Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – волатильность индекса UX возросла вблизи 2820 п.

"Гайнсфорт-онлайн"

Металлургические предприятия Украины в январе 2011 года сохранили производство на уровне предыдущего месяца, сообщил агентству "Интерфакс-Украина" представитель объединения металлургических предприятий "Металлургпром" (Днепропетровск) в ходе балансового совещания представителей предприятий горно-металлургического комплекса в Днепропетровске в среду.

Коксохимические заводы (КХЗ) Украины в январе 2011 года импортировали 815 тыс. тонн рядовых углей и угольного концентрата для коксования, что примерно на 56% больше, чем в январе 2010 года(523 тыс. тонн).

Правительство РФ продлило до января 2016 г. действие заградительных пошлин на импорт стальных труб с Украины, поставляемых вне квот. Соответствующее постановление (N41) подписано 31 января. При этом действующий на данный момент уровень пошлин на обсадные трубы увеличен с 11,4% до 18,9% и на насосно-компрессорные трубы - с 18,1% до 19,9%.

ОАО "Сумское научно-производственное объединение им. Фрунзе", один из ведущих мировых производителей оборудования для газовой, нефтяной и химической промышленности, намерено в третьем квартале 2011 года поставить установку комплексной подготовки газа (УКПГ) на месторождение "Урга" (Узбекистан), расположенное в бывшей акватории Аральского моря.

Руководство ОАО " Запорожский металлургический комбинат "Запорожсталь"[ZPST] решило провести существенное поэтапное сокращение персонала предприятия в 2011 году, сообщил агентству "Интерфакс-Украина" источник на предприятии. По его словам, представители администрации заявили, что в целом может быть уволено до 30% сотрудников комбината.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом на +0,20% до 2827,54 пунктов при среднем объеме торгов - 291 313 513 грн. (в том числе срочный рынок - 77 015 641 грн.) Рынок открылся ростом до 2840 пунктов, но в течение торговой сессии перешел в отрицательную зону. Только к концу торгов индекс перешел в позитивную зону. Ближайший фьючерс на индекс UX 3.11 снова закрылся в отрицательной зоне и с отрицательным спрэдом.

"Голубые фишки" показали в целом негативную динамику. Лидер роста – акции UNAF (+2,72%). Лидер падения – акции ENMZ (-1,87%).

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 10.02.2011 года

ГК "Sortis"

В среду, 08 Февраля, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 0,20%, закрывшись на отметке 2827,54 пункта. Торговая сессия охарактеризовались разнонаправленной динамикой и высокой волатильностью рынка на неопределенном внешнем фоне. Торги открылись ростом котировок вслед за динамикой на внешних площадках. Драйвером восходящего движения на рынках стали лучшие, чем ожидалось данные по торговому балансу Германии. В середине дня динамика на локальном рынке изменилась, большинство игроков предпочло зафиксировать прибыль в ожидании выступления главы ФРС. Во второй половине дня растеряв весь рост, рынок продолжил движение ниже уровня предыдущего закрытия в коридоре в 2815-2825,пунктов. Умеренно положительное открытие торгов в США на фоне заявлений Бернарке позволило локальному рынку закрыться в положительной зоне.

Лидерами роста на UX оказались акции Днепроспецсталь /DNSS/ – 4,03% Укрнефть /UNAF/ – 2,72% и Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/- 1,83. Упали в цене акции Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 8,82%, Харцизского ТЗ /HRTR/ - 8,64% и Запорожкокс /ZACO/ - 2,22%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефть /UNAF/– 32,300 млн. грн., Мотор Сич /MSICH/ – 24,278 млн. грн., Авдеевский КХЗ /AVDK/– 23,466 млн. грн, Объем торгов акциями составил 210,8 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение консолидации на украинском рынке акций. Внешний фон перед открытием торнов – нейтральный. Торги в Соединенных штатах  закрылись незначительным разнонаправленным изменением индексов, азиатские индексы снижаются, на открытии торгов в России продолжается фиксация прибыли. Мы ожидаем нейтральную динамику на рыке до выхода статистики по безработице в США. В середине дня влияние на настроения игроков окажут данные по промышленному производству в Великобритании.

События:

• В марте металлурги планируют увеличить производство.
• Меткомпании сократили убыток на 1 млрд. гривен.
• На Енакиевском МЗ остановлен сталеплавильный передел.

 

Dragon Capital – для покорения новых вершин рынкам нужна свежая идея

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок снова закрылся незначительным ростом при "красной" динамике мировых фондовых площадок. Индекс УБ продолжил обновлять свой исторический максимум, увеличившись на 0,2% до 2827,54 пунктов. Объем торгов на рынке заявок составил 119,2 млн. грн., на рынке РЕПО – 80,5 млн. грн. Наибольший вклад в закрытие в положительной зоне принесла Укрнафта, чей рост на самых высоких объемах в рынке позволил индексу достичь нового рекордного уровня. Рост этих бумаг можно объяснить продолжающимся интересом со стороны крупного покупателя, а также приближением собрания акционеров, что подогревает спекулятивный интерес к бумаге. В группе лидеров оказался банковский сектор, благодаря хорошим данным по росту депозитной базы, а также снижению доли неблагонадежных кредитов.

Ближний фьючерс UX-3.11 продолжает углублять бэквордацию. За вчерашний день он потерял 0,28%, снизившись до отметки в 2810,1 пунктов, а объем торгов составил 76,4 млн. грн. Интерес к дальнему контракту становится более заметным, хотя UX-3.11 по-прежнему вне конкуренции. Фьючерс UX-6.11 завершил день без изменений (расчетная цена 2815 пунктов), с объемом торгов 0,6 млн. грн.

