Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – заявления Китая и данные из США поддерживают рынок

"Гайнсфорт-онлайн"

Министерство финансов Украины в понедельник осуществило погашение основной суммы долга и выплату купонного дохода по облигациям государственного внешнего займа 2006 года в японских иенах (самурай-бонды) в размере JPY35,7 млрд. ($426,6 млн. по текущему курсу.

Предприятия агропромышленного комплекса Украины с начала текущего года и по состоянию на 16 декабря привлекли 8,85 млрд. грн кредитов, что на 53,7% больше, чем за соответствующий период 2009 года, сообщает Министерство аграрной политики и продовольствия со ссылкой на оперативные данные регионов.

Согласно сообщению, банки предоставили аграриям краткосрочных кредитов на сумму 6,2 млрд. грн., среднесрочных – на 1,1 млрд. грн., долгосрочных – на 1,5 млрд. грн.

Председатель правления "Газпрома" Алексей Миллер и председатель правления НАК "Нафтогаз Украины" Евгений Бакулин во вторник в Москве подписали меморандум о создании совместного предприятия для добычи метана из угольных пластов, говорится в сообщении "Газпрома". СП будет создано на паритетной основе для работы на территории Украины.

Предприятия Национальной акционерной компании (НАК) "Нафтогаз Украины" в январе-ноябре 2010 года освоили 4,398 млрд. грн капитальных инвестиций, что на 46,2% больше, чем за аналогичный период 2009 года, сообщается в материалах министерства топлива и энергетики.

Запорожский автомобилестроительный завод (ЗАО "ЗАЗ"), входящий в корпорацию "УкрАвто", в январе 2011 года намерен снять с производства автомобили "Славута" (ЗАЗ-1103) и "Таврия-пикап" (ЗАЗ-110557) с учетом нерентабельности в связи с сокращением спроса.

"Азовмаш" (Мариуполь Донецкой обл.), лидер украинского тяжелого машиностроения Украины, завершил выполнение контракта с компанией "Арселор Миттал Аннаба" (Алжир) на изготовление узлов загрузочного устройства диаметром 5,4 метра для доменной печи.

Единственную заявку на участие в конкурсе по приватизации ОАО "Укртелеком" подала украинская компания "ЕСУ", "дочка" австрийской инвесткомпании EPIC.

Торги на Украинской бирже завершились ростом на +0,28% до 2306,14 пунктов, при среднем объеме торгов - 245 623 098 грн. (срочный рынок - 24 781 389 грн.). Рынок открылся снижением до 2285 пунктов в первой половине торговой сессии, несмотря на рост на европейских площадках. Падение индекса спровоцировали сильные продажи UTLM на фоне новости о переносе приватизации "Укртелекома". Но во второй половине торговой сессии трейдеры начали покупки в контексте роста на мировых площадках.

"Голубые фишки" показали в целом позитивную динамику. Лидер роста - акции MSICH (+3,67%) . Лидер снижения - акции UTLM (-10,36%).

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи, как и предполагалось, вновь приблизился к уровню поддержки, но смог оттолкнуться от него, и закрыться выше на высоких объемах. Вероятно плавное восходящее движение к уровню 2340-2350п. Уровни поддержки: 2164п., 2270п. Уровни сопротивления: 2389 п.

Рекомендации: Спекулятивная торговля на текущих уровнях. Возможны краткосрочные покупки с продажей вблизи текущего пика или, при дальнейшем движении, вблизи уровня сопротивления.

Авдеевский коксохимический завод (AVDK)

Акции Авдеевского коксохимического завода (AVDK) Оттолкнулись от уровня поддержки 14,32грн. Индикатор RSI находится в нейтральной зоне, недалеко от зоны перепроданности. MACD находится вблизи нулевых значений. Вероятно продолжение бокового движения цены, к вершине сходящегося треугольника. Выход из него будет свидетельствовать о мощном движении цены, в случае высоких объемов торгов.

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Возможна осторожная покупка на локальных просадках цены с короткими стопами, чуть ниже нижней границы сходящегося треугольника.

Укрсоцбанк (USCB)

Акции Укрсоцбанка (USCB) движутся вблизи своей МА(50). MACD находится вблизи нулевого значения. RSI находится недалеко от зоны перепроданности. Цена акции движется в рамках сходящегося треугольника.

Рекомендации: Возможно постепенное наращивание позиций начиная от текущих уровней и до уровня МА(200) в случае понижения цены со стопом ниже 0,50 грн. Более мощным уровнем поддержки является МА(200).

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 22.12.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 22 декабря, нейтральный. Все основные европейские индексы закрылись во вторник повышением, по итогам торгов английский FTSE100 вырос на 1,02% до отметки 5951,80 пункта. Фондовые торги в США также закрылись на положительной территории, индекс Dow Jones повысился на 0,48% до отметки 11533,16 пункта, при этом индекс S&P500 закрылся на максимальном уровне с момента объявления о крахе банка Lehman Brothers. Оптимизмом для инвесторов стали сильные корпоративные новости, рост цен на сырьевые активы и ожидания стабильного роста крупнейшей мировой экономики в 2011 году. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы находятся на нейтральной территории. Биржи азиатского региона в среду демонстрируют смешанную динамику торгов, японский индекс Nikkei подешевел на 0,23%. Незначительное давление на участников рынка оказывают данные по торговому балансу Японии и новости о начале крупнейших четырехдневных военных учений Южной Кореи вблизи границ с КНДР. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись на положительной территории (ММВБ +0,29%, РТС +0,18%).

