Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 21.12.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 21 декабря, умеренно позитивный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись в зеленой зоне, по итогам торгов английский FTSE100 вырос на 0,34% до отметки 5891,61 пункта. Американские индексы закрылись разнонаправленным движением, при этом индексы S&P500 и NASDAQ вышли на новые уровни двухлетних максимумов, а индекс Dow Jones незначительно понизился на 0,12% до отметки 11478,13 пункта. На заокеанских биржах уже шестую торговую сессию подряд не наблюдается определенной тенденции, что может свидетельствовать о консолидации индексов в преддверии сильного движения. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют повышение в диапазоне 0,2-0,3%. Все биржи азиатского региона торгуются на положительной территории, японский индекс Nikkei вырос на 1,51%. Поддержку рынкам оказывает ослабление напряженности между Северной и Южной Кореей. Торги на российских фондовых биржах открылись во вторник ростом (ММВБ +0,53%, РТС +0,84%).

Нефть торгуется вблизи максимальных уровней за 2 недели на спекуляциях, что ускоренный рост экономики США в следующем году повысит спрос на "черное золото". Также способствует подорожанию нефти ослабление доллара США и ожидания сокращения запасов нефтепродуктов на прошедшей неделе. Январский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 89,5$. Металлы также продолжили дорожать, золото выросло в цене до 1388$ за тройскую унцию. Евро укрепляется относительно основных мировых валют после заявления вице-премьера Китая, который пообещал принять конкретные действия для поддержки еврозоны в ходе решения долговых проблем. Торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,32.

Ожидаем открытие украинских и западных площадок в зоне умеренного роста в условиях отсутствия весомых драйвером движения и низкой активности инвесторов в преддверии праздников на биржах в США и Европе. Важной макроэкономической статистики в ходе торговой сессии сегодня не ожидается. Основное внимание инвесторов будет направлено на ситуацию на валютном рынке и динамике европейских индексов.

"Гайнсфорт-онлайн" – ALMK вчера вырвался в лидеры роста

"Гайнсфорт-онлайн"

Украина до конца 2010 года осуществит выпуск годичных облигаций государственного внешнего займа на $600 млн. для выполнения государственного бюджета страны на этот год.

Согласно постановлению Кабинета министров №1148 от 15 декабря, обнародованном в понедельник, на облигации начисляется доход по ставке 6,7% годовых.

Задолженность по заработной плате (с начислениями) на предприятиях угольной промышленности Донецкой области по состоянию на 17 декабря 2010 составила 1199 млн. грн.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) намерен купить 15% акций УкрСиббанка (Харьков, группа BNP Paribas) в ходе дополнительной эмиссии ценных бумаг кредитно-финансового учреждения, сообщил ЕБРР.

Национальная акционерная компания (НАК)"Нафтогаз Украины" объявила повторный тендер с одним участником на привлечение у ПАО "ВТБ Банк" (Киев) кредитной линии на сумму до $180 млн.

Энергогенерирующая компания ОАО "Днипроэнерго"[DNEN] (Запорожье) объявила о проведении тендера на открытие компании возобновляемой кредитной линии на сумму 100 млн. грн.

Сальдированная чистая прибыль банков Украины в ноябре 2010 года составила 1,204 млрд. грн., тогда как в октябре сводный чистый убыток банков составлял 642,9 млн. грн.

Чистый убыток банков за 11 месяцев 2010 года составил 9,438 млрд. грн., что в 2,9 раза меньше, чем за аналогичный период прошлого года (27,636 млрд. грн.).

Предприятия Национальной акционерной компании (НАК) "Нафтогаз Украины" в январе-ноябре 2010 года освоили 4,398 млрд. грн. капитальных инвестиций, что на 46,2% больше, чем за аналогичный период 2009 года, сообщается в материалах министерства топлива и энергетики.

Торги на Украинской бирже завершились снижением на -0,15% до 2299,71 пунктов, при высоком объеме торгов - 298 603 737 грн. (срочный рынок - 35 848 523 грн.). Рынок открылся сильным снижением до 2250 пунктов в первой половине торговой сессии, но под влиянием роста на европейских площадках стал восстанавливаться и компенсировал большую часть падения. Однако рынок не смог закрыться в позитивной зоне.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста - акции ALMK (+3,92%) . Лидер снижения - акции USCB (-1,57%).

