Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – отчеты банков и статистика с рынка недвижимости США остудила попытки роста на Украинской бирже

"Гайнсфорт-онлайн"

Энергоснабжающая компания ОАО "Запорижжяоблэнерго" привлекло у ПАО "Дочерний банк Сбербанка России" (Киев) 25 млн. грн в виде кредитной линии.

Договор между сторонами подписан 5 января 2010 года, сообщила пресс-служба Национальной акционерной компании (НАК) "Энергетическая компания Украины" в среду. Кредит привлечен сроком на один год - до декабря 2011 года.

Государственное предприятие "Уголь Украины" привлекло у Проминвестбанка (Киев, ПИБ) 340 млн. грн. в виде невозобновляемой кредитной линии. Согласно обнародованному на веб-сайте Министерства экономики объявлению о результатах проведенного "Уголь Украины" тендера, договор между сторонами подписан 20 декабря 2010 года. Стоимость обслуживания кредита составит 78,2 млн. грн. (с НДС), ставка – 23% годовых. Срок привлечения средств: декабрь 2010-го - ноябрь 2011 года.

Кабинет министров разрешил государственному акционерному обществу "Черноморнафтогаз" (Симферополь, АРК) и ОАО "Лукойл" (РФ) совместно заниматься разведкой и добычей нефти и природного газа на шельфе Черного моря.

Холдинговая компания "Лугансктепловоз"[LTPL], монопольный в Украине производитель магистральных грузовых тепловозов, в 2010 году произвела продукцию более чем на 1 млрд. грн., что более чем в 2,3 раза превысило аналогичный показатель 2009 года (429,661 млн. грн.).

Сумское машиностроительное научно-производственное объединение (НПО) им.Фрунзе, к началу 2012 года намерена завершить поставки оборудования в рамках подписанного с дочерней компанией ОАО "ЛУКОЙЛ" – "ЛУКОЙЛ-Западная Сибирь" - очередного контракта в рамках совместной работы по обеспечению головной компрессорной станции (КС)"Находкинская".

Торги на Украинской бирже завершились снижением на -0,48% до 2633,90 пунктов, при высоком объеме торгов - 305 700 326 грн. (срочный рынок - 52 016 842 грн.). Рынок открылся гэпом вверх до уровня 2660 пунктов. Однако индекс не смог удержаться в позитивной зоне и закрылся почти полпроцентным падением.

"Голубые фишки" показали в целом отрицательную динамику. Лидер роста - акции CEEN (+2,47%) . Лидеры падения – акции ALMK и USCB (-3,25%).

FoyilSecurities – смешанные торги завершились снижением

Foyil Securities

В среду на украинском фондовом рынке наблюдалась смешанная картина, однако сессия завершилась в негативной зоне. Инвесторы решили зафиксировать прибыли на ожиданиях выхода слабой экономической статистики в США и на фоне неопределенности на европейских площадках. Несколько компаний оказали сопротивление такому тренду. Так, лидер торгов по объему – компания "Центрэнерго" – прибавила 2,5% в цене.

Впечатляющие результаты показали акции угольных шахт, в частности шахтоуправления "Покровское" (+7,8%). Это предприятие добывает высококачественный коксующийся уголь, который используют украинские коксохимические компании. Акции шахты "Комсомолец Донбасса" поднялись на 0,8%. Наибольшие потери понесли бумаги металлургических компаний, несмотря на позитивные новости о реструктуризации долгов "ИСД". Акции UNAF снизились еще на 0,4%, несмотря на повышение цены нефти на аукционе в январе и новости о планируемом размещении акций украинской нефтегазовой компании на Лондонской бирже. Сегодня мы ожидаем продолжения негативного тренда на украинском рынке, так как большинство площадок в Азии, Европе и Америке демонстрировали снижение.   

