Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" — фиксация прибыли на высоких объемах. Вероятно боковое движение до конца года

"Гайнсфорт-онлайн"

Статистические данные за ноябрь 2010 года в различных секторах украинской экономики, обнародованные в среду-четверг, позволяют говорить о сохраняющихся значительных темпах роста украинской экономики, несмотря на возросший эффект базы сравнения.

Всемирный банк (ВБ) сохраняет прогноз роста ВВП Украины в 2011 году на уровне 4%, сообщил экономист киевского офиса банка Руслан Пионтковский на пресс-конференции в четверг в Киеве.

Государственная администрация железнодорожного транспорта Украины ("Укрзализныця") и корпорация Hyundai (Южная Корея) подписали контракт на поставку 10 скоростных поездов для перевозки гостей финала Чемпионата Европы по футболу 2012 года.

Министерство финансов Украины 16 декабря на первичных аукционах по размещению облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) смогло продать 1,5-годичные ценные бумаги на 400,108 млн. грн., сообщается на веб-сайте Минфина.

Торги на Украинской бирже завершились снижением на -0,86% до 2316,52 пунктов, при высоком объеме торгов - 271 278 544 грн. (срочный рынок - 21 828 302 грн.). Рынок открылся падением вниз до 2325 пунктов и с течением сессии утратил еще позиции.

"Голубые фишки" показали в целом негативную динамику. Лидер роста - акции UNAF (+4,81%) . Лидер снижения - акции YASK (-3,00%).

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи закрылся ниже верхней границы восходящего коридора. Показатель RSI снизился к 79 единицам. Вероятно техническое коррекционное движение к уровню поддержки. Уровни поддержки: 2164 п., 2270 п. Уровни сопротивления: 2389 п.

Рекомендации: Спекулятивная торговля на текущих уровнях. Постепенная фиксация позиций. Глобально тренд пока остается позитивным.

Моторсич (MSICH)

Акции Моторсичи (MSICH) немного скорректировались, приблизившись к уровню поддержки 2816 грн. Индикатор RSI находится на границы зоны перекупленности. При пробитии данного уровня, более сильным уровнем поддержки будут значения 2570-2600 грн.

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Возможна покупка вблизи уровня поддержки с короткими стопами.

Северный ГОК (SGOK)

Акции Северного ГОКа (SGOK) продолжают техническую коррекцию на небольших объемах, снимая локальную перекупленность по RSI. MACD находится в положительной зоне. Вполне возможно продолжение данной динамики до достижения уровня поддержки 12,46грн. В случае более мощного понижательного импульса, сильным уровнем поддержки будет 11,70 грн.
Рекомендации: Возможна частичная фиксация позиций, спекулятивная торговля на текущих уровнях. Осторожные покупки возможны вблизи уровней поддержки.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Приднепровская финансовая компания - за банкет надо платить

Приднепровская финансовая компания

В четверг украинский фондовый рынок продолжил уже почти двухнедельную консолидацию. В то же время на этот раз в отличие от предыдущих сессий индекс UX потерял 0,86% и таким образом остался в коридоре 2350-2300 пунктов. Закрыться в плюсе вчера не помог даже паровоз с деньгами под названием "Укрнафта". Объемы торгов по широкому рынку продолжают снижаться, кроме "белой вороны" на рынке, которая потянула на себя очередные законные 10 млн. долларов за день. Сегодня посмотрим, есть ли еще десяточка "зеленки" в кармане у Заказчика банкета…

Очередной выстрел как по объему торгов, так и по динамике вчера произошел опять в акциях "Укрнафты" (+4,81%). Такое ощущение что Хозяин повелел "лить" в день по круглой цифре в 10 млн. долларов, что беспрекословно выполняется. Однако, деньги имеют свойство заканчиваться, как много бы их не было. По рынку упорно ходят слухи о том, что Группа Приват собирается продать свою долю в Укрнафте по цене, значительно выше рыночной, и якобы это является причиной существенного роста котировок акций Укрнафты. Однако, можем себе представить какой будет мощнейший сброс бумаги и, соответственно, динамика после того как уровень цены удовлетворит интересы Хозяина. Нам представляется, что, чем гадать на кофейной гуще прекратится рост сегодня или нет лучше в нем не участвовать.

Остальные бумаги вели себя более менее адекватно. МоторСич (-1,69%) на увеличивающемся объеме вновь в красной зоне. Это нормально и это правильно. Цель тут еще далека от реализации.