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи продолжает понемногу снижаться, закрывшись ниже 3300п. Показатель RSI постепенно выходит из зоны перекупленности. Последняя свеча показала тень вниз, ниже уровня поддержки, но смогла практически восстановиться. Вероятное движение на текущих значениях с постепенным движением к уровню поддержки Уровни поддержки: 2164 п., 2270 п. Уровни сопротивления: 2389 п.

Рекомендации: Спекулятивная торговля на текущих уровнях. Вероятно движение к уровню поддержки 2270п. Вблизи этого уровня возможны осторожные покупки с короткими стопами.

Алчевский металлургический завод (ALMK)

Акции Алчевского металлургического завода (ALMK) рывком пробили снизу вверх МА(200) на возросших объема. Это положительный сигнал. Индикатор RSI находится на границе зоны перекупленности. MACD находится в положительной зоне, вблизи нулевых значений.

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Краткосрочная и среднесрочная покупка. Бумага выглядит в целом позитивно. Вероятно быстрое движение цены к уровню 0,1850, постепенное – к 0,1950 грн.

Центренерго (CEEN) Акции Центренерго (CEEN) продолжают корректироваться, зафиксировавшись вблизи уровня поддержки и своей МА(50). MACD постепенно приближается к нулевому значению. RSI перемещается к зоне перепроданности. МА(50) и уровень поддержки 13,86грн. могут оказать поддержку акции и дать восходящий импульс движению.

Рекомендации: Возможна осторожная покупка вблизи текущих уровней с короткими стопами. Более мощным уровнем поддержки является МА(200).

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг.

Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Dragon Capital – украинский рынок может открыться уверенным движением вверх

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок начал неделю снижением ведущих фондовых индексов. Так, в понедельник, 20 декабря, индекс УБ опустился на 0,15% до 2299,71 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 160,6 млн. грн., на рынке РЕПО — 89 млн. грн., на срочном рынке — 35,8 млн. грн. Индекс ПФТС потерял 1,07%, снизившись до отметки в 917,1 пунктов, объем торгов акциями составил 16,9 млн. грн.

Рост на рынке заявок показали 12 бумаг, 23 снизились, по двум торгов не было. Снова продолжает радовать внушительной ликвидностью Укрнафта (85,3 млн. грн.), оборот по бумагам которой в 5 раз превышает объем торгов ближайшего конкурента. На открытии продавцы "увели" акции этого эмитента до 454 грн., но их сил было явно недостаточно, чтобы удержаться на этом уровне, и по итогам дня акции Укрнафты выросли на 0,54%.

В лидеры по ликвидности также попали:

• Алчевский металлургический комбинат (17,3 млн. грн.).
• Мотор Сич (7,5 млн. грн.).
• Укртелеком (6,4 млн. грн.).
• Укрсоцбанк (5,6 млн. грн.).

Лидеры падения:

• Житомироблэнерго (-6,57%).
• Богдан Моторс (-3,95%).
• Мариупольский завод тяжелого машиностроения (-3,7%).
• Лугансктепловоз (-3,4%).

Лидеры роста:

• Алчевский металлургический комбинат (+3,92%).
• Днепроэнерго (+3,75%).
• шахта "Комсомолец Донбасса" (+2,55%).
• Азовсталь (+0,82%).

Количество сделок составило 5 978.

Технический анализ

Вторую сессию подряд медведи вели атаку на уровень в 2300 пунктов. Вчера попытки увести индекс существенно ниже этого уровня снова не увенчались успехом: после внушительной "просадки" в начале торгов до 2250 пунктов мы стали свидетелями отката до текущих значений. В очередной раз высокая ликвидность, которая сейчас присутствует на рынке, стала тем фактором, который не позволяет продавцам скорректировать рынок. Вчерашнее движение отечественных индексов завершилось формированием фигуры "молот", которая говорит о смене краткосрочной тенденции, и сегодня мы можем ожидать возобновления уверенного восходящего тренда. Линиями сопротивления для него будут являться отметки 2380 и 2400 пунктов. В случае снижения рынка покупатели будут искать поддержку на отметках 2270, 2210, а также 2200 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается позитивный внешний фон. Европейские площадки закрылись синхронным ростом: FTSE 100, DAX и CAC 40 поднялись на 0,34%, 0,52% и 0,46% соответственно. Американские индексы не имели единства в своей динамике: S&P 500 вырос на 0,26%, а вот Dow Jones потерял 0,12%. Ключевые индексы Азии находятся в "зеленой" зоне, показывая рост порядка 1,5%. Российский рынок открылся гэпом вверх на 0,6%. Фьючерс на индекс S&P 500 также настроен на рост: динамика составляет 0,45%.