Concorde Capital – утренний обзор рынка 20.01.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 20 января, умеренно негативный. Большинство фондовых индексов Европы вчера продемонстрировали максимально снижение с ноября прошлого года, по итогам торгов английский индекс FTSE100 упал на 1,32% до отметки 5976,70 пункта. Американская торговая сессия также завершила торги на негативной территории, при этом индексы S&P500 и NASDAQ потеряли свыше 1%, а индекс Dow Jones подешевел на 0,11% до 11825,29 пункта. В лидерах снижения на торгах в США находились компании финансового сектора. Вслед за слабым отчетом банка Citigroup, вчера были опубликованы разочаровывающие квартальные результаты от Goldman Sachs и Bank of New York. Вышедшая статистика с рынка недвижимости оказалась неоднозначной: число новостроек в США в декабре сократилось на 4,3%, но при этом объем выданных разрешений на строительство резко вырос на 16,7%. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют снижение в диапазоне 0,2-0,3%. После закрытия торгов был опубликован квартальный отчет eBay, прибыль которого превысила средние ожидания по рынку и составила $0,52/акцию (прогноз: $0,47/акцию). Все основные биржи азиатского региона торгуются на негативной территории, японский индекс Nikkei понизился на 1,13%. Давление на рынки оказывает слабая корпоративная отчетность и статистика по количеству новостроек в США. Сегодня вышел блок статистики из Китая за декабрь: розничные продажи выросли на +19,1% г/г; промпроизводство на +13,5% г/г; потребительская инфляция на +4,6% г/г, а годовые темпы роста ВВП в 2010 году составили 10,3%. Эти данные вызвали опасения у инвесторов, что ужесточение денежно-кредитной политики в Китае будет продолжаться. Российский рынок акций открылся в четверг понижением ведущих индексов в районе 1% (ММВБ -1,01%, РТС -0,87%).

Цены на нефть начали понижаться, после опубликования статистики из США и данных Американского института нефти о росте запасов сырой нефти, бензина и дистиллятов на прошедшей неделе в США, мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 91,2$.

Сегодня в 18.00 будут опубликованы данные Министерства энергетики США по запасам нефтепродуктов. Большинство металлов по итогам среды показали отрицательную динамику, золото подешевело до 1364$ за тройскую унцию. В среду доллар США незначительно укреплялся относительно основных мировых валют на фоне данных о сокращении дефицита торгового баланса. Доллар сегодня дорожает относительно большинства мировых валют, в тоже время курс евро остается стабильным по факту готовности России, Китая, Индии и Японии к покупкам облигаций общеевропейского фонда (EFSF-bonds). Торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,343.

Открытие западных и украинских площадок ожидаем увидеть на негативной территории. В 15.30 появятся еженедельные данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США (прогноз: 422 тыс.). В 17.00 будет опубликована статистика по объему продаж жилья в США на вторичном рынке (прогноз: 4,88М). В это же время выходит индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Филадельфии (прогноз: 20,7 пункта).

Dragon Capital – статистика из США способна вернуть рынкам положительный настрой

Dragon Capital

Украинский рынок в среду, 19 января, продемонстрировал разнонаправленную динамику основных фондовых индикаторов. Индекс УБ снизился на 0,48% до 2633,9 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 164,6 млн. грн., на рынке РЕПО — 86,6 млн. грн. На срочном рынке по-прежнему наблюдается контанго. Фьючерс UX-3.11 снизился на 0,65% до 2654,68 пунктов, объем торгов составил 52 млн. грн., спрэд +20,78 пунктов. Ликвидность пока не спешит перетекать на дальний фьючерс UX-6.11: прошла всего одна сделка, цена не изменилась (2651 пункт). Индекс ПФТС выросла на 0,43% до 1051,55 пунктов, объем торгов акциями составил 17,1 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 10 бумаг, 27 снизились, а по одной сделок зафиксировано не было. Торги вчера открылись на положительной территории, но постепенно продавцы склонили чашу весов в свою пользу. На протяжении всей торговой сессии рынок двигался волнообразно, при этом периоды роста были короче, чем периоды снижения. Инвесторы вчера поспешили зафиксировать прибыль в бумагах, которые демонстрировали в начале недели уверенную восходящую динамику: Укрсоцбанк, Стирол, Алчевский металлургический комбинат. Центрэнерго по-прежнему радует покупателей ростом. Негатив пришел на отечественный рынок с внешних площадок: данные по строительству домов и отчет Goldman Sachs разочаровали инвесторов.

