Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – Рынок демонстрирует стойкость на фоне внешнего негатива
"Гайнсфорт-онлайн"

НАК "Нафтогаз Украины" намерена завершить возврат 12,1 млрд. куб. м газа швейцарской RosUkrEnergo поэтапно в течение 2011 года, сообщил агентству "Интерфакс-Украина" источник в правительстве.

ОАО "Сумское научно-производственное объединение им.Фрунзе", один из ведущих мировых производителей оборудования для газовой, нефтяной и химической промышленности, в 2011 году может увеличить объем реализации продукции на 30,4% по сравнению с 2010 годом - до 3 млрд. грн. с 2,3 млрд. грн., сообщил гендиректор предприятия Вячеслав Романов на встречеруководства области с представителями бизнеса в среду.

Чистый убыток XXI Century Investments (Кипр), холдинговой компании девелоперской группы "XXI Век" (Киев), в январе-июне 2010 года сократился на 16,5% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года - до $34,7 млн.

Чистая прибыль банка "Надра" (Киев) в 2010 году составила 4,74 млн. грн против чистого убытка в предыдущем году в размере 1,364 млрд. грн. Согласно официальному сообщению финучреждения в прессе, его чистая прибыль в четвертом квартале 2010 года составила 0,064 млн. грн., тогда как аналогичный  период 2009 года банк завершил с чистым убытком 25,9 млн. грн. Совокупные активы банка (активы за вычетом сформированных под них резервов) сократились за 2010 год на 7,8% - до 22,908 млрд. грн.

АО "АзовЭлектроСталь" (Мариуполь Донецкой обл.), сталеплавильное производство в структуре лидера тяжелого машиностроения Украины - группы "Азовмаш", в 2010 году увеличило объем товарной продукции в 2,4 раза по сравнению с 2009 годом – до 1,9 млрд. грн.

"Турбоатом" (Харьков), крупнейший в Украине производитель турбинного оборудования, отгрузил часть оборудования на сумму более 17 млн. грн. в рамках контракта на модернизацию блока №5 Старобешевской ТЭС, входящей в ОАО " Донбассэнерго"[DOEN].

Торги на Украинской бирже  символическим  снижением на -0,07%  до 2658,58 пунктов, при высоком объеме торгов -  283 629 508  грн. (срочный рынок - 44 504 089  грн.). Рынок открылся гэпом вверх до уровня 2675 пунктов и достиг отметки  2690 пунктов. Но затем,  давление продавцов возросло и рынок начал снижаться, немного отыграв в американскую сессию.

"Голубые фишки"  показали смешанную динамику. Лидер роста -  акции   UTLM (+3,24%).  Лидер снижения  - акции  ALMK (-1,93%).

FoyilSecurities - Банки продолжают нести потери
Foyil Securities

Середина торговой недели на украинском фондовом рынке началась в позитивной зоне, однако в течение дня котировки показали постепенное снижение. "Бычьи" настроения вернулись на торговые площадки лишь перед самым закрытием сессии, когда Уолл-Стрит открылся существенным повышением. В результате значение индекса UX практически не изменилось. Конечные результаты оказались смешанными, при этом лидером торгов по объему оказались акции компании "Укрнафта", которые подорожали на 0,4% благодаря повышению цен на нефть. В лидеры роста вырвались бумаги "Укртелекома" (+3,2%) на приватизационных ожиданиях. Банки продолжают демонстрировать понижательный тренд, пока инвесторы ожидают активизации кредитования в Украине и завершения аккумулирования резервов для покрытия потерь по кредитам. Так, акции "Укрсоцбанка" снизились на 1,1%, "Райффайзен Банка Аваль" – на 1,6%, банка "Форум" – на 0,5%. Снижение показали бумаги металлургических компаний, тогда как акции генкомпаний показали смешанные результаты. Учитывая, что вчера индекс Dow Jones пробил отметку в 12000 пунктов, сегодня на украинском рынке должен наблюдаться оптимизм.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 27.01.2011 года
ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги прошедшей сессии прошли в рамках краткосрочной коррекции, индекс УБ открывшись гэпом в плюс, всё оставшееся время плавно двигался в красную зону, волатильность была минимальной, мелкие спекулянты зафиксировав прибыль выбрали выжидательную позицию. По итогам торгов индекс УБ завершил свой путь вчера на отметке в 2658,58 б.п. при объеме торгов 239 млн. грн. потерял всего 0,07% по отношению к открытию сессии, однако объёмы свидетельствуют, что крупные игроки продолжали формировать свои портфели на длительный период. В настоящий момент наступила очередь для роста котировок металлургического сектора, в связи с ростом цен на сталь, будем внимательно следить за котировками этого сектора и не упустим возможность на покупки.

На мировых площадках преобладают оптимистические настроения, это не может не отразиться и на Украинском рынке.

Внешний фон на момент открытия, умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2658,58 пункта, изменение за день -0,07% , объем торгов индексным акциям составил чуть более 239 млн. грн. В течении дня продолжилась разнонаправленная торговля, попытка UX пройти выше локального сопротивления 2677 пунктов не увенчалась успехом.

