Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – горно-обогатительные комбинаты группы "Метинвест" объявили перерыв в собраниях акционеров до 30-31 марта

"Гайнсфорт-онлайн"

Профицит платежного баланса Украины в феврале 2011 года составил $1,362 млрд., увеличившись в 5,3 раза по сравнению с январем текущего года ($259 млн.), сообщается на веб-сайте Национального банка Украины (НБУ). Согласно сообщению, дефицит текущего счета в феврале 2011г составил $1,135 млрд., тогда как в январе текущего года был зафиксирован его профицит в размере $319 млн.

Украинские компании в январе-феврале 2011 года увеличили импорт металлопроката на 22,3% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года - до 234,7 тыс. тонн, сообщается в пресс-релизе ОАО "Украинская горно-металлургическая компания" (УГМК, Киев) со ссылкой на данные его маркетингового центра.

Общие собрания акционеров горно-обогатительных комбинатов (ГОКов) холдинга "Метинвест" - Ингулецкого, Северного и Центрального (все – Днепропетровская обл.) - объявили перерывы до 30-31 марта в связи с просьбой акционеров подробнее изучить новые редакции уставов предприятий. Как сообщил агентству "Интерфакс-Украина" представитель акционеров, собрание ИнГОКа перенесено на 30 марта, ЦГОКа и СевГОКа – на 31 марта текущего года. При этом он напомнил, что аналогичный перерыв в собрании до 31 марта объявили акционеры Енакиевского металлургического завода[ENMZ] (ЕМЗ), также входящего в группу "Метинвест".

Торги на Украинской бирже завершились ростом на +0,47% при среднем объеме торгов - 411035469 грн. (в том числе срочный рынок - 80711393 грн.) Рынок открылся гэпом вверх до уровня 2890 пунктов. Далее рынок колебался между уровнями 2870 и 2900 пунктов. Уровень сопротивления в 2900 пунктов не удалось преодолеть.

"Голубые фишки" показали смешанную динамику. Лидер роста – акции MSICH (+2,81%). Лидер падения – акции ENMZ(-2,32%).

Полная версия обзора (doc, 79 Kb).

ИК "ИФГ Капитал" - движение вверх замедляется

В пятницу на украинском фондовом рынке наблюдался боковой тренд. Несмотря на рост индексов в США индекс УБ не преодолел максимума первой половины торговой сессии.

Спред ближайший фьючерс – индекс УБ вырос и составляет 2,67 пункта. Аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей считает, что оптимизм на рынке сохраняется, но темпы роста индексов замедлятся.

На открытии украинского фондового рынка сложился позитивный внешний фон.

В Европе и США индексы росли. Сильные статданные по США и корпоративная отчётность Oracle поддержали котировки на европейских площадках. Лучше рынка в Европе торговались  акции строительных компаний - на перспективах получения заказов из Японии и IT-сектора.

Сегодня будут опубликованы макроэкономические индикаторы по США, которые могут сильно повлиять на динамику мировых индексов:

• 15:30 Индекс личных расходов (PCE).
• 15:30 Личные затраты.
• 17:00 Незаконченные продажи жилья.

В Азии индексы торгуются разнонаправленно. Китайский SSEC, корейский KOSPI прибавили по 0,46 %, 0,11 %  соответственно. Японский Nikkei потерял 0,60 % на фоне обсуждения темы радиоактивного заражения и возведения другими странами барьеров для японских продовольственных товаров.

Российский индекс РТС начал день в красной зоне. Цены на нефть снижаются и не могут оказать поддержку российскому рынку. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г. Нью-Йорке по итогам торгов 25 марта 2011 г. понизилась на 0,20 долл. и составила 105,40 долл./барр. Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 25 марта 2011 г. понизилась на 0,13 долл. и составила 115,59 долл./барр.

Украинские фондовые индексы в пятницу выросли. 

Индекс УБ  прибавил 0,47 % (2889,93 пунктов), индекс ПФТС прибавил 1,53 % (1126,45 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена находится  над  индикатором  Параболик. Осцилляторы находятся вблизи от максимальных значений. Преобладают сигналы на покупку. Тренд восходящий.

На часовом таймфрейме цена находится над индикатором Параболик.  Осцилляторы демонстрируют нейтральную динамику. Наблюдается восходящее движение.

Если индекс не пробьёт локальный уровень поддержки в районе 2870 пунктов, то будет  наблюдаться рост  цены фьючерса по итогам торговой сессии.

Мы прогнозируем, что сегодня в первой половине торговой сессии на украинском фондовом рынке будет наблюдаться боковой тренд. При пробитии индексом УБ уровня поддержки 2870 пунктов  индекс закончит день на отрицательной территории. При уверенном росте американских фондовых индексов индекс УБ продемонстрирует рост по итогам дня.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 28.03.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в понедельник, 28 марта, нейтральный. Фондовые торги в Европе в пятницу завершились смешанной динамикой индексов, большинство индексов по итогам торгов закрылись умеренным повышением. Английский индекс FTSE100 подорожал на 0,34% до отметки 5900,76 пункта.

Американские биржи завершили пятничные торги в зеленой зоне, индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 0,41% до 12220,59 пункта. Повышение индексов поддержал пересмотр министерством торговли США оценки роста ВВП в 4-ом квартале 2010 года в сторону повышения до 3,1%, против раннего прогноза в 2,8%. Улучшение прогноза было вызвано более высокой оценкой данных по потребительским расходам, корпоративной прибыли и объемам экспорта. Глава ФРБ Филадельфии Ч. Плоссер в пятницу заявил о нормализации денежно-кредитной политики в стране, и о возможных шагах по ее ужесточению, что сдерживало темпы роста индексов во второй половине торговой сессии. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются на нейтральной территории.

Большинство площадок азиатского региона торгуются в зоне умеренного снижения на фоне зафиксированного повышения уровня радиации в Японии. Японский индекс Nikkei понизился на 0,60%. Российский рынок акций начал неделю в красной зоне (ММВБ -0,12%, РТС -0,44%).

Мировые цены на нефть продолжают сохранять стабильность и торгуются на пятничных отметках, майский контракт за баррель марки WTI стоит 105$. По итогам торгов в пятницу металлы закончили день понижением, лидером роста на прошедшей неделе стало серебро, которое прибавило более 5,5%. Золото торгуется на отметке 1423$ за тройскую унцию. Евро дешевеет относительно большинства мировых валют и находится под давлением на фоне поражения политической коалиции Ангелы Меркель в результате региональных выборов в Германии. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,405.

Открытие западных и украинских площадок ожидаем увидеть в зоне умеренного снижения. Возможную техническую коррекцию в начале сегодняшних торгов инвесторы могут использовать для наращивания длинных позиций в портфелях. В 15.30 в США сегодня будет опубликована статистика по личным расходам и доходам американских потребителей за февраль. В 17.00 выходят данные по изменению объема незавершенных сделок по продаже жилья. В 17.30 появится индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ – Далласа.

Dragon Capital – новый импульс может вывести торги из области консолидации

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий риск-менеджер

Украинский рынок завершил предыдущую неделю ростом, вплотную приблизившись к своим максимальным значениям по ключевому фондовому индикатору. Индекс UX поднялся на 0,47% до 2889,43 пунктов объем торгов на рынке заявок составил 150,3 млн. грн., на рынке РЕПО — 76,9 млн. грн.

Треть оборота на рынке заявок пришлось на Мотор Сич (+2