Нефть продолжает дорожать, поддержку сырью оказывает ослабление доллара США, данные Американского института нефти (API), которые показали существенное сокращение запасов топлива в США на прошедшей неделе, и увеличение импорта нефти в Китай. Январский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 90$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Металлы во вторник повысились в цене, золото с утра торгуется на уровне 1389$ за тройскую унцию. Евро по итогам вторника подешевело относительно основных мировых валют на фоне постановки агентством Moody’s кредитного рейтинга Португалии на пересмотр. Сегодня с утра европейская валюта дорожает относительно доллара США, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,313.

Ожидаем открытие западных площадок на нейтральной территории. Существенных движений на рынке в первой половине дня не ожидается, основные колебания на рынке будут проходить во второй половине дня с опубликованием важной статистики из США. Явных сигналов в пользу разворота рынка вниз пока не видно, но при этом с каждым днем сокращаются объемы торгов на мировых биржах. В 11.30 в Великобритании выходят данные по платежному балансу и по окончательному приросту ВВП в 3-ем квартале 2010 года. В это же время состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В 15.30 будет опубликован окончательный рост ВВП США за 3ий квартал 2010 года (прогноз: 2,8%) и индекс потребительских расходов (прогноз: 2,8%). В 17.00 выйдет статистика по продажам жилья на вторичном рынке (прогноз: 4,72М).

 

Dragon Capital – динамика Укртелекома способна снова оказать влияние на украинский рынок

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок во вторник, 21 декабря, продемонстрировал незначительное повышение основных фондовых индикаторов. Индекс УБ поднялся на 0,28% до 2306,14 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 150,4 млн. грн., на рынке РЕПО — 68,7 млн. грн., на срочном рынке — 24,8 млн. грн. Индекс ПФТС увеличился на 0,07 до 917,71 пунктов, объем торгов акциями составил 19,1 млн. грн.

Рост на рынке заявок показали 23 бумаги, 11 снизились, а по одной торгов не было. Вчера на фоне других акций особенно выделялся Укртелеком, который с третьим результатом по обороту (28,7 млн. грн.) продемонстрировал снижение на 10,36%. Подобное пике было вызвано тем, что на приватизацию телекоммуникационного гиганта заявку подала только одна компания. При таком количестве потенциальных покупателей аукцион не может состояться, и поэтому сначала будет производиться экспертная оценка: если цена устроит покупателя, то сделка состоится. Именно серьезное снижение по данному эмитенту стало ограничителем роста украинского рынка вчера.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (44,7 млн. грн.).
• Мотор Сич (30,4 млн. грн.).
• Укртелеком (28,7 млн. грн.).
• Центрэнерго (10,1 млн. грн.).
• Алчевский металлургический комбинат (4,5 млн. грн.).

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Лугансктепловоз (+4,06%).
• Днипроэнерго (+4,02%).
• Шахта "Комсомолец Донбасса" (+4,02%).
• Мотор Сич (+3,67%).
• Центрэнерго (+3,19%).

Лидеры падения:

• Укртелеком (-10,36%).
• Мариупольский завод тяжелого машиностроения (-8,6%).
• АвтоКраз (-3,56%).
• Банк "Форум" (-0,73%).
• Западэнерго (-0,63%).

Технический анализ

Несмотря на позитив, который преобладал на внешних площадках вчера, серьезное падение акций Укртелекома (которые имеют весьма серьезные позиции в индексе УБ), позволило продавцам не дать рынку подняться выше уровня в 2300 пунктов. Уровень поддержки в 2280 пунктов стал камнем преткновения для медведей: после того, как они продавили индекс на данную отметку, начался постепенный рост, что в итоге и привело к закрытию в "зеленой" зоне. Последние 5 торговых сессий мы наблюдаем боковое движение в диапазоне 2300-2340 пунктов: дивергенция на рынке не проходит бесследно, и после уверенного роста рынку необходимо время на передышку. Технические уровни практически не изменились: линия поддержки — 2280 пунктов, линия сопротивления — 2390 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Европейские площадки продемонстрировали рост в районе 1%. Американские индексы торговались чуть хуже, но также в "зеленой" зоне: Dow Jones поднялся на 0,48%, а S&P 500 увеличился на 0,6%. Азиатские индексы демонстрируют разнонаправленную динамику: Nikkei 225 теряет 0,23%, а Hang Seng растет на 0,22%. В первые полчаса торгов российский рынок увеличивается с динамикой 0,2%.

Важная статистика сегодня

Сегодня будет достаточный объем макроэкономической информации, которая способна повлиять на рынки:

• 11:30 – ВВП (Великобритания).
• 14:00 – индекс ипотечного рынка (США).
• 15:30 – ВВП (США).
• 17:00 – индекс стоимости жилья, продажи домов на вторичном рынке (США).
• 17:30 – запасы нефти (США).

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 22.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера, утренний гэп вниз, был быстро нивелирован инвесторами. Однако сведения о том, что агентство Moody's к списку пересмотра рейтингов в еврозоне добавило Португалию, несколько охладило пыл покупателей. Индекс УБ вновь отправился в минусовые значения, в поддержку "быков" на нашем рынке выступили инвесторы в Европе, которые проигнорировали негатив от рейтингового агентства и открыли сессию ростом. Таким образом, позеленевшие индексы Азии и Европы, а также повышение цен на нефть и чёрные металлы, поддержали наших инвесторов в идее роста. Открытие американских торговых площадок в плюсе дало новый импульс для роста на УБ, что позволило индексу выйти на положительную территорию и закрыться на отметке в 2306,14 б. п, прибавив 0,28%  к росту.

На момент открытия торгов американские фьючерсы на индексы, как и рынки Азии показывают разнонаправленную динамику, нефть выросла до 2-летнего максимума. Внешний фон характеризуется как умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2306,14   пункта, изменение за день +0,28%, дневной объем торгов составил более  220 млн. грн. В течении дня торги проходили разнонаправлено с невысокой волатильностью в пределах 1,5% С открытия продажи опустили UX в красный сектор и к середине дня "медведи" сумели "продавить" среднесрочную поддержку  2325 пунктов.

