Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – снижение рейтинга Португалии и негативная макростатистика из США привели к очередному снижению европейских и американских индексов

"Гайнсфорт-онлайн"

Промышленное производство в Украине в феврале 2011 года выросло по отношению к аналогичному месяцу предыдущего года на 11,5%, что выше темпов роста в январе (9,7%), сообщила Государственная служба статистики (Госстат) в среду. Согласно ее данным, в целом за первые два месяца этого года рост составил 10,5%, тогда как в минувшем году – 9,4%.

Наблюдательный совет энергоснабжающей компании ОАО "Днипрооблэнерго"[DNON] на заседании 15 марта отозвал из состава дирекции Владимира Гузия, сообщает компания в системе раскрытия информации ГКЦБФР.

Коксохимические заводы (КХЗ) Украины в январе-феврале 2011 года импортировали около 1,4 млн тонн рядовых коксующихся углей и угольного концентрата для коксования, что примерно на 13% больше, чем за аналогичный период 2010 года.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом на +1,60% до 2559,26 пунктов при среднем объеме торгов - 328 636 204 грн. (в том числе срочный рынок - 139 591 368 грн.) Рынок открылся гэпом вверх до 2550 пунктов. Далее рынок достиг отметки 2580 пунктов, но в течение сессии несколько просел.

"Голубые фишки" показали позитивную динамику. Лидер роста – акции UNAF(+2,48%).

Полная версия обзора (pdf, 207 Kb).

ГК "Sortis" – обзор рынка 17.03.2011 года

ГК "Sortis"

В среду, 16 марта, торговая сессия закрылась в положительной зоне, Индекс UX вырос на 1,60% до отметки 2559,26 пункта. В течение дня на рынке преобладала нисходящая динамика на смешанном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом на 1,2-3,1% по большинству ликвидных бумаг отыгрывая итоги заседания ФРС и положительное закрытие торгов в США.

Открывшись ростом, в первой половине дня рынок изменил направление движения и начал снижение вслед за европейскими индексами. Давление на внешние рынки оказали данные о росте безработицы в Великобритании до 8% против ожиданий в 7,9%. В середине дня рынок перешел в боковое движение в коридоре 2560-2570 пунктов в ожидании выхода макроэкономической статистики в США. Торговая сессия в США открылась снижением индексов, давление на рынок оказали макроэкономические данные о снижении числа новостроек до 479 тыс., минимума с апреля 2009. На данном фоне локальный рынок продолжил снижение и закрылся около отметки 2560 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Алчевского КХЗ /ALKZ/ – 12,55%, Лугансктепловоз /LTPL/ – 6,32% и Полтавский ГОК /PGOK/ – 4,60%. Снизились в цене акции Новомосковский ТЗ /NVTR/ – 3,76%, Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 2,25% и Ясиновский КХЗ /YASK/ – 0,41%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 52,102 млн. грн., Укрнефть /UNAF/ – 20,953 млн. грн. и Алчевский МК /ALMK/ – 20,489 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 174,0 млн. гривен.

Мы ожидаем движение в боковом коридоре 2500 – 2510 пунктов по Индексу UX в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный. Рынки остаются под давлением событий в Японии и реакция на другие новости является крайне ограниченной. Поддержку негативным настроениям оказывает решение ЦБ Индии повысить учетную ставку. Влияние на ход торгов во второй половине дня окажут данные по безработице в США и оценка промышленного производства за февраль.

События:

• Потребление электроэнергии выросло на 5,5%.
• Производство грузовых вагонов увеличилось на 21%.
• Рост промпроизводства ускорился до 11,5%.
• Грузооборот вырос на 12,7%.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 17 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на Украинской бирже в четверг, является нейтральным. Торги в США накануне закончились падением индексов, на рынках Азии сегодня по-прежнему царят пессимистичные настроения. Фьючерсы на американские индексы и нефть торгуются в плюсе.

Открытие торгов на УБ в среду проходило на оптимистичной ноте. Индекс УБ уверенно возрастал после шести сессий непрерывного падения. Спад панических настроений позволил произвести переоценку рынка, участники торгов сочли текущие ценовые уровни привлекательными для краткосрочных вложений. Торговая активность при этом оставалась на среднем уровне.

Позитивную динамику отечественного рынка обеспечило улучшение внешней конъюнктуры. После значительного падения котировок в понедельник на биржах Азии, инвесторы активизировали покупки.

Европейские биржевые индикаторы после хорошего старта переместились в отрицательную зону. Активизация распродаж была обусловлена данным о росте уровня безработицы в Великобритании с 7,9% до 8%, а также опасения инвесторов по поводу долговых проблем периферийных стран еврозоны после снижения рейтинговым агентством Moody’s кредитного рейтинга Португалии по суверенным долгам сразу на две ступени.