Техническая картина на дневном графике  по запаздывающим трендовым индикаторам MACD(9), ADX не претерпела значительных изменений и сохраняет сигналы среднесрочного снижения. По индикатору Parabolic SAR сохраняется сигнал на восходящее движение. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =78 с положительным наклоном пересек собственную МА с низу – сигнал на сохранение потенциала краткосрочного роста.

На сегодня оставляем в силе вчерашний прогноз - по совокупности технических данных можно ожидать, что UX продолжит атаки на сопротивления 2677 пунктов, при пробитии которого открывается следующая цель 2770 пунктов. При этом высокий уровень перекупленности сохраняет риски снижения в район поддержки 2565 пунктов.

Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.
Уровни сопротивления: 2770,00; 2677,96.

ИГ "АРТ-Капитал" - Укртелеком – снова на связи
ИГ "АРТ-Капитал"

Открытие гэпом вверх и постепенное сползание ниже уровня предыдущего закрытия, таковым оказался ход торгов на УБ. UX закрылся снижением 0,07% на объеме 220 млн. грн. От большего падения индекс удержал Укртелеком (+3,2%). В текущем году повысят абонплату на услуги фиксированной связи на 15%. Однако, это лишь частично компенсирует убытки компании от предоставления данного вида услуг. После объявления о подаче всего лишь от одной заявки на приватизацию и последующего падения котировок Укртелекома на 20%, игроки снова взялись раскручивать котировки компании. Две трети индексных бумаг закрылись снижением от 0,5 до 2,5%. Причем более других падали Стахановский ВСЗ (-2,6%) и АлчМК (-2%), которые на предыдущей неделе демонстрировали динамику лучше рынка. Ликвидность перетекает из одной идеи в другую. Инвесторы отыгрывают новостной фон.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,4%), ММВБ (+0,6%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Сумское НПО планирует в 2011 г. увеличить доход на 30%
• ВАСО на половину сократил производственный план по Ан-148 на 2011 г.
• ММК им. Ильича завершил 2010г с убытком 150 млн. грн.
• "Днепрэнерго" закончила IV квартал 2011 г. с убытком 37,2 млн. грн.

Теханализ: напряженность на рынке возрастает.
Идеи в бумагах: YASK

Сумское НПО им. Фрунзе планирует в 2011 г. увеличить доход на 30%

По словам гендиректора Сумского НПО им. Фрунзе, компания планирует увеличить доход на 30%, с 2,3 млрд. грн. ($290 млн.) до 3 млрд. грн. ($380 млн.) в 2011 г.

Алексей Андрейченко: Новость НЕЙТРАЛЬНА для Сумского НПО им. Фрунзе. С одной стороны, эта информация подтверждает, что компания продолжает функционировать и даже наращивать производство. Учитывая продажу около 50% основных средств ООО СМНПО в октябре 2010 г., несмотря на возражения миноритарных акционеров, эти планы подтверждают наиболее вероятный сценарий, который предполагает, что компания будет арендовать оборудование, которое она продала кипрской компании, что приведет к сокращению прибыли. Во-вторых, директор обнародовал оценку дохода 2010 г., который на 9% ниже наших прогнозов. Восстановление в 4К было недостаточным, и в 2010 г. доход компании упал на 27%. С другой стороны, план по выручке в размере 2.3 млрд. грн. в 2011 г. превышает наш прогноз на 17% и, вероятнее всего, объясняется заказами Сургутнефтегаза, составляющими почти $30 млн. В целом, вывод прибыли продолжит определять краткосрочные перспективы SMASH, что обусловливает рекомендацию ПРОДАВАТЬ акции. Мы подтверждаем целевую цену $1 на следующие 12 месяцев. 

ВАСО на половину сократил производственный план по Ан-148 на 2011 г.
Воронежское акционерное самолетостроительное общество (ВАСО) на половину снизило плановый объем производства Ан-148, сборка которого осуществляется на АНТК им. Антонова.

Алексей Андрейченко: Новость УМЕРЕННО НЕГАТИВНА для Мотор Сич, поставляющей двигатели для Ан-148. Учитывая проблемы с оборотным капиталом на АНТК им. Антонова, ВАСО за счет своих мощностей являлось основным производителем Ан-148 в ближайшей перспективе. По нашему консервативному прогнозу, производство Ан-148 должно было составить 20 единиц, в то время как ВАСО и АНТК им. Антонова планировали сообща выпустить 27 единиц.  С учетом сокращенных планов ВАСО и нехватки у АНТК им. Антонова оборотного капитала, совокупный выпуск в 2011 г. может даже оказаться на 5 единиц ниже нашего прогноза, из-за чего Мотор Сич может недополучить $23 млн выручки (3% ожидаемого дохода 2011 г.). Возможное незначительное сокращение дохода в 2011 г. не влияет на нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции, и мы подтверждаем целевую цену $632 на следующие 12 месяцев.