Индекс ПФТС поднялся на 0,22% до 1118,85 пунктов, объем торгов составил 14,6 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (21,2 млн. грн.)
• Мотор Сич (15,4 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (13,9 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (9,7 млн. грн.)
• Енакиевский металлургический завод (7,8 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали:

• Укрнафта (+2,72%) – интерес со стороны стратегического покупателя не угасает, а также собрание акционеров в ближайшее время.
• Райффайзен Банк "Аваль" (+1,72%) – хорошие статистические данные по банкам вызывают интерес покупателей.
• Богдан Моторс (+0,94%).
• Укрсоцбанк (+0,83%) – хорошие статистические данные по банкам вызывают интерес покупателей.
• Укртелеком (+0,33%) – технический отскок после дня существенного снижения.

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Енакиевский металлургический комбинат (-1,87%).
• Донбассэнерго (-1,83%) – снижение группы электрогенерации вслед за лидером Центрэнерго.
• Северный ГОК (-1,38%) – продолжение продаж после данных годового отчета, которые оказались ниже ожидание.
• Западэнерго (-1,35%) – снижение группы электрогенерации вслед за лидером Центрэнерго.
• Стахановский вагоностроительный завод (-0,97%) – последовал средней рыночной динамике большей части ликвидных бумаг.

Технический анализ

Техническую картину по индексу УБ можно охарактеризовать одним словом — противостояние. Последние две торговые сессии индекс показывает слабую динамику, закрываясь свечами с маленьким телом. Ликвидность этой неделе снижается по сравнению с предыдущей. Это говорит об неуверенности участников рынка. Несмотря на явный негатив и намеки на коррекцию мировых площадок, украинские инвесторы не спешат продавать свои активы, а лишь часть фиксируют прибыль по заметно разогретым бумагам. Замедление восходящей тенденции может стать затишьем перед очередным скачком. Но если мы увидим снижение на уровне около 5%, это может означать начало формирования разворотной фигуры. На сегодня линией сопротивления является отметка в 2850 пунктов. 2900 пунктов – это глобальная задача покупателей на ближайшую неделю. Если начнется продавливание рынка вниз, то поддержка может быть найдена на уровнях 2800 и 2750 пунктов. По RSI рынок снова перекуплен. Но для снятия перекупленности индексу достаточно лишь замедления тенденции либо снижения на 2%-3%, чтобы снова показать уверенный рост. Именно это мы увидели в конце января и начале февраля. 

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов на отечественных площадках наблюдается умеренно-негативный внешний фон. Европейские площадки были во власти продавцов: FTSE потерял 0,64%, DAX снизился на 0,03%, а САС 40 уменьшился на 0,43%. Американские индексы не были так однозначны в своем движении: S&P 500 закрылся в "красной" зоне с динамикой 0,28%, а вот Dow Jones поднялся на скромных 0,06%. Объяснение подобной динамики можно найти в выступлении главы ФРС США Б.Бернанке. Его слова в очередной раз можно растолковать неоднозначно. Он отметил, что спад уровня безработицы в декабре и январе дает некоторые основания для оптимизма, но низкие темпы ВВП и нежелание работодателей наращивать количество сотрудников не позволяют рассчитывать на то, что безработица вернется к нормальным уровням в ближайший год. При этом он отметил, что рост экономической активности в этом году ускорится. Азиатские площадки также теряют: Nikkei 255 снижается на 0,12%, а Hang Seng падает на 1,29%. Индекс РТС на открытии торгуется с негативной динамикой в 0,45%.

Важная статистика сегодня

Сегодня ожидается достаточно макроэкономических данных, которые способны повлиять на рынок.

• 11:30 – промышленное производство (Великобритания).
• 14:00 – ключевая ставка Банка Англии.
• 15:30 – количество первичных обращений за пособиями по безработице (США).
• 17:00 – оптовые продажи, запасы оптовиков (США).
• 21:00 – государственный бюджет (США).

 

Альтана Капитал - ежедневный обзор фондовых рынков на 10 февраля 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на Украинской бирже в четверг, 10 февраля, является нейтральным. Торговые площадки США, а также нефтяные рынки накануне закрылись разнонаправлено. В четверг нефтяные котировки демонстрируют умеренный рост, в то же время фьючерсы на американские индексы снижаются. На торговых площадках Азии отсутствует единая динамика, при этом преобладает негатив.

В среду торги на УБ проходили волатильно на фоне противоречивых настроений на зарубежных площадках. При этом среди котировок отечественных бумаг отсутствовала единая динамика. В лидерах роста 9 февраля закрепились бумаги Укрнафты и банковского сектора. Хуже рынка выглядели акции ГМК и энергогенерирующих компаний.

Открытие торгов на УБ прошло на умеренно-позитивной ноте, несмотря на ухудшение внешнего фона. Российские индексы, после относительно позитивного открытия  опустились в красную зону; на европейских биржах торги проходили разнонаправлено.

Во второй половине дня инвесторы на УБ начали более активно сокращать позиции в бумагах под влиянием падающих европейских индексов. При этом индекс УБ консолидировался на уровне предыдущего закрытия. И только перед закрытием на рынке вновь активизировались покупки, в результате чего индекс УБ смог завершить день в небольшом плюсе.

По итогам дня индекс УБ повысился на 0,20% до 2827,54 пункта. Общий объем торгов составил – 214,3 млн. грн.