По мере ухудшения внешнего информационного фона, участники торгов на УБ начали закрывать длинные позиции, фиксируя спекулятивную прибыль, что оказало давление на индекс.
Несмотря на активизацию продаж, индекс УБ продолжал торговаться в положительной зоне. Внутренний новостной фон способствовал покупкам. Так по данным Госстата промышленное производство в Украине в феврале 2011 года выросло на 11,5% г/г, что выше темпов роста в январе (9,7% г/г), что свидетельствует об ускорении восстановления экономики страны.

Закрытие торговой сессии ознаменовалось повышением индекса УБ на 1,60% до 2 559,26 п. Повышением котировок отметился весь спектр индексных бумаг, за исключением Ясиновского КХЗ (-0,41%).

Наибольшим ростом котировок отметились акции Лугансктепловоза (+6,32%), откорректировавшие вверх после падения на 8,45% накануне после новостей о срыве сроков заключения мирового соглашения между ФГИУ и Брянским машзаводом. Активно росли в цене также акции ГОКов: Центральный ГОК прибавил в цене 6,16%, Полтавский ГОК – 4,60%.

Сегодня на УБ возможны краткосрочные спекулятивные покупки. На торги во многом будут влиять результаты целого блока макростатистики из-за рубежа.

Dragon Capital – статистика и новости из Японии будут по-прежнему в центре внимания

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий риск-менеджер

Украинский рынок завершил торговую сессию в среду, 16 марта, ростом, что позволило отыграть часть потерь вторника. Так, индекс УБ поднялся на 1,6% до 2559,26 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 120,6 млн. грн., на рынке РЕПО — 78,1 млн. грн.

У покупателей особым спросом пользовались бумаги, которые существенно просели во вторник: Лугансктепловоз (+6,32%) и Центральный ГОК (+6,16%). Укрнафта стабильно находится в зеленой зоне. Из ликвидных бумаг негативную динамику показал только Ясиновский коксохимический завод (-0,41%). Треть оборота на рынке заявок пришлась на Мотор Сич (37,8 млн. грн.; +1,86%).

Интересная ситуация наблюдалась вчера на срочном рынке. Оборот по ближнему контракту в очередной раз превзошел аналогичный показатель на рынке заявок — 139,5 млн. грн. Если на открытии было полное доминирование покупателей, и фьючерс двигался синхронно с индексом, то к концу торговой сессии мы стали свидетелями значительной бэквордации со спрэдом -114,56 пунктов. Так, UX-6.11 поднялся на 0,36% (расчетная цена 2444,7 пунктов), количество открытых контрактов достигло 31180. Сентябрьский фьючерс пока не пользуется популярностью: было зафиксировано всего 2 сделки, которые не внесли изменений в текущие значения контракта.

ПФТС закрылся ростом на 1,43%, значение индекса составил 1015,96 пунктов, объем торгов акциями — 15,7 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (37,8 млн. грн.)
• Укрнафта (13 млн. грн.)
• Центрэнерго (10,3 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (8,5 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (8,1 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Лугансктепловоз (+6,32%)
• Центральный ГОК (+6,16%)
• Полтавский ГОК (+4,6%)
• Западэнерго (+3,53%)
• Укрнафта (+2,99%)

Технический анализ

Текущее значение индекса УБ расположилось точно на нижнем уровне индикатора Боллинджера. Быки пытались закрепиться на отметке 2600 пунктов, но утренний гэп вверх был с легкостью отыгран продавцами. Для покупателей именно отметка 2600 пунктов является важной для перелома текущей краткосрочной тенденции. Поддержка может быть оказана на уровнях в 2555 (Боллинджер) и 2500 (100-дневная EMA) пунктов. Если рост будет стремительным, то следующим уровнем станут 2650 пунктов. Индикатор MACD уже демонстрирует ослабление нисходящего тренда, что может стать сигналом к развороту. Собственно, вчерашняя сессия стала первой за последние семь торговых сессий, в которой был зафиксирован рост.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов наблюдается противоречивый внешний фон. На стороне негатива выступил американский рынок, который на закрытии ускорил свое падение до 2%. Азиатские площадки также не добавили оптимизма, но массовых продаж зафиксировано не было, несмотря на все проблемы японских АЭС: Nikkei 225 потерял 1,44%, а Hang Seng снижается на 1,78%. Российский рынок открылся умеренным снижением на уровне 0,4%, но постепенно индекс РТС движется в зеленую зону. Радует фьючерс на индекс S&P 500, который торгуется с положительной динамикой 0,74%. На сырьевом рынке преобладают покупки: нефть растет на 0,5%.

