Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" –– коридор  2300-2350 пунктов по Индексу УБ пока актуален

"Гайнсфорт-онлайн"

Международный валютный фонд (МВФ) выделит Украине второй транш кредита stand by в размере SDR1 млрд. ($1,53 млрд. по текущему курсу).
Верховная Рада приняла закон о внесении изменений в закон "Об акционерных обществах" (АО), предполагающий предоставление владельцам 95% акций АО права требовать у миноритарных акционеров продажи их доли.

Доля просроченной задолженности по кредитам в Украине в ноябре 2010 года сократилась на 0,03 процентного пункта - до 11,92% от общей суммы выданных кредитов, сообщается на веб-сайте Национального банка Украины (НБУ). По данным Нацбанка, в абсолютном выражении объем просроченной кредитной задолженности за прошлый месяц возрос на 0,7% - до 90,319 млрд. грн., а с началагода - на 29,1%.

Конкурс по отбору независимого оценщика государственной доли в ОАО "Укртелеком" в размере 92,791% уставного капитала пройдет 6 января 2011 года.

Согласно объявлению ФГИ в газете "Ведомости приватизации" в среду, заявки на конкурс принимаются до конца дня 30 декабря.

ОАО "Турбоатом" (Харьков), крупнейший в Украине производитель турбинного оборудования, в 2012 году намерено полностью завершить реконструкцию литейного производства предприятия, инвестировав в проект около $15 млн.

Торги на Украинской бирже завершились снижением на -0,18% до 2302,05 пунктов, при среднем объеме торгов - 231 287 241 грн. (срочный рынок - 11 277 144 грн.). Рынок колебался в коридоре 2295-2325 пунктов, но к концу сессии снизился ниже открытия.

"Голубые фишки" показали в целом позитивную динамику. Лидер роста - акции ALMK (+5,90%) . Лидер снижения - акции UTLM (-5,49%).

SGOK вблизи локального уровня поддержки

Украинская биржа (UX)

Индекс Украинской Биржи продолжил боковое движение на протяжении последней торговой сессии. По-прежнему, ожидается плавное восходящее движение к уровню 2340-2350 п. МА(50) все сильнее удаляется от МА(200), что говорит от положительном настроении рынка в целом. RSI продолжает находиться в зоне перекупленности. Индикатор MACD впервые за 2 месяца может поменять фазу своего движения. Начало понижающего движения данного индикатора может говорить о боковом движении или о начале коррекционного движения от данных уровней. Уровни поддержки: 2164 п., 2270 п. Уровни сопротивления: 2389 п.

Рекомендации: Спекулятивная торговля на текущих уровнях( 2300-2350). Наблюдать за рынком.

Стирол (STIR)

Акции Стирола (STIR) продолжают двигаться в боковом коридоре, вблизи уровня поддержки 77,50грн. Индикатор RSI находится в нейтральной зоне. MACD находится вблизи нулевых значений. Вероятно продолжение бокового движения цены. МА(50) находится выше МА(200).

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Возможна осторожная покупка на текущих уровнях с короткими стопами, чуть ниже уровня поддержки.

Северный ГОК (SGOK)

Акции Северного ГОКа (SGOK) продолжают демонстрировать восходящее движение. В данный момент цена акции находится вблизи уровня поддержки 12,46 грн. MACD находится в положительной зоне и текущая позиция может говорить о нисходящем движении. RSI находится недалеко от зоны перекупленности. Важным сигналом для дальнейшего движения будет являться то, удержится ли уровень поддержки или нет. В случае пробития уровня поддержки, ожидаемо движение цены к значениям 11,70 грн. При отскоке от уровня 12,46 грн. дальнейшее движение цены возможно до величины 14 грн.

Рекомендации: Наблюдать за бумагой. Важным сигналом к принятию решений будет пробитие или отскок от уровня поддержки.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 23.12.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера котировки акций УБ двигались разнонаправлено, предстоящие длительные каникулы в странах Европы и Америке, наложили свой отпечаток пессимизма и на рынки Украины. Наши инвесторы и скальперы соревновались в быстроте открытия/закрытия позиций, в результате торги проходили достаточно волатильно и с переменным успехом. Индекс УБ завершил своё движение на отметке в 2302,05 б.п, потеряв при этом 0,18%, при весьма значительных объёмах торгов в 220 млн. грн. На графиках видны границы боковика, в котором наиболее вероятно мы и проведём торги в оставшиеся предновогодние дни, это отметки 2340-2240 б.п.

Сегодня последняя торговая сессия вместе с западными рынками, завтра они начнут празднование Рождества, в течение нашей торговой сессии, мы получим очередную порцию статистики из США, особо выделив в ней данные по безработице. На момент открытия торгов в Украине наблюдается следующая ситуация на глобальных рынках, Америка закрылась в плюсе, азиатские рынки показывают нисходящую динамику, нефть прибавляет в цене, металлы торгуются разнонаправлено, фьючерсы на мировые индексы в зелёной зоне, европейская валюта прибавляет в весе.
Внешний фон на момент открытия торгов нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2302,05   пункта, изменение за день -0,18%, дневной объем торгов составил более 220 млн. грн. В течении дня торги проходили разнонаправлено с невысокой волатильностью в близи уровней открытия.