Техническая картина на дневном графике UX по запаздывающим индикаторам    MACD(9), ADX, Parabolic SAR сформировались  сигналы к среднесрочному  снижению. По осцилятору  Stochastic Osc (7,4)=69  снижается локальная перекупленность. 

Считаем, индекс продолжит движение в сужающимся диапазоне в районе среднесрочной поддержки-сопротивления 2325 пунктов, а сегодня способен пройти выше данного  уровня.

• Уровни поддержки: 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92.
• Уровни сопротивления: 2564,08; 2380,00.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 22 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке в среду является умеренно-позитивным. На биржах США накануне преобладала положительная динамика, азиатские индикаторы показывают разнонаправленное движение. Нефтяные фьючерсы утром торговались в зеленой зоне, по фьючерсам на американские индексы единая динамика отсутствовала.
Во вторник торги на УБ завершились без единой динамики. По итогам дня индекс УБ повысился на 0,28% до 2306,14 п. Большая часть ликвидных бумаг продемонстрировала рост на 1-3% на фоне улучшения внешней конъюнктуры. Однако индекс УБ показал более скромный рост за счет 10%-ного падения акций Укртелекома.

Индексы на зарубежных площадках торговались в умеренном плюсе, чему способствовали заявления о готовности Китая оказать финансовую поддержку слабым европейским странам, а также рост цен на сырьевых площадках.

На УБ основной движущей силой снижения индекса украинских акций в течение дня стали бумаги Укртелекома (-10,36%), для которых вчерашний день завершился весьма негативно.

Ожидания участников рынка относительно того, что конкурс по продаже оператора связи будет проходить в условиях высокой конкуренции, не оправдались. Накануне стало известно, что от участия в конкурсе отказалась МТС, считая стартовую цену завышенной. Позже об отказе заявили и представители СКМ, указав при этом высокие риски Укртелекома. Единственную заявку на приватизацию подала компания "ЕСУ", дочернее предприятие австрийской инвесткомпании EPIC. В результате бумаги Укртелекома за день обвалились почти на 10%. Однако заявка EPIC, которая специализируется на предоставлении консалтинговых услуг в сфере приватизации, не означает отказ крупного украинского или российского бизнеса от приватизации Укртелекома.

Повышенным спросом у игроков сегодня вновь пользовались акции Укрнафты, объем торгов по которым, составил почти треть всего объема торгов на УБ. Из новостей по эмитенту стоит отметить реализацию 176,53 тыс. т нефти на вчерашнем аукционе.  Цена нефти составила 4 820 грн/т с НДС или 68,6 долл./барр. (без НДС), в то время как средняя цена на нефть марки Brent в декабре составляла 91,8 долл./барр.

Кроме того, Укрнафта  выставила  на декабрьский спецаукцион 35,96 тыс. т сжиженного газа,  включая ресурс 2011 г.  Почти трехкратное увеличение объема реализации газа на последнем аукционе 2010 г. может свидетельствовать об изменении правил проведения тендеров с 2011 г. Напомним, что сейчас из-за слабого контроля за проведением большая часть сжиженного газа со спецаукцинов перетекает на коммерческий рынок по заниженным ценам.

Акции Лугансктепловоза по итогам дня прибавили 4,07% на ожиданиях подписания мирового соглашения между ФГИ Украины и стратегическим инвестором Брянским машзаводом уже в ближайшее время.

Хороший рост показали, существенно просевшие в последнее время, бумаги Мотор Сич (+3,67), Центрэнерго (+3,19%) и Северного ГОКа (+2,76%).

Сегодняшний день будет богат на зарубежную макростатистику, среди которой стоит выделить продажи на вторичном рынке недвижимости США и пересмотренный показатель роста американской экономики за 3 квартал. Прогнозы аналитиков по обоим показателям являются позитивными, что дает надежду на положительный исход торгов.

 

ТрейдБерри – обзор рынка 22 декабря 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Рост акций сырьевого и финансового сектора позволил индексу S&P 500 закрыться выше 1250 пунктов, однако масштаб роста основных индексов составил всего 0,5%-0,6%. Интересно, что рост фондовых индексов в США сопровождался укреплением индекса американского доллара и снижением европейской валюты. Нарушение привычных внутридневных корреляций между основными классами активов с одной стороны соответствует нашим ожиданиям, с другой является результатом общего снижения торговой активности с учетом приближения Рождества. В результате, украинским игрокам не следует рассчитывать на разнонаправленное движение акций и европейской валюты, уже со второй трети января.

Сегодня утром азиатские площадки демонстрируют смешанные результаты. Так, несмотря на рост экспорта из Японии (что расценивается участниками рынка как сигнал возможного укрепления мирового спроса), Nikkei 225 торгуется ниже уровня предыдущего закрытия, а китайский Shanghai Composite теряет до 1% на опасениях о возможном ухудшении качества кредитного портфеля муниципалитетов.

Главными событиями дня станет публикация результатов второго пересмотра значения роста ВВП США по итогам третьего квартала (15:30), а также данных о продажах на вторичном рынке жилья (17:00). Несмотря на минимальное снижение ведущих фондовых индексов до публикации экономических данных, внешний фон для украинских инвесторов можно считать нейтральным.

Комментарий трейдера

Мы продолжаем концентрировать внимание на акциях, оказывающих определяющее влияние на динамику индекса Украинской биржи. Вчерашняя динамика акции UTLM подтвердила оправданность спекулятивного подхода, причем внутридневные операции с акциями UNAF кажутся нам более безопасными и потенциально более доходными. Также, мы продолжаем советовать участвовать в росте акций MSICH, в том числе игрокам со среднесрочным горизонтом.