Важная статистика сегодня

Сегодня в центре внимания участников рынка будет статистика из США:

• 14:30 – количество первичных обращений за пособиями по безработице (США)
• 14:30 – индекс потребительских цен (США)
• 14:30 – индекс деловой промышленности ФРБ Чикаго (США)
• 14:15 – промышленное производство (США)
• 16:00 – индекс опережающих индикаторов (США)

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (17.03.2011)

iTrader

В четверг, 17 марта, перед открытием торговой сессии сложился нейтральный новостной фон. В феврале индекс цен производителей PPI (Producer Price Index) вырос в США на 1,6% вслед за рекордным ростом цен на продукты питания и энергоносители. Оптовые цены на продовольственные товары в США выросли в прошлом месяце на 3,9%, показав тем самым наиболее значительное одномесячное подорожание с 1974-го года. Параллельно энергоносители подорожали в оптовых поставках на 3,3%. По прогнозам экспертов, стержневая или базовая инфляция приближается к 2%, верхней границе целевого ориентира, считающегося приемлемым в развитых странах. Количество новостроек в феврале снизилось на 22,5% до минимального с апреля 2009-го уровня, а скорость падения вышла максимальной с марта 1984-го года. Число начатых строительств домов упало до минимального почти за год значения в 0,479 млн., хотя ожидалось снижение с 0,596 млн. до 0,570 млн.

16 марта основные фондовые индикаторы США продемонстрировали отрицательную динамику. Основными поводами для подобных настроений на биржах послужило волнение по поводу ситуации на атомных электростанциях Японии. Dow Jones потерял 2,04%, снижение показали также S&P 500 на 1,95% и NASDAQ - на 1,9%. Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в апреле подорожали на 80 центов до $97,98 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в апреле прибавили в цене на $3,3 до $1 396,10 за тройскую унцию.

Европейские индексы также закрылись на негативной территории. Британский FTSE 100 опустился на -1,7%, немецкий DAX упал на 2,01%, французский CAC 40 снизился на -2,22%. Торги на российских фондовых рынках проходят разнонаправлено. Индекс RTSI открылся снижением на 0,1%, ММВБ - ростом на 0,27%.

Утром были опубликованы изменения индустриального индекса Tertiary (Япония), который определяет изменение в расходах на услуги. Большие расходы в сфере обслуживания не только сигнализируют более высокие нормы занятости, но и могут также быть признаком сильного потребления в будущем. Изменение индекса составило +2,1%. Этот показатель превысил ожидания аналитиков (+1,4%).

Основная макростатистика сегодня будет выходить, в основном, из США и еврозоны.

В 10:30 будет опубликована краткосрочная процентная ставка Нацбанка Швейцарии. После него, в 14:30, выйдет блок макроновостей из США. Инвесторам необходимо обратить внимание на изменение индекса потребительских цен, который определяет уровень темпа инфляции, испытанный потребителями при покупке товаров и услуг, заявки на пособие по безработице, а также изменение индекса промышленного производства в США, который определяет ценность продукции, произведенной предприятиями различных секторов.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 17.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в четверг, 17 марта, нейтральный. Все основные фондовые площадки Европы вчера закрылись в красной зоне после того, как еврокомиссар по энергетике заявил, что опасается катастрофического сценария развития ситуации на аварийной АЭС в Японии. По итогам торгов английский индекс FTSE100 упал на 1,70% до отметки 5598,23 пункта, а немецкий DAX понизился на 2,01%. На фоне понижения рейтинга Португалии наибольшие продажи наблюдались в акциях финансового сектора. Сводный индекс крупнейших предприятий региона демонстрирует снижение шестую торговую сессию подряд, что является наиболее длительным снижением за последние 5 месяцев. Торги в США завершились существенным понижением основных индексов на фоне слабой макростатистики с рынка недвижимости в США и опасения возможной ядерной катастрофы на АЭС в Фукусиме. Индекс Dow Jones Industrial Average упал на 2,04% до 11613,30 пункта, а S&P500 подешевел на 1,95%. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с уверенным повышением в районе 1%. Большинство фондовых бирж азиатского региона торгуются в красной зоне, но при этом индексы компенсировали часть существенных потерь в начале торгов.

Японский индекс Nikkei потерял 1,44%, а китайский Shanghai Comp. понизился на 1,14%. Банк Японии четвертый день подряд выделяет рынкам экстренные средства, чтобы успокоить опасения, связанные с экономическими последствиями землетрясения и цунами. Российский рынок акций открылся в четверг в зеленой зоне (ММВБ +0,22%, РТС +0,03 %).