Желание отечественных инвесторов играть на повышение приводит к тому, что торговцы продолжают разогревать бумаги отдельных эмитентов, несмотря на их завышенные ценовые уровни. Так, бумаги Укрнафты вновь оказались в центре внимания игроков и по итогам дня выросли на 2,72%. Мы полагаем, что все изменения в работе компании и ожидаемые дивиденды уже учтены в цене акции, поэтому сегодняшний рост обусловлен исключительно спекулятивным интересом.

Лучше рынка в среду выглядели также акции банков: Райффайзен банк Аваль (+1,72%), Укрсоцбанк (+0,83%). Инвесторы ожидают позитивные изменения в банковской системе Украины в текущем году и рост финансовых показателей сектора.

Продажи на УБ были сосредоточены в бумагах ГМК на фоне фиксации игроками прибыли, заработанной накануне. При этом наиболее слабо выглядели акции Енакивского МЗ (-1,87%), давление на которые оказала новость о том, что кислородный блок, который остановил работу сталеплавильного производства, будет введен в строй еще через несколько дней. Таким образом, предприятие стоит уже больше недели.

В отрицательной зоне завершили день все энергогенерирующие компании:  Донбассэнерго (-1,83%), Западэнерго (-1,35%), Центрэнерго (-0,86%), Днипроэнерго (-1,53%).

Сезон отчетности, изрядно поддержавший фондовые рынки в последнее время, подходит к концу. Рынки сырья сейчас находятся под давлением китайского фактора, и в случае дальнейших шагов регулятора по ужесточению денежно-кредитной политики в "Поднебесной", могут развернуться вниз. В таких условиях коррекция на фондовых рынках становится более вероятной. Мы полагаем, что в текущей ситуации оправданы лишь спекулятивные покупки акций на краткосрочный период.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 10.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 10 февраля, нейтральный. Большинство фондовых площадок в Европе в среду закрылись понижением основных индексов, по итогам торгов британский индекс FTSE100 подешевел на 0,64% до отметки 6052,29 пункта. При этом сводный индекс крупнейших предприятий региона по-прежнему продолжает оставаться у максимального уровня за 2,5 года. Основные американские биржевые индексы, за исключением Dow Jones, который восьмую торговую сессию подряд продемонстрировал рост, закрылись в красной зоне. Из-за отсутствия внутренних драйверов роста  вчера не рынках не наблюдалось явного желания делать покупки, так же как и активно фиксировать прибыль. Рынки находятся в ожидании новых сигналов для определения движения. Индекс Dow Jones незначительно повысился на 0,06% до 12239,89 пункта, а индекс широкого рынка S&P500 подешевел на 0,28% до 1320,88 пункта. На своем вчерашнем выступлении председатель ФРС США Бен Бернанке отметил, что рынок труда еще длительное время останется слабым и риски инфляции минимальны. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным понижением в диапазоне 0,1-0,2%. Все основные биржи азиатского региона находятся на негативной территории, исключение составляют китайские площадки. Японский индекс Nikkei опустился на 0,11%, а китайский Shanghai Comp. подорожал на 1,62%. Российский рынок акций открылся в четверг в красной зоне (ММВБ -0,51%, РТС -0,69%).

Цены на нефть в Нью-Йорке продолжают дешеветь на фоне данных Министерства энергетики США, которые показали рост запасов нефти до максимального уровня с момента начала статистики, а запасы бензина выросли до максимума с марта 1990 года. Мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 86,5$. При этом спрэд между марками WTI и Brent составляет рекордных 14$. В среду металлы вновь продемонстрировали смешанную динамику торгов, золото продолжает находиться в боковом коридоре на уровне 1361$ за тройскую унцию. Доллар США начал укрепляться относительно евро и иены на фоне ожиданий участников рынка уверенного восстановления крупнейшей мировой экономики, торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,368.

Открытие украинских и западных площадок ожидаем увидеть в зоне умеренного снижения на фоне фиксации прибыли инвесторами. В дальнейшей динамике пока не отслеживается четкой тенденции, рынки находятся на своих максимальных уровнях и выглядят перекупленными, но явного желания инвесторов продавать активы не наблюдается. Тем не менее, на развивающихся рынках наблюдается существенная распродажа: Бразилия -2,36%; Мексика -1,54%; Аргентина -1,73%; Индия -0,92%). В 11.30 выходят данные по изменению объема промышленного производства в Великобритании. В 14.00 появится решение Банка Англии по основной процентной ставке и сопроводительное заявление к нему.

В 15:30 будут опубликованы еженедельные данные по количеству первичных обращений за пособием по безработице в США (прогноз: 411 тыс.).

В 17:00 министерство торговли США опубликует статистику по запасам на складах оптовой торговли (прогноз: 0,7%). В 21:00 появится ежемесячный отчет об исполнении бюджета в США.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (10.02.2011)

iTrader

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке в четверг, 10 февраля, сложился умеренно негативный внешний новостной фон. Торги на европейских фондовых рынках в среду проходили волатильно, торговую сессию основные фондовые индексы завершили на отрицательной территории, так британский индекс FTSE 100 просел на 0,64% – до уровня 6052,29 пунктов, немецкий DAX опустился на 0,03% – до 7320,9 пунктов, французский CAC просел на 0,43% – до уровня 4090,74 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 просел на 0,4% – до уровня 1171,43 пунктов.

На торгах в США не было четко выраженной тенденции, большую часть сессии рынки находились в красной зоне. Выступление главы ФРС Б. Бернанке не содержало какой-либо новой информации и соответственно не повлияло на настроения инвесторов. Торговый день основные фондовые индексы завершили разнонаправлено, так индекс Dow Jones подрос на 0,06% – до 12239,89 пунктов, NASDAQ просел на 0,29% – до 2789,07 пунктов, S&P опустился на 0,28% – до 1320,88 пунктов.