В фокусе

• MSICH Вероятность ускорения роста выше вероятности быстрого фиксирования прибыли.
• AVDK Продолжение роста от 14,5 гривен.
• KVBZ Сохранение длинных позиций от 45 гривен.

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 22.12.2010 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 21 Декабря, торги на рынке акций закрылись ростом: индекс UX вырос на 0,28%, закрывшись на отметке 2306,14 пункта. В течение дня на рынке преобладала разнонаправленная динамика вслед за акциями Укрнефти, Мотор Сич и энергетических компаний на позитивном внешнем фоне. Торговая сессия открылась снижением на 15 пунктов - до 2285 пунктов. Давление на рынок оказало падение на 8% акций Укртелекома, негативную реакцию игроков вызвало сообщение о том, что заявку на участие в покупке оператора подала лишь одна компания. После снижения на открытии, рынок начал восходящее движение, вслед за акциями Укрнефти. В середине дня индекс несколько снизился на фоне фиксации прибыли по акциям Укрнефти. Во второй половине дня на рынке возобновился рост вслед за восходящей динамике на европейских площадках. Поддержку росту оказало сообщение о готовности Китая поддержать экономику Европы. Ралли на закрытии в акциях Мотор Сич позволило рынку отыграть дневной негатив и закрыться в зеленой зоне.

Лидерами роста на UX оказались акции Азовобщамаш /AZGM/ – 21,53%, Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/– 9,17% и Дакор Вест /DAKOR/- 7,14%. Снизились в цене акции Укртелекома /UTLM/ – 10,36%, Мариупольский ЗТМ /MZVM/- 8,60% и Турбоатома /TATM/ - 7,22%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/– 58,493 млн. грн, Мотор Сич /MSICH/ – 32,571 млн. грн. и Укртелеком /UTLM/ - 32,432 млн. грн. Объем торгов акциями составил 220,7 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – позитивный. Американские индексы закрылись ростом, торги в Азии проходят в отрицательной зоне на фон слабых данных из Японии, европейские и российские индексы открылись ростом. Днем ранее украинский рынок отыграл негатив по акциям Укртелекома и имеет все шансы возобновить рост, вслед за мировыми индексами. Влияние на ход торгов в течение дня окажут окончательные данные по росту ВВП Великобритании и США.

События:

• ООО "ЕСУ" — единственный претендент на покупку Укртелекома.
• ТМХ и ФГИ Украины подпишут мировое соглашение.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 22.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

Во вторник, 21 декабря, украинские биржи закрылись незначительным ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи повысился на 0.28%, оказавшись на уровне 2306.14, а индекс ПФТС – на 0.07% до уровня 917.71 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (44.7 млн. грн.), а лидерами роста среди компаний индексной корзины стали Мотор Сич (+3.67%), Центрэнерго (+3.19%) и Донбассэнерго (+3.15%). Наибольшее падение было зафиксировано по акциям Укртелекома (-10.36%) после того, как стало известно, что только одна компания подала заявку на участие в конкурсе по приватизации компании, и поэтому продажа актива будет проведена не в форме аукциона.

Фондовые торги в Азиатско-Тихоокеанском регионе закрылись ростом, как и биржи Европы и США, на фоне ослабления конфликта на Корейском полуострове. Кроме того, поддержку рынку оказало заявление правительства Китая о готовности помочь Европе преодолеть долговой кризис. Также инвесторы находятся в ожидании данных по ВВП США, которые укажут на темпы восстановления одной из самых крупных экономик мира.

Новость о том, что агентство Moody's поставило долгосрочный и краткосрочный суверенные кредитные рейтинги Португалии на пересмотр, с возможностью понижения, незначительно повлияла на рынок.

Сегодня ожидается блок важной макроэкономической статистики по США: окончательные данные по ВВП за третий квартал в 15.30, данные по продажам домов на вторичном рынке в 17.00 и о запасах нефти за неделю по данным EIA в 17.30.

Кернел [KER PW, ПЕРЕСМОТР] увеличил синдицированный кредит на 100 млн. долл

Агропромышленная компания Кернел [KER PW, ПЕРЕСМОТР] увеличила свой синдицированный кредит на 100 млн. долл. до 360 млн. долл. Такое увеличение вызвано ростом цены на семена подсолнечника. Дополнительные средства будут использованы для дальнейшего приобретения семян подсолнечника, их хранения и переработки.

Наше мнение: Эта новость является НЕЙТРАЛЬНОЙ для компании, так как в результате увеличится соотношение чистого долга к EBITDA с 1.8 в 1КвФГ2011 до 2.2. С августа внутренняя цена на семена подсолнечника выросла на 28% – с 430 до 530 долл. за тонну (с НДС). Таким образом, компания вынуждена увеличить затраты на приобретение семян подсолнечника по высокой рыночной цене. В свою очередь, Кернелу необходимо максимально использовать свои мощности, которые она увеличила в прошлом финансовом году. В данный момент мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Кернела.

Запорожский автозавод прекратит выпуск автомобилей Славута и Таврия-пикап

Запорожский автомобилестроительный завод [ZAZAUZ], входящий в корпорацию УкрАвто [AVTOUK], в январе 2011 года намерен снять с производства автомобили Славута и Таврия-пикап с учетом нерентабельности в связи с сокращением спроса.

Наше мнение: Данная новость позитивна для компании, так как в следующем году место данных моделей займет новый автомобиль Forza, который также будет находиться в нижнем ценовом диапазоне, но иметь более современные характеристики и оборудование. Тем не менее, мы сохраняем негативный взгляд на акции как ЗАЗа, так и УкрАВТО, и планируем его пересмотр не ранее, чем УкрАВТО сможет продать завод FSO в Польше, что запланировано на май 2011 г.