ММК им. Ильича завершил 2010г с убытком 150 млн грн.
Мариупольский металлургический комбинат (ММК) им. Ильича (Донецкая обл.), вошедший в прошлом году в группу "Метинвест", завершил 2010 год с убытком в 150 млн грн, сообщил генеральный директор предприятия Владимир Бойко в ходе посещения предприятия представителями городской власти Мариуполя. В свою очередь мэр Мариуполя Юрий Хотлубей, которого цитирует пресс-центр предприятия, отметил, что ММК им. Ильича нарастил объем производства продукции в 2010 году в два раза по сравнению с предыдущим годом – до 26,2 млрд. грн., при этом рост объемов производства в прошлом году на ММК им. Ильича был самым высоким среди градообразующих предприятий Мариуполя. В.Бойко добавил, что меткомбинат отработал более успешно второе полугодие 2010 года, в частности, объединение с "Метинвестом" позволило обеспечить более стабильные поставки сырья и более полно загрузить производство заказами. "Выполнен и широкий спектр запланированных капитальных ремонтов - станов "1700" и "3000", слябинга, восьмой агломашины и других металлургических агрегатов. В нынешнем году планируется произвести капремонт доменной печи №3 и четвертой агломашины, возобновляются работы по строительству установки пылеугольного вдувания (ПУТ)", - констатировал В.Бойко. По его словам, на 2011 год ММК им. Ильича разработал план, который предусматривает рост производства агломерата на 10%, чугуна - на 5,7%, стали - на 5,2%, горячекатаного проката на 27,9%, готового проката - на 29,3%, отгрузка продукции возрастет на 7%.

"Днепрэнерго" закончила IV квартал 2011 г. с убытком 37,2 млн. грн.
IV квартал энергогенерирующая компания "Днепрэнерго" закончила с убытком 37.173 млн. грн., таким образом, по итогам 2010 года, "Днепрэнерго" показала чистую прибыль 189.179 млн. грн. Выручка от реализации продукции в прошлом году возросла на 49.1% г/г - до 6.11 млрд. грн.

Станислав Зеленецкий: Новость негативна для акций Днепрэнерго. Чистая прибыль Днепрэнерго не оправдала наших ожиданий (283 млн. грн.). Одной из главных причин слабых финансовых результатов в IV квартале – низкие цены для ТЭС на ОРЭ в период осеннее-зимнего отопительного сезона, на фоне неизменно высоких цен на уголь. Рост выручки в 2010 году объясняется увеличением среднего тарифа на э/э компании на 22.6% до 426.3 грн./МВт, а также ростом производства э/э на 21% г/г до 15.66 ТВт-ч. Результаты Днепрэнерго, по нашему мнению, могут предвещать слабые финансовые показатели всех тепловых генерирующих компаний в IV квартале. Однако, поддержку акциям в ближайшее время может оказать принятие прогнозного топливно-энергетического баланса Украины на 2011, в котором будут прописаны перспективы дальнейшего повышения тарифов на э/э для населения.

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (27.01.2011)
iTrader

Перед открытием торгов в четверг, 27 января, на украинском фондовом рынке сложился умеренно позитивный внешний новостной фон. Европейские рынки в среду торговались на положительной территории, основные фондовые индексы завершили сессию ростом более 0,5%, так британский индекс FTSE 100 подрос на 0,87% – до уровня 5969,21 пунктов, немецкий DAX поднялся на 0,97% – до 7127,35 пунктов, французский CAC вырос на 0,73% – до уровня 4049,07 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 поднялся на 0,8% – до уровня 1152,71 пунктов.

В США динамика торгов была положительная, поддержкой послужила информация о росте продаж новых домов в декабре на 17,5%, при ожидании роста на 3,5%. Опубликованный комментарий ФРС подтвердил план регулятора сохранить программу по выкупу облигаций в ее первоначальном объеме и сохранить сверхнизкие процентные ставки длительный период. Торговую сессию основные фондовые индексы завершили ростом, так индекс Dow Jones вырос на 0,07% – до 11985,44 пунктов, NASDAQ поднялся на 0,74 % – до 2739,5 пунктов, S&P вырос на 0,42% – до 1296,63 пунктов.

С утра фьючерсы на основные американские индексы торгуются в зеленой зоне, прирост в среднем составляет 0,1%. На азиатских торговых площадках позитивная динамика. Открытие торгов на европейских фондовых рынках проходит на нейтральной территории, российские рынки прибавляют около 0,5% в начале торгов.

На украинском фондовом рынке вчера сессия началась ростом, после чего последовало нисходящее движение, индекс УБ за день потерял 0,07%, закрепившись на отметке 2658,58 базисных пунктов.

Сегодня открытие торгов ожидаем на уровне вчерашнего закрытия, далее следует ориентироваться на соседние торговые площадки. На ход торгов может повлиять публикация информации о числе первичных заявок на пособие по безработице, базовые заказы на товары длительного пользования и незавершенные сделки по продаже жилья в США.