Фьючерсы на основные американские индексы с утра торгуются на отрицательной территории, снижение составляет около 0,2%. На азиатских рынках динамика торгов негативная, исключением выступает китайский рынок. Открытие торгов на европейских и российских биржах проходит в красной зоне.

На украинском фондовом рынке вчера торги завершились ростом индекса УБ на 0,2%, закрепившись на отметке 2827,54 базисных пунктов. Сегодня открытие торгов ожидаем снижением, далее следует ориентироваться на внешнюю конъюнктуру. На ход торгов могут повлиять данные по изменение промышленного производства Великобритании и изменении количества первичных и общих обращений за пособиями по безработице в США.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 10.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги в среду проходили в боковом движении, индекс УБ остановился на отметке в 2827,54 б.п. прибавив к росту 0,2%, активность была не высока и объёмы торгов составили 214 млн. грн. На весьма противоречивом внешнем фоне, где Америка корректируется, Европа в Небольшом плюсе, наши инвесторы, так же не торопились с выводами и заняли выжидательную позицию.

И так, боковик, или так называемая плоская коррекция, какое же воздействие на рынок? Хорошо проторгованный уровень в боковом движении рынка, в дальнейшем становится весьма значимой линией поддержки или сопротивления, в зависимости от направления выхода из боковика. Основная интрига на дальнейшее, куда пойдёт рынок, наиболее вероятный сценарий – продолжение роста.

Внешний фон на момент открытия торгов определяется как нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2827,54  пункта, изменение за торговую сессию  +0,20%, объем торгов по фондовым операциям  чуть более  214 млн. грн.  Торги во вторник проходили аналогично понедельнику  -  UX остался практически на уровне открытия – консолидация выше 2800 пунктов продолжилась.

Значительных изменений технической картины  на  дневном графике  по запаздывающим трендовым индикаторам  MACD(9), ADX, а так же   Parabolic SAR  не произошло, и сигналы на восходящее движение сохраняются.  Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =91 сигнализирует, что перекупленность растет. При этом осциллятор  сохраняет положительный наклон, что говорит о локальном потенциале роста.

Оставляем в силе  вчерашний локальный прогноз – UX  сохраняет потенциал для достижения среднесрочного сопротивления  2870 пунктов при пробитии которого,  открывается цель – верхняя граница среднесрочного восходящего канала  3040 пунктов. Формирования коррекционного движения ниже 2600 пунктов в краткосрочном периоде считаем маловероятной.

Локальные уровни поддержки/сопротивления: 2770,00; 2677,96; 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.

Среднесрочные уровни поддержки/сопротивления: 3039,30; 2871,40; 2600,00; 2328,60; 2160,70; 2025,00; 1889,30; 1721,40; 1450,00; 178,60.  

 

ИГ "АРТ-Капитал" - Укрнафта пробила 700 грн.

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX уже на протяжении недели пытается пробить сопротивление 2840, предприняв две неудачные попытки. Вчера рынок открылся гэпом вверх, однако, на фоне падения европейских индексов в течение одного часа просел на 25 пунктов и к закрытию вышел в зеленую зону. Этому способствовало заявление главы ФРС Б. Бернанке о восстановлении экономики  США. Из индексных бумаг лишь четыре закрылись ростом, две из которых, благодаря своему весу в индексной корзине UX, вытянули индекс в "плюс": Укрнафта (+2,7%) и РБ Аваль (+1,7%). Укрнафта установила новый исторический максимум пробив 700 грн. До кризиса в 2007г. компания торговалась по 500 грн. Металлурги планируют повысить производство в марте на 10%, однако, их планы кажутся завышенными на фоне роста цен на сырье. Из всего горно-металлургического комплекса, сталелитейная отрасль показала наихудшие финрезультаты в 2010г. Их доналоговый убыток составил 3,5 млрд.грн.

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: азиатские рынки торгуются снижением, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (-0,2%), ММВБ (-0,6%). Ожидаем открытие UX снижением.

Заголовки новостей:

• Убыточно сработало в 2010 г. 20% украинских банков
• "Авангард" в 2010 г. увеличил выпуск яиц на 22%
• В марте Украина увеличит выпуск стали на 8%-11% м/м
• Ferrexpo в 2010 г. нарастила капитальные затраты на 70%

Эксперты прогнозируют дальнейшее увеличение цен для метпредприятий

Теханализ: Индекс УБ остановился на достигнутых уровнях

Торговая идея: Акции AVDK   

Убыточно сработало в 2010 г. 20% украинских банков

Чистый убыток в 2010 году получили 35 украинских банков, или 20% общего количества, действовавших в стране к началу 2011 года кредитно-финансовых учреждений. Согласно сообщению, сальдированный чистый убыток 175 работавших банков по итогам 2010 года составил 13,027 млрд грн, тогда как за 2009 год аналогичный показатель 180 финучреждений составил 38,4 млрд грн (в предыдущем году убыточно сработало 64 банка или 35% их количества).

"Авангард" в 2010 г. увеличил выпуск яиц на 22%

Avangardco Investments Public Limited, самый крупный в Украине производитель яиц, в среду обнародовал основные операционные показатели за 2010 г. Компания значительно увеличила объемы производства яиц, на 22% г/г, до 4,42 млрд шт., в основном благодаря приросту поголовья птицы на 51%, до 24,3 млн, по результатам 2010 г. Объемы экспорта возросли более чем втрое, до 1 млрд шт. в яичном эквиваленте, за счет быстрого роста экспорта сухих яичных продуктов на Ближний Восток, до сих пор являющийся главным экспортным рынком компании. В 2010 г. средние цены обоих видов продукции, яиц и яичного порошка, остались практически на уровне 2009 г. Кроме того, компания сообщила, что строительство двух новых объектов идет согласно графику.