Укртелеком (-2,11%) хоть и закрылся снижением, но стоит отметить его силу. Покупатель здесь явно присутствует и после хорошего уверенного теста уровня 200 дневной SMA в районе 0,6 грн. за акцию в качестве поддержки, имеет смысл подумать о покупке Укртелекома на среднесрочную перспективу.

Америка накануне продолжила тянуть лямку вверх, но по-прежнему без особого энтузиазма. Dow Jones прибавил 0,36%, S&P500 вырос на 0,62%, Nasdaq поднялся на 0,77%. За океаном хуже рынка остаются банки. Dow Jones в четверг сумел вернуться выше важного уровня в 11450 пунктов, но сил для нового годового максимума уже не хватило. Двухнедельная консолидация на локальной вершине по аналогии с утаптыванием локального дна в районе 11000 пунктов подходит к концу. Новая атака на 11450 пунктов может обернуться проливом в район 11300 пунктов и ниже. Бразильская Bovespa остается хуже рынка, здесь снова падение на 0,83% и пробитие важной поддержки.

Европа продолжает консолидироваться, новых максимумов здесь уже не видно: FTSE снижается на 0,2%, DAX прибавляет 0,11%. DAX пока держится выше 7000 пунктов, но не так уверенно, чтобы завершить неделю выше этого психологического значения. Волатильность здесь также серьезно возросла. На валютном рынке пара евро/доллар сумела отжаться от уровня в 1,32, но закрепиться выше 1,33 не смогла. Здесь пока всё в рамках нисходящего тренда. Рынок нефти также подтянулся немного вверх: однако Light остается в консолидации готовясь к серьезному движению. В Азии изменения сведены к минимуму. Фьючерсы на американский спот торгуются пока в легком минусе. Вчерашний вечерний рост здесь может быть отыгран полностью назад.

Украинский фондовый рынок в начале торгов вряд ли будет бурно реагировать на заокеанский оптимизм, который во многом искусственный. Индекс UX, подтвердив сопротивление в районе 2320 пунктов, рискует откатиться назад. Атака на поддержку в 2300 пунктов зреет и не исключено, что она состоится уже в эту пятницу. Пятница и понедельник – опасные дни на рынке. Об этом забывать не стоит. Отсутствие должной реакции на позитив говорит о слабости украинского рынка на текущий момент. Слабый на позитиве рынок будет еще слабее на негативе.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 17 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на украинских фондовых площадках в пятницу является нейтральным. На биржах США накануне преобладала восходящая динамика, рынки азиатского региона демонстрировали умеренное снижение ведущих индикаторов. Нефтяные фьючерсы утром торговались разнонаправлено, фьючерсы на американские индексы показывали минимальный рост.

В четверг индекс УБ продемонстрировал снижение на фоне ухудшения внешней конъюнктуры. Российские биржи 16 декабря открылись в красной зоне, на площадках Европы отсутствовала единая динамика. Перекупленность рынков и отсутствие новых идей для роста обусловили  частичную фиксацию прибыли инвесторами. 

На УБ наиболее активные продажи наблюдались в первой половине дня. После обеда падение  индекса украинских акций приостановилось. Поддержку отечественному рынку оказали позитивные данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США и открытие  в плюсе американских торгов. В то же время слабая статистика с рынка недвижимости США не позволила игрокам отыграть утренние потери.

Большинство ликвидных бумаг продемонстрировали падение  на 1,5-3%, однако индексу УБ удалось показать более скромное снижение за счет роста котировок Укрнафты. По итогам дня индекс УБ снизился на 0,86% до 2 316,52 п.

Акции нефтедобывающей компании вновь оказались в центре внимания игроков. Укрнафта является фундаментально сильным эмитентом и имеет потенциал к росту. Однако с начала недели бумаги подорожали более чем на 25%, что можно объяснить спекулятивными факторами. Среди новостей по эмитенту,  опубликованных на текущей неделе стоит выделить разработку Кабмином законопроекта, предусматривающего устранение 17%-ного дисконта между ценами реализации нефти на отечественных аукционах и мировыми котировками этого сырья.

В плюсе торговались бумаги машиностроительных предприятий 2‑го эшелона во главе с лидером роста компанией  Богдан Моторс. Бумаги автопроизводителя подорожали на 18,64% на благоприятном новостном фоне. Во-первых, компания получила  госзаказ на поставку 500 автобусов в рамках подготовки к Евро-2012. Во-вторых, представители Богдан Моторс сообщили о том, что корпорация Богдан подписала договор сроком на 7 лет о совместном производстве автобусов с немецкой компанией MAN. В течение срока действия договора ожидается выпустить более 2 тыс. туристических автобусов.