Полная версия обзора (pdf, 334 Kb).

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (22.12.2010)

iTrader

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке внешний информационный фон можно охарактеризовать как нейтральный. Во вторник основные фондовые индексы Европы продемонстрировали рост. Так британский индекс FTSE 100 подрос на 1,02% (5951,80 пунктов), немецкий DAX укрепился на 0,85% (7077,99 пунктов), французский CAC 40 прибавил 1,09% (3927,49 пунктов). Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 вырос на 1,07% (1145,60 пунктов).

Фондовые индексы США также завершили день ростом. Индекс Dow Jones подрос на 0,48% (11533,16 пунктов), NASDAQ прибавил 0,68% (2667,61 пунктов), S&P укрепился на 0,60% (1254,60 пунктов).

С утра фьючерсы на основные американские индексы торгуются вблизи нулевых отметок с незначительным понижением. Азиатские рынки сегодня закрываются разнонаправлено, давление оказывает информация о проведении военных учений Южной Кореей вблизи восточного побережья. Торги на европейских фондовых биржах начинаются понижением котировок, российские биржи с утра находятся в зеленой зоне.

Во вторник украинский фондовый рынок закрылся ростом на 0,28% по индексу UX. Давление на индекс оказывали акции "Укртелекома", которые подешевели более чем на 10% после информации о том, что всего одна компания подала заявку на приватизационный конкурс. В индексной корзине рост был зафиксирован по бумагам "Мотор Сич" (+3,67%).

Сегодня открытие торгов ожидаем на уровне вчерашнего закрытия, далее торги будут проходить в узком ценовом диапазоне с повышением котировок. Среди экономических данных, которые будут опубликованы в течение дня, следует обратить внимание на информацию об объемах ВВП Великобритании и Соединенных Штатов Америки.

 

Приднепровская финансовая компания – выход вниз из консолидации неизбежен

Приднепровская финансовая компания

Во вторник украинский фондовый рынок предпринял попытку роста и вновь сделал это довольно неуклюже.  Индекс UX прибавил 0,28% и достиг уровня в 2306,14 пунктов. В то же время объемы, да и динамика, явно не соответствовали такому движению. Обороты торгов накануне были минимальными, если вычесть одну фишку – "Укрнафту". Вряд ли выход вверх из недельной консолидации на крайне низких объемах можно считать истинным. Любое движение на рынке должно подтверждаться объемами. Во вторник мы этого не увидели. Более того, первое движение требует подтверждения и в большинстве случае оно оказывается ложным.

Среди лидеров рынка по объемам вновь Укрнафта (+1,48%) внутри которой прошел объем 67 млн. грн. Однако теперь следует отметить сильную волатильность. Теперь "заказчик банкета" уже не так однозначно уверен  в росте. Мы его понимаем, поскольку деньги – ресурс не бесконечный.

На втором месте, хоть и с большим отрывом, находятся бумаги Моторсич (+3,67%) внутри которых на абсолютно нормальном объеме произошел разрыв шортов. На третьем месте по объемам находились акции компании Укртелеком (-10,36%), которые "порадовали" своих акционеров красивой динамикой на понижение и показывают направление движения для остального рынка. Динамика здесь не является чем-то неестественным, поскольку мы знаем, что новость выходит после того как спекулянты разыграют выгодную им карту.

Америка накануне выстрелила вверх, но также без особого энтузиазма. Dow Jones подрос на 0,48%, S&P500 и Nasdaq прибавили в пределах 0,6-0,7% каждый. На новые годовые максимумы рынок за океаном вынесли банки. Это ралли начиналось именно с этого сектора и, скорее всего, им же и закончится. Остальные сектора позитивную динамику в финансовом сегменте не поддержали. Dow Jones накануне реализовал одну из целей, достигнув уровня в 11550 пунктов. Преодоление сопротивления в 11500 пунктов еще необходимо будет подтвердить. Наиболее вероятно, что это окажется ложным пробоем. "Ловушкой для быка", так сказать. При возвращении ниже 11500 пунктов ближайшей поддержкой выступит район 11450-11400 пунктов. Бразильская Bovespa накануне выстрелила на 1,41%, но в целом осталась ощутимо ниже отметки в 70000 пунктов.

Тем временем в Европе оптимизм лился через край: FTSE рванул на 1,02% вверх, DAX прибавил весомые 0,85%. DAX накануне обновил годовые максимумы. При этом вчера остался незакрытым утренний "геп" вверх. Не исключено, что он будет закрыт сегодня. Пара евро/доллар между тем приближается к минимумам начала декабря. То есть к тому уровню, откуда и последовал агрессивный рост на рынках. Нефть по-прежнему инертна: Light из-под палки вскарабкался до отметки в 90 долларов, но так и не смог обновить годовые максимумы, хотя возможность для этого была. Азия сегодня практически игнорирует позитив вторника за океаном: Nikkei снижается на 0,2%, Shanghai Composite падает на 0,9%. Фьючерсы на американский спот торгуются в легком минусе и пока держаться на высоком уровне.

Украинский фондовый рынок сегодня вновь получит возможность открыться в положительной зоне. Достигнув локального сопротивления на уровне 2320 пунктов, рынок сможет ощутить начало продаж, при этом необходимо будет смотреть на объемы. Правильное и не ложное движение должно подтверждаться объемами. "Ловушка для быков" практически захлопнулась. Ждем правильного движения и подтверждения его объемами.