Техническая картина на дневном графике UX по запаздывающим индикаторам MACD(9), ADX, Parabolic SAR сформировались  сигналы к среднесрочному  снижению. Фактически без изменений картина по осцилятору  Stochastic Osc (7,4)=61  -  снижается локальная перекупленность, растет разрыв межу значением индикатора и его МА.

Считаем, индекс продолжит движение в сужающемся диапазоне в районе среднесрочной поддержки-сопротивления 2325 пунктов, а сегодня способен пройти выше данного уровня.

• Уровни поддержки: 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92.
• Уровни сопротивления: 2564,08; 2380,00.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 23.12.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 23 декабря, умеренно позитивный. Европейские фондовые биржи закрылись в среду в разнополярных областях, по итогам торгов английский индекс FTSE100 продемонстрировал наибольший рост среди европейских индексов на 0,53% до отметки 5983,49 пункта. Американские индексы продолжают обновлять свои двухгодовые максимумы в рамках Рождественского ралли, индекс Dow Jones закрылся повышением на 0,23% до 11559,49 пункта. Поддержку рынку оказали окончательные данные по ВВП США в 3-ем квартале 2010 года, которые были пересмотрены в сторону увеличения до 2,6%. В лидерах роста находился банковский сектор на фоне сообщения о покупке канадским банком TD Bank Group финансовой компании Chrysler Financial за $6,3 млрд. В четверг с утра фьючерсы на ведущие американские индексы прибавляют в пределах 0,1%. На биржах азиатского региона наблюдается смешанная динамика, японские площадки закрыты в связи с государственным праздником – Днем рождения императора. Китайский Shanghai Composite дешевеет на 0,79%. Российский рынок акций открылся незначительным повышением ведущих индексов (ММВБ +0,02%, РТС +0,15%).

Нефть продолжает уверенно дорожать, отыгрывая вчерашние данные Министерства энергетики США, которые показали сокращение запасов сырой нефти до минимального уровня с февраля месяца. Февральский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 90,7$. В среду металлы показали смешанную динамику торгов, золото торгуется без существенных изменений на отметке 1387$ за тройскую унцию. Евро нащупало поддержку в паре с долларом США на отметке 1,308 и сегодня с утра укрепляется относительно основных мировых валют. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят у отметки 1,314. Поддержку европейской валюте оказывает принятие Грецией очень жесткого бюджета на 2011 год.

Открытие западных и украинских площадок ожидаем увидеть на нейтрально-позитивной территории. Во второй половине дня оживление на рынки принесет значительный блок макроэкономической статистики из США. Сегодня на украинских площадках последний день активных торгов на этой неделе. В 15.30 будет опубликована статистика по изменению объемов заказов на товары долгосрочного пользования в США (прогноз: -0,5%). В это же время выйдут данные по личным доходам и расходам американских потребителей за ноябрь. Также в 15.30 появятся еженедельные данные по числу обращений за пособием по безработице (прогноз: 421 тыс.). В 16.55 Университет Мичигана опубликует окончательные данные по индикатору потребительского доверия в США за декабрь (прогноз: 74,7 пункта). В 17.00 ожидается статистика с рынка недвижимости по продажам новых домов в ноябре (прогноз: 301 тыс.).

 

Dragon Capital – динамика Укртелекома способна снова оказать влияние на украинский рынок

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок в среду, 22 декабря, продемонстрировал разнонаправленную динамику индексов. Индекс УБ снизился на 0,18% до 2302,05 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 131,8 млн. грн., на рынке РЕПО — 86,8 млн. грн., на срочном рынке — 11,3 млн. грн. Индекс ПФТС увеличился на 0,16% до 919,15 пунктов, объем торгов акциями составил 18,8 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 16 бумаг, 20 снизились, а по двум изменений зафиксировано не было. Важной новостью для отечественного рынка является сообщение о том, что МВФ одобрило очередной транш для Украины в размере 1,5 млрд. долларов. Это решение можно считать положительной оценкой существующих изменений в украинской экономике. В фонде отметили, что долгосрочная финансовая устойчивость во многом зависит от структурных реформ в пенсионной системе, государственном управлении и госпредприятиях.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (40,1 млн. грн.).
• Мотор Сич (29,1 млн. грн.).
• Алчевский металлургический комбинат (20,2 млн. грн.).
• Укртелеком (14,2 млн. грн.).
• Центрэнерго (14,2 млн. грн.).

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Алчевский металлургический комбинат (+6,72%).
• Мотор Сич (+2,05%).
• Ясиновский коксохимический завод (+1,61%).
• Укрнафта (+1,58%).
• Азовсталь (+0,99%).

Лидеры падения:

• Укртелеком (-5,49%).
• Донбассэнерго (-2,9%).
• Северный ГОК (-2,28%).
• Днипроэнерго (-2,08%).
• Крюковский вагоностроительный завод (-1,31%).