Бумаги Лугансктепловоза (+1,69%) продолжали отыгрывать решение Кабмина о заключении мирового соглашения с управляющей компанией "Брянский машзавод", в результате чего российский инвестор вновь получит 76% акций компании.

В лидерах падения среди ликвидных бумаг оказались акции Ясиновского КХЗ (-3,0%) и Донбассэнерго (-3,77%).

ГК "Sortis" – обзор рынка 16.12.2010 года

ГК "Sortis"

В Четверг, 16 Декабря, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX просел на 0,86%, закрывшись на отметке 2316,52 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на фоне фиксации прибыли игроками и снижения индексов на внешних площадках. Открывшись около уровня предыдущего закрытия, рынок затем упал на 14 пунктов и продолжил движение на достигнутых уровнях. В середине дня нисходящая динамика на площадке усилилась, игроки продолжили фиксировать прибыль, не веря в перспективы дальнейшего роста. Против рынка торговались акции Укрнефти и Лугансктепловоза, благодаря сохраняющемуся интересу покупателей на фоне позитивных новостей. Во второй половине дня рынок ушел в боковое движение в коридоре 2312-2318 пунктов, в ожидании выхода статистики в США. Неоднозначная макроэкономическая статистика и отсутствие роста на открытии в Соединенных штатах не принесли изменений на локальный рынок.

Лидерами падения на UX оказались акции Сумского НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 6,18%, Алчевского КХЗ /ALMZ/ – 5,32% и Донбассэнерго /DOEN/- 3,77%. Выросли в цене акции Богдан Моторс/LUAZ/ – 18,64%, АвтоКрАЗ /KRAZ/ - 5,79% и Укрнефти /UNAF/ - 4,81%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ - 86,862 млн. грн., Мотор Сичи /MSICH/ – 21,944 млн. грн, Укртелекома /UTLM/ - 21,277 млн. грн. Объем торгов акциями составил 227,2 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон перед торгов умеренно позитивный. Торги в США закрылись ростом благодаря корпоративным новостям, азиатские индексы торгуются разнонаправлено, фьючерсы на американские индексы изменяются незначительно. Давления на рынки на открытии окажет понижение рейтинга Ирландии. Влияние на ход торгов в течение дня окажут данные о деловых настроениях в Германии и динамике Индекса опережающих экономических индикаторов в США. Мы полагаем, индекс сможет вернуться к уровню сопротивления 2335 пунктов и закрепиться на данной отметке.

События:

• Рост промпроизводства в ноябре замедлился до 9,9%.
• Рост розничного товарооборота за 11м2010 ускорился до 7,1%.
• В Украине замедлился рост грузоперевозок.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 17.12.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 17 декабря, нейтральный. Фондовые торги в Европе в четверг завершились разнонаправленным движением индексов вблизи нулевых отметок. По итогам торгов британский индекс FTSE100 незначительно понизился на 0,02% до отметки 5881,12 пункта. Американская торговая сессия закрылась в зеленой зоне, индекс Dow Jones вырос на 0,36% до отметки 11499,25 пункта. Позитивная макроэкономическая статистика и корпоративные новости вселили оптимизм в инвесторов. Лучше прогнозов оказалась статистика с рынка труда и декабрьский отчет ФРБ Нью-Йорка о деловой активности в производственном секторе. Уже после закрытия рынка опубликовали квартальные отчеты компании Oracle и Research in Motion, результаты которых превысили ожидания рынка. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются вблизи уровней вчерашнего закрытия.

Биржи азиатского региона демонстрируют смешанную динамику торгов, японский индекс Nikkei понизился на 0,07%. Российский рынок акций открылся в пятницу повышением основных индексов (ММВБ +0,39%, РТС +0,42%). Поддержку рынкам сегодня окажет решение брюссельского саммита ЕС о создании постоянного стабилизационного фонда, который рассматривается лидерами ЕС как механизм стабильности евро.

Цены на нефть сегодня с утра восстанавливают позиции после вчерашней просадки. Поддержку "черном золоту" оказывает ослабление американской валюты и положительная статистика из США по рынку труда. Февральский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 88,9$. Металлы по итогам четверга изменились в цене разнонаправлено, золото сегодня дорожает до 1375$ за тройскую унцию. Евро дорожает по отношению к доллару США и другим основным валютам на фоне договоренностей лидеров Евросоюза создать с 2013 года постоянный антикризисный механизм. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на уровне 1,33.