Андрей Патиота: операционные показатели "Авангарда" в 2010 г. в основном соответствуют нашим ожиданиям. Тем не менее, недавно озвученный директором и основным акционером компании, Олегом Бахматюком, прогноз роста выпуска яиц до 7 млрд шт. в 2012 оптимистичнее наших оценок. Учитывая по-прежнему низкий коэффициент использования производственных мощностей на перерабатывающем заводе в Имперово, который является главным объектом выпуска сухого порошка компании, мы полагаем, что расширение производства будет осуществляться в основном за счет резкого увеличения выпуска и экспорта не столько яиц, сколько яичных продуктов.

В марте Украина увеличит выпуск стали на 8%-11% м/м

На ежемесячном собрании украинских сталеваров глава отраслевой ассоциации Металлургпром, Василий Харахулах, огласил запланированные на март объемы производства. В марте выпуск чугуна должен возрасти по сравнению с планом на февраль на 10.9% м/м, до 2,54 млн т, стали – на 10,9 м/м, до 3,06 млн т, проката – на 8,4% м/м, до 2,83 млн т. Кроме того, он заявил, что совокупный убыток сталелитейной промышленности в 2010 и 2009 гг. составил 3-3,5 млрд грн ($410 млн) и 4,5 млрд грн ($578 млн), соответственно, говорится в сообщении Интерфакса.

Дмитрий Ленда: если эти планы будут выполнены, они принесут сталелитейным компаниям выгоду. Но из опыта следует, что подобные планы зачастую оказывались слишком оптимистическими. Придерживаясь более консервативной методологии, мы прогнозируем лишь небольшое превышение объемов производства над показателями февраля, за исключением проката. Прирост выпуска на подконтрольных ИСД заводах и рост спроса на продукцию из длинномерного проката может привести к увеличению производства. Что касается совокупного убытка, эта информация нейтральна для акций сталелитейных предприятий, поскольку убыток за 11М2010 был обнародован ранее и существенно не отличается от показателя за весь 2010 г., так как цены на сырье остались на высоком уровне.

Ferrexpo в 2010г нарастила капитальные затраты на 70%

Киев. 9 февраля. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА - Британская Ferrexpo plc, контролирующая ОАО "Полтавский горно-обогатительный комбинат" (ПГОК), в 2010 году увеличила капитальные затраты, расходы на модернизацию, перевооружение и закупку оборудования ПГОКа и Еристовского ГОКа (CAPEX) на 70% по сравнению с 2010 годом – до 1,061 млрд грн. Согласно данным компании, в 2009 году капвложения составляли более 625,9 млн грн. "Наша стратегия развития предусматривает перевооружение, модернизацию добычи и переработки сырья, полное замещение технологических компонентов производства новейшим оборудованием от ведущих мировых производителей. Благодаря модернизации ПГОК повысил качество и конкурентоспособность продукции на мировых рынках, Это уже сегодня дало результаты в виде долгосрочных контрактов с крупнейшими высокотехнологичными потребителями железной руды в мире", - сказал генеральный директор ПГОКа Виктор Лотоус, которого цитирует пресс-служба компании.

Эксперты прогнозируют дальнейшее увеличение цен для метпредприятий

Днепропетровск. 9 февраля. ИНТЕРФАКС-УКРАИНА – Государственное предприятие "Укрпромвнешэкспертиза" прогнозирует в 2011 году дальнейший рост цен на железорудное сырье (ЖРС), коксующийся уголь и лом черных металлов. В этом году вновь ожидается рекордное производство стали в мире - около 1,5 млрд тонн, что превышает показатели 2010 года на 75 млн тонн. По словам В.Власюка, рост выпуска стали в мире объективно предопределяет дефицит сырья на рынке. При этом он напомнил, что в 2009 году средняя цена на аглоруду бразильской добычи составляла 55 у.е. за тонну, в 2010-м железная руда стоила в среднем 117 е.у. за тонну при условии поставок FOB. Прогнозируя ценовую ситуацию в отрасли на 2011 год, В.Власюк сказал, что рост цен на ЖРС составит 25%. При этом он отметил, что рост цен поквартально будет разным, в частности, в первом квартале - 11%, затем будет повышение.

 

FoyilSecurities - акции "Укрнафты" снова рвутся вверх

Foyil Securities

На украинском фондовом рынке в среду наблюдалась высокая волатильность на фоне смешанных новостей из-за рубежа и беспокойств по поводу "перегрева" развивающихся рынков. В результате индексы основных украинских бирж закрылись в небольшом плюсе. Ужесточение денежно-кредитной политики в Китае может негативно отразиться на украинских производителях промышленных товаров, в результате чего акции Северного и Полтавского ГОКов снизились на 1,4% и 0,6%, Авдеевского и Ясиновского КХЗ – на 0,9% и 0,3% соответственно. Снижение уровня безработицы в США прибавило оптимизма трейдерам, тогда как повышение цены нефти марки Brent повлекло спекуляции акциями "Укрнафты", в результате чего бумаги UNAF подскочили на 2,7% и стали лидером торгов по объему. Таким образом, из последних восьми сессий компании "Укрнафта" удалось показать рост в шести случаях, а сначала февраля эмитент прибавил в цене более 10%. Акции двух наиболее ликвидных банков показали рост на новостях о банковской реформе, которая запрещает досрочное снятие депозитов, что в целом должно повысить устойчивость банковской системы. Так, Укрсоцбанк и "Райффайзен Банк Аваль" выросли на 0,8% и 1,7% соответственно. Сегодня мы можем наблюдать продолжение волатильных настроений на фондовом рынке из-за давления со стороны развитых и развивающихся рынков. В то же время акции производителей промышленных товаров должны показать восстановление.