В лидеры по объему торгов попали:

• Центрэнерго (33,9 млн. грн.)
• Укрнафта (25,6 млн. грн.)
• Укрсоцбанк (23,8 млн. грн.)
• Мотор Сич (11,1 млн. грн.)
• Райффайзен Банк Аваль (9,7 млн. грн.)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Лугансктепловоз (-6,84%)
• Стирол (-3,38%)
• Укрсоцбанк (-3,25%)
• Алчевский металлургический комбинат (-3,25%)
• Алчевский коксохимический завод (-2,58%)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Шахта "Красноармейская-Западная №1" (+7,84%)
• Центрэнерго (+2,47%)
• Мостобуд (+1,75%)
• Стахановский вагоностроительный завод (+1,05%)
• Шахта "Комсомолец Донбасса" (+0,82%)

Технический анализ

Индекс УБ продолжает двигаться в канале, но теперь нижний уровень находится в районе 2580 пунктов. Линиями сопротивления являются отметки 2650 и 2720 пунктов. Рынок снова подходит к зоне перекупленности. Все индикаторы демонстрируют наличие сильного бычьего тренда, который движется в узком канале порядка 2 месяцев. При этом серия из 5-10 сессий роста сменяется 2-3 сессиями снижения. Исходя из внешнего фона, сегодня рынок может протестировать уровень поддержки в 2600 пунктов. То, насколько удачно получится это у медведей, и будет определяться поступающей информацией.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается умеренно-негативный внешний фон. Европейские площадки закрылись снижением порядка 0,9%-1,3%.

Американские индексы не отставали от европейских: Dow Jones потерял 0,1%, а S&P 500 упал на 1%. Азиатский рынок также движется в негативной динамике, потери составляют 1,1%-1,5%. Индекс РТС в первые 20 минут торгов теряет 0,7%. Фьючерс на индекс S&P находится в "красной" зоне с динамикой 0,14%.

Важная статистика сегодня

Сегодня день начался с большого количества информации из Китая: промышленное производство в декабре выросло на 13,5% г/г, ожидалось повышение на 13,4% г/г (предыдущее изменение +13,3% г/г), розничные продажи в декабре выросли на 19,1% г/г, ожидалось повышение на 18,6% г/г (предыдущее изменение +18,7% г/г). ВВП Китая в четвертом квартале 2010 года вырос больше ожиданий — на 9,8%. Также до открытия отечественного рынка опубликовала данные по индексу цен производителей Германия: индекс в декабре вырос на 0,7%,а ожидалось повышение на 0,4%. Сезон корпоративной отчетности в США сегодня продолжат Morgan Stanley, AMD, Capital One и Google.

Также в течение дня выйдет следующая информация:

• 15:30 – количество первичных заявок на получение пособия по безработице (США).
• 17:00 – индекс деловой активности в ФРБ Филадельфии (США).
• 17:00 – продажи домов на вторичном рынке (США).
• 17:00 – индекс потребительского доверия (еврозона).
• 18:00 – запасы нефти за неделю (США).

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 20 января 2011 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на УБ в четверг, 20 января, является негативным. Накануне сессия на биржах США закрылась снижением. В четверг фьючерсы на американские индексы торгуются в минусе. Цены на нефть накануне изменялись разнонаправлено, сегодня утром отмечается снижение фьючерсов на "черное золото". На торгах в Азии преобладали продажи.

В среду торги на УБ проходили с повышенной волатильностью на фоне противоречивых настроений на зарубежных площадках. Падение большинства ликвидных бумаг на УБ составило 1-3%, однако индекс УБ продемонстрировал более скромное снижение за счет роста бумаг Центрэнерго. По итогам дня индекс УБ просел на 0,48% до 2633,90 п.

После открытия "гэпом" вверх индекс УБ практически сразу же изменил траекторию своего движения на фоне ухудшения внешней конъюнктуры. На европейских рынках продавцы постепенно занимали лидирующее положение, фьючерсы на американские индексы переместились в красную зону.

Во второй половине сессии оптимистично настроенные участники отечественных торгов вновь предприняли попытку поднять рынок. Несмотря на перекупленность практически всех бумаг и давно назревающую коррекцию желание инвесторов играть на повышение остается довольно сильным. Игроки продолжают выбирать бумаги отдельных эмитентов, отыгрывая по ним любые новости и слухи. Вчера в центре внимания торговцев оказались акции Центрэнерго, Стахановского ВЗ, а также угледобывающих предприятий. В то же время большинство ликвидных бумаг в течение всего дня демонстрировало негативную динамику.

После обеда вышла статистика по рынку недвижимости США, которая оказалась неоднозначной. Разочаровали игроков и отчеты американских компаний финансового сектора. В результате фондовые площадки США открылись снижением индексов, что не оставило отечественным покупателям шансов на победу.