Важная статистика сегодня

Сегодня влияние на торги будут оказывать более технические факторы, а статистики будет немного, и носить она будет скорее второстепенный характер:

• 11:30 – чистые заимствования государственного сектора (Великобритания).
• 14:45 – недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях (США).
• 15:55 – индекс сопоставимых продаж крупнейших розничных сетей (США).

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 21 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Начало торгов в первый день недели на Украинской бирже ознаменовалось коррекцией вниз. Инвесторы активно фиксировали прибыль после продолжительного ралли прошлой недели и неопределенности, царящей на мировых площадках.

Лидером, как по объемам, так и по снижению котировок были бумаги Укрнефти, выросшие на  прошлой неделе фоне спекулятивного спроса на 26%. Рост котировок среди ликвидных бумаг отмечался только по трем эмитентам.

Ближе к обеду на рынке наметился разворот. На фоне благоприятной обстановки на европейских площадках и роста цен на рынках сырья покупатели перехватили инициативу. Индекс УБ вышел в положительную зону. Но надолго укрепиться там не смог. Открытие снижением американских торгов ослабило оптимизм инвесторов, покупатели сдали позиции.

Завершилась торговая сессия на Украинской бирже в отрицательной зоне. Индекс УБ по итогам торгового дня составил 2299,71 пунктов, уменьшившись на 0,15%.

Наибольший рост котировок среди ликвидных бумаг зафиксирован по акциям Алчевского МК (+3,92%). Из второго эшелона активно росли в цене акции Днепроэнерго (+3,75%) и Шахты Комсомолец Донбасса (+2,55%).

Бумаги Укрнефти к концу дня поднялись вверх, прибавив в цене 0,54% и сформировав половину дневного торгового оборота на рынке акций.

На фоне ожидания выигрыша тендера на предоставление возобновляемой кредитной лини ЮЖД на сумму 200 млн. грн. выросли бумаги Райфайзен банк Аваль (+0,24%). Поддержку бумагам банков сегодня могут оказать данные НБУ о том, что в ноябре украинские банки вышли на прибыльную работу и суммарно получили положительный финансовый результат 1,2 млрд. грн.

Хуже рынка выглядели бумаги машиностроителей. Бумаги Богдан Моторс оказались в лидерах снижения (-3,95%) после активного роста на прошлой неделе, на фоне новостей о создании совместного производства автобусов с немецким концерном MAN.

Продолжилось падение бумаг Мариупольского ЗТМ (-3,70%). Игроки продолжают отыгрывать новость о том, что Азовобщемаш (группа "Азовмаш"), возьмет в аренду целостный имущественный комплекс МЗТМ.

Закрывают тройку лидеров падения акции УкрАвто (-3,66%).

Внешний фон для начала торгов на Украинской бирже во вторник является умеренно-позитивным. Торги в США в пятницу закончились разнонаправлено, однако сегодня утром фьючерсы на американские индексы демонстрируют рост. Торги в Азии проходили в зеленой зоне. Февральские фьючерсы на нефть сегодня торгуются с повышением.

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (21.12.2010)

iTrader

Сегодняшний информационный фон перед открытием торгов на украинском фондовом можно охарактеризовать как умеренно позитивный. Вчера основные фондовые индексы Европы завершили торги в зеленой зоне. Британский индекс FTSE 100 подрос на 0,34% (5891,61 пунктов), немецкий DAX укрепился на 0,52% (7018,60 пунктов), французский CAC 40 прибавил 0,46% (3885,08 пунктов). Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 укрепился на 0,63% (1133,43 пунктов).

Основные фондовые индексы США завершили день разнонаправлено. Так, индекс Dow Jones снизился на 0,12% (11478,13 пунктов), NASDAQ вырос на 0,25% (2649,56 пунктов), S&P укрепился на 0,25% (1247,08 пунктов).

С утра фьючерсы на основные американские индексы растут в цене в среднем на 0,4%. Азиатские рынки сегодня закрываются преимущественно ростом котировок в среднем на 1,5%.
Торги на европейских фондовых биржах начинаются на позитивной территории, российские биржи с утра находятся в зеленой зоне.

В понедельник украинский фондовый рынок закрылся незначительным снижением на 0,15% по индексу UX. Торги проходили довольно волатильно и, после значительного снижения в первой половине торговой сессии, к концу дня индекс смог вернуть часть утраченных позиций. В индексной корзине рост был зафиксирован по бумагам "Алчевского меткомбината" (+3,92%).