Сегодня мы ожидаем открытия западных площадок на нейтральной территории. В 11.00 будет опубликован индикатор условий деловой среды от IFO в Германии (прогноз: 109,2 пункта).

В 12.00 появится статистика по октябрьскому внешнеторговому балансу еврозоны и производству в строительном секторе. В 17.00 в США выйдет индекс опережающих индикаторов (прогноз: +1,2%). Также сегодня на американских биржах состоится Quadruple Witching –время одновременного исполнения опционов и фьючерсов на индексы и акции, что существенно повышает волатильность на рынках. После двухдневной коррекции украинский рынок начнет торги в пятницу в зоне умеренного повышения с возможным движением в боковом коридоре до открытия американской торговой сессии.

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (17.12.2010)

iTrader

Перед открытием торгов в пятницу, 17 декабря, на украинском фондовом рынке сложился умеренно позитивный внешний информационный фон. Основные фондовые индексы Европы вчера завершили торги разнонаправлено. Британский индекс FTSE 100 незначительно просел на 0,02% (5881,12 пунктов), немецкий DAX вырос на 0,11% (7024,40 пунктов), французский CAC подрос на 0,21% (3888,36 пунктов). Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 укрепился на 0,36% (1131,31 пунктов).

Основные фондовые индексы США завершили день в зеленой зоне. Так, индекс Dow Jones вырос на 0,36% (11499,25 пунктов), NASDAQ укрепился на 0,77% (2637,31 пунктов), S&P подрос на 0,62% (1242,87 пунктов).

С утра фьючерсы на основные американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок. Азиатские рынки закрываются разнонаправлено.Торги на европейских фондовых биржах начинаются на позитивной территории, российские биржи с утра находятся в зеленой зоне.

В четверг украинский фондовый рынок закрылся снижением на 0,86% по индексу UX. В индексной корзине рост был зафиксирован лишь по бумагам "Укрнафты" (+4,81%) и "Стахановского вагоностроительного завода" (+0,68%). Сегодня открытие торгов ожидаем на уровне вчерашнего закрытия, далее торги будут проходить с повышением. Важной макроэкономической статистики сегодня не ожидается, инвесторы будут ориентироваться на ход торгов на соседних площадках.

Dragon Capital – нейтральный внешний фон может негативно повлиять на активность торгов

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок в четверг, 16 декабря, вторую сессию подряд продолжил медленно снижаться. Индекс УБ упал на 0,86% до 2316,52 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 149,9 млн. грн., на рынке РЕПО — 67,3 млн. грн., на срочном рынке — 21,8 млн. грн. Индекс ПФТС снизился на 0,18% до 921,2 пунктов, объем торгов акциями составил 17 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 11 бумаг, 25 снизились, по двум торгов не было. Лидером по обороту по-прежнему является Укрнафта (61,2 млн. грн.). Также в лидеры по объему попали Укртелеком (16,3 млн. грн.), Мотор Сич (12,3 млн. грн.), Центрэнерго (8,9 млн. грн.) и Алчевский коксохимический завод (5,8 млн. грн.). Хуже рынка среди ликвидных бумаг выглядели Донбассэнерго (-3,77%), Днипроэнерго (-3,36%), Ясиновский коксохимический завод (-3%), а также Стирол (-2,85%). Значительное преобладание покупок наблюдалось по бумагам Богдан Моторс (+18,64%), АвтоКраза (+5,79%), Мостобуда (+5,26%), Укрнафты (+4,81%), и Мариупольского завода тяжелого машиностроения (+2,86%). Количество сделок составило 6 079.

Технический анализ

Незначительное снижение основных украинских индексов в течение последних двух торговых сессий постепенно уменьшает перекупленность рынка, что является позитивным сигналом для быков. Линиями поддержки для восходящего тренда являются отметки в 2310, 2300 и 2260 пунктов. Уровнями сопротивления являются отметки 2360 и 2400 пунктов. Вчерашнее снижение остановилось на линии поддержки восходящего тренда, поэтому в ближайшее время велика вероятность отскока вверх от данной отметки. Если этого не произойдет, сила тренда будет значительно слабее и это придаст дополнительную мотивацию медведям для преодоления напора покупателей. Следует отметить, что коррекция уже давно технически созрела, но ликвидность рынка, которая держится на высоком уровне, является главным фактором для удержания текущих высоких позиций.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается нейтральный внешний фон. Европейские индексы закрылись с незначительными изменениями: FTSE 100 потерял 0,02%, а вот DAX и Hang Seng поднялись на 0,11% и 0,21% соответственно. Американские площадки закрылись более уверенно, положительная динамика составила 0,36%-0,62%. Азиатские площадки по-прежнему не демонстрируют единства: Nikkei 225 теряет 0,07%, а Hang Seng растет на такое же значение. В первые 20 минут торгов российский РТС растет на 0,5%. Данная положительная динамика обусловлена ростом цен на нефть на 0,4%.