Альтана Капитал - ежедневный обзор фондовых рынков на 27 января 2011 года
Альтана Капитал

Открытие торгов на украинском рынке в среду, 26 января, прошло в позитивном ключе. Но к обеду индекс УБ растерял первоначальный запас прочности, а во второй половине дня и вовсе опустился ниже отметки закрытия предыдущей сессии.

Внешних поводов для ухудшения рыночной конъюнктуры не было: в преддверии оглашения результатов заседания американского финрегулятора на глобальных площадках царил оптимистичный настрой.

Однако отечественный рынок в настоящее время сильно перекуплен. На фоне высоких рисков игроки спешат зафиксировать спекулятивную прибыль, ожидая скорого наступления коррекции. Поэтому реакция на внешний позитив притупляется.

По итогам торгов индекс УБ понизился на 0,07% до 2 658,58 пунктов.

Наибольшие потери в первом эшелоне понесли акции Стахановского вагонзавода (-2,64%).

После четырехдневного роста негативную динамику показали бумаги Лугансктепловоза (-2,16%).

Заметное снижение наблюдалось в акциях представителей банковского, угледобывающего и энергетического секторов. В частности, акции Днепроэнерго опустились на 3,00%. В среду компания отчиталась о 37,2 млн. грн. убытков по итогам минувшего квартала, тогда как кварталом ранее предприятие получило прибыль в размере 34,6 млн. грн.
Среди металлургов хуже других выглядели бумаги Алчевского МК, упавшие на 1,93%. Несмотря на то, что в ближайшее время ожидается заключение соглашения о реструктуризации долгов ИСД, предприятие по-прежнему испытывает проблемы с поставками сырья, что приводит к значительной недозагрузке производственных мощностей и высоким убыткам.

В наибольшем плюсе среди ликвидных эмитентов завершили торги акции Укртелекома (+3,24%). Подъему котировок способствовало решение НКРС о повышении тарифов местной связи на 15%.

Общий объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 113,82 млн. грн., число сделок – 5 781.

Dragon Capital – важная макростатистика подтолкнёт инвесторов в активным действиям

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

В среду, 26 января, рынок вернулся к уровню предыдущего закрытия. Индекс UX остановился на отметке -0,07% на уровне 2658,58 пунктов. Объем торгов на рынке заявок УБ составил 113,8 млн. грн., на рынке РЕПО — 104,2 млн. грн., на срочном рынке — 44,5 млн. грн. Мартовский фьючерс продолжает демонстрировать восходящую динамику. Изменение UX-3.11 составило +0,37% до 2688 пунктов со спрэдом +29,47 пунктов. Индекс ПФТС опустился на -0,02% до отметки 1061,58 пунктов, объем торгов акциями составил 12,5 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 9 бумаг, 25 снизились, а по трём торги не проводились.

Среди лидеров по объему торгов оказались:

• Укрнафта (17,7 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (16,7 млн. грн.)
• Укртелеком (11,6 млн. грн.)
• Ясиновский коксохимический завод (8,6 млн. грн.)
• Мотор Сич (8,4 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Укртелеком (+3,24%)
• Укрнафта (+0,41%)
• Донбассэнерго (+0,14%)
• Северный ГОК (+0,13%)
• Ясиновский коксохимический завод (+0,12%)

Лидеры падения:

• КВ АвтоКрАЗ (-5,03%)
• Стахановский вагоностроительный завод (-2,64%)
• Шахтоуправление "Покровское" (-2,49%)
• Лугансктепловоз (-2,16%)
• Алчевский металлургический комбинат (-1,93%)

Технический анализ
Рынок вчера вернулся к уровню своего предыдущего закрытия, остановившись под отметкой в 2660 пунктов. Такое противостояние между покупателями и продавцами наблюдается уже на протяжении нескольких торговых сессий. Обилие макростатистики на этой неделе продолжает удерживать интерес инвесторов, и в данной ситуации технические факторы будут иметь второстепенное влияние. Уровнем сопротивления до сих пор остается 2700 пунктов, что является следующей психологически важной отметкой. В случае если медвежьи настроения будут преобладать на рынке, уровнями поддержки станут 2620-2600 пунктов.

Внешний фон перед открытием
Перед открытием торгов наблюдается позитивный внешний фон. Вчера европейские индексы DAX, FTSE и CAC40 продемонстрировали рост на уровнях 0,97%, 0,87% и 0,73% соответственно. Американские площадки также были оптимистичны – Dow Jones 0,07% и S&P 500 0,42%. Такой оптимизм объясняется вчерашним выступлением Президента США Б. Обамы, на котором он озвучил ряд предложений по улучшению качества образования, модернизации транспортной системы, а также по упрощению налогообложения (снизить корпоративые налоги). Также вчера ФРС США огласила результаты заседания FOMC, согласно которым базовая ставка так и осталась на прежнем уровне (0-0,25%). При этом комментарии в очередной раз оказались несколько расплывчаты. Следует отметить, что продолжение QE2 поддержали все члены FOMC, а подобного единодушия не было с 2009 года. В целом, самая крупная экономика восстанавливается, однако безработица остается на высоком уровне. Кроме того, представители ФРС отметили, что компании увеличивают расходы на оборудование и программные продукты, но при этом мало инвестируют в капитальное строительство и неохотно идут на расширение платежных ведомостей. Азиатские индексы Hang Seng и Nikkei показали уверенный рост на 0,24% и 0,74% соответственно. Российский индекс РТС на открытии демонстрирует восходящую динамику на уровне 0,4%.