Цены на нефть повышаются на фоне усугубления ситуации в Бахрейне и опасений возможного распространения кризиса на Саудовскую Аравию. Также подорожание "черного золота" поддерживают данные Министерства энергетики США, которые показали сокращение запасов дистиллятов и топлива на прошедшей неделе. Сегодня с утра апрельский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 98,6$. Металлы вчера продемонстрировали смешанную динамику торгов, золото подешевело до 1396$ за тройскую унцию. Курс иены стабилизируется к доллару США после достижения рекордного максимума с послевоенного периода на отметке 76,36. Евро дорожает относительно американской валюты, торги по паре EUR/USD проходят рядом с уровнем 1,396.

Открытие украинских и западных площадок ожидаем увидеть в зоне умеренного повышения. Противоречивая информация, поступающая из Японии, не дает возможности участникам рынка полноценно оценить последствия землетрясения и цунами в Японии. Основное внимание инвесторов будет сосредоточено на ситуации в Японии и Бахрейне, также во второй половине дня ожидается значительный блок важной макроэкономической статистики из США, которая может внести изменения в ход торгов. В 14.30 в США будут опубликованы еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице (прогноз: 388 тыс.) и индекс потребительских цен (прогноз: 0,5%). В 15.15 ожидается статистика по изменению объема промышленного производства в США за февраль (прогноз: 0,7%) и коэффициент загрузки производственных мощностей (76,6%). В 16.00 выйдет индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ – Филадельфии (прогноз: 29,9 пункта).

ИГ "АРТ-Капитал" - UX отскочил от перепроданных уровней

ИГ "АРТ-Капитал"  

Перед открытием сформировался умерено позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются в среднем падением более 1%, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,6%), российский ММВБ открылся нейтрально. Ожидаем нейтральное открытие UX .

Украинский  UX был настолько перепродан за предыдущие  семь торговых сессий (-11%), что открылся гэпом вверх на 2,4%, хотя внешний фон был не столь оптимистичным. Несмотря на крайне негативную динамику европейских рынков, индекс UX все же смог удержаться в зеленой зоне и закрылся ростом +1,6%. Объемы торгов составили 200 млн.грн., что приблизительно соответствует среднедневному показателю, тогда как на срочном рынке 140 млн. Спрэд (UX-6.11 – UX) несколько расширился по сравнению с предыдущим днем и составил минус 115 пунктов, что говорит об ожиданиях большинством участников торгов дальнейшего падения рынка.

Из индексной корзины Укрнафта (+3%) демонстрировала лучшую динамику, тогда как Ясиновский КХЗ (-0,4%) оказался единственной фишкой, которая закрылась снижением. Лучше рынка торговался Стирол (+2,4%). Промпроизводство в феврале выросло выше ожиданий, что должно оказать позитивный эффект на фондовый рынок. Однако, похоже, участники торгов на данный момент настолько обеспокоены внешними событиями такими как, трагедия в Японии, долговой кризис в Европе, что не замечают позитивных внутренних факторов. Мы позитивно расцениваем увеличение производства жд вагонов, а также операционные планы металлургов на апрель. Загрузка мощностей сталелитейных компаний растет (март 85%), однако с этим растут и затраты на сырье, что сдерживает рентабельность в данном секторе. 

Заголовки новостей:

• Промышленное производство восстановилось в феврале.
• Производство вагонов в феврале возросло на 22% м/м.
• Украинские сталевары в апреле увеличат производство на 1.5%.

Торговые Идеи: USCB

Теханализ:  украинский фондовый рынок смог отыграть часть потерь.

Промышленное производство восстановилось в феврале

По данным Госстата Индекс промышленного производства (ИПП) в Украине в феврале 2011 года вырос с 9,7% г/г до 11,5% г/г. По отношению к прошлому месяцу рост был достаточно умеренным – всего 0,9%.

Олег Иванец: после падения темпов роста практически всех ключевых отраслей за исключением металлургии в январе, в феврале промышленность пошла вверх, превысив наши ожидания, как и конценсус прогноз Блумберга. Исключением стал лишь пищепром, который продолжил нисходящий тренд и достиг сокращения производства на 3,6% г/г. Причиной низких показателей пищевой промышленности является ценовой фактор – с одной стороны высокие цены привели к некоторому сокращению потребления, с другой – ценовая политика государства по основным продовольственным товарам привела к нежеланию производителей продавать товар на рынок по таким низким ценам. Основным драйвером роста по прежнему остается металлургия, которая за февраль выросла с 13,3% г/г до 17,4% г/г. Ключевой поддержкой для металлургии остается позитивная динамика мировых рынков. В дальнейшем мы ожидаем умеренного роста промышленности, со снижением темпов роста до уровня 8-10% г/г.  

Производство вагонов в феврале возросло на 22% м/м

Отечественные производители грузовых вагонов в феврале увеличили выпуск на 22%, до 3,7 тыс. ед. В целом за январь-февраль 2011 г. произведено на 41,5% г/г больше вагонов, чем в прошлом году.