Технический анализ

Вчера индекс УБ снова показал слабую динамику и остался в пределах канала 2300-2340 пунктов. Непосредственная близость к нижнему уровню данного канала может сыграть на руку покупателям, если внешний фон будет на их стороне. Если же негатив будет преобладать, то мы увидим пробитие данного уровня, и рынок устремится к отметкам в 2280 и 2170 пунктов. Положительная динамика в +2% сделает возможным подход к уровню в 2390 пунктов. Перекупленность рынка уже значительно снята, а темп падения акций Укртелекома постепенно снижается, что является позитивным фактором для быков. Именно серьезная просадка по данному эмитенту и стала основной причиной подобной динамики. У покупателей есть все шансы одержать уверенную победу.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на украинском рынке наблюдается нейтральный внешний фон. Европейские индексы закрылись разнонаправлено: FTSE 100 вырос на 0,53%, а DAX САС 40 снизились на 0,14% и 0,2% соответственно. Американский рынок закрылся в "зеленой" зоне с динамикой 0,3%. Азиатские площадки снижаются в пределах 0,2%. Российский индекс РТС на открытии демонстрирует незначительный рост 0,2%.

Важная статистика сегодня

Сегодня день будет насыщенным статистикой — выйдет много важных макроэкономических данных из США:

• 15:30 – заказы на товары длительного пользования (США).
• 15:30 – ценовой индекс потребления (США).
• 15:30 – количество первичных заявок на пособие по безработице (США).
• 15:30 – личные доходы (США).
• 15:30 – заказы на товары длительного пользования (США).
• 16:55 – индекс текущих условий Университета Мичигана (США).
• 17:00 – продажи нового жилья (США).
• 17:30 – недельный индекс ожидаемых инфляционных циклов (США).
• 20:30 – количество разрешений на строительство домов (США).

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (23.12.2010)

iTrader

В четверг, 23 декабря, перед открытием торгов на украинском фондовом рынке сложился умеренно позитивный внешний новостной фон.

Вчера на биржах Европы торги проходили в узком диапазоне, по итогам дня основные фондовые индексы завершили торги разнонаправлено. Так, британский индекс FTSE 100 подрос на 0,53% (5983,49 пунктов), немецкий DAX просел на 0,14% (7067,42 пунктов), французский CAC опустился 0,2% (3919,71 пунктов). Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 увеличился на 0,2% (1147,61 пунктов).

Американские фондовые рынки накануне росли на фоне информации о пересмотре роста ВВП за третий квартал. Так согласно окончательным данным рост ВВП составил 2,6%, что оказалось ниже средних прогнозов увеличения на 2,8%, но больше предыдущей оценки роста на 2,5%, а личное потребление при этом выросло на 2,4% против увеличения на 2,8% по предварительным данным. Объем продаж домов на вторичном рынке вырос на 5,6%, что оказалось хуже средних прогнозов экспертов. Основные фондовые индексы завершили день на положительной территории. Индекс Dow Jones подрос на 0,23% (11559,49 пунктов), NASDAQ поднялся на 0,15% (2671,48 пунктов), S&P вырос на 0,34% (1258,84 пунктов).

С утра фьючерсы на основные американские индексы прибавляет в весе порядка 0,1%. На азиатских рынках динамика торгов разнонаправленная, торги в Японии не проводятся в связи с национальным праздником. Европейские фондовые биржи открываются на положительной территории, в то время как российские биржи открываются на нейтральной территории.

Украинский фондовый рынок вчера, открывшись в зеленой зоне, опустился ниже нулевой отметки, по итогам сессии индекс УБ закрепился на уровне 2302,05 пункта, снижение за день составило 0,18%.

Сегодня открытие торгов ожидаем на уровне вчерашнего закрытия, далее рынок продолжит консолидироваться на достигнутых уровнях. Из важных макроэкономических данных, способных повлиять на ход торгов, следует обратить внимание на потребительские расходы, заказы на товары длительного пользования и индекс доверия потребителей от Мичиганского университета США.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 23.12.2010 года

ИГ "Сократ"

Обзор рынка

В среду, 22 декабря, украинские биржи закрылись разнонаправленно. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи упал на 0.18%, оказавшись на уровне 2302.05, а индекс ПФТС вырос на 0.16%, до уровня 919.15 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (40.1 млн. грн.), а лидерами роста среди компаний индексной корзины стали Алчевский меткомбинат (+5.9%), Мотор Сич (+2.05%) и Ясиновский КХЗ (+1.61%). Наибольшее падение было зафиксировано по акциям Укртелекома (-5.49%) и Донбассэнерго (-2.9%).
Биржи Азии закрылись преимущественно ростом ведущих индексов на фоне роста цен на нефть и рекордного повышения цены на медь. Торги в Европе и США проходили со смешанной динамикой. Согласно окончательным данным Министерства торговли США, ВВП страны в третьем квартале вырос на 2.6%, что оказалось хуже прогнозов, которые были на уровне 2.8%. Также вчера была опубликована статистика по продажам домов на вторичном рынке в ноябре: объем продаж вырос до 4.68 млн., тогда как аналитики ожидали рост до 4,71 млн.

Сегодня ожидается большой блок важной макроэкономической статистики по США: данные по заказам на товары длительного пользования, рынку труда и личным доходам и расходам в 15:30, а также индекс потребительского доверия Университета Мичиган в 16:55 и данные по продажам нового жилья в 17:00.

Лэндком [LKI LN, ДЕРЖАТЬ] собрал урожай на 12% меньше наших ожиданий

Лэндком [LKI LN, ДЕРЖАТЬ] опубликовал результаты урожая за текущий год, который составил 100 тыс. тонн, что оказалось меньше наших ожиданий на 12%. По данным компании, в частности было собрано 18.4 тыс. тонн пшеницы, 39.6 тыс. тонн рапса, 30.2 тыс. тонн кукурузы, 3.6 тыс. тонн подсолнечника и 3.5 тыс. тонн сои. Также компания подготовила 18.8 тыс. га под посев яровых культур.