Сегодня открытие торгов ожидаем ростом котировок, далее торги будут проходить волатильно. Важной макроэкономической статистики сегодня не ожидается, инвесторы будут ориентироваться на ход торгов на соседних площадках.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 21.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Как и предполагалось, у руля торгов на УБ в последние дни стоят мелкие спекулянты, казалось бы коррекция вошла в решающую стадию и индекс с открытия торгов набравший повышенную скорость на снижение, продолжит такое движение до окончания торгов, однако при значительной просадке, инвесторы восприняли текущие цены как весьма привлекательные к покупкам и на рынке преобладали покупки. Несмотря на потерю индексом УБ 0,15% к закрытию и остановку на отметке в 2299,71 б.п. при объёме торгов в 262 млн. грн. "быкам" практически удалось восстановить потерянные в начале дня позиции, а по некоторым акциям и выйти на положительную территорию. Такое движение цен наблюдается не только на украинском рынке, всё больше сообщений приходит о том, что центральные банки и финрегуляторы многих стран включились в активную работу над поддержанием стабильности своих рынков, американские, европейские и азиатские регуляторы не ограничивают свои национальные банки в скупке активов с рынка, эта мера защиты позволяет удерживать не только котировки акций, но и стабилизирует национальные валюты, на уровне необходимом для нормального функционирования своих экономик.

На момент открытия торгов в Украине, ситуация на мировых рынках сложилась в пользу покупателей, американские рынки вчера закрылись разнонаправлено, сегодня Азия уверенно торгует в зелёной зоне, цены на нефть и металлы растут, фьючерсы на мировые индексы в плюсе, рынок РФ открылся ростом.

Внешний фон на момент открытия характеризуется как позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2299,71  пункта, изменение за день -0,15%, объем торгов составил чуть более  262 млн. грн. В течении часа после открытия на дружных продажах UX  потерял  на более чем -2,5%, снизившись в район 2240 пунктов, затем "бычьи" настроения вернулись и на закрытии  фиксировались косметические потери.

Техническая картина на дневном графике UX по запаздывающим индикаторам MACD(9), Parabolic SAR приобретает явно выраженные сигналы к снижению, особенно по индикатору Parabolic SAR  который впервые за полтора месяца находится выше UX, что повышает вероятность среднесрочного снижения.  Осциллятор  Stochastic Osc (7,4)=78 находится ниже собственной МА, выходит из зоны перекупленности -  сигнал на продолжение краткосрочного снижения.

В оставшееся до конца года время вряд ли можно ожидать продолжения восходящего ралли ноября и первых недель декабря. Наиболее вероятно, что при снижающейся активности инвесторов, индекс UX до конца года  продолжит движение в диапазоне 2340 – 2260 пунктов, при этом наиболее вероятным считаем пробитие вниз с дальнейшей целью 2195 пунктов.

• Уровни поддержки: 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92.
• Уровни сопротивления: 2564,08; 2380,00.

ГК "Sortis" – обзор рынка 21.12.2010 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 20 Декабря, торги на рынке акций закрылись в красной зоне: индекс UX снизился на 0,15%, закрывшись на отметке 2299,71 пункта. В течение дня на рынке преобладала восходящая динамика вслед за акциями Укрнефти, Алчевского МК и генерирующих компаний, несмотря на неопределенный внешний фон. Торговая сессия открылась снижением котировок под давлением фиксации прибыли в наиболее ликвидных акциях. В середине, упав на 2,4%, рынок изменил динамику, покупатели нашли поддержку в восходящем движении на площадках Европы. Драйвером роста европейских индексов стало сообщение о лучших, чем ожидалось, продажах VW. Лучше рынка оказались акции генерирующих компаний на фоне сообщения о возможном двукратном повышении тарифов на электроэнергию для населения в 2011 году. Во второй половине дня ведомый покупкой в акциях Укрнефти и Алчевского МК рынок отыграл потери первой половины дня. Слабое открытии торговой сессии в США и рост долговых опасений в Европе не позволили локальному индексу закрыться в зеленой зоне.
Лидерами падения на UX оказались акции Азовобщемаш /AZGM/ – 18,92%, Турбоатом /TATM/ – 6,73% и Богдан Моторс/LUAZ/ - 3,95%. Выросли в цене акции Алчевского МК /ALMK/ – 3,92%, Днепрэнерго /DNEN/ - 3,75% и Шахта Комсомолец Донбасса /SHKD/ - 2,55%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ - 117,115 млн. грн., Алчевского МК /ALMK/ - 20,857 млн. грн. и Мотор Сич /MSICH/ – 15,132 млн. грн,. Объем торгов акциями составил 239,4 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня до 2310 – 2315 пунктов по Индексу UX. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в США закрылись незначительным ростом, азиатские индексы торгуются в положительной зоне, фьючерсы на американские индексы растут в цене. Давление на Индекс окажут акции Укртелеком на фоне сообщений о том, что заявку на участие в приватизации подала лишь одна компания.