 

ИГ "АРТ-Капитал" – Укртелеком (-10%) затмил весь позитив UX

ИГ "АРТ-Капитал"

Несмотря на 10% падение Укртелекома, индекс UX все же закрылся ростом 0,3% на объеме 220 млн. грн. Значительно выросли Центрэнерго (+3,2%), Мотор Сич (+3,7%) и Ясиновский КХЗ (+2,6%), их рост обеспечил позитивное закрытие рынка. Кроме того, рост основных европейских индексов на 0,85- 1,33% также способствовал позитивному настрою на украинском рынке. Рост в Европе был вызван ослаблением напряженности на Корейском полуострове, а также на заявлении КНР о принятии конкретных мер для поддержки еврозоны в решении долговых проблем. Отказ основных претендентов СКМ и МТС от участия в конкурсе по приватизации Укртелекома негативно сказался на котировках его акций. Мы не рассматриваем единственного участника конкурса EPIC в качестве стратегического инвестора. Мы не исключаем дальнейшее сползание котировок компании до 0,5 грн, где проходит глобальная линия поддержки. Из других новостей, решение ФГИУ согласится на взаимозачет платежей с ТМХ в расчетах за Лугансктепловоз (+4,1%) позитивно скажется на работе компании, поскольку только ТМХ способен обеспечить Лугансктепловоз заказами.

Перед открытием сформировался умеренно позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются разнонаправлено, ММВБ с открытия (+0,3%). Срочный рынок Европы практически без изменений (+0,1%). Ожидаем открытие UX незначительным ростом.

Заголовки новостей:

• В ноябре потребительские настроения ухудшились. 
• ФГИ согласился на взаимозачет платежей за Лугансктепловоз.
• Заявку на участие в приватизации Укртелекома подала "дочка" австрийской EPIC.

Теханализ: Индекс Украинской биржи удерживается от дальнейшего снижения.

В ноябре потребительские настроения ухудшились

Согласно обнародованному исследованию Международного центра перспективных исследований потребительские настроения в ноябре ухудшились. Все три индекса, индекс потребительских настроений (ИПН), индекс текущего положения (ИТП) и индекс экономических ожиданий (ИЭО), упали в ноябре на ожиданиях принятия Налогового кодекса (НК) в том варианте, в котором его принял парламент в первом чтении.

Олег Иванец: Действительно основные волнения в ноябре были связаны с новым НК. Однако, несмотря на то, что ключевые спорные нормы из него были удалены и в целом ожидания касательно нового налогового законодательства стали оптимистическими, мы ожидаем дальнейшего постепенного снижения потребительских настроений в основном из-за нестабильности на валютном рынке, ожидаемых повышений тарифов и пенсионной реформы. 

ФГИУ согласился на взаимозачет платежей в расчетах за Лугансктепловоз

ФГИУ согласился на "нулевой вариант" в споре вокруг Лугансктепловоза, согласно которому ФГИУ не платит курсовую разницу (около 55 млн. грн.), связанную с покупкой пакета акций Лугансктепловоза в 2007 г. и не возвращает гарантийный взнос (40 млн. грн.). В то же время, Брянский машзавод не платит пеню и штраф (84 млн. грн.) за несвоевременную оплату после аукциона 15 июня 2010г. По словам главы ФГИУ, соглашение будет подписано в ближайшее время, сейчас юристы отрабатывают текст документа.

Алексей Андрейченко: Новость ПОЗИТИВНА для акций Лугансктепловоза, так как такое соглашение разрешает все споры в приватизации LTPL и акции компании передаются в собственность российских владельцев. В результате контроль над Лугансктепловозом получает компания Трансмашхолдинг (материнская структура Брянского машзавода), которая через своих инвесторов обеспечила  95% загрузки LTPL в 2010 г., и уже заключила новый контракт на поставку тепловозов Луганским заводом на $108 для Монголии в 2011. Таким образом, Брянский машзавод на данный момент является наиболее выгодным собственником для  Лугансктепловоза.

Заявку на участие в приватизации Укртелекома подала "дочка" австрийской EPIC

Единственную заявку на участие в конкурсе по приватизации ОАО "Укртелеком" подала украинская компания "ЕСУ", "дочка" австрийской инвесткомпании EPIC, сообщил глава Фонда госимущества (ФГИ) Украины Александр Рябченко на пресс-конференции в Киеве во вторник.

Станислав Зеленецкий: Новость негативна для акций Укртелекома [UTLM, Без оценки]. EPIC является австрийским инвестбанком, который предоставляет консалтинговые услуги в процессе проведения приватизации в странах Центральной и Восточной Европе. Ее "дочка", компания "ЕСУ" специализируется на обслуживании операторов мобильной связи. EPIC также является акционером компании Out There Media (Вена), являющейся одним из лидеров на рынке мобильной рекламы, имеющей 380 млн. подписчиков.

EPIC не имеет какого-либо политического влияния и опыта работы оператором на рынке связи Украины, поэтому, по нашему мнению, она не рассматривает себя в роли нового стратегического инвестора Укртелекома и либо интересуется покупкой госоператора по цене близкой к стартовой с целью дальнейшей перепродажи актива, либо непосредственно представляет интересы третьих лиц. Таким образом, существует вероятность, что если цена согласно независимой оценки превысит стартовую, EPIC может отказаться от участия в приватизации.

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КІНТО"

Вчера рынок смог вырасти всего на 0,3%, несмотря на неплохую динамику большинства  голубых фишек. Основной причиной стало 10-процентное падение акций Укртелекома, после того как появилась информация, что только одна компания будет участвовать в приватизации, а цена будет определена оценщиком и, скорее всего, будет близка к стартовой. Среди ликвидных эмитентов наибольшую доходность показали акции Мотор Сичи, Центрэнерго, Донбассэнерго, Северного ГОКа. С технической точки зрения такая динамика может свидетельствовать о завершении коррекции в этих акциях.

Зарубежные рынки вчера также росли. Американский S&P500 превысил уровень, который был до банкротства компании Lehman Brothers, что некоторыми инвесторами и аналитиками расценивается как хороший знак к продолжению ралли.