Алексей Андрейченко: Эта новость ПОЗИТИВНА для украинских вагоностроителей, в т.ч. Стахановского ВСЗ, Крюковского ВСЗ и Азовмаша. Крюковский ВСЗ в феврале увеличил выпуск на 7%. После январского сокращения производства, Азовмаш и Стахановском ВСЗ увеличили выпуск на 45% и 9% м/м, соответственно. Мы позитивно оцениваем перспективы вагоностроения, так как транспортные компании наращивают объемы железнодорожных перевозок (в Украине +15,5% г/г в январе-феврале) и, соответственно, увеличивают объем заказов на полувагоны. Тем не менее, чистая прибыль в конце года будет зависеть от изменения затрат на сырье и наличия крупного вагонного литья. Пока что цены на вагонное литье стабильны, но горячекатаный рулон с начала года подорожал на 15%, а толстый лист – на 25%, что является противовесом ожидаемому росту производства в 2011 г. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции SVGZ и KVBZ, с целевыми ценами $1,8 и $6,1, соответственно, и пересматриваем рекомендацию по AZGM.

Украинские сталевары в апреле увеличат производство на 1,5%

Основные игроки украинской горнодобывающей промышленности на мартовском балансовом совещании обнародовали планы на апрель. За 14 дней марта, против аналогичного периода февраля, среднедневное производство чугуна возросло на 3,7%, до 81,7 тыс. т, стали – на 5,8%, до 100,8 тыс. т, проката – на 2.6%, до 91,3  тыс. т. В апреле среднедневной объем выпуска должен превзойти эти уровни. Производство чугуна возрастет на 2%, до 83,3 тыс. т, стали – на 1,5%, до 102,3 тыс. т, проката – на 2.2%, до 93,3 тыс. т, говорится в сообщении Интерфакс.

Дмитрий Ленда: для украинских сталеваров эта новость ПОЗИТИВНА. С начала года среднедневное производство стали росло, и, как предполагают участники рынка, в апреле рост продолжится. В настоящее время заводы обеспечены непрерывным потоком заказов по договорам, заключенным в начале года, когда цены стремительно росли. В ближайшем будущем украинские экспортеры могут получить дополнительный импульс в связи проблемами в сталеплавильной отрасли Японии.

Мы считаем, что эти прогнозы достаточно реалистичны. При этом, наш взгляд на прогноз финансовых показателей сектора в этом году остается негативным из-за удорожания сырья, которое может привести к сокращению рентабельности.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 17.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

В начале торгов вчера, в след за ростом индексов в Азии, индекс УБ открылся в положительной зоне, далее инвесторы заняли выжидательную позицию. Выход новостей из Европы повлиял на движение индекса, в результате мы наблюдали некоторое снижение показателя. Так рейтинговое агентство Moody’s, понизило рейтинг Португалии а А1 до А3, другим агентством был понижен рейтинг Бахрейна в связи с внутренней нестабильностью. Отыграв эти новости на площадках Европы инвесторы возобновили покупки, однако, выход негативных новостей из США, а также открытие бирж  в минус, вновь заставили инвесторов нервничать. В результате подрастеряв свой рост, индекс УБ закрылся на отметке в 2559,26 б.п. прибавив к росту 1,60%, при объёмах в 196 млн. грн.

Не всё так пессимистично для рынка Украины, на данный момент мы видим, что на рынке коксующегося угля наблюдается дефицит, в связи с последствиями наводнения в Австралии. Так же спросом будет пользоваться и продукция металлургов – сталь.

На момент открытия торгов в Украине, внешний фон определяется как нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2559,26 пункта, изменение за сессию +1,60%, объем торгов по фондовым операциям   составил  чуть более 200 млн. грн.

Покупки  индексных акций фактически вернули UX к  прошлой локальной  поддержке 2565 пунктов, развить успех  и закрепиться выше этого уровня пока не получилось.

На дневном графике котировок  по  трендовым  индикаторам   MACD(9), ADX, Parabolic SAR  техническая картина нисходящего движения пока без изменения. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =15 с большим отрывом ниже с собственной МА находится на границе зоны перепроданности.

Ожидаем  сегодня нисходящее движение  UX в район среднесрочной поддержки 2480 пунктов, пробитие которой откроет путь для дальнейшего снижения к 2380 пунктов. Нахождение  UX выше 2480 сохраняет шансы для индекса вернуться  в диапазон  2565-2655 пунктов.

• Уровни сопротивления: 2975,92; 2862,04; 2770,00; 2677,96; 2564,08.
• Уровни поддержки:2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 17.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

В среду, 16 марта, индекс ПФТС вышел в плюс на 1,43% - до 1 015,96 пунктов, индекс "Украинской биржи" стал легче на 1,60% - до 2 559,26 пунктов.