События:

• Украина выпустит облигации внешнего госзайма-2010.
• Банки в ноябре-2010 вернулись к прибыльной деятельности.
• На покупку Укртелекома претендует одна компания.

Приднепровская финансовая компания – ловушка для "быка"

Приднепровская финансовая компания

Отличительной особенностью торгов в понедельник на украинском фондовом рынке стало еще более заметное сужение диапазона бокового движения. Следовательно, мы вправе ожидать скорого выхода из текущей консолидации и начало нового, более определенного движения рынка. Индекс UX просел на мало что значащие 0,15%, коридор движения сузился.

Лидером торгов по объемам вчера вновь стала "Укрнафта" (+0,54%). Возросшая волатильность здесь приведет к мощному выстрелу, естественно, вниз. Всякие слухи о том, что к покупке Укрнафты могут проявить интерес Фирташ и Бойко используются, на наш взгляд, для сброса бумаги по хаям тем, кто верит в сказки.

Укртелеком (-1,14%) откорректировался вчера на фоне окончания срока приема заявок на приватизационный конкурс. Мы не раз говорили, что бумага чисто технически должна протестировать важдый уровень 0,6 грн. После чего продолжит восходящее движение.

МоторСич (-0,79%) вчера был третьим по прошедшему объему. Коррекция в район 2300 тут тоже пока в силе.

Америка также продолжает игру в раздачу бумаг на максимумах. Однако в последние дни все чаще внутри торговой сессии видны хорошие продажи, при этом рынок пока держат, засчет любителей выкупать проливы. То есть на максимумах продают и уже не первый день, а они покупают. Накануне Dow Jones подсел на 0,12%, S&P500 и Nasdaq прибавили по четверть процента каждый. Говорить о серьезных покупках за океаном на фоне такой динамики явно не приходится. На утрамбованных вдоль и поперек максимумах не покупают, на таких "максимумах" продают. В понедельник Dow Jones уже в начале торгов предпринял очередную попытку закрепиться выше отметки в 11500 пунктов, однако в очередной раз оттуда его довольно хорошо пролили вниз. То есть динамика двух последних дней очень типична: задерг вверх и слив. Разве это можно назвать качественным ростом, в котором стоит участвовать? Бразильская Bovespa продолжает оставаться наиболее адекватным сейчас рынком. Здесь накануне было зафиксировано снижение на 1,06%.

Торги в Европе в понедельник прошли с большим энтузиазмом: FTSE и DAX прибавили 0,34% и 0,52% соответственно. DAX вновь вернулся выше отметки в 7000 пунктов. Однако после обновления годовых максимумов последовала очередная порция продаж. Очевидно, что рынок задирают вверх, чтобы продать подороже. На валютном рынке пара евро/доллар сумела пока отжаться вверх от уровня в 1,31. Здесь довольно показательное движение: нисходящий тренд идет с отскоками вверх. Рынок нефти в последний момент предпринимает попытку выйти из консолидации вверх, но очень слабо: Light по-прежнему торгуется ниже отметки в 90 долларов. В Азии сегодня прямо противоположная понедельнику ситуация: Nikkei и Shanghai Composite растут на 1,5% и 1,8% соответственно. Такое быстрое изменение настроений говорит о неуверенности участников рынка и, как следствие, растущей волатильности.

Это очень тонкий рынок, который можно легко раскачать. Фьючерсы на американский спот растут на 0,4% и торгуются вблизи локальных максимумов. Ситуация очень похожа на ловушку, но на этот раз уже на "ловушку для быка".

Украинский фондовый рынок откроется сегодня с "гепом" вверх и предпримет попытку выйти из консолидации наверх. Диапазон бокового движения сейчас сужен до минимума, однако, как мы помним, первое движение при выходе из консолидации в итоге может оказаться ложным. Нужно дождаться его подтверждения. Ловушки бывают не только для "медведей", но и для "быков". Возможно, уже сегодня мы увидим первые признаки более правильного и адекватного в текущей ситуации движения вниз. Сопротивление для индекса UX остается прежним - 2350 пунктов. Ключевой поддержкой остается уровень в 2300 пунктов.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 21.12.2010 года

Компания "Сити Брок"

Итоги дня:

Украинские индексы, поддавшись, настроениям на мировых площадках продемонстрировали снижение. Индекс ПФТС опустился на 1,07% - до  917,10 пунктов, индекс "Украинской биржи" снизился на 0,15% - до  2 299,71 пунктов. Среди "голубых фишек" лучше рынка торговались: ALMK +3,92%, AZST +0,82%, UNAF +0,54%. В то же время, давление на индекс оказывали акции: STIR - 2,2%, DOEN - 1,84%, USCB -1,57%.