Важная статистика сегодня
Сегодня будут опубликованы следующие макростатистические данные:

13:00 – индекс изменения объема розничных продаж CBI (Великобритания)
15:30 – заявки на пособие по безработице (США)
15:30 – количество получающих пособие по безработице (США)
15:30 – заказы на товары длительного пользования (США)

Concorde Capital – утренний обзор рынка 27.01.2011 года
Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 27 января, умеренно позитивный. Все основные фондовые площадки Европы вчера закрылись в зеленой зоне, по итогам торгов английский индекс FTSE100 повысился на 0,87% до отметки 5969,21 пункта. Американский рынок акций позитивно оценил результаты заседания ФРС США и также завершил торги на положительной территории, индекс Dow Jones подорожал на 0,07% до 11985,44 пункта, а S&P500 вырос на 0,42%. По итогам заседания ФРС было принято решение о сохранении учетной ставке на минимальном уровне в течении длительного периода времени, с сохранением программы выкупа активов  в размере $600 млрд. ФРС, несмотря на признаки ускорения восстановления экономики, не будет сворачивать монетарные меры по борьбе с высокой безработицей. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются на нейтральной территории. Фондовые индексы азиатского региона повышаются вслед за акциями промышленных и высокотехнологических компаний, японский индекс Nikkei вырос на 0,74%. Российский рынок акций открылся в четверг повышением ведущих индексов (ММВБ +0,55%, РТС +0,52%).  

Сырьевые рынки также позитивно отреагировали на решение ФРС. Цены на нефть по итогам среды уверенно повысились, несмотря на данные Министерства энергетики США, которые показали рост запасов сырой нефти и бензина на прошедшей неделе. Сегодня с утра "черное золото" незначительно корректируется, мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 87,1$. Большинство промышленных и драгоценных металлов вчера подорожали, золото торгуется на уровне 1342$ за тройскую унцию. На валютном рынке не произошло существенных изменений, евро продолжает торговаться к доллару США у максимума за 2 месяца, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,37.

Открытие украинских площадок ожидаем увидеть в зоне умеренного повышения. Сдерживающим фактором может стать негативная динамика нефтяных фьючерсов и понижение агентством S&P долгосрочного суверенного рейтинга Японии с АА до АА- со стабильным прогнозом. В 12.00 появится индикатор потребительской уверенности еврозоны. В 15.00 выходит предварительный индекс потребительских цен в Германии. В 15.30 будет опубликована статистика из США по количеству первичных обращений за пособием по безработице и по изменению объема заказов на товары долгосрочного пользования. В это же время выходит индекс экономической активности от ФРС - Чикаго.  В 17.00 ожидаются данные по незавершенным сделкам по продаже жилья. До открытия фондовых торгов в США будут опубликованы квартальные отчеты компаний AT&T, Bristol-Myers, Caterpillar, Ford, Nokia, Potash.

ГК "Sortis" – обзор рынка 27.01.2011 года
ГК "Sortis"

В среду, 26 Января, торги на рынке акций закрылись в красной зоне: Индекс UX снизился на 0,07%, закрывшись на отметке 2658,58 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась нисходящей динамикой на фоне фиксации прибыли большинством игроков. Торги открылась ростом котировок на 1-1,2%, отыгрывая позитивное закрытие сессии в США. После роста на открытии динамика на рынке изменилась, большинство игроков предпочло зафиксировать прибыль в ожидании итогов заседания ФРС и экономического саммита в Давосе. В середине дня, нисходящая динамика на рынке усилилась, индекс опустился ниже уровня предыдущего закрытия ведомый продажей в акциях Мотор Сич и Райффайзенбанк. Сильное начало торгов в США и сообщение о рекордном росте продаж новостроек до 329 тыс. позволили рынку отыграть часть снижения и закрыться в незначительном минусе.

Лидерами снижения на UX оказались акции Дакор Вест /DAKOR/ – 6,19%, АвтоКрАЗ /KRAZ/ – 5,03% и Днепрэнерго /DNEN/- 3,00%. Выросли в цене акции Днепроспецсталь /DNSS/ – 9,16%, Укртелеком /UTLM/ - 3,24% и Запорожкокс /ZACO/ - 1,52%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефть /UNAF/– 35,142 млн. грн, Алчевский МК /ALMK/ – 33,374 млн. грн. и Центрэнерго /CEEN/ - 33,046 млн. грн. Объем торгов акциями составил 209,1 млн. гривен.