Итоги дня:

Рыночная конъюнктура в среду способствовала частичному восстановлению основных фондовых индексов Украины.

Внешний фон перед открытием торговой сессии демонстрировал признаки заметного улучшения, а динамика торгов на зарубежных площадках лишь подогревала оптимизм инвесторов. Результатом активности быков, в начале торговой сессии, стал гэп вверх.

Дальнейшая динамика рынка на протяжении большей части дня выражала неопределенность игроков, связанную с противоречивыми новостными данными. Напряженная ситуация в Японии, беспорядки на Ближнем Востоке, и негатив с площадок США, после выхода макростатистики, заставила осторожных инвесторов зафиксировать часть утренней прибыли, что отобразилось в некотором снижении рынка под конец дня.

Тон всему рынку задавала Моторсич, акции которой торговались в разы активнее остальных эмитентов. По-прежнему волатильно проходили торги в бумагах Укрнефти. Представители металлургии сумели частично восстановить потери предыдущих сессий, однако, их цены все еще расходятся с фундаментальными показателями.

Премаркет:

Разнонаправленность в рыночных движениях на зарубежных площадках, сегодня может передаться и на отечественные биржи. Ключевыми факторами движения станет динамика мировых рынков, а также реакция местных инвесторов на изменение ситуации в Японии, где остаются высокие риски радиационного заражения территории.

Тем не менее, в ходе азиатской сессии, основные индексы региона, хоть и продемонстрировали значительное снижение, однако, панических настроений, царивших еще недавнего времени, уже не наблюдалось. Несмотря на закрытие американских рынков в глубоком минусе, на данных момент фьючерсы на индексы США торгуются в уверенном плюсе. Российские рынки начали день умеренным ростом, во многом, благодаря возвращению бычьих настроений в котировки "черного золота". Ситуация в Бахрейне, Ливии, и всем ближневосточном регионе, не выходит из поля зрения инвесторов, которые готовы реагировать на любое изменение обстановки достаточно резко.

Таким образом, учитывая большой объем статистики во второй половине дня, с начала торгов динамика  рынка может быть менее волатильной, учитывая высокие риски для открытия позиций в любую из сторон. Биржевая публика будет внимательно следить за дальнейшим развитием событий. Быков будет привлекать низкие цены большинства ликвидных акций, что может отразиться в значительном спросе на бумаги отдельных эмитентов. В то же время, существенные риски будут сдерживать повышательное движение. Учитывая эти факторы сегодня до обеда более вероятной будет нейтральная динамика, и любые резкие движения будут, в большей степени ложными, вызванные активностью в ряде акции отдельных компаний.

Техническая картина на сегодняшний день соответствует внешнему фону. Участникам рынка будет сложно определиться с единой динамикой, на основе лишь технических факторов, которые не дают однозначных сигналов. Общая тенденция, и текущая свечная формация продолжают находиться на стороне медведей, однако значительная охлажденность рынка может способствовать отскокам вверх.

В целом, рынок потерял значительную часть капитализации в течение нескольких дней, поэтому ему жизненно необходимо консолидироваться, для того, что бы игроки смогли трезво оценить ситуацию. Большинство акций сильно перепроданы, и их текущая цена слабо соответствует реальным фундаментальным данным. Обвал последних дней, вызван не более чем паническими настроениями с западных площадок, и в случае поступления новых тревожных данных, участники рынка, вновь могут приняться распродавать рискованные активы.

График индекса продолжает движение в нисходящем коридоре, достигнув верхних его границ, на закрытии предыдущей торговой сессии,. Важным уровнем поддержки сегодня будет  2 475 пунктов  прорыв которого вниз, значительно повысит  риски дальнейшего снижения в район  2 350 пунктов, что соответствует уровню 161,8% по Фибо. На пути к 2 475, у быков еще будет один шанс перехватить инициативу, на отметке 2 500. В случае повышательного движения основным уровнем выступит 2 600 пунктов, вокруг которого сосредоточены взгляды большинства игроков, так как эта прорыв этой отметки повысит вероятность дальнейшего отскока вверх.

• Уровнями поддержки сегодня будут: 2 550, 2 510, 2 500, 2 475, 2 450, 2 404, 2 385, 2 350.
• Сопротивлениями выступят отметки: 2 570, 2 580, 2 600, 2 630, 2 640, 2 650, 2 670.