Безусловным лидером торгов на УБ в среду стали акции шахты Красноармейская – Западная № 1 (+7,84%), поддержку которым оказывает ожидаемое повышение цен уголь на мировых рынках на фоне наводнения в Австралии. Рост показали также бумаги шахты Комсомолец Донбасса (+0,82%).

Повышенным спросом у игроков в среду пользовались акции Центрэнерго, которые по итогам дня поднялись 2,47%.

Бумаги Укрнафты в течение дня торговались с понижением, однако под конец дня вышли в плюс и продемонстрировали рост на 0,41%. Из новостей по эмитенту стоит выделить ожидаемую смену руководства нефтегазовой компании, что наиболее вероятно говорит о смене миноритарного собственника Укрнафты.

На фоне сообщения о приостановлении подписания мирового соглашения между Брянским машзаводом и ФГИУ акции Лугансктепловоза обвалились на 6,84%.

Общий объем торгов на УБ 19 января составил 263 58 млн. грн. В тройку лидеров по объему торгов вошли акции Центрэнерго (47,6 млн. грн.), Укрсоцбанка (34,4 млн. грн.), Укрнафты (31,3 млн. грн.).

ИГ "АРТ-Капитал" – растет волатильность

ИГ "АРТ-Капитал"

Несмотря на открытие украинского рынка гэпом вверх, инвесторы все же предпочли зафиксировать прибыль и UX закрылся снижением 0,5% на объеме 253 млн. грн. А под закрытие, негативная статистика США, а также отчетность Goldman Sachs, которая не оправдала ожиданий аналитиков, окончательно обвалили украинский рынок. Однако, Центрэнерго (+2,5%) и Стахановский ВСЗ (+1%) все же закрылись ростом. Из других индексных бумаг, наибольшему снижению подверглись Алчевский МК (-3,3%) и Укрсоцбанк (- 3,3%), акции которого отличились особой волатильностью: изменения между максимальной и минимальной котировками составили 7%. Акции ШУ Покровское наконец то пробили важный уровень сопротивления и взлетели на 7% в то время, как Лугансктепловоз наоборот провалился на 7%. Генпрокуратура подала кассацию из-за чего подписание мирового соглашения по "Лугансктепловозу" было приостановлено.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются снижением более 1%. Срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,34%), ММВБ (-1,2%). Ожидаем открытие UX падением.

Заголовки новостей:

• После 2-х месячного перерыва Минфин разместил ОВГЗ.
• Укрнафта на собрании 24 февраля сменит менеджмент.
• Производство пива в 2010 г. возросло на 3% до 310 млн. дал.
• Производство на Лугансктепловозе выросло в 2,3 раза.
• Кассация генпрокурора возобновила спор вокруг Лугансктепловоза.

Теханализ: Узел сопротивлений в районе отметки 2615.

Идеи в бумагах: DOEN, MSICH.

После 2-х месячного перерыва Минфин смог разместить ОВГЗ.

Олег Иванец: Ситуация на первичном рынке ОВГЗ постепенно начинает меняться, спрос восстанавливается и ожидания рынка касательно роста ставок ослабляются в связи с чем Минфину удалось привлечь относительно значительную сумму денег без повышения ставок.

Укрнафта на собрании 24 февраля сменит менеджмент компании

Миноритарные акционеры ОАО "Укрнафта", крупнейшей нефтедобывающей компании страны, поддержали позицию Премьер-министра Украины Николая Азарова относительно смены менеджмента компании на собрании акционеров 25 февраля текущего года, сообщил министр энергетики и угольной промышленности Юрий Бойко журналистам в Киеве в среду.

Станислав Зеленецкий: Новость нейтральна для акций Укрнафты [UNAF, Пересмотр]. Основной причиной смены правления называется снижение добычи нефти и газа Укрнафтой на протяжении последних нескольких лет. По нашему мнению, намерение сменить менеджмент компании также является частью соглашений о сотрудничестве и взаимопонимании между миноритарными акционерами компании, о котором стало известно чуть ранее. На наш взгляд, смена руководства должна усилить позиции государства в управлении компанией, при этом группа "Приват" вероятно по-прежнему сохранит значительную часть своих полномочий. Данный шаг позволит увеличить прозрачность компании, позволит увеличить добычу нефтегазового сырья компанией, а также начать реализацию природного газа населению (при этом, тарифы на поставку газа населению для Укрнафты должны будут быть повышены со 2К2010, что позволит компании продавать газ с прибылью).