Понедельник отечественные биржи начали с падения, достигнув при этом уровня поддержки на 2 250. Затем, инвесторы посчитали такие уровни подходящими для покупок, после чего, индексы, преимущественно повышались, консолидировавшись в конце сессии, в районе уровней открытия.

Дождавшись коррекции, и достижения индексом нижних границ восходящего тренда, игроки принялись покупать, что отобразилось на итоговом результате - индекс УБ почти отыграл падение в первой половине дня, однако, не сумел, в конечном итоге, преодолеть важный уровень сопротивления в 2 300.

В целом, на рынке просматривался поиск новых торговых идей, по причине отсутствия существенных макроэкономических драйверов. Динамику рынку диктовали акции металлургических компаний, обеспечившие индексу УБ надежную поддержку.

Премаркет:

Внешний фон перед открытием фондовых площадок Украины умеренно оптимистичный. Фьючерсы на американские индексы торгуются с повышением. После охлаждения обстановки на Корейском полуострове, "быки" перехватили инициативу на азиатских площадках, двигая индексы уверенно вверх.

Смягчение внешнего фона, позволит инвесторам начать покупки уже с начала сессии. В целом, на индексы будет оказывать влияние близость конца года, и соответствующий пересмотр портфелей, что может принести некоторой волатильности на рынки. При текущей рыночной конъюнктуре, наиболее перспективными для покупок являются акции добывающего сектора, на фоне повышения цен на сырье, а так же банки, которые всегда первыми отыгрывают позитив с финансовых рынков мира.

Опустившись до 2 250 на торгах в понедельник, индекс УБ, слегка разбавил перекупленость, что способствовало повышению его значения до отметки 2 300, которая является ключевой в данной ситуации, так как будет определять направление рынка в ближайшую неделю.

Технически, умеренный рост в краткосрочной перспективе, сейчас, наиболее вероятен. В его пользу говорят и снятие локальной перекуплености, и отскок от нижней границы коридора. Сопротивлениями являются отметки: 2 300, 2 350, 2 400. Вполне вероятно умеренное движение в повышательном коридоре, поддержками при этом выступают: 2 262, 2 250, 2 200.

ТрейдБерри – обзор рынка 21 декабря 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Несмотря на то, что индексу S&P 500 удалось обновить уровень годичного максимума по итогам торговой сессии, можно полагать, что основные индексы США продолжают находиться в состоянии консолидации. Риски незначительного по масштабам снижения рисковых активов сохраняется, но, как и ранее,  в краткосрочном периоде.выше вероятность положительной тенденции.

Сегодня утром фьючерс на индекс S&P 500 прибавляет в пределах 0,5% на фоне 1,5% роста фондовых индексов в Японии, Китае и Гонконге. Банк Японии поддержал положительные настроения инвесторов отсутствием негативных комментариев о мерах стимулирования экономики. В то же время, представители КНР поддержали долговой рынок Европы благоприятными комментариями, что частично помогло прервать снижение евро.

Более важный блок экономических данных (ВВП США и Великобритании) будет опубликован в ходе завтрашней торговой сессии. Сегодня же украинским игрокам следует ожидать минимальной поддержки со стороны внешних площадок.

Комментарий трейдера

Динамика внешних площадок продолжает оказывать слабое влияние на действия украинских участников рынка.В то время как акции CEEN не пользуются значимым спросом, а динамика разогретого приближающейся приватизацией "Укртелекома" является скорее умеренной, первые роли в определении динамики индекса Украинской биржи все еще играют акции MSICH и UNAF. Следует отметить, что, несмотря на кажущуюся слабой сравнительную динамику акций "Мотор Сич", акции последней являются более реальным кандидатом на рост с точки зрения перспектив взвешенных на уровень волатильности и рисков. Таким образом, для внутридневных операций акции UNAF остаются предпочтительными, а с точки зрения горизонта в несколько дней, мы продолжаем ожидать попытки разворота MSICH. При этом опережать события и покупать падающую акцию в спекулятивных целях не стоит.