Сегодня азиатские индексы продолжают рост, торгуясь возле своего 30-месячного максимума. В течение дня ожидается публикация ряда важных макроэкономических индикаторов, в частности, финальное значение ВВП Великобритании и США в 3 кв., а также продажи домов на вторичном рынке в США в ноябре.

Комментарий по акции: Шахта "Комсомолец Донбасса"

Акции Шахты "Комсомолец Донбасса" переиграли индексы на недельном, месячном и трехмесячном интервалах, показав динамику 11%, 35% и 27% соответственно. Акции оправдали связанные с ними ожидания. Так, имея один из самых высоких потенциалов роста на рынке, динамика акции уступила лишь росту акций Укрнафты. Наши ожидания, что акции покажут чрезвычайно высокую доходность, оправдались, но это произошло несколько раньше, чем ожидалось.

Введение двух новых лав может положительно повлиять на объемы производства угля компанией, а это, как минимум, позволит сохранить текущий уровень производства угля.

Принадлежность к финансовой группе гарантирует сбыт продукции, поэтому компания не будет иметь проблем с хозяйственной деятельностью. Все же остаются риски значительной долговой нагрузки шахты. Долг, скорее всего, существует перед внутренними структурами группы, что несколько уменьшает риски. Но обязательства по обслуживанию долга являются достаточно значительной нагрузкой для компании, и это ощутимо уменьшает ее прибыльность.

Акции эмитента еще имеют достаточно ощутимый потенциал для роста, который в ближайшее время продолжит реализовываться, но слабая ликвидность акций и связанные с ней риски остаются. Таким образом, текущий уровень цен акций Шахты "Комсомолец Донбасса" еще выглядит привлекательным для инвестирования, однако следует учесть, что часть потенциала уже реализовалась.

Новости

Статистика за 11 месяцев показала, что в ноябре банки впервые с начала кризиса получили прибыль в размере 1,2 млрд. грн.

Комментарий аналитика: Рынок уже долгое время ожидал, что банковская система выйдет на прибыльную деятельность в 4 кв., однако после улучшения в июле-августе, сентябрь-октябрь оказались хуже ожиданий. Так, в последние недели банки существенно проигрывали рынку в доходности.

Потенциально такая новость может возобновить ожидание прибыли и способствовать краткосрочному ралли в банковских акциях.

В декабре МК "Азовсталь" увеличивает объемы производства толстолистового проката по сравнению с показателем ноября. По предварительным данным, выпуск г/к листа вырастет до 120-130 тыс. тонн (в ноябре - 94 тыс. тонн). По мере роста заявок от производителей труб поставки толстого листа на внутренний рынок предполагается нарастить до 70-75 тыс. т (+51-61%). В том числе порядка 60 тыс. тонн штрипса будет отгружено Харцызскому ТЗ, что практически вдвое больше показателя ноября.

Комментарий аналитика: Положительная новость, для Харцызского трубного завода. В ноябре 2010 года Харцызский ТЗ произвел 39,9 тыс. тонн труб большого диаметра (ТБД). В связи с увеличением поставок штрипса на завод в декабре 2010 года стоит ожидать объема производства ТБД на уровне не низшем, чем в ноябре (40-60 тыс. тонн). Таким образом, по результатам четвертого квартала 2010 года Харцызский ТЗ увеличит объемы производства на 40-50% по сравнению с третьим кварталом этого года. Благодаря этому завод также увеличит прибыльность в четвертом квартале 2010 года по сравнению с предыдущим, что и является драйвером для роста цены акций Харцызского ТЗ.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 22.12.2010 года

Компания "Сити Брок"

Во вторник, 21 декабря, индекс ПФТС потяжелел на 0,07% - до  917,71 пунктов, индекс "Украинской биржи" укрепился на 0,28% - до  2 306,14 пунктов.

Итоги дня:

Отечественные индексы сумели отыграть негативную динамику с начала сессии, и завершили торги в "зеленой зоне". Индекс ПФТС потяжелел на 0,07% - до  917,71 пунктов, индекс "Украинской биржи" укрепился на 0,28% - до  2 306,14 пунктов. Наибольший прирост к рыночной капитализации продемонстрировали акции: NITR +9,17%, DAKOR +7,14%, ZHEN +5,41%. Сильные распродажи преобладали в бумагах: UTLM -10,36%, MZVM -8,60%, KRAZ -3,56%.

Несмотря на положительный внешний фон и преобладание покупок по большинству бумаг, индекс УБ не смог открыться и удержаться в "зеленой зоне". Виной тому - существенные продажи в акциях "Укртелекома", после сообщения о том, что ФГИ отказывается проводить приватизацию предприятия в текущем году, из-за отсутствия претендентов. Таким образом, обладая удельным весом 11,20% в индексной корзине, акции UTLM спровоцировали понижения индекса с начала торговой сессии.

Затем, оптимизм с зарубежных фондовых площадок подтолкнул инвесторов к покупкам, вследствие чего индексам удалось отыграть негатив, удержавшись в зоне положительных значений.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Позитивный внешний фон положительно повлиял на котировки европейских акций, который в течение дня продемонстрировали повышательную динамику. Волна оптимизма пришла из Азии, где Китай заявил о принятии необходимых мер, для оказания помощи Европе в борьбе с долговым кризисом. Кроме того, Северная Корея несколько смягчила свои внешнеэкономические отношения, лояльно отреагировав на военные учения со стороны своих соседей, а также допустив международных инспекторов к ядерным объектам.

Существенный рост наблюдался в бумагах добывающего сектора, на фоне повышения мировых цен на сырье. В итоге, ралли на европейских фондовых площадках, позволило индексам переписать максимумы: британский FTSE 100 взлетел на 1,02%, немецкий DAX вырос на 0,85%, французский индекс CAC 40 поднялся на 1,09%.