Наше мнение: В целом эта новость является ПОЗИТИВНОЙ для компании, несмотря на то, что результаты сбора кукурузы и сои меньше наших ожиданий на 9% и 22% соответственно. Подсолнечника было собрано на 11% больше наших ожиданий. Мы улучшаем прогноз по финансовым показателям на 2011 год, в частности, чистый доход на 9% до 35.0 млн. долл., EBITDA на 43% до 12.7 млн. долл., чистую прибыль более чем в шесть раз до 3.7 млн. долл. Также компания улучшит показатели рентабельности по EBITDA и чистой прибыли до 36.4% и 10.6% соответственно. Мы оставляем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ по акциям Лэндкома без изменений с возможным улучшением после публикации финансовых результатов за 2010 год.

Полная версия обзора (pdf, 326 Kb).

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 23.12.2010 года

ГК "Sortis"

В среду, 22 Декабря, торги на рынке акций закрылись в красной зоне: индекс UX снизился на 0,18%, закрывшись на отметке 2302,14 пункта. В течение дня торги проходили ниже уровня предыдущего закрытия вслед за акциями Укртелекома и на негативном внешнем фоне. Торговая сессия открылась снижением вслед за котировками акции Укртелекома и Укрнефти. На рынке продолжилась распродажа акций Укртелекома после негативных новостей о приватизации. В середине дня рынок продолжил движение в коридоре 2305-2315 пунктов. Давление на динамику рынков оказал рост ВВП Великобритании на 0,7% против ожиданий роста на 0,8% и ухудшение торгового баланса страны. Во второй половине дня индекс снизился на 15 пунктов до – 2291 пункта. Продавцы нашли поддержку в худшем, чем ожидалось росте ВВП Соединенных Штатов. На данном фоне рынок закрылся в отрицательной зоне.

Лидерами падения на UX оказались акции Азовобщемаш /AZGM/ – 10,59%, Сумское НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 6,77% и Укртелеком/UTLM/ - 5,49%. Выросли в цене акции Новомосковский ТЗ /NVTR/ – 6,72%, Алчевский МК /ALMK/ - 5,90% и УкрАвто /AVTO/ - 5,00%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ - 75,405 млн. грн., Мотор Сич /MSICH/ – 42,702 млн. грн. и Алчевский МК /ALMK/ - 26,157 млн. грн. Объем торгов акциями составил 184,1 млн. гривен.

Мы ожидаем нейтральную динамику на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Приближение праздников скажется на активности участников торгов и объемах торгов. Негативом для рынка является принятие Парламентом нормы о праве владельцев 95% акций АО требовать у миноритариев продать их доли. Во второй половине дня влияние на ход торгов окажут данные о потребительских доходах и расходах, а также продажах новых домов в Соединенных Штатах.

События:

• ВР ослабила права миноритариев.
• МВФ одобрил выделение Украине $1,5 млрд.
• "Укрнефть" продала всю выставленную на аукцион нефть.
• Корпорация ИСД договорилась о реструктуризации долгов на $3 млрд.

 

ТрейдБерри – обзор рынка 23 декабря 2010 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Рост акций финансового сектора продолжает оказывать поддержку рисковым активам, несмотря на снижающуюся торговую активность. В ходе вчерашних торгов основные фондовые индексы США снова обновили максимумы года, хотя ни одному из них не удалось прибавить даже половины процентного пункта. Фьючерсы на нефть продолжают торговаться на уровне в $90 за баррель, но благоприятная техническая картина все еще не приводит к однозначному перевесу в пользу играющих на повышение.

Вчерашняя публикация экономических данных имела ограниченный эффект на динамику рынков. С одной стороны, данные не преподнесли заметных сюрпризов, с другой приближение Рождества удерживает участников рынка от активных действий.

Сегодняшняя сессия станет последним полноценным торговым днем на этой неделе, и минимальный перевес положительных настроений имеет все шансы сохраниться до конца торгов. В фокусе участников рынка активность на рынке слияний и поглощений и продолжение роста большинства азиатских площадок в течение третьей торговой сессии подряд.

Комментарий трейдера

Индекс Украинской биржи остается плохим индикатором динамики широкого рынка из-за резких колебаний основных компонентов индексной корзины. Акции UTLM не исчерпали потенциал снижения в краткосрочном периоде. В то же время, третий день падения может сопровождаться неоправданно сильно негативной реакцией широкого круга инвесторов. Если акции "Укртелекома" будут открываться с отрицательным гепом более 5%, мы будем искать возможность для покупок внутри дня.

Также мы сохраняем положительный взгляд на акции MSICH и UNAF. В последнем случае, спекулятивная активность должна быть на более высоком уровне, в то время как акции "Мотор Сич" могут повторно встретить сильное сопротивление на уровне 3000 гривен.

В фокусе

• SMASH На уровне поддержки 16 гривен.
• SVGZ  Формирование негативной технической ситуации (от 9 гривен).
• ALMK  Сопротивление на уровне 0,2 гривны.
• UTLM  Возможно формирование "растяжки", т.е. чрезмерного снижение провоцирующего коррекцию вверх.