Производство пива в Украине в 2010 г. возросло на 3% до 310 млн. дал

Украинские пивовары завершили 2010 г. с сильными результатами, произведя в декабре 21,8 млн. дал, т.е. на 10% больше, чем в ноябре. В итоге, объем производства в 2010 г. возрос на 3%, превысив наш прогноз на 1 процентный пункт. В то же время, Сан Инбев Украина сократил производство на 5%, до 104 млн. дал, и его доля в общем производстве упала с 38% до 34%.

Алексей Андрейченко: Новость НЕГАТИВНА для Сан Инбев Украина и НЕЙТРАЛЬНА для Славутича. В декабре производство традиционно растет м/м, поэтому результаты конца 2010 г. были ожидаемы. Итоги деятельности Sun Inbev в 2010 г. во втором полугодии неутешительны. В то время как во 2П2010 рынок в целом сменил 4%-е падение на 3%-й рост, восстановление Sun Inbev проходило весьма заурядными темпами, с -6% до -5%, что к концу 2010 года привело к падению удельного веса в отраслевом производстве на 4 п.п. По предварительным данным Славутича, Slavutich Carlsberg Group в целом немного увеличила свою долю, несмотря на то, что пивоваренный завод в Запорожье сократил выпуск на 2%, тогда как львовский завод компенсировал эти потери. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Славутича, с целевой ценой $0,48, и акции SUNI, с целевой ценой $0,09.

Производство на Лугансктепловозе в 2010 г. выросло в 2,3 раза 

Лугансктепловоз в 2010 г. увеличил объем производства  в 2,3 раза, до более чем 1 млрд грн ($126 млн). В частности, было произведено 66 секций тепловозов и 8 секций электровозов.

Алексей Андрейченко: Объем производства соответствует нашему прогнозу и НЕЙТРАЛЕН для акций компании. В декабре было выпущено 8  секций тепловозов для Монголии и 4 секции электровозов для Укрзализныци. В итоге компания полностью выполнила план производства 2010 года по секциям тепловозов (74 из 74), но продала только 1 поезд из 10 запланированных в начале года.

Кассация генпрокурора возобновила спор вокруг Лугансктепловоза

Служба генпрокурора подала кассацию, которая приостановила исполнение мирного соглашения между Трансмашхолдингом (ТМХ) и Фондом госимущества (ФГИ). Мирное соглашение предусматривало завершение приватизации Лугансктепловоза, включая перевод акций и взаимозачет платежей обеих сторон.

Алексей Андрейченко: Новость НЕГАТИВНА для Лугансктепловоза, поскольку она в очередной раз ставит под сомнение приватизацию компании. Со времени подписания соглашения в июне 2010 г., оно оспаривалось в суде Фондом госимущества. Затем апелляция ТМХ была удовлетворена, после чего вмешалось правительство, вынудив стороны подписать мирный договор. Вовлеченность службы генпрокурора в этот процесс подчеркивает отсутствие консенсуса между различными государственными органами и указывает на конфликт интересов. Мы считаем, что кассация может быть использована для взыскания с ТМХ пени за несвоевременные платежи, и это, вероятно, отсрочит приватизацию, но не отменит ее. Тем не менее, ТМХ может прибегнуть к собственным рычагам влияния, приостанавливая заказы и таким образом ухудшая финансовую привлекательность Лугансктепловоза в краткосрочной перспективе.

ГК "Sortis" – обзор рынка 20.01.2011 года

ГК "Sortis"

В среду, 19 Января, торги на рынке акций закрылись снижением: Индекс UX снизился на 0,48%, закрывшись на отметке 2633,90 пункта. В течение дня на рынке преобладало нисходящее движения под давлением фиксации прибыли в большинстве акций и негативном внешнем фоне. Торговая сессия открылась снижением, большинство игроков в ожидании коррекции рынка начали фиксировать прибыль по большинству позиций. В середине дня рынок перешел в боковое движение в коридоре 2650-2660 пунктов, в ожидании выхода макроэкономической статистики в США и отчетности банков. Во второй половине дня нисходящее движение на рынках продолжилось, драйвером снижения стала худшая, чем ожидалось отчетность Goldman Sachs и снижение количества новостроек на 4%, до минимума за последние 12 месяцев.