Важная статистика сегодня 

Статистической информации сегодня выйдет гораздо меньше, чем вчера, и эти данные не смогут существенно повлиять на ход торгов:

11:00 – продажи в промышленности, промышленные заказы (Италия).

11:00 – индекс текущих условий и делового оптимизма Ifo (Германия).

17:00 – индекс опережающих индикаторов (США).

17:30 – индекс ожидаемых инфляционных циклов (США).

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 17.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

На ожиданиях позитивных статданных из США, мировые рынки и украинский в том числе, не смотря на снижение азиатских индексов, прилагали усилия к росту, однако вышедшая статистика разочаровала инвесторов, так число получающих пособия по безработице превысило прогноз, количество новостроек ниже прогноза на 30%. Такие данные и падение цен на нефть и металлы, на товарных рынках, а также снижение рейтингов по ряду стран Европы, способствовали развитию коррекционного движения. Индекс УБ скорректировался сегодня на 0,86%, от более глубокого падения индекс удержали акции Укрнафты (UNAF), выросшие за сегодня на 5%. Коррекция пришла на Украинскую биржу, инвесторы зафиксировали прибыль, крупные игроки не станут торопится с покупками перед новогодними праздниками, рынок будет во власти мелких спекулянтов.

На момент открытия торгов фьючерсы на американские индексы растут, рынки Азии показывают разнонаправленную динамику, нефть продолжает дешеветь. Внешний фон определяется как нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В четверг индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2336,56  пункта, изменение за день -0,86%, дневной объем торгов составил более  249 млн. грн. С открытия продажи опустили UX в красный сектор и к середине дня "медведи" сумели "продавить" среднесрочную поддержку  2325 пунктов.

Техническая картина на дневном графике UX по запаздывающим индикаторам  MACD(9), ADX, Parabolic SAR сохраняет сигналы к росту. По осцилятору  Stochastic Osc (7,4)=92  растет  перекупленность и продолжается формирование разворотного сигнала. 

До конца недели сохраняем прогноз на то, что  UX  сможет закрепиться выше 2325 пунктов и цель роста 2380 пунктов. Формирование общей заметной тенденции на снижение пока маловероятно.

• Уровни поддержки: 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92.
• Уровни сопротивления: 2564,08; 2380,00.

ТрейдБерри - обзор рынка 17 декабря 2010 года

ТрейдБерри

Сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 торгуются на уровне закрытия предыдущего дня, который соответствует верхней границе трехдневной консолидации. Азиатские площадки демонстрируют смешанную динамику, однако рост сырьевых товаров говорит в пользу преобладания осторожных, но позитивных ожиданий. Так, медь растет более чем на 1%, а нефть прибавляет на уровне 0,5%.

На фоне продолжения европейской саги, инвесторам следует снизить уровень внимания к сигналам с валютных рынков. Традиционный подход определения текущего аппетита к рискам - с помощью динамики американского доллара - может оказаться не эффективным способом прогнозирования динамики акций в течение сегодняшней торговой сессии. Иными словами, снижение индекса доллара США не повышает вероятность роста рисковых активов по итогам последнего торгового дня недели.

В первой половине торговой сессии мы ожидаем скромного роста акций, однако для преодоления текущего уровня сопротивления фондовых индексов США участникам рынка потребуется поддержка со стороны информационного фона. В течение дня мы не ожидаем появления судьбоносных положительных новостей, и в результате настроены крайне осторожно относительно перспектив значительного роста акций по итогам дня.

Комментарий трейдера

Как и ожидалось ранее, динамика индекса УБ осталась заложником роста отдельных акций. На этот раз драйвером снова стали акции UNAF, которые продолжают свое движение к уровню в 500 гривен. Следует отметить, что рост основного индикатора в очередной раз не поддержал динамику широкого рынка, которая преимущественно соответствовала событиям на внешних рынках. 

В свете возможной коррекции по предыдущим лидерам роста (например, акциям UNAF), участники рынка, скорее всего, переключат внимание на динамику внешних рынков. Это значит, что многие ликвидные акции, после трех дней снижения, сегодня утром могут открыться ростом.

В фокусе

• BAVL, FORM  Коррекция вверх.
• KVBZ, SVGZ  Рост от уровней поддержки.
• AVDK, YASK  Рост от уровней поддержки.