 

ТрейдБерри - обзор рынка 10 февраля 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Торговая сессия на Wall Street завершилась скромным снижением ведущих индексов. Индекс S&P 500 скорретировался всего на 0,28%, а промышленный индекс Dow Jones в последние минуты торговой сессии возобновил рост и ему удалось закрыться флет. Индекс Dow Jones растет уже восемь торговых сессий подряд, поэтому потенциальное фиксирование прибыли закономерно.

Инвесторы негативно отреагировали на высказывания главы ФРС о состоянии экономики Соединенных Штатов. Бен Бернанке указал на уязвимость восстановления и преждевременность рассуждений о прекращении стимулирования экономики. В течение дня также появились слухи о возможном назначении президента Бундесбанка Акселя Вебера на пост главы Deutsche Bank. Напомним, что Вебер считался главным претендентом на пост главы ЕЦБ.

К открытию торгов на Украинской Бирже в активе медведей снижения акций в ходе азиатской торговой сессии, негативной динамики фьючерсов на индекс S&P 500 и слабой динамики сырьевых товаров. В течение дня следует сохранять осторожность, в частности в 14:00 и 15:30 по киевскому времени. В первом случае Банк Англии огласит решение о процентных ставках, по результатам которого  участники рынка оценят вероятность смены тренда монетарной политики в странах с развитой экономикой. Во втором случае, нас ожидает публикация еженедельных данных с рынка труда США. Инвесторы продолжают искать повод для фиксирования прибыли, и данная публикация может быть использована в таком качестве, даже при совпадении фактических данных с прогнозными.

Комментарий трейдера

Несмотря на формальный рост индекса УБ, украинский рынок акций отчасти находится  в состоянии коррекции, а отчасти – консолидируется. Поддержку рынку оказывает динамика акций UNAF. Диапазон роста/снижения основных акций лежит в пределах от -1,5% до +1,5%, что говорит о балансе сил покупателей и продавцов. Мы считаем, что инвесторам не стоит вносить изменения в долгосрочные портфели. Участникам рынка, которые чувствительны к риску, стоит хеджировать его  на срочном рынке.

В фокусе

• ENMZ  В случае динамики хуже представителей сектора – покупка с целью заполнения гепа в динамике ENMZ и ALMK+AZST.
• MSICH Торговля выхода за пределы диапазона 3350-3400 гривен.
• SGOK  Осторожные покупки от 15 гривен.
• ZAEN  Риски ускорения снижения снова усиливаются. Важный уровень 430 гривен.

 

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 10.02.2011 года

Компания "Сити Брок"

В среду, 09 февраля, индекс ПФТС повысился 0,22% - до 1 118,85 пунктов, индекс "Украинской биржи" приобрел 0,20% - до  2 827,54 пунктов.

Итоги дня:

Ведущие фондовые индексы завершили торговую сессию среды на положительной территории. Индекс ПФТС повысился 0,22% - до 1 118,85 пунктов, индекс "Украинской биржи" приобрел 0,20% -до  2 827,54 пунктов. Наибольшим спросом пользовались акции: UNAF +2,72%, BAVL +1,72%, USCB +0,83%. Динамику хуже рынка продемонстрировали бумаги: ENMZ -1,87%, DOEN -1,83%, SGOK -1,38%.

Торги в среду проходили разнонаправлено, вблизи уровней открытия, что связано со смешанным новостным фоном, поэтому этот день стал первым за уже продолжительное время, когда индексу не удалось обновить свои максимумы. В целом, индекс УБ торговался в узком диапазоне около 30-ти пунктов.

Среда характеризовалась преобладанием продаж, по большинству бумаг, и только интерес игроков к "тяжеловесным" акциям, таким как Укрнафта, и Моторсич, позволили индексу завершить день в "зеленой зоне". Многим лучше рынка торговались акции банковского сектора, в том время как существенно потеряли в капитализации бумаги металлургических компаний, после новостей о том, что 2010 год они закончили с убытком.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Торговый день в среду на европейских фондовых площадках завершился победой медведей. Этому способствовал, прежде всего, внешний новостной фон, а именно отыгрывание рынками ужесточения кредитно-денежной политики Китая. Внутренние факторы также привели к распродажам: неоднозначная макростатистика, дополняемая неважными отчетностями ведущих компаний, и общей перекупленностью наиболее ликвидных бумаг. В итоге, FTSE 100 снизился на 0,64%, CAC 40 потерял 0,43%, DAX вышел в минус на 0,03%.

Отсутствие драйверов для роста, в виду важной макростатистики, способствовало умеренно негативному началу торгов в США, которое подкрепилось после неоднозначных заявлений главы ФРС США. Бен Бернанке, с одной стороны, уверил, что количественное смягчение будет продолжаться, и экономика продолжит восстанавливаться, а с другой выразил опасения  по поводу текущего состояния рынка труда и уровня кредитования, дав неоднозначные ответы по поводу инфляционных ожиданий. Американские инвесторы восприняли не совсем уверенные слова регулятора как негатив, а учитывая сильный рост рынков в последнее время, другого пути как вниз, просто не было. Умеренное снижение на протяжении дня было частично отыграно в конце торговой сессии, на фоне позитивной отчетности компаний. Как результат, Dow +0.06%, Nasdaq -0.29%, S&P 500 -0.28%.