Лидерами снижения на UX оказались акции Лугансктепловоз /LTPL/ – 6,84%, Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 5,99%, Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ - 4,13%. Выросли в цене акции Запорожкокс /ZACO/ – 12,39%, Шахтоуправление Покровское /SHCHZ/ - 7,84% и Центрэнерго /CEEN/ - 2,47%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Центрэнерго /CEEN/ – 48,228 млн. грн, Укрсоцбанк /USCB/ - 34,442 млн. грн. и Укрнефть /UNAF/ – 31,533 млн. грн, и - 23,077 млн. грн. Объем торгов акциями составил 222,2 млн. гривен.

Мы ожидаем снижение на рынке акций в первой половине дня. Негативный внешний фон способствует продолжению фиксации прибыли игроками. Данные макроэкономической статистики в Китае в целом оказались на уровне ожиданий, что подтверждает опасения ужесточения монетарной политики в ближайшее время. Мы полагаем, в середине дня рынок отвлечется от данных из Китая и восстановит позиции на фоне высокой ликвидности, новостей из Испании и в ожидании отчетности Morgan Stanley и Freeport-McMoRan, а также данных с рынка недвижимости в США.

События:

• Подписание мирового соглашения по Лугансктепловозу приостановлено.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 20.01.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Как и предполагалось, небольшая коррекция на нашем рынке не повредит. Формирование долгосрочных портфелей у инвесторов занимает много времени, зайти большим капиталом не подняв котировки, не удастся. Снижение или движение в боковом тренде, может быть обусловлено и внешними факторами. Так рынок ждёт выхода данных китайской макроэкономической статистики за декабрь прошедшего года,  макро статистика из США, куда войдут данные по рынку труда и рынку жилья, не маловажные данные ожидаются и из Европы. Все эти новости ожидаются рынком и не позволяют продолжать движение по восходящему тренду с теми же темпами, наиболее вероятный сценарий – боковик, первые признаки такого движения мы имеем.

На момент открытия торгов практически все мировые индексы находятся в красной зоне, наш рынок не станет исключением, открытие ожидается в минус. Такую ситуацию, следует использовать для формирования долгосрочных портфелей и вернуться к закупкам после снижения котировок, по времени это окончание торгов сегодня, начало сессии завтра.

Внешний фон характеризируется как негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду   индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2633,90  пункта, изменение за день -0,48% , объем торгов по фондовым операциям составил чуть более 253 млн. грн.

Индекс на  открытии безуспешно пытался пройти сопротивление 2677 пункта, но сил преодолеть не хватило, а дальнейшие продажи к закрытию  опустили UX в красный сектор.

Текущая техническая картина краткосрочного восходящего тренда  на дневном графике  по запаздывающим индикаторам  MACD(9), ADX , Parabolic SAR пока остается  без изменений. По осциллятору  Stochastic Osc (7,4) =70  уровень перекупленности немного сократился, но общая нацеленность на снижение сохраняется.

Вчерашний прогноз на продолжение попыток до конца недели преодолеть сопротивление 2677 пунктов оставляем в силе, но учитывая растущий потенциал снижения, возрастает  риск отката  к закрытию недели на уровень поддержки 2565.

• Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.
• Уровни сопротивления: 2770,00; 2677,96.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 20.01.2010 года

ИГ "Сократ"

В среду, 19 января, украинские биржи на фоне негатива из-за рубежа закрылись со смешанной динамикой. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 0.48%, оказавшись на уровне 2633.90, а индекс ПФТС вырос на 0.43% до уровня 1051.55 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (25.6 млн грн). Наибольшей коррекции подверглись акции металлургов, а также банковского сектора. Лучше рынка торговались акции Центрэнерго (+2.47%) и Стахановского вагоностроительного завода (+1.05%).

Фондовые биржи Азии закрылись ростом на фоне сильной корпоративной отчетности за четвертый квартал из США. Торговая сессия в Европе и США проходила с понижением ведущих индексов. На ход торгов негативно повлияла статистика из США. Так, число начатых строительств домов в декабре снизилось до 529 тыс. единиц против прогноза в 550 тыс. Кроме того, финансовые отчеты за IV квартал от Goldman Sachs, Northern Trust и State Street разочаровали инвесторов. Но улучшение квартальных результатов показали такие банки, как Wells Fargo и Bank of New York Mellon.