В связи с отсутствием макростатистики, во вторник, инвесторам США, приходилось искать драйверы движения на внешних фондовых площадках, а поскольку, там преобладали "бычьи" настроения, то ведущие американские индексы, поддерживаемые позитивными корпоративными новостями, устремились вверх, достигнув уровней сентября 2008 года, когда произошел крах Lehman Brothers.

За собой рынок вели акции финансового сектора, которые дорожали, на фоне удачных сделок в секторе M&A, в то же время, несколько разочаровали инвесторов бумаги потребительского сектора. В итоге, американские индексы в ходе торговой сессии во вторник повысились, в среднем, на 0,6%.

Смягчение ситуации на Корейском полуострове, после проведения военных учений Южной Кореей, а также поддержка акций сырьевых компаний, вследствие повышения цен на коммодитиз,  поддержали азиатские рынки. Позитивная динамика на рынках США в понедельник, и не менее позитивные перспективы, озвученные в выступлении ФРС, положительно отразились на акциях азиатских экспортеров, ориентированные на рынки Соединенных штатов. Таким образом, поддерживаемые сырьевым и высокотехнологическим сектором, азиатские рынки показали существенный прирост: японский Nikkei 225 + 1,51% , китайский CSI 300 + 2,23%, южнокорейский  Kospi + 0,83%.

Российские фондовые площадки, открылись в "плюсе", чему способствовал приятный новостной фон, а так же высокие цены на нефть на мировых товарных рынках. Стоит отметить, что торги проходили на невысоких объемах, поскольку инвесторы ожидали важной статистики в середине недели, поэтому не спешили открывать позиции, в надежде предугадать поведения рынков. Российские индексы завершили день в положительной зоне: индекс ММВБ +0,71%, РТС +0,43%.

Ситуация на валютном рынке:

Вчера динамика евровалюты была смешанной, притом, что торги проходили достаточно волатильно. После резкого повышения во время азиатской сессии, евро так же стремительно обвалился после начала европейской и американской сессий, закрепившись, в итоге, в районе уровней начала дня.

Сегодня, евровалюта отыграла потери, закрепившись за 1.314, сформировав при этом восходящий паттерн. В целом, в течение всей азиатской сессии, наблюдается значительное понижение американской валюты, демонстрировавшую корректирующие настроения, после недавней восходящей динамики.

Динамика цен на товарных рынках:

Цены на коммодитиз демонстрировали уверенный рост во вторник. Шесть основных промышленных металлов повысились в среднем на 1%. Нефть установила новые максимумы, благодаря снижению доллара, и повышению перспектив роста стоимости нефти в 2011 году. Сегодня нефть марки Brent будет пытаться тестировать отметку 93,50, в случае прорыва которой, можно будет наблюдать ее повышение до новых максимумов.

Золото торгуется во флэте, достаточно продолжительное время, на фоне слабой активности инвесторов, уже реализовавших свои идеи в данном активе, и под конец года, предпочитающие другие объекты вложений капитала. В течение азиатской сессии, промышленные металлы, в основном, продолжают повышаться, движимые снижением мировой резервной валюты.

Экономический календарь:

Статистику, выходящую сегодня, инвесторы с нетерпением ожидали с начала недели. Основной блок выходит по Великобритании (В 11:30,ожидают публикации данные по ВВП, платежному балансу, и бизнес-инвестициям) и США (14:00 индекс запросов на ипотечное кредитование, 15:30 данные по ВВП, 17:00 – продажи домов на вторичном рынке, индекс цен на дома, 17:30 – запасы нефти и нефтепродуктов).

Исходя из прогнозов, выходящие данные должны оказаться лучше, что может привлечь приток волатильности и оптимизма на мировые рынки.

Премаркет:

По мере приближения конца года – активность инвесторов, а, следовательно, и волатильность рынков уменьшается пропорционально. В течение предыдущих двух сессий, наблюдалось существенное снижение активности игроков, однако, сегодня возможен один из последних всплесков в старом году.

Действие на рынки, наверняка, окажет макростатистика. До ее выхода внешний фон, в целом, нейтрален для отечественных фондовых площадок. Динамика торгов в азиатском регионе смешана: инвесторы не могут определиться с вектором движения накануне праздников, и на фоне разнонаправленного внутреннего новостного фона. Российский рынок, открылся " в зеленой зоне", на фоне повышающихся цен на энергоносители. Фьючерсы на американские индексы находятся в районе нулевых отметок.

С открытия торговой сессии в Украине, вряд ли стоит ожидать всплеска активности, инвесторы будут реализовывать свои идеи по отдельным бумагам. Интересно выглядят акции "Моторсичи", технически "нарисовав" восходящий паттерн, также интерес у инвесторов могут вызвать бумаги "Укрнефти", в случае прорыва ключевой отметки в 520 грн. Давление на индекс могут оказать акции "Укртелекома", в случае, если динамика, показанная во вторник, повторится. В целом, рост бумаг металлургов просматривается невооруженным глазом, однако, пока что особых покупок в этом секторе не наблюдается. Рекомендуется внимательно следить за интересом игроков в этих бумагах.

В начале недели, благополучно оттолкнувшись от нижнего уровня торгового коридора, индекс устремился вверх, укрепившись у его верхних пределов. Последняя сессия характеризовалась низкой волатильностью, в ожидании сегодняшнего дня, способного в значительной мере повлиять на дальнейшее развитие событий. Перекупленость частично снята, что дает "быкам" повод для оптимизма в конце года. Их целью являются уровни: 2 310,2 315, 2 338, 2 400. Поддерживать индекс будут на отметках: 2 280,2 262, 2 250, 2 233.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.