Foyil Securities - Акции "Богдана" подскочили на новостях о крупном заказе

Foyil Securities

На украинском фондовом рынке второй день подряд наблюдается коррекция, причиной которой была нейтральная реакция мировых площадок на выход оптимистичной статистики в США. Тем не менее, отдельным компаниям на рынке удалось отличиться. Акции компании "Укрнафта" на "Украинской бирже" снова оказались наиболее популярными среди покупателей. Так, акции UNAF подскочили еще на 4,8% на новости о том, что компания рассматривает возможность получения в аренду производственных мощностей "ДнепрАЗОТа", что увеличит денежные потоки, связанные с производством и реализацией азотных удобрений. В то же время бумаги "Богдан Моторс" вышли в лидеры роста, поднявшись на 18,6% после того, как стало известно о подписании компанией крупного контракта по производству автобусов для обслуживания Евро-2012. Акции холдинга "АвтоКрАЗ" выросли на 5,8% на сообщениях о том, что добывающие компании по всему миру инвестируют рекордные суммы в разработку новых месторождений, для чего потребуется значительное количество грузовых автомобилей, выпускаемых "АвтоКрАЗом". Акции "Лугансктепловоза" продолжают движение по восходящей (+1,7%) на сообщениях об окончании спора между Фондом госимущества и Брянским машзаводом. За исключением нескольких компаний второго эшелона, остальные эмитенты показали снижение. Негативное давление было также связано с беспокойствами по поводу суверенных долгов в Европе, а также снижением цен на товарных рынках. В частности, потери понесли акции "Райффайзен Банка Аваль" (-2,7%), Укрсоцбанка (-2,5%) и банка "Форум" (-1,3%). Пессимизм также наблюдался в генерирующем секторе, где все четыре компании упали в диапазоне от 0,9% до 3,8%. Сегодня мы ожидаем некоторого снижения "перегретых" бумаг и восстановления акций, понесших потери, особенно в машиностроительном и генерирующем секторе.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 17.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В четверг, 16 декабря, украинские биржи закрылись снижением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи упал на 0.86%, оказавшись на уровне 2316.52, а индекс ПФТС — на 0.19% до уровня 921.20 пункта. Лидером торгов по объему выступила Укрнафта (61.1 млн. грн.). Лидером роста стал Богдан Моторс, акции которого подорожали на 18.64% на фоне новости о том, Корпорация Богдан, собственник Богдан Моторс, заключила меморандум о сотрудничестве с концерном MAN. Среди предприятий индексной корзины по итогам торгов рост был зафиксирован только по Укрнафте (+4.81%) и Стахановскому вагоностроительному заводу (+0.63%).

Торговая сессия в Азиатско-Тихоокеанском регионе закрылась разнонаправленным движением индексов, а фондовые площадки Европы открылась ростом. Уже после закрытия торгов в Азии стало известно, что S&P повысило долгосрочный кредитный рейтинг Китая с A до AA-, что вчера стало основной новостью. Также вчера вышла позитивная макроэкономическая статистика по еврозоне: предварительный индекс деловой активности в промышленности, как по еврозоне, так и по Германии превзошел ожидания аналитиков. Биржи США открылись в зеленой зоне на фоне сильной статистики по региону. Так, согласно данным Министерства труда США, число первоначальных требований по выплате пособия по безработице снизилось на 3 тыс. до 420 тыс. Кроме того, число начатых строительств домов в ноябре выросло до 555 тыс. единиц, тогда как аналитики ожидали, что показатель составит 550 тыс. единиц.

Сегодня будут опубликованы данные по торговому балансу еврозоны за октябрь, индекс ожиданий Ifo за декабрь в Германии и индекс опережающих индикаторов по США. Также инвесторы будут следить за ходом двухдневного саммита Евросоюза, который начался вчера, и где будут обсуждаться финансовые проблемы некоторых стран Еврозоны.

Государство частично погасило КВСЗ задолженность по НДС

Как сообщила пресс-служба Крюковского вагонзавода [KVBZUK] в четверг, государство частично рассчиталось с предприятием по возмещению НДС. КВСЗ возвращено 185 млн. грн. из 400 млн. грн. задолженности по НДС. Ранее предприятие заявляло, что отсутствие возмещения задолженности по НДС препятствует его дальнейшему развитию.

Наше мнение: Данная новость положительна для компании, так как полученные средства снизят для нее необходимость в оборотном капитале, а значит, снизят и необходимость в заёмных средствах, уменьшив, таким образом, финансовые расходы. Это также позволит увеличить чистую прибыль. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям Крюковского вагонзавода.