Сегодня в первой половине дня будут опубликованы данные по ВВП и инфляции в Китае, а также выйдут данные индекса производственных цен в Германии за декабрь. В ходе американской сессии выйдут данные о заявках на пособия по безработице в США, продажи на вторичном рынке недвижимости за декабрь и индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии за январь.

Лугансктепловоз увеличил производство в 2,3 раза

В 2010 году Холдинговая компания Лугансктепловоз [LTPLUK] произвела продукции более чем на 1 млрд грн, что более чем в 2.3 раза превысило аналогичный показатель 2009 года. Всего было выпущено 74 секции локомотива разных типов.

Наше мнение: Темпы выпуска продукции компанией незначительно опережают наши ожидания за счет роста производства в декабре после разрешения конфликта собственности. Это подтверждает ранее заявленные планы увеличения производства компанией на 2011 год. Мы сохраняем рекомендацию ПОКУПАТЬ по акциям компании.

Полная версия обзора (pdf, 319 Kb).

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (20.01.2011)

iTrader

Перед открытием торгов в четверг, 20 января, на украинском фондовом рынке сложился негативный внешний новостной фон. Рынки Европы в среду снижались на протяжении всей торговой сессии, опубликованные отчетности банков оказывали давление на рынки. Так, чистая прибыль Goldman Sachs близка к прогнозам, выручка – ниже прогнозов, а чистая прибыль Wells Fargo оказалась немного ниже ожиданий. Торговую сессию основные фондовые индексы завершили с потерями порядка 1%, так британский индекс FTSE 100 снизился на 1,32% – до уровня 5976,7 пунктов, немецкий DAX просел на 0,85% – до 7082,76 пунктов, французский CAC снизился на 0,9% – до уровня 3976,71 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 опустился на 1,3% – до уровня 1152,71 пунктов.

В США динамика торгов была отрицательная, давление на рынки помимо корпоративной отчетности оказывали макростатистические данные, так количество начатых строительств домов в декабре сократилось с 553 тыс. до 529 тыс., что не оправдало ожидания аналитиков. Основные фондовые индексы завершили день снижением, так индекс Dow Jones просел на 0,11% – до 11825,29 пунктов, NASDAQ опустился на 1,46% – до 2725,36пунктов, S&P снизился на 1,01% – до 1281,92 пунктов.

Фьючерсы на основные американские индексы с утра торгуются ниже нулевой отметки, снижение составляет в среднем 0,2%. На азиатских торговых площадках динамика торгов преимущественно нисходящая, отрицательно влияют на настроения инвесторов опубликованные данные по темпам роста ВВП Китая. Европейские и российские биржи начинают день снижением.

На украинском фондовом рынке в среду динамика была смешанная, открытие было с гэпом верх, днем торги проходили в диапазоне, закрытие проходило на отрицательной территории, индекс УБ за день опустился на 0,48%, до уровня 2633,9 базисных пунктов. Открытие торгов сегодня ожидаем на отрицательной территории, на ход торгов могут повлиять данные по рынку труда США, а также квартальные отчетности компаний Morgan Stanley и Freeport-McMoRan Copper & Gold.

ТрейдБерри – обзор рынка 20 января 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Снижение индекса S&P 500 превысило 1%, что является худшим результатом торговой сессии с 23 ноября прошлого года. Непривычный для последнего времени масштаб падения фондовых индексов США говорит скорее о продолжительном доминировании бычьих настроений и закономерности коррекции, чем о появлении новой неожиданно негативной информации.

Одним из главных факторов смещения баланса сил в пользу медведей стала реакция рынка на публикацию финансовых результатов крупнейших банков. Например, прибыль Goldman Sachs минимально превысила ожидания аналитиков, однако акции компании потеряли  4,5%. Сегодня состоится публикация результатов  компаний Morgan Stanley, Rockwell Collins и  Union Pacific, а уже после закрытия торговых площадок свои квартальные результаты представит  Google.

Официальное представление экономических данных из Китая оказало ограниченное влияние на динамику рынков, т.к. предварительные цифры о динамике ВВП и инфляции попали на страницы медиа еще в ходе вчерашней сессии. В то же время, акции азиатского региона переживают худший день за последние пять месяцев на фоне снижения акций в США, слабой динамике сырьевых товаров и фиксированию прибыли после ралли технологических акций.