ИК "ИФГ Капитал" - Япония держит рынки в напряжении

Как отмечает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, вчера на мировых рынках определяющим фактором оставалась ситуация в Японии. Так попытка немецкого DAX закрепится в зелёной зоне была прервана заявлением члена Европейской комиссии Гюнтера Эттингера, курирующий вопросы энергетики. Он заявил, что новые катастрофические события могут произойти в Японии в ближайшие часы. Г.Эттингер полагает, что ситуация на АЭС "Фукусима-1", пострадавшей от землетрясения и цунами, "фактически вышла из-под контроля".

В результате европейские и американские фондовые индексы продемонстрировали значительное падение.  Сегодня в США будет опубликована информация с рынка труда и по потребительским ценам, которая может оказать поддержку мировым индексам.

Азиатские фондовые индексы торговались в красной зоне. Китайский SSEC (-1,14 %), корейский KOSPI (+0,05 %). Несмотря на то, что банк Японии в четверг ввлил в банковскую систему еще 5 трлн.иен (61млрд.долл), японский Nikkei снизился на 1,44 %. Информация по Японии противоречива. С одной стороны заявления японских компаний о намерении возобновить производство с другой – новости о новых землетрясениях и обострение ситуации на АЭС.

Попытки охладить четвёртый реактор АЭС "Фукусима-1" и бассейны с отработанным топливом не увенчались успехом. По прогнозам аналитика фактор Японии будет продолжать держать инвесторов в напряжении и ещё обвалит фондовые рынки.

Российский индекс РТС начал день в красной зоне, несмотря на рост цен на нефть. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 16 марта 2011 г. повысилась на 2,10 долл. и составила 110,62 долл./барр.   Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г.Нью-Йорке по итогам торгов 16 марта 2011 г. повысилась на 0,80 долл. и составила 97,98 долл./барр.

Украинские фондовые индексы в среду показали рост. 

Индекс УБ  прибавил 1,60 % ( 2559,26 пунктов), индекс ПФТС - 1,43 % (1015,96 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена  находится  под  индикатором  Параболик, но сегодня возможно пробитие ценой линии индикатора . Осцилляторы находятся на минимальных значениях, но сигналов на покупку не дают.  Наблюдается  нисходящее движение.

На часовом таймфрейме цена также не вышла из-под  индикатора Параболик.  Осцилляторы находятся возле минимальных значений и не дают сильных сигналов.

Индекс находится над уровнем поддержки 2480 пунктов. Пробитие данного уровня приведёт к  снижению по итогам торговой сессии.

Если цена фьючерса продержится в зелёной зоне в течении первой половины торговой сессии то скорее всего рост будет показан по итогам дня. Способствовать отскоку вверх при улучшении внешней конъюнктуры  будет рекордная разница между значением индекса и ценой, составляющая 114,9 пунктов.

По мнению аналитического департамента, ликвидные акции металлургических комбинатов сохраняют свою привлекательность для спекулятивных покупок на короткий срок из-за остановки меткомбинатов в Японии.

Если в первой половине торговой сессии индекс УБ не пробьёт уровня поддержки 2480 пунктов, то мы прогнозируем рост индекса по итогам дня.

По состоянию на 10:34 индекс УБ вырос на 0,70 % на фоне роста европейских и российских индексов. Рост по итогам сессии становится более вероятным.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 17.03.2011 года

ИГ "Сократ"

Украинский рынок акций в среду, 16 марта, закрылся ростом основных фондовых индикаторов в связи с техническим отскоком после резкого снижения накануне: индекс Украинской биржи вырос на 1.6% и закрылся на отметке 2559.26 пунктов, индекс ПФТС – на 1.43% до 1015.96 пункта. Начало торгов на Украинской бирже ознаменовалось уверенными покупками после того, как японский индекс Nikkei взлетел в ходе азиатской сессии на 6%. Тем не менее, сообщение о том, что Евросоюз ожидает ухудшения ситуации в Японии ближайшим вечером, спровоцировало волну продаж в Европе, США и сокращение роста котировок украинских эмитентов. До этого вышли данные о снижении суверенного рейтинга Португалии и сокращении застроек новых домов в США.

Лидерами торгов на Украинской бирже выступили Мотор Сич (48.2 млн грн), акции компании выросли на +1.87% и Укрнафта (20.9 млн грн), акции которой выросли на 2.99%. Все остальные акции компаний индексной корзины Украинской биржи, кроме Ясиновского КХЗ, акции которой опустились на 0,41%, закрылись повышением. Лидерами роста были Алчевский КХЗ (+12.55%) и Лугансктепловоз (+6.32%). Трейдеры продолжают фокусироваться на внешнем фоне, новостях из Японии, Ближнего Востока, а также движении цен на сырье.
Сегодня в США ожидается публикация данных по индексу потребительских цен за февраль, и отчет по уровню промышленного производства.