Мы ожидаем нейтральную динамику рынка в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный. Понижение рейтинга Японии со стороны S&P нивелирует позитив от решения ФРС и оценки восстановления экономики Соединенных Штатов. В течение дня влияние на ход торгов окажут данные о ценах производителей в Германии, а также статистика с рынка труда и рынка недвижимости в США. Однако мы полагаем, в преддверии публикации предварительной оценки ВВП США в 4К2010 игроки воздержатся от резких движений на рынке. Мы полагаем, лучше рынка будут акции генерирующих компаний на фоне положительных финансовых результатов Днепрэнерго. 

События:

• Телефонная связь в 2011 году подорожает на 15%
• "Днепрэнерго" завершило 2010 г. с чистой прибылью почти 190 млн. грн.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 27.01.2010 года
ИГ "Сократ"

В среду, 26 января, украинские фондовые биржи закрылись незначительным снижением. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 0.07%, оказавшись на уровне 2658.58, а индекс ПФТС – на 0.02% до уровня 1061.58 пункта. Лидерами роста на Украинской бирже по объему выступили Укрнафта (17.7 млн. грн.) и Алчевский меткомбинат (16.7 млн. грн.). Украинскому рынку не хватило внешнего позитива для продолжения утреннего роста. Тем не менее, позитивную динамику продемонстрировали акции Укртелекома (+3.24%), спрос на которые возобновился после сообщения об увеличении тарифов местной связи.

Внешний фон оставался позитивным весь день. Европу поддержало предложение Барака Обамы заморозить расходы госбюджета, а также снизить ставки налогообложения для корпоративного сектора. Корпоративный сектор показал смешанные результаты, обратив внимание инвесторов к росту индекса уверенности американских потребителей до уровня 60.6 пп против 53.3 пп. Американский рынок начал торги ростом, причем индекс Dow смог преодолеть отметку 12000 пп. впервые с 2008 года после того, как отчет показал рост продаж на первичном рынке недвижимости до 329 тыс. против 280 тыс. месяцем ранее.

Сегодня в первой половине дня ожидается следующая статистика по Еврозоне: индекс делового климата, индекс экономических ожиданий, а также индекс инфляционных ожиданий потребителей. В США будут опубликованы данные по рынку труда, данные по объемам заказов на товары длительного пользования и индекс незавершенных сделок по продаже домов.

Кабинет министров Украины намерен увеличить квотирование экспорта зерна на 2.7 млн тонн и снять запрет на экспорт зерна в апреле
Кабинет министров Украины намерен увеличить объем квот на 2.7 млн. тонн до 6.9 млн. тонн. Квоты на экспорт кукурузы и пшеницы планируется увеличить на 1.7 млн. тонн и 1 млн. тонн соответственно. Также правительство имеет намерения отменить квоты на экспорт зерна в апреле.

Наше мнение: В декабре 2010 года квоты на экспорт зерна были установлены следующим образом: 1 млн. тонн пшеницы, 3 млн. тонн кукурузы, 0,2 млн. тонн ячменя, по 1 тыс. тонн ржи и гречихи. Правительство планирует увеличить квоту на пшеницу до 2 млн. тонн пшеницы, а на кукурузу до 4.7 млн. тонн. Мы считаем, что это решение было принято после предварительного подсчета урожая зерна в 2010 году (39.2 млн. тонн), что немного превысило ожидания правительства (39 млн. тонн). По нашим оценкам, экспортный потенциал страны в текущем маркетинговом году составляет около 14 млн. тонн зерна, при условии, что квоты не будут продлены до конца маркетингового года. Мы ожидаем, что правительство снимет ограничения на экспорт зерна в апреле текущего года, после того как будет подсчитан баланс зерновых.

Агрохолдинг Астарта [AST PW, ПЕРЕСМОТР] ввел в эксплуатацию комбикормовый завод
Агрохолдинг Астарта [AST PW, ПЕРЕСМОТР] ввел в эксплуатацию модернизированный комбикормовый завод, расположенный в Полтавской области, мощностью 240 тонн комбикорма в день. На заводе была осуществлена капитальная реконструкция и установлено современное оборудование импортного и отечественного производства. По данным компании, на предприятии будут производиться комбикорма для коров (лактирующих и сухостойных) и телят. Благодаря улучшению качества кормов ожидается увеличения надоев от молочного стада до 20%.

Наше мнение: Эта новость является ПОЗИТИВНОЙ для компании, так как введение в эксплуатацию собственного комбикормового завода снизит издержки при производстве молока и в целом может положительно отразиться на рентабельности от животноводческой деятельности. Производство собственных кормов актуально для компании, так как в 2010 году поголовье было увеличено на 9% до 24 тыс. голов. Тем более, животноводческий сегмент принес 9% от всех доходов компании в 3Кв2010 (+90% г/г). Мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям Астарты.

Турбоатом отгрузил часть оборудования для Старобешевской ТЭС
Турбоатом [TATMUK] отгрузил часть оборудования на сумму более 17 млн. грн. в рамках контракта на модернизацию блока №5 Старобешевской ТЭС, входящей в Донбассэнерго [DOENUK].