Комментарий трейдера

Индекс Украинской Биржи не сумел закрепиться на обновленных максимумах из-за отсутствия существенного спроса на акции MSICH и UNAF, а также снижения акций банков и ГМК в результате негативной динамики на внешних площадках. После того, как индексу удалось сформировать конфигурацию двойной вершины в течение  двух недель,  более реалистичными  кажутся перспективы коррекции. Следовательно,  мы не рекомендуем делать акцент на покупках падающих акций в течение торговой сессии. Покупка акций, находящихся в консолидации в середине дня, будет непривлекательной с точки зрения соотношения потенциальных прибыли и риска.

В фокусе

• MSICH, UNAF Торговля от уровней 3000 и 600 гривен.
• ALMK Следует ожидать динамику хуже ликвидных представителей сектора.
• UTLM Сохранение позиционной короткой позиции, несмотря на динамику широкого рынка.
• UNAF, STIR Рынок может столкнуться с запаздыванием реакции на корпоративные события: аукцион по продаже нефти и прошедшее собрание акционеров (STIR).

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

Несмотря на наши ожидания и благоприятный внешний фон, вчера рынок снижался. Индекс УБ по итогам торгов упал на 0,5%. Неспособность индекса закрепиться выше уровней 2 640-2 650, возможно, сигнализирует о завершении стремительного ралли и дальнейшей консолидации.

В целом падали такие секторы как ГМК, банки, машиностроение. Отдельные акции все же смогли достичь положительного результата. Так, немалый рост продемонстрировали акции Шахтоуправления Покровское и Центрэнерго.

Сегодня утром рынки Азии открылись со значительным снижением после выхода макростатистики из Китая. Так, ВВП страны в 4 кв. вырос на 9,8% г-к-г, инфляция в декабре составила 4,6% к-к-г, а промышленное производство повысилось на 13,5% г.-до-г. Этот комплекс данных спровоцировал спекуляции о необходимости повышения процентных ставок в Китае, что и спровоцировало падение рынков. Так же коррекция наблюдается и на сырьевых рынках. Поэтому, мы ожидаем, что падение украинских акций сегодня может продолжиться.

Комментарий по акции: "Нижнеднепровский ТПЗ"

Акции Интерпайп "Нижнеднепровский трубопрокатный завод" (НТЗ) в течение последнего дня проиграли рынку, получив доходность -4,13% против рыночной -0,48%. На более долгосрочных интервалах (месяц, три месяца, полгода, год) акции проигрывают рынку. В 2010 году доходность акций НТЗ составила -22%, в то время как рынок вырос на 68%. А с начала 2011 года индекс УБ уже добавил 7%, акции НТЗ упали на 6%.

Нижнеднепровский ТЗ в декабре 2010 года произвел 29 тыс. тонн трубной продукции (-18% по сравнению с ноябрем 2010 и +20% по сравнению с декабрем 2009) и 13 тыс. тонн железнодорожных колес (-13% по сравнению с ноябрем 2010 года и на уровне прошлогоднего показателя). За 2010 год объем производства труб на заводе составил 360 тыс. тонн (+44% г.-до-г) и 158 тыс. тонн колес (+88% г.-до-р). Средний уровень производства на заводе в 2010 году составил 30 тыс. тонн труб и 13 тыс. тонн колес в месяц. Объем производства труб в четвертом квартале 2010 г. вырос на 5% по сравнению с третьим. Таким образом, в четвертом квартале не следует ожидать существенно лучших финансовых результатов Нижнеднепровского ТЗ, учитывая неизменную долговую нагрузку.

Коэффициент EBITDA/тонну составляет всего около $ 70-80 на тонну, тогда как нормальным значением этого показателя для Нижнеднепровского ТЗ является $ 150-200 на тонну (в 2009 году - $ 69 на тонну). Исторически EBITDA/тонну для ТМК (Россия) составил $ 250 на тонну, в 2009 году - $ 118 на тонну, 2010п - $ 220 на тонну. А для Выксунского МЗ и Челябинского ТПЗ этот показатель на 2010п равен $ 250 и $ 200 на тонну соответственно.

По сегодняшней рыночной цене 8,0 грн. получим следующие прогнозные коэффициенты на 2010 год: EV/S 1,0; EV/EBITDA 14; EV/тонну $ 1 100 на тонну.

Таким образом, наши рекомендации остаются прежними: не покупать акции НТЗ. Цена акций является исторически низкой, но она отвечает сегодняшним производственно-финансовым показателям завода.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.