В фокусе

• MSICH Возможно окончание коррекции.
• AVDK Рост от 14,5 гривен.
• KVBZ Торговля от 45 гривен.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 21.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В понедельник, 20 декабря, украинские биржи закрылись снижением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 0.15%, оказавшись на уровне 2299.71, а индекс ПФТС упал на 1.07% до уровня 917.10 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (85.3 млн грн), лидерами роста среди компаний индексной корзины стали Алчевский меткомбинат (+3.92%), Азовсталь (+0.82%); наибольшее падение было зафиксировано по акциям Стирола (-2.20%), Донбассэнерго (-1.84%) и Укрсоцбанка (-1.57%).

Фондовые биржи Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись снижением на фоне возможности обострения конфликта на Корейском полуострове и опасений по поводу того, что европейский долговой кризис может распространиться на другие страны Еврозоны. Торговая сессия в Европе и США открылась повышением ведущих индексов. Поддержку рынку оказал рост цен на нефть в связи с ожиданиями дальнейшего похолодания в Европе, что в свою очередь способствует укреплению акций энергетических и нефтяных компаний. Кроме того, аналитики повысили свои прогнозы по стоимости акций ряда компаний в 2011 году.

Сегодня будут опубликованы индекс потребительского доверия GfK по Германии и Великобритании, а также недельный индекс сопоставимых продаж в розничных сетях по США.

Убыток банков снизился до 9,4 млрд. грн.

Чистый убыток украинских банков за 11М10 составил 9.4 млрд. грн, снизившись на 66% г/г.

Наше мнение: Убыток банковской системы начал сокращаться в конце года благодаря активному снижению затрат банков (на 16.7% г/г) и началу кредитования реального сектора. В 2011 году мы ожидаем продолжения текущей тенденции, и следующий год банковская система может закончить с прибылью на уровне 3.8 млрд. грн.

ПИБ открыл кредитную линию для НПК Горные машины

Проминвестбанк (ПИБ) открыл кредитную линию научно-производственной компании Горные машины (мажоритарный собственник 5 компаний-производителей горно-шахтного оборудования, включая Дружковский машиностроительный завод [DRMZUK] и Донецкгормаш [DGRMUK]) на сумму 35 млн. долл. для пополнения оборотных средств.

Наше мнение: Увеличение объема оборотных средств позитивно скажется на работе обоих предприятий, учитывая предстоящие в 2011 году приватизацию государственных шахт и упрощение системы лицензирования добычи полезных ископаемых, что приведет к росту спроса на данную продукцию. Мы рекомендуем принимать во внимание низкую ликвидность акций при принятии решения об инвестировании в бумаги данных компаний.

Полная версия обзора (pdf, 324 Kb).

ИГ "АРТ-Капитал" – Укртелеком – Конкурса не будет

ИГ "АРТ-Капитал"

Украинский рынок снизился на 0,15% на объеме торгов акциями 251 млн. грн. Большинство фишек индексной корзины закрылось снижением. Сильнее других упали Стирол (-2,2%), Донбасэнерго (-1,8%). Наибольшей волатильностью отличились акции Укрнафты (+0,54%): разница между минимальной и максимальной ценами составляет 11%. Другой важной новостью является наличие всего одного покупателя на Укртелеком (-1,1%), которым является компания, связанная с группой СКМ Рината Ахметова. Рынки акций Азии растут во вторник самыми быстрыми темпами за 2 недели вслед за повышением цен на сырье и ослаблением напряженности на Корейском полуострове. Кроме того, рынку благоприятствуют надежды инвесторов на скорейшую стабилизацию европейской экономики после того, как заместитель премьера Госсовета КНР Ван Цишань объявил о поддержке стран еврозоны.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом более 1%, ММВБ с открытия (+0,5%). Срочный рынок Европы (+0,65%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Правительство выпустило еврооблигации на $0,5 млрд.
• В ноябре выпуск грузовых вагонов вырос на 17% м/м
• Северный ГОК в 2010 году нарастил производство ж.р.с.
• Участвовать в приватизации Укртелекома намерен только Ринат Ахметов

Теханализ: Отметка 2340 пунктов по индексу УБ остается непреступной для быков

Правительство выпустило еврооблигации на $0,5 млрд.

Вчера правительство сообщило, что намеревается выпустить Еврооблигации сроком на 1 год на сумму $600 млн. еще в 2010 году. Позже появилась информация, что правительство уже успело разместить их и привлечь $500 млн. преимущественно от американских инвестфондов и ВТБ. Номинальная стоимость составит $100 000. На облигации начисляется доход  за ставкой 6,7% годовых. Выплата доходов будет происходить дважды в год: 21 июня и 21 декабря 2011 года. Погашение облигаций будет 21 декабря 2011 года.