 

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 23 декабря 2010 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на Украинской бирже в четверг является умеренно позитивным. По итогам торговой сессии американские рынки закрылись ростом, нефть также повысились в цене. В четверг фьючерсы на американские индексы торгуются в положительной зоне, но на биржах Азии единство в движении котировок отсутствует.

Торги на УБ 22 декабря вновь проходили без единой динамики. Большинство ликвидных бумаг завершило день в зеленой зоне, однако индекс УБ по итогам сессии снизился на 0,18% до 2302,05 п. вслед за акциями Укртелекома.

Противоречивые настроения на внешних площадках усилили сомнения участников отечественных торгов в отношении дальнейшей динамики рынка. Давление на зарубежные индикаторы оказывало сообщение о том, что агентство Fitch поместило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Греции на пересмотр с возможностью понижения. В то же время, продолжающееся ралли на рынке "черного золота" способствовало росту акций нефтегазовых компаний.   Опубликованная после обеда, статистика в США оказалась хуже ожиданий аналитиков, однако  существенного влияния на ход отечественных торгов не оказала.

В лидерах падения среди ликвидных бумаг на УБ закрепились акции Укртелекома (-5,49%), которые демонстрируют существенное снижение второй день подряд на фоне разочарования инвесторов в отношении ожидаемого конкурса по продаже предприятия. Как стало известно накануне, в конкурсе по приватизации оператора связи будет участвовать всего лишь одна компания – "ЕСУ", дочернее предприятие австрийской инвесткомпании EPIC. К тому же в связи с наличием всего лишь одного покупателя, конкурс состоится лишь после дооценкки госпакета акций, на которую отводится 30 дней. По словам представителей ФГИ цена пакета 92,791% акций Укртелекома не может быть ниже, ранее обнародованной стартовой цены 10,5 млрд. грн. Тем не менее, игроки рассчитывали, что в условиях высокой конкуренции, Укртелеком будет продан гораздо дороже.

Хуже рынка в течение дня выглядели акции Укрнафты на фоне фиксации игроками прибыли, однако под конец дня бумагам нефтегазовой компании удалось выйти в плюс и продемонстрировать рост на 1,58% по итогам сессии. При этом акции Укрнафты вновь оказались наиболее востребованными среди игроков, объем торгов по ним составил более трети всего объема торгов на УБ.

В лидерах роста на УБ закрепились акции Алчевского МК, которые по итогам дня выросли на 5,90%. Спекулятивный интерес инвесторов к бумаге эмитента подогревали новости о, реструктуризации долгов корпорацией ИСД на сумму 3 млрд. долл. до 2018 г. Динамику лучше рынка продемонстрировали также акции Мотор Сич (+2,05%) и Ясиновского КХЗ (+1,61%).

Решение МВФ о выделении Украине очередного транша кредита stand-by в размере 1,5 млрд. долл. придаст инвесторам большей уверенности при покупках. В то же время, тот факт, что Верховная Рада все-таки внесла изменения в закон "Об акционерных обществах", касательно обязательства миноритарных акционеров продать свои акции по требованию акционеров владеющих в сумме 95% акций, может спровоцировать продажи по бумагам с низким фри-флоатом.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 23.12.2010 года

Компания "Сити Брок"

В среду, 22 декабря, индекс ПФТС вырос на 0,16% - до 919,15 пунктов, индекс "Украинской биржи" опустился на 0,18% -  до  2 302,05 пунктов.

Итоги дня:

Торговая сессия в среду для украинских фондовых площадок прошла в боковой динамике. Индекс ПФТС вырос на 0,16% - до  919,15 пунктов, индекс "Украинской биржи" опустился на 0,18% - до  2 302,05 пунктов. Лучше рынка торговались акции: NVTR +6,72%, ALMK +5,90%, AVTO +5,00%. Наибольшее разочарование  "быкам" принесли бумаги: SMASH -6,77%, UTLM -5,49%, KRAZ -3,90%.

Наибольшая волатильность в течение дня наблюдались в самом начале торговой сессии, когда инвесторы пытались определиться с вектором движения, однако затем, согласились на перемирие, оставив индексы торговаться в районе уровней открытия. Ожидания макростатистики по США, обусловило снижение активности в первую половину дня. Несмотря на внешний, по большей мере позитивный фон, украинские рынки с трудом удерживались от падения.

На фоне положительных корпоративных новостей, акции Алчевского металлургического комбината значительно прибавили к рыночной капитализации, оказав тем самым сильную поддержку рынку, в противовес бумагам "Укртелекома", где вновь преобладали продажи. Интересную динамику продемонстрировала MSICH, отыграв восходящий паттерн, затем слегка скорректировавшись, и под конец торгов, показав рост больше 2%. В целом, необходимо отметить рост большинства бумаг индексной корзины, однако прирост самого индекса сдерживали продажи в акциях, занимающих большой удельный вес при его расчете.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Середина недели, была весьма долгожданным периодом для инвесторов, ведь именно в среду, публиковалась важная макростатистика перед рождественскими праздниками.  Поэтому от этого дня многие ждали повышения активности на мировых рынках, однако реальность слегка разочаровала спекулянтов. Рынки слишком много сил потратили в конце года, для того, что бы продолжать ралли. Как итог - медленное уверенное повышение котировок в узком коридоре, в ожидании конца года, и пересмотра портфелей на год следующий.