Главной новостью недели для азиатских инвесторов, продолжает быть ужесточение монетарной политики Китая, после поднятия базовой учетной ставки. Инфляция в стране продолжает набирать обороты, и повышение уровня ставок происходит уже в третий раз с середины 2010 года. Вышедшая статистика по региону не оказала существенного влияния на исход торгов, выдвинув тему замедления китайской экономики на первый план, и в среду большинство индексов региона продемонстрировали медвежью динамику, закрывшись в "красной зоне": Nikkei 225 - 0,17%, CSI 300 - 1,18%, Hang Seng -1,36%,  Kospi - 1,17%.

В среду, на российских биржах инвесторы отыгрывали новости с зарубежных площадок. Наибольшее давление оказывалось на акции металлургического сектора, в связи с опасениями по поводу уменьшения спроса на металлопродукцию со стороны Китая. Поддержку рынкам оказали акции энергетического сектора, а также лидер рынка - Газпром, прибавивший по итогам сессии 2,26%.

Ситуация на валютном рынке:

Американский доллар ослаб по отношению к основным мировым валютам, на фоне снижение доходности по облигациям США после заявлений Бена Бернанке и успешной деятельности ФРС на долговом рынке, что сделало его менее привлекательным для вложений.

Технический отскок во время азиатской сессии вряд ли помешает дальнейшему росту пары евро-доллар, которая стремится прорвать 1,387 в недельной перспективе для выхода в более широкий диапазон. Умеренно восходящая динамика йены против доллара, сменилась снижением, после повышения активности в данной паре японских импортеров. В ходе азиатской сессии, доллар прибавляет 0,37% против йены. Фунт стерлингов перешел в зону умеренной консолидации после недельного роста, создавая предпосылки для дальнейшего повышения после проторговки в боковике. В паре доллар - швейцарский франк наблюдается замедление аптренда, что повышает шансы коррекции в ближайшее время.

Динамика цен на товарных рынках:

Нефть вновь продолжила восходящую динамику после заявлений правительства США. Котировки сорта Brent на торгах в четверг повышаются на 0,07%, достигнув отметки 101,9 долларов за баррель.

Золото торгуется в узком боковом диапазоне, что говорит в пользу дальнейшей сильной динамики в ближайшее время.

На рынке промышленных металлов преобладает смешанная динамика, что связано, с одной стороны, с опасениями по поводу уменьшения потребления китайской экономикой, а с другой  -  со снижением курса американского доллара.

Экономический календарь:

Сегодня игроков ожидает большой блок макростатистики, что придаст рынкам новые стимулы для движения. Среди обилия информации, следует выделить:

• 11:00 - Ежемесячный отчёт ЕЦБ.
• 11:30 - Объём производства в обрабатывающей промышленности Великобритании. Объём промышленного производства в Великобритании.
• 14:00 - Решение Банка Англии по процентной ставке, а также объём программы покупок активов, выступление президента Бундесбанка.
• 15:30 - Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США.

"Голубые" фишки индексы S&P 500 продолжат отчётность за IV квартал 2010 года, среди них: Alcatel-Lucent, Credit Suisse Group, PepsiCo, Renault, Rio Tinto, Rolls-Royce.

Премаркет:

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке, сформировался нейтральный новостной фон, с некоторым преимуществом негативной составляющей. Европейские и американские рынки закрылись незначительным понижением, однако, панических распродаж в акциях не наблюдалось. Торги в Азии сегодня проходили разнонаправлено - наблюдался существенный отскок в китайских акциях, после недавней негативной динамики, что связано с позитивными новостями местных компаний. Цены на товарных рынках изменяются достаточно стабильно. Российские биржи открылись в "красной зоне".

Первым номером, в списке идей, для сегодняшнего дня, будет макростатистика, в особенности, по безработице в США. До ее выхода, наиболее вероятным сценарием, продолжает быть консолидация в боковом коридоре с уклоном на понижение. Наиболее волатильными сегодня будут акции металлургов, которые после спекулятивного отскока вверх, могут продолжить негативную динамику.

Технический анализ дает сигналы на краткосрочное замедление бычьей тенденции. Индекс УБ переходит в узкий ценовой диапазон 30-50 пунктов. Основной вопрос заключается в следующем: сумеет ли индекс прорвать 2 850 пунктов и выйти на новые вершины, сформировав новый канал. Либо он все же будет "продавлен" вниз до уже сформированного коридора, который предполагает умеренное боковое движение, выше 2 800 пунктов, до нижних границ глобального коридора.

Как бы там ни было, для движения вверх, нужны весомые фундаментальные факторы, а в отсутствие таковых, наиболее вероятным вариантом является консолидация в районе текущих уровней. Сопротивление индексу будет оказано на уровнях: 2 835, 2 850, 2 870. Уровни поддержки расположены на: 2 819, 2 809, 2 800, 2 784.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 10.02.2011 года

ИГ "Сократ"

В среду, 9 февраля, украинские фондовые биржи закрылись незначительным ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.20%, оказавшись на уровне 2827.54 пункта, а индекс ПФТС поднялся на 0.22% до уровня 1118.85 пункта. Торги на УБ начались вяло, но в зеленой зоне, несмотря на негатив из внешних рынков. Лидерами торгов по объему выступили Укрнафта (21.2 млн грн) и Мотор Сич (15.4 млн. грн). Новости об активировании кредитования поддержали котировки банковского сектора – акции Райфайзен Банка Аваль выросли на 1.72%, а Укрсоцбанка – на 0.83%. Среди предприятий индексной корзины рост был также зафиксирован по Укрнафте (+2.72%) и Укртелекому (+0.33%). Сообщение о выходе из строя одного из кислородных блоков Енакиевского металлургического завода (-1.87%) вызвало продажу акций компании.