Наше мнение: Новость нейтральна для обеих компаний, так как поставка оборудования ещё не завершена. Мы ожидаем завершения поставок по контракту в апреле, а пуско-наладочных работ – в мае текущего года. Мы сохраняем рекомендации ДЕРЖАТЬ по акциям Турбоатома и ПОКУПАТЬ по акциям Донбассэнерго.

Полная версия обзора (pdf, 344Kb).

ИК "ИФГ Капитал" – Обзор рынка

Украинский рынок
Вчера на украинском рынке наблюдалась необычная ситуация - котировки падали при  росте американских индексов.  Несмотря на чрезвычайно позитивный внешний фон украинские площадки закрылись в красной зоне. В сумме с высоким объёмом торгов это может указывать на распродажу акций крупными игроками и близкую смену тенденции.
По итогам торгов индекс УБ  снизился на 0,07 % до 2658,58 пунктов, индекс ПФТС - на 0,02 % до 1061,58 пункта.

Мировые рынки.
Европейские фондовые индексы выросли: DAX (+0,97 %), САС 40 (+0,73 %), FTSE 100 (+0,87 %).  Индекс крупнейших предприятий Европы Euro Stoxx 50 Pr вырос на 0,34 %.
Как отмечает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, статданные по ЕС были негативными, но рынки росли на ожиданиях увеличения спроса в США и Китае. Лучше рынка выглядели акции автопроизводителей и горнодобывающих компаний.

Рынок жилья в Великобритании находится в тяжёлом положении. Количество ипотечных разрешений снижается седьмой месяц подряд. Данный показатель составил 28700, что на 1200 меньше прогнозного значения и на 1000 меньше, чем месяц назад.

После встречи в США  китайские официальные лица допускают более быстрое  укрепление юаня, что позволяет надеяться на быстрый рост внутреннего рынка Китая.
Внутренний спрос в США будет поддерживаться за счёт продолжения мягкой монетарной политики, что стало очевидно после заявлений представителей Федерального комитета открытых рынков.

Фьючерсы на европейские фондовые индексы  торгуются  в зелёной зоне.

Американские индексы в основном торговались в зелёной зоне: DOW JONES INDUS +0,07 %, S&P 500  +0,42 %, NASDAQ COMPOSITE  +0,74 % на фоне сильных статданных, а также сохранения мягкой денежно- кредитной политики.

Федеральная резервная система США намерена продолжить политику приобретения государственных долговых обязательств, чтобы поддержать экономический рост в стране.
Речь идет о мере, предложенной в ноябре 2010 г., которая предусматривает выкуп долгосрочных ценных бумаг министерства финансов США на сумму 600 млрд долл.

По итогам заседания было также объявлено, что ФРС США приняла решение сохранить ключевую учетную ставку в диапазоне 0-0,25% годовых. В ведомстве в очередной раз заявили, что на столь низком уровне ставка останется еще надолго.

Негатив для фондовых рынков, который может быть отыгран в ближайшее время содержится в речи президента США. Обама   подчеркнул свое желание вернуть ставки подоходного налога для обеспеченных слоев населения обратно к уровням до эпохи Буша.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в зелёной зоне

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик. Ближайший уровень поддержки- 25- периодная EMA (в районе 2650 пунктов). Осцилляторы указывают на ослабление восходящего тренда.

На часовом таймфрейме цена находится под  индикатором Параболик.

Стохастик может сформировать сигнал на покупку вблизи от максимального значения.  Наблюдается слабое восходящее движение.

Сегодня в первый  час торгов наиболее вероятно снижение цены. По итогам торговой сессии будет наблюдаться боковой тренд (рост и падение равновероятны). 

Прогноз
Как прогнозирует аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, сегодня в первый час торгов наиболее вероятен рост индексов  в результате отыгрывания внешнего позитива. В целом индексы будут пребывать в боковике либо демонстрировать слабое восходящее движение. Результат по итогам торговой сессии будет зависеть от открытия американского фондового рынка. Однозначный позитив с США передвинет украинские индексы в зелёную зону.

ТрейдБерри - обзор рынка 27 января 2011 года
ТрейдБерри

Перед открытием
На этот раз давление со стороны продавцов в первой половине торговой сессии в США оказалось более скромным, и фондовые индексы вновь успешно ему противостояли  в среднем закрывшись ростом на уровне 0,5%. При этом с технической точки зрения в поведении индексов прослеживался негатив. Так индекс S&P 500 даже не предпринял попытки тестирования отметки 1300, а промышленный индекс Dow Jones не удержался выше уровня 12000. Также следует отметить, что фьючерсы на нефть не смогли закрыться выше значения вторника, несмотря на благоприятную динамику на валютном рынке.

Сегодня утром фьючерсы на индекс S&P 500 консолидируются у нулевой отметки. По всей видимости, при условии отсутствия сюрпризов с рынка труда (сегодня в 15:30), американские площадки должны дождаться пятничной публикации предварительных данных о динамике ВВП в относительном спокойствии.

В то же время, сегодня утром акции в АТР торгуются на недельном максимуме, а возглавляет восстановление китайский Shanghai Composite с ростом на уровне 1,5%. Интересная особенность -  рост акций в КНР происходит несмотря на кризис ликвидности на межбанковском рынке и отрицательную динамику акций сектора недвижимости (рамки снижения аналогичны - в пределах 1,5%).

Комментарий трейдера
В ходе вчерашней торговой сессии поведение индекса УБ и мартовского фьючерсного контракта диктовали предпосылки, как для закрытия защитных коротких позиций, так и для открытия таких позиций заново.  Следует учесть, что движение в акциях UNAF может оказаться исчерпанным в краткосрочной перспективе, а акции энергетического сектора с большой долей вероятности ожидает фиксирование прибыли (после слабых,  но ожидаемых квартальных данных DNEN). Следовательно, мы полагаем, что потенциала роста акций UTLM  окажется недостаточно для поддержки динамики широкого рынка.

В фокусе

• CEEN, DOEN   Возможное начало фиксирования прибыли на ожиданиях слабых финансовых результатов в четвертом квартале.
• ZAEN  Предпосылки для формирования негативной технической ситуации, аналогичной ноябрю прошедшего года.
• UTLM  Развитие положительного моментума в течение нескольких дней после преодоления сопротивления. Сегодня можно ожидать паузу в динамике.

Компания "КИНТО" - обзор рынков
Компания "КИНТО

После неплохого начала торговой сессии, к завершению дня, рынок потерял все свои достижения, снизившись на 0,1%. Такая динамика наблюдается уже второй день подряд и свидетельствует об истощении ралли. Вчерашнее падение рынка было бы более глубоким, если бы не рост акций Укртелекома на 3,2% и Укрнафты на 0,4%, которые за счет значительной доли в индексе поддержали его значение. Таким образом, незначительное снижение индекса скрыло падение широкого спектра акций большинства секторов – металлургических заводов, энергогенераторов, банков, вагоностроителей.

Внешние рынки продолжили волатильную динамику последних дней. На фоне благоприятной макростатистики из США по продажам новых домов и накануне ожидаемого решения ФРС США по монетарной политике, инвесторы больше покупали, чем продавали акции. ФРС заверил рынки продолжать программу выкупа облигаций на $600 млрд. несмотря на признаки оживления экономического роста.

Сегодня утром азиатские индексы демонстрируют незначительный рост, аналогично повышается и российский РТС. Для украинских акций это создавать позитивный фон на сегодняшний день.

Комментарий по акции: Авдеевский КХЗ

Акции Авдеевского КХЗ показали худшую за рыночную доходность на трехмесячном интервале, отстав на 32 процентных пункта, но показали динамику, лучшую, чем индекс УБ, на месячном интервале, опередив его на 3 процентных пункта. На недельном интервале акции двигались с рынком. Компания вошла в 2011 год с достаточно хорошими и стабильными показателями, как натуральными, так и ожидаемыми финансовыми. Планы относительно построения новой коксовой батареи являются вполне оправданными, учитывая спрос на продукцию металлургических комбинатов группы, но в связи с дефицитом коксующегося угля Авдеевский КХЗ будет вынужден решать проблему обеспечения сырьем.

Решающее влияние на акции в ближайшее время будут осуществлять ожидания относительно финансовых результатов за 2010 год, поэтому акции компании будут двигаться в зависимости от настроений рынка. Вполне вероятным видится сценарий, при котором компания не покажет ожидаемых финансовых показателей и по факту сравнительные коэффициенты окажутся выше, чем ожидается. Но при таких условиях это удержит акции от роста лишь на время. Достаточно долгое устойчивое отставание динамики цены акций компании от рынка уменьшило разницу в потенциалах между ними. Таким образом, текущая конъюнктура рынка видится интересной для инвестирования в акции Авдеевского КХЗ. Так, проиграв динамике акций других представленных на фондовом рынке коксохимов, акции Авдеевского КХЗ усматриваются оправданной инвестицией, как в секторе, так и по рынку в целом.

Новости

НКРЭ утвердила прогнозную оптовую рыночную цену на электроэнергию на февраль 2011 года в размере 540,3 грн. за 1 МВтч.

Комментарий аналитика: положительная новость. Согласно проекту документа "Прогнозный баланс э/э, топлива и расходов энергогенерирующих компаний ТЭС на 2011 год", в 2011 году ожидается рост так называемой средневзвешенной оптовой рыночной цены на электроэнергию на 15% по сравнению с 2010 годом до 550,7 грн. за 1 МВтч.

овышение цены предлагается провести в три этапа: 5% в январе, 4% в феврале и 0,9% в марте. Оптовая цена электроэнергии в декабре 2010 года составляла 502,5 грн. за МВтч. Первый этап уже состоялся – в январе 2011 года прогнозная оптовая рыночная цена э/э выросла на 4,9%, а в феврале рост составит 2,5%.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.