Олег Иванец: ранее правительство заверяло, что не планирует выпуски суверенных евробондов в 2010 году. Однако, состояние бюджета, а также значительные погашение по старым облигациям (19 декабря правительство погасило еврооблигации на сумму $475 млн.) в дополнение в слабой активности внутреннего рынка вынудили правительство осуществить дополнительное заимствование на международных рынках. Данный ход подтверждает, что, несмотря на внешний позитив и относительную стабильность, правительству удается сбалансировать государственные финансы только за счет крупных внешних займов.

В ноябре выпуск грузовых вагонов вырос на 17% м/м

В ноябре в Украине было выпущено 3400 грузовых вагонов, что на 17% выше, чем в предыдущем месяце. За 11 месяцев производство выросло в 3.4 раза г/г до 34.8 тыс. вагонов.

Алексей Андрейченко: Таким образом, падение октября на 26% м/м выглядит разовым понижением, которое коснулось в первую очередь предприятий Азовмаша. Уже в ноябре производство Мариупольтяжмаша и Азовзагальмаша восстановилось до 1093 вагона (42% м/м). Крюковский и Стахановский ВСЗ сохранили выпуск на уровне октября, несмотря на опасения дефицита литья. В то же время Днепровагонмаш нарастил производство на 20% м/м. Таким образом, показатели производства в ноябре подчеркивают ПОЗИТИВНУЮ динамику AZGM, MZVM, и DNVM, и НЕЙТРАЛЬНУЮ динамику SVGZ и KVBZ. Мы сохраняем наш прогноз производства 38 тыс. грузовых вагонов в Украине в 2010 г.

Северный ГОК в 2010 году нарастил производство ж.р.с.

Северный ГОК благодаря оживлению спроса на ж.р.с. на внутреннем и внешнем рынках, в 2010 году нарастит производство окатышей и концентрата на 4%, до 9,9 млн. тонн и 14,2 млн. тонн, соответственно.

В 2011 году выпуск окатышей запланирован на уровне 10,28 млн. тонн (+4% к показателю 2010 года), концентрата – 14,2 млн. тонн (соответствует показателям 2010 года).

Увеличение объемов производства агломерированного сырья ожидается благодаря запуску в IV квартале 2011 года новой обжиговой машины "Лурги-278Б" (проектная мощность - 2 млн. тонн окатышей в год). В 2011 году рыночные игроки прогнозируют рост спроса на окатыши, ввиду чего на предприятии принято решение о расширении мощностей по производству данного вида сырья, сообщает Металл-Курьер.

Дмитрий Ленда: Новость подтверждает наш ПОЗИТИВНЫЙ взгляд на Северный ГОК. Предприятие нарастит выпуск окатышей в 2011 и продолжит наращивать их выпуск в 2012 благодаря запуску новой обжиговой машины. Поскольку окатыши являются продукцией с более высокой добавленной стоимостью, это должно положительно сказаться на чистых продажах компании.

Участвовать в приватизации Укртелекома намерен только Ринат Ахметов

Вчера закончился прием заявок на участие в конкурсе по приватизации Укртелекома, назначенном на 28 декабря. По данным издания "Коммерсант", заявку на участие подала лишь одна структура – компания, связанная с группой СКМ Рината Ахметова.

Станислав Зеленецкий: Новость негативна для акций Укртелекома [UTLM, Без оценки], поскольку накануне приема заявок насчитывалось шесть потенциальных компаний-претендентов на покупку госоператора, что создавало ожидания возникновения конкуренции на конкурсе по приватизации и соответственно роста цены продажи выше стартовой (0.6 грн/акц). Однако, в случае, если заявку на участие в конкурсе подала одна компания, ФГИ обязан предложить ей выкупить выставляемый пакет акций по результатам независимой экспертной оценки (но не ниже стартовой). Выбор оценщика и оценка компании может занять около 2 месяцев, в результате чего, Укртелеком может быть окончательно продан в феврале-марте 2011 года.

Тем не менее, имея сильное политическое влияние, владелец группы SCM Ринат Ахметов, может пролоббировать принятие в парламенте закона "О Фонде универсальных услуг", который устранит одну из главных причин убыточности Укртелекома – предоставление связи в сельской местности, что сильно повысит капитализацию компании в будущем.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.