Промышленное производство в феврале выросло на 11.5% г/г

Промышленное производство в Украине выросло в феврале 2011 года на 11.5% по сравнению с аналогичным месяцем 2010 года. При этом в феврале 2011 года промпроизводство выросло на 0.9% по сравнению с январем 2011 года.

Наше мнение: Рост промышленного производства в феврале 2011 года в основном был достигнут за счет увеличения показателей добывающей промышленности (уголь, газ нефть, руда и концентраты), многих статей обрабатывающей промышленности, а также роста производства и распределения электроэнергии. Мы ожидаем, что в 2011 году рост промышленного производства составит порядка 8%.

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Вчера украинский фондовый рынок открылся с гэпом вверх на 1,2%, что было вызвано ростом акций на мировых рынках. Потом, за первые несколько минут торговой сессии, рост акций составил еще около 2%. После такого резкого роста внешний фон принес негатив: инфляция в Еврозоне ускорилась до 2,4% в годовом выражении, снижение Moody's рейтинга Португалии на два пункта с "A1" до "A3" с негативным прогнозом, учитывая медленный рост экономики.

Большинство украинских акций по итогам торговой сессии все же выросли. В результате индекс УБ получил дневную доходность 1,6%, а индекс ПФТС 1,4%. Объем торгов ликвидными акциями на рынке заявок УБ составил около 170 млн. грн. Лидерами по объемам торгов за вчерашний день были все те же ценные бумаги Мотор Сичи, Укрнафты, Алчевского МК и Авдеевского КХЗ. Лидерами же роста стали менее ликвидные бумаги Алчевского КХЗ, Лугансктепловоза, Центрального и Полтавского ГОКов. Среди ликвидных позиций наибольший рост продемонстрировали акции Укрнафты, Мотор Сичи и Концерна Стирол. Акций, которые двигались вопреки динамике рынка, было немного: акции Новомосковского ТЗ, Мостобуда, ДМК им. Дзержинского и Ясиновского КХЗ.

Сегодня утром большинство азиатских индексов торгуются в "красной зоне". Кроме того, остаются неизменными ожидания ЕС относительно ухудшения ситуации в Японии. Таким образом, украинские акции, возможно, также начнут день с незначительного снижения.

Комментарий по акции: Центрэнерго

Акции компании Центрэнерго за прошедший месяц снизились на 16%, индекс УБ - на 11%. Но на больших интервалах акции компании получили доходность на уровне рыночной, а с начала 2011 года акции Центрэнерго выросли на 3,6%, индекс УБ - на 2,7%.

Компания Центрэнерго завершила 2010 год с чистой прибылью 9,6 млн. грн, тогда как по результатам 2009 года чистый убыток компании составил 252,2 млн. грн. Таким образом, компания в четвертом квартале прошлого года получила чистый убыток 73 млн. грн. Убытки компании обусловлены низким тарифом на электроэнергию в ноябре - декабре 2010 года, который был ниже на 10% по сравнению со средним тарифом всех генерирующих компаний. При этом, производство электроэнергии компанией в 2010 году выросло на 8% по сравнению с предыдущим годом, до 14,6 млн. МВт-ч.

НКРЭ увеличила прогнозную оптовую цену электроэнергии в январе 2011 года на 4,9% по сравнению с декабрем 2010 года, в феврале 2011 года - на 2,5% по сравнению с январем, а в марте - еще на 4,0% по сравнению с февралем, до 561,91 грн. / МВт-ч. Согласно проекту документа "Прогнозный баланс э/э, топлива и расходов энергогенерирующих компаний ТЭС на 2011 год", в 2011 году ожидается рост средневзвешенной оптовой рыночной цены на электроэнергию на 15% по сравнению с 2010 годом, по состоянию на март цена выросла уже на 11,8 %. Рост тарифа позволит компаниям тепловой генерации увеличить уровень рентабельности в 2011 году.

Средний тариф компании Центрэнерго в феврале 2011 года составил 439 грн./МВт-ч. и был на 5% ниже, чем средняя цена продажи электроэнергии в ОРЭ ГК ТЭС (464 грн./МВт-ч).
Акции генерирующих компаний тепловых электростанций являются одними из наиболее недооцененных акций на украинском фондовом рынке с точки зрения долгосрочного потенциала. Уже в середине 2011 года Правительство планирует приватизировать Западэнерго и Днепрэнерго и не менее пяти энергоснабжающих компаний. Следующими будут Центрэнерго и Донбассэнерго. На сегодняшний день акции Центрэнерго по коэффициенту EV/мощность 168 $/кВт торгуются дешевле по сравнению с Россией 313 $/ кВт.

Учитывая близкую приватизацию, перспективы компании и недооценку относительно российских аналогов, мы считаем инвестирование в акции Центрэнерго привлекательным.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.