Неожиданно позитивные новости для европейских инвесторов прибыли из Азии, а точнее из Китая, который выразил свою поддержку финансовым институтам Еврозоны в борьбе с кризисом. Поддержка, кроме слов, заключается в выкупе большого блока суверенных облигаций проблемных стран Еврозоны, в частности Португалии.

На фоне сильной отчетности корпораций, в совокупности с неплохой статистикой, европейские индексы достигли уровней сентября 2008 года.  Давление на рынок оказали вести из Южной Кореи, которая собралась провести новый раунд военных учений на полуострове, а так же несовпадения данных по ВВП Великобритании с прогнозами. В результате, основные европейские индексы завершили сессию в среду разнонаправлено:  британский FTSE 100 +0,53%, немецкий DAX -0,14%, французский CAC40 -0,2%.

Американские рынки продолжили победную серию, несмотря на то, что фактические макроданные разошлись с прогнозом в негативном направлении. Однако, статистика все равно оказалась лучше предыдущих значений, так что позитивная динамика возымела свое продолжение. На рынке просматривается нежелание игроков, уходить в "кэш", ведь акции продолжают расти пятую сессию подряд. Улучшила настроение инвесторов и вышедшие данные по рынку недвижимости, где наблюдается приемлемое повышение цен. В результате ведущие индексы США, синхронно продемонстрировали рост: Dow +0.23%, Nasdaq +0.15%, S&P 500 +0.34%.

Разнонаправленная динамика наблюдалась в среду в азиатском регионе. Статистика по торговому балансу Японии, показавшая уменьшение профицита больше прогнозов, вследствие неожиданного снижения экспортной составляющей, оказала давление на региональные индексы, в результате чего, японские фондовые площадки завершили сессию снижением. В целом, азиатские рынки пытались отыграть позитив с рынков США, однако внутренние новости, не позволили индексам показать стойкую восходящую динамику.

На российских рынках на протяжении дня преобладал уверенный рост, благодаря повышению цен на энергоносители. Омрачила настроение инвесторов статистика по США, после чего индексы слегка скорректировались, оставшись при этом в зоне положительных значений. В последнее время, на российском рынке просматривается тенденция к уменьшению количества позиций перед новогодними праздниками, что свидетельствует, о том, что текущие цены приемлемы как для покупателей, так и для продавцов. Весьма положительным сигналом стал прорыв бокового коридора по индексу ММВБ вверх, закрепление за которым станет хорошим плацдармом для движения вверх, в случае отсутствия негатива.

Ситуация на валютном рынке:

Евро значительно понизился на торгах в среду, после выхода неудовлетворительных данных по США, что оказало повышающий эффект на доллар. Пара евро-доллар закрепилась ниже уровня 1.31, что ухудшает "бычьи" перспективы, по крайней мере, до момента преодоления этого уровня снизу вверх.

Дополнительные понижающие факторы для британского фунта присутствовали в статистике по региону, и в результатах заседания Банка Англии, на котором обсуждалась монетарная политика.

Сегодня, в ходе азиатской сессии, наблюдается ослабление доллара против корзины основных валют. Евро достигло 61.8. по Фибо, от начала падения в 2009, закрепление за которым может послужить хорошей поддержкой для "быков". Йена показывает значительный прирост, возвращаясь к нижней границе бокового канала. Британский корректируется после длительного падения.

Динамика цен на товарных рынках:

Нестабильность на валютных рынках не помешала фьючерсам на нефть марки Brent установить новые рекорды в течение дня. После опубликования данных по запасам сырой нефти, фьючерсы на Light Crude показали повышение свыше 0,81%.

На дневном графике золота, виден боковой тренд, однако в среду, на рынке присутствовали, в основном, "медвежьи" настроения, которые связаны с укреплением мировой резервной валюты.

Сегодня нефть, в основном, снижается, что вызвано техническим отскоком, после существенного роста с обновлением максимумов. Также, коррекция наступила в котировках золота на мировых товарных рынках. В ходе дня, драгоценный металл подорожал свыше 0,05%, что связано также с динамикой на валютных рынках. Промышленные металлы, в ходе торгов в Азии, показывают, в основном разнонаправленные показатели, по причине отсутствия драйверов движения.

Экономический календарь:

Сегодня продолжается публикация важной макростатистики перед праздниками. Основной блок данных, который будет интересовать инвесторов, выйдет в США: в 15-30 публикуются данные по заказам на товары длительного пользования, данные по личным доходам/расходам потребителей, а также наиболее важная часть - данные по безработице.

В 16-55- ожидается выпуск  индекса потребительского доверия, который также способен принести скачок волатильности на рынки.

В целом, следует отметить, что большая часть данных, согласно прогнозам ожидается лучше предыдущих показателей. Это касается индекса потребительского доверия и динамики личных расходов/доходов. Предполагается, что доходы потребителей уменьшатся, однако расходы увеличатся, что является более важным показателем. Неоднозначная ситуация с безработицей. Судя по прогнозам, число первоначальных обращений за пособием должно вырасти на 1 тыс. С одной стороны это немного, но с другой стороны, все действия, направленные на увеличение количества занятых, не дают должного результата, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. Рекомендуется внимательно следить за публикуемой макростатистикой, и детально анализировать ее изменения.

