ООО "ИК Велес Капитал" - ПАО "Богдан Моторс" (LUAZ)

ООО "ИК Велес Капитал"

• Текущая цена: 0,2533 грн.
• Целевая цена: 0,40 грн.

Рекомендация: ПОКУПАТЬ

Фундаментальный анализ

Мы повышаем целевую цену акций "Богдан Моторс" до 0,40 грн. после достижения ими нашего прошлого таргета 0,24 грн., и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ. Переоценка связана как с хорошими производственными результатами за 2010г., так и перспективами их роста и улучшения финансовых показателей в 2011 г.

Помимо консолидации выручки Hyundai Motors Ukraine в отчетности "Богдан Моторс" и получении госзаказов на автобусы для Евро-2012, что существенно повышает прогнозные показатели на 2011г., стоит отметить большой блок новостей, опубликованный Корпорацией "Богдан" на прошлой неделе. Так, компания сообщила о том, что в 2011 году планирует выпустить почти 30,5 тыс. легковых автомобилей и более 1,1 тыс. автобусов и троллейбусов, что на 51,5% и 25,7% больше соответствующих показателей 2010 года. Так же президент корпорации Олег Свинарчук сообщил, что планирует в 2011 году сократить до минимума консолидированный убыток, а своей основной глобальной задачей считает выход на точку безубыточности. Он отметил, что ожидаемые убытки по корпорации в 2010 году составляли около $70 млн., но к концу году их удалось сократить до около $25-30 млн. Олег Свинарчук так же заявил, что Корпорация ведет переговоры с Проминвестбанком о его вхождении в акционерный капитал ОАО "Черкасский автобус", которое входит в корпорацию и выпускает автобусы малого класса. По его словам, продажа активов обусловлена, прежде всего, необходимостью оптимизации избыточных мощностей автобусного производства корпорации. Мы считаем, что продажа части завода, помимо дозагрузки мощностей, позволит упростить процедуру поставки продукции в Россию, поскольку Проминвестбанк принадлежит российскому Внешэкономбанку, а так же облегчит облегчить обслуживание кредитов. В середине прошлой недели Корпорации удалось договориться с Проминвестбанком о реструктуризации $30 млн. долга, что подтверждает наши предположения.

Технический анализ

С точки зрения технического анализа бумага нацелена на 0,26 грн. На дневном графике котировок потенциал роста подтверждается трендовыми индикаторами MACD(9), ADX и Parabolic SAR. А также в пользу локального роста говорит положительный наклон осциллятора Stochastic Osc (7,4) =81 и запас движения в зону перекупленности. В среднесрочном периоде после пробития 0,26 бумага нацелена на 0,288 грн.

• Уровни поддержки: 0,24; 0,22; 0,19; 0,15; 0,11; 0,08; 0,06.
• Уровни сопротивления: 0,26; 0,29; 0,33; 0,37; 0,40.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.