Полная версия обзора (pdf, 325 Kb).

ИГ "АРТ-Капитал" – Богдан Моторс – новая фишка

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский индекс UX закрылся снижением 0,86% на объеме торгов акциями 217 млн. грн. Среднее падение по бумагам индексной корзины составило порядка 2%, тогда как Укрнафта выросла на 4,8%, что и обеспечило незначительное снижение UX. Более других падали Донбасэнерго (-3,8%) и Ясиновский КХЗ (-3%). Таким образом, после стремительного роста с конца октября на 30% по индексу UX, инвесторы решили зафиксировать прибыль.

Из менее ликвидных бумаг, следует выделить Богдан Моторс (+18%) рост которого за последний месяц составил порядка 50%. Столь стремительный рост был спровоцирован решением руководства компании консолидировать продажи Hyundai Motors Ukraine в финотчетность БМ. Наша рекомендация по данной компании ПОКУПАТЬ, однако, в связи с получением крупного заказа на поставку около 500 автобусов к Евро 2010, мы пересматриваем справедливую стоимость БМ в сторону повышения. На рынке заявок по БМ был установлен рекордный объем торгов акциями 16 млн. шт., тогда как оборот в денежных единицах составил 3,5 млн. грн.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются практически без изменений, ММВБ с открытия (+0,4%). Срочный рынок Европы (+0,3%) указывает на открытие незначительным ростом. Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Бюджетный дефицит октября в рамках прогнозов.
• Слабая валютная политика НБУ ухудшает ожидания касательно гривны.
• Промпроизводство замедлило темпы роста до 9,9% г/г.
• Завод для создания СП с Hyundai по производству поездов выберут 1П2011.

Теханализ: Индекс УБ продолжает карабкаться вверх

Бюджетный дефицит октября в рамках прогнозов

В октябре доходы сводного госбюджета составили $3,6 млрд., расходы – $4 млрд., дефицит – $0,4 млрд., что значительно меньше, чем в сентябре и августе, когда дефицит составил $0,9 млрд. и $1,7 млрд. соответственно. Суммарно за 10М10 доходы сводного госбюджета составили $30,7 млрд., расходы - $37,2 млрд., дефицит – $6,4 млрд.

Олег Иванец: показатели сводного госбюджета в целом соответствуют нашим прогнозам. Правительство демонстрирует полный контроль над бюджетным процессом, хотя доходы бюджета и не дотягивают до запланированных. Мы подтверждаем наш прогноз дефицита по результатам года на уровне $7 млрд., значительно меньше критичного уровня, установленного МВФ на уровне $7,6 млрд.

Минфин продал ОВГЗ на аукционах 16 декабря на 400 млн. грн.

ИФ: Министерство финансов Украины 16 декабря на первичных аукционах по размещению облигаций внутреннего государственного займа (ОВГЗ) смогло продать 1,5-годичные ценные бумаги на 400,108 млн. грн., сообщается на веб-сайте Минфина. Согласно сообщению, уровень доходности по ОВГЗ с погашением 13 июня 2012 года был установлен на 10% годовых: Минфин удовлетворил лишь одну из двух поданных заявок на приобретение ценных бумаг. В сообщении также указывается, что общий объем заявок на покупку этих ОВГЗ составил 425 млн. грн. При этом максимальный уровень доходности составил 12,5% годовых.

Слабая валютная политика НБУ ухудшает ожидания касательно гривны

Олег Иванец: Вчера на межбанке при полной пассивности НБУ курс гривны протестировал отметку 8,0 грн./$, что стало поводом для пересмотра наших прогнозов по курсу на следующий год в сторону большей консервативности. Ранее мы предполагали поддержу курса со стороны НБУ на уровне 7,90-7,95 до конца 2010 и в первом квартале 2011 года, что должно было бы послужить основой для укрепления гривны во втором квартале 2011 года с дальнейшей относительной стабильностью до конца 2011 года. Теперь мы видим, что НБУ не намерен поддерживать гривну, если не будет резких колебаний. Таким образом, сценарий развития событий в 2011 году будет сохранен, однако "коридор" волатильности будет изменен в сторону повышения. Так, на 1К11 мы ожидаем ослабления гривны до уровня 8,1 грн./$, после чего во втором квартале ее укрепления до уровня 7,9 грн./$, и дальнейшего незначительного послабления до конца года до уровня 7,95 грн./$.

ВБ сохранил прогноз роста ВВП Украины в 2011г на уровне 4%

ИФ: Всемирный банк (ВБ) сохраняет прогноз роста ВВП Украины в 2011 году на уровне 4%, сообщил экономист Руслан Пионтковский.

Оценка роста ВВП в текущем году улучшена до 4,3% с 3,5%. Как сказал Р.Пионтковский, такая экономическая динамика в текущем году будет сопровождаться ростом инфляции на уровне до 10%. В июле 2010 года ВБ прогнозировал инфляцию в Украине на уровне 11,9%. Согласно пресс-релизу ВБ, после роста ВВП на 4,3% в 2010 году экономическая динамика в стране в 2011 году замедлится до 4%, однако ускорится до 4,5% в 2012 году.

В июле 2010 года ВБ прогнозировал рост ВВП в 2010-2012 гг. на 3,5%, 4% и 5% соответственно. В 2010 году она составит 9,8% , в 2011-м - 10,7%, в 2012-м - 8,9%.

Компания "КИНТО" - обзор рынков

Компания "КІНТО"

Вчера рынок продолжил консолидироваться, снизившись на 0,9%. Большинство голубых фишек снижались, и лишь акции Укрнефти и Стахановского ВСЗ смогли вырасти. Довольно хорошую динамику и активность продемонстрировали акции сектора автомобилестроения, в частности, Богдан Моторс, который получил государственный заказ на изготовление автобусов к Евро-2012, и АвтоКрАЗ. Незначительный отскок зафиксировал МЗТМ после трехдневной распродажи. В целом, объем торгов был на высоком уровне, хотя две трети объема обеспечили торги акциями трех эмитентов - Укрнефти, Укртелекома и Мотор Сичи.

Внешний фон остался вялым. В последние дни особой динамики фондовые и сырьевые рынки мира не показывали. Это связано, с одной стороны, с достаточно разнонаправленными данными и ожиданиями, а с другой – с фиксацией прибыли инвесторами в конце года перед новогодними и рождественскими праздниками. Отдельные рынки и активы выросли в этом году на 50-100%, поэтому очевидно желание получить прибыль после ралли.

Вчерашние данные подтвердили ожидания дальнейшего восстановления экономики США. Так, количество заявок на пособие по безработице снизилось до 420 тыс., индекс бизнес-активности федерального банка Филадельфии вырос до 24,3, хотя по обоим индикаторам ожидалось ухудшение. Начало строительства новых домов также выросло, хотя новые разрешения на строительство несколько снизились. Это способствовало росту, хотя и незначительному, фондового рынка США.

Сегодня Азия торгуется в зеленой зоне, так же начал день и индекс РТС. Таким образом, мы ожидаем небольшого роста и на украинском рынке.

Комментарий по акции: Центрэнерго 

Акции компании Центрэнерго за прошлый месяц выросли на 6,2%, индекс УБ – на 15%. На сегодняшний день акции Центрэнерго находятся на уровне 71% (19,99) от своего апрельского максимума, индекс УБ на уровне 89% (2 608,85).

Компания закончила третий квартал 2010 года с чистой прибылью в размере 8,5 млн. грн, т.е. за 9 месяцев текущего года компания заработала 83 млн. грн. чистой прибыли. Ухудшение финансовых результатов в третьем квартале связано с большим ростом себестоимости электроэнергии по сравнению с тарифами. Кроме того, компания имела более низкий тариф на ее электроэнергию относительно других ТЭС. Так, в третьем квартале средний тариф компании составила 454 грн./МВт-ч, в то время как средний тариф на ОРЭ - 490 грн./МВт-ч.

НКРЭ сохранила прогнозную оптовую цену электроэнергии в декабре 2010 года на уровне ноября - 502,5 грн. за МВт-ч. Фактическое увеличение прогнозной оптовой цены электроэнергии с начала года составило 13,8% - с 441,4 грн, установленных в январе 2010 г., до 502,5 грн. за МВт-ч. (без НДС) в сентябре, а по предварительным заявлениям главы НКРЭ увеличение в 2010 году должно было составить 15%. Сохранение тарифа позволит компаниям тепловой генерации сохранить высокий уровень рентабельности, который был достигнут во втором и третьем кварталах 2010 года.

На сегодняшний день акции Центрэнерго по коэффициенту EV/мощность 151 $/кВт торгуются дешевле по сравнению с Россией 300 $/кВт и развивающимися странами, 1 046 $/кВт. Учитывая близкую приватизацию, перспективы компании, существенную недооценку относительно российских аналогов, мы считаем инвестирование в акции Центрэнерго привлекательным.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.