Премаркет:

Главной внутренней новостью на сегодня, стало решение МВФ выдать Украине второй транш кредита в размере 1,5 млрд. долларов. Это, определенно, несет в себе позитивные последствия для фондового рынка, ведь эти деньги предназначены для проведения экономических реформ в стране, направленных, в том числе, и на улучшение рыночной конъюнктуры и привлечение иностранных инвесторов.

Внешний фон перед началом торговой сессии в четверг - нейтральный. Американские фьючерсы торгуются в пределах нулевых уровней. Торги в Азии проходят разнонаправлено, на низких объемах, так как в Японии выходной день. Динамика цен на сырье также смешанная.

До макростатистики значительных колебаний отечественных индексов мы не ожидаем. Так как предоставление Украине кредита от МВФ не было неожиданностью, и соответственно, уже заложено в текущих ценах, так что любое позитивное движение, связанное с этой новостью будет краткосрочным и имеет все шансы, вернутся в боковой коридор. Наиболее вероятный сценарий - открытие торгов в районе уровней вчерашнего закрытия, движение котировок в узком коридоре с уклоном к повышению.

Исходя из того, что в последнее время на мировых рынках наблюдается прирост в котировках финансового сектора, можно ожидать повышения активности в акциях банков на отечественном рынке. Технически, для краткосрочных покупок подходит BAVL, на графике которого, вырисовывается фигура "голова-плечи", т.е. покупки следует осуществлять после пробития уровня шеи вверх. Интерес инвесторов также проявляется в акциях металлургического сектора. Укрнефть, выглядит перспективной для покупки, в случае прорыва уровня 520 грн. Возможности для спекулятивных покупок представятся также в акции Центрэнерго, в случае, если цена акции выйдет за пределы бокового коридора.

Исходя из дневного графика УБ, просматривается фигура "флаг", что по канонам технического анализа, означает продолжение восходящего движения. Однако, приближающийся конец года всегда негативно сказывается на активности игроков, поэтому любые прорывы бокового тренда, с большой долей вероятности могут оказаться ложными.

Технически, наиболее вероятно движение во флэте до появления сильного импульса. Границами канала являются 2 340- 2 280. В случае форс-мажорных движений, основанных на сильных фундаментальных факторах, сопротивление будет оказано на отметках: 2 350, 2 400, уровни поддержки: 2 262, 2 250, 2 233.

По индексу УБ, годовые цели достигнуты, поэтому сильных движений до конца года не предвидится. Скорее всего, в ближайшее время,  игроки будут пересматривать свои позиции по отдельным бумагам, в надежде на восходящую динамику с начала 2011 года. Однако, очень соблазнительным выглядит уровень в 2 400 б.п., который, в случае позитивного внешнего фона, может быть тестирован еще до конца года.

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КІНТО"

После довольно волатильных торгов вчера, индекс УБ завершил день с небольшим снижением на 0,2%. Примерно половина акций, торгуемых на рынке заявок, выросли, а половина – снизились. Среди ликвидных эмитентов рост продемонстрировали акции Алчевского МК, Мотор Сичи, Укрнефти, Азовстали. Падали акции Укртелекома, Северного ГОКа, Концерна Стирол.

Зарубежные рынки выросли на фоне информации, что Китай может инвестировать часть резервов в европейские облигации, тем самым поддерживая пострадавшие от кризиса страны. Оптимизма добавил пересмотр показателя экономического роста в США за 3 кв. – с 2,5% до 2,6%, в результате чего американские индексы и цены на нефть повысились до нового с 2008 года максимального значения.

Среди событий, которые способны повлиять на сегодняшние торги на украинском рынке, следует отметить решение МВФ о выделении очередного транша Украине в размере $1,5 млрд. и возможное принятие бюджета на 2011 год. Стоит также обратить внимание на публикацию макростатистики в США относительно доходов и расходов домохозяйств, а также заказов на товары долгосрочного использования.

Комментарий по акции: "Западэнерго"

Акции "Западэнерго" за минувший месяц снизились на 1,0%, в то время как индекс УБ вырос на 13%. На сегодняшний день акции компании находятся на уровне 83% от своего апрельского максимума, индекс УБ – на уровне 88%. Таким образом, несмотря на снижение акций "Западэнерго" в течение последних двух месяцев на 17%, акции не отходят далеко от своих максимальных значений 2010 года, причиной чего являются ожидания приватизации государственного пакета акций компании в 2011 году.

"Западэнерго" закончила третий квартал 2010 года с чистой прибылью в размере 37 млн. грн., т.е. за 9 месяцев 2010 года чистый убыток компании сократился до 36 млн. грн. Такое улучшение финансовых результатов компании стало возможным благодаря увеличению тарифа на электроэнергию на оптовом рынке электроэнергии на 27% во втором квартале 2010 года относительно первого квартала (в это же время тариф компании "Западэнерго" вырос на 42%), в третьем квартале тариф практически остался на уровне второго. При этом себестоимость производства росла меньшими темпами – около 6%. По последним двум кварталам сегодняшнее P/E для компании "Западэнерго" составляет 26 (среднее значение мультипликатора P/E 2010 для аналогов 16-23).

НКРЭ сохранила прогнозную оптовую цену электроэнергии в декабре 2010 года на уровне ноября – 502,5 грн. за МВт-ч. Фактическое увеличение прогнозной оптовой цены электроэнергии с начала года составило 13,8% – с 441,4 грн., установленных в январе 2010 г., до 502,5 грн. за МВт-ч. (без НДС) в сентябре, а по предварительным заявлениям главы НКРЭ увеличение в 2010 году должно было составить 15%. Сохранение тарифа позволит компаниям тепловой генерации сохранить высокий уровень рентабельности, который был достигнут во втором-третьем кварталах 2010 года.

На сегодняшний день акции "Западэнерго" по коэффициенту EV/мощность 191 $/кВт торгуются дешевле по сравнению с Россией (300 $/кВт) и развивающимися странами (1046 $/кВт.) По нашему мнению, компания имеет хорошие перспективы. Мы ожидаем, что доходность по акциям "Западэнерго" будет близка к рыночной.

Новости

МВФ выделит Украине второй транш в размере $ 1,5 млрд.

Комментарий аналитика: Положительная новость для фондового рынка. Очередной транш МВФ, из которого, по оценкам, около $ 1,0 млрд. пойдет на покрытие дефицита бюджета, снимет потребность правительства выхода на рынки заимствований в ближайшее время и будет способствовать дальнейшей стабилизации финансовой системы.

ОАО "Укрнафта" 21 декабря продала на Украинской межбанковской валютной бирже (УМВБ) 176,5 тыс. тонн нефти по стартовой цене 4 820 грн. за тонну.

Комментарий аналитика: Нефть была реализована, как и ранее, с дисконтом по отношению к цене нефти марки Urals. Это явление является временным, поскольку со вступлением в силу Налогового кодекса в 2011 году, эту возможность "Укрнафта" потеряет. Но в целом цены акций компании на данный момент выглядят высокими, даже на фоне ликвидации имеющегося трансферта.

 

Приднепровская финансовая компания – "Иллюзионисты фондового рынка"

Приднепровская финансовая компания

В среду украинский фондовый рынок продолжил консолидацию в районе 2300 пунктов. На рынке сейчас происходит интересная картина: вроде бы мы видим рост, однако, динамика явно не похожа на качественный спрос. Рынок сейчас не покупают, как это была в конце лета и осенью. Его просто, используя внешний фон, тянут вверх, создавая иллюзию роста и заодно раздавая бумагу все желающим. Более того, мы не видим новых максимумов по рынку. Какой же этот рост, без новых максимумов?

В "Укрнафте" (+1,58%) продолжается раздача. Вчера тут прошло 75 млн. грн., впрочем, обновление локальных минимум может заметить тут всякий. Кроме того, видно, что на еще более возросших объемах рост прекратился. "Крупная рыба" сильно намутила воду и уходит в заводь.

"МоторСич" (+2,05%) вчера на существенно возросших объемах также сумел вырасти. Однако дотянуть до обновления локального максимума в районе 3050 грн. сил покупателей скорее всего не хватит. Слишком много пассажиров уселось в этот поезд.

"Укртелеком" (-5,49%) вчера вновь "радовал" своих акционеров красивой свечой. О том, что участвовать в распиаренных акциях по приватизации и сомнительных покупках не стоит, мы писали очень давно. Те, кто нас понял сумел не потреять уже как минимум 10% в этой конкретной бумаге.

Америка накануне продолжила тянуть лямку вверх. Хотя ведущие индикаторы хоть и обновили годовые максимумы, но подъем в итоге оказался незначительным. Dow Jones, S&P500 и Nasdaq прибавили 0,23%, 0,34% и 0,15%. За океаном рынок снова вытянули банки. Dow Jones пока остается выше 11500 пунктов.

Европа вслед за Америкой также продолжила подъем: FTSE прибавил 0,53%, DAX просел на 0,14%. Однако DAX в среду не стал обновлять годовой максимумы, движение внутри дня больше походило на задерг и продажу. Отметка в 7000 пунктов остается под вопросом. На валютном рынке пара евро/доллар довольно слабо вернулась выше 1,31. Скорее всего, это ненадолго. Нефть как инерционный актив одна из последних обновила максимумы начало декабря. Это может стать важным сигналом. Light превысил уровень в 90 долларов, но надо еще удержаться. В Азии сегодня покупателей практически нет, несмотря на позитив из-за океана. Фьючерсы на американский спот торгуются в нулях.

Украинский фондовый рынок сегодня открывается с третьим "гепом" вверх подряд, который может оказаться "гепом истощения". Если он будет закрыт сразу, то это поставит под серьезное сомнение дальнейшее продвижение рынка наверх. Пройденное сопротивление 2300 пунктов по индексу UX еще необходимо подтвердить, и здесь покупателей могут ждать сюрпризы. Сейчас слабы не продавцы, как многим кажется, а покупатели, которые не смогли воспользоваться благоприятным внешним фоном и хотя бы обновить годовые максимумы. Не забиваете Вы – забивают Вам. Этого правила еще никто не отменял. Возвращение ниже 2300 пунктов подтвердит ложный характер текущего движения вверх. Основная поддержка остается прежней – это 2160 пунктов. Подъем двух последних дней является ложным, основана цель которого – ввести в заблуждение биржевую публику. "Ловушка для быка" схлопнулась. Цирк уехал, а клоуны остались. До верху нагруженные папиром. Мы по-прежнему ждем правильного движения.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.