Торги на биржах США и Европы проходили со смешанной динамикой. Снижение индексов в Азии повлекло за собой фиксацию прибыли в Европе и снижение фьючерсов на американские фондовые индексы. Фокус торговцев в США был привязан к выступлению Главы ФРС – Бену Бернанке, который констатировал факт высокой безработицы, но тем не менее, остался позитивно настроенным в отношении перспектив восстановления.

Сегодня по США будут опубликованы данные по рынку труда, а также данные по розничным продажам и ежемесячный отчет об исполнении баланса бюджета за январь.

Авангард [AVGR LI, Б/Р] увеличил производство яиц на 22% в 2010 году

Авангард [AVGR LI, Б/Р], ведущий украинский агрохолдинг, специализирующийся на производстве яйца в скорлупе и яичных продуктов, увеличил производство яиц на 22% в 2010 году до 4.42 млрд штук, по сравнению с 3.63 млрд штук в 2009 году. Это произошло в основном благодаря увеличению поголовья птицы на 51% до 24.3 млн голов. Доля продаж компании в торговых сетях за 2010 год выросла с 2% до 16% общего объема реализации. Также компании удалось увеличить экспорт яиц и яичных продуктов в 3 раза до 1 млрд шт в яичном эквиваленте.

Наше мнение: Мы считаем эту новость ПОЗИТИВНОЙ, так как компания продемонстрировала сильные операционные результаты. Авангард продолжает следовать своей стратегии и планирует увеличить производство яиц на 36% г/г – до 6 млрд штук в 2011 году и на 17% г/г – до 7 млрд штук в 2012 году. По нашему мнению, эти цели являются достижимыми, поскольку компания продолжает строительство новых мощностей – Авис (Хмельницкая область) и Чернобаевское (Херсонская область).

Полная версия обзора (pdf, 329 Kb).

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

После довольно волатильной сессии рынок завершил день с небольшим ростом в 0,2%. Как и в предыдущий день, рост индексов скрыл тот факт, что большая часть рынка все-таки снижалась. Рост обеспечили акции Укрнафты и банков, тогда как более 2/3 эмитентов на рынке снизилось.

Утратили прежние позиции акции сектора ГМК, энергетики и вагоностроения.

Внешние рынки вчера находились в красной зоне. Значительное падение зафиксировали развивающиеся рынки. Инвесторы продолжили выводить капитал с этих рынков, опасаясь того, что борьба местных центробанков с инфляцией приведет к замедлению экономического роста в регионе.

Среди важных событий также следует отметить вчерашнее выступление главы ФРС США Бена Бернанке перед Палатой представителей Конгресса. В своем традиционном полугодовом отчете Б. Бернанке заверил, что ФРС не планирует сворачивать стимулирование, учитывая значительный уровень безработицы (9% в январе), который быстро не снизится.

Сегодня инвесторы сфокусируют свое внимание на заседании комитета по монетарной политике Банка Англии. Напомним, что в последние месяцы инфляция в Британии существенно ускорилась и составила 3,7% г-к-г, и инвесторы ожидают повышения ставок в этом году, даже несмотря на то, что экономика страны не отличилась хорошим ростом. Так, ВВП в 4 кв. даже упал на 0,5% кв.-к-кв.

Сегодня утром азиатские рынки открылись в красной зоне третий день подряд. Акции региона потеряли почти 1%. РТС также начал торги с понижением на 0,5%. Такой внешний фон может способствовать дальнейшей коррекции акций на нашем рынке.

Комментарий по акции: ММК им. Ильича

В течение дня 09.02.2011 акции Мариупольского МК им. Ильича проиграли рынку 0,88 в. п., на месячном интервале акции проиграли рынку 17,2 в. п., на трехмесячном интервале цена акции упала с 0,896 грн. до 0,87 (-2,9%), в то время как рынок продемонстрировал доходность 42,3%. В течение последних трех месяцев акция систематически проигрывает рынку, что обусловлено факторами отраслевого риска, делистингом на ПФТС и ценой оферты мажоритарного акционера на уровне 0,8756 грн. за акцию.

В январе на комбинате было произведено 416 тыс. т проката, что на 7% больше, чем в январе 2010 года, и на 3% меньше, чем показатели декабря 2010. Уровень цен $660 за тонну на заготовку (Черное море, FOB) можно считать локальным максимумом, который сейчас уже пройден. Цены на другие виды металлопродукции с небольшим лагом повторят динамику заготовки и вскоре начнут снижаться. Пополнение запасов металлотрейдеров уже состоялось, поэтому рынок сузится до конца зимнего сезона.

Неопределенная ситуация остается на ближайшие несколько месяцев по ценам на ЖРС и кокс из-за проблем с поставками из Австралии и Бразилии. Спотовые цены продолжают движение вверх, уменьшая рентабельность металлургов и повышая вероятность значительного роста стоимости сырья во втором квартале 2011 года.

Учитывая высокие риски в области, перспективы акций металлургов на ближайшие 2 месяца остаются крайне слабыми. Мы считаем, что в течение краткосрочного периода (2-3 месяца) акции украинских металлургов, в том числе ММКИ, будут проигрывать рынку. Улучшения ситуации можно ожидать в апреле-мае при условии оживления спроса на металл и роста цены продукции меткомбинатов. Основной прирост цен акций ожидается ближе к окончанию 2011 года с появлением данных о приростах добычи ЖРС в мире на 2012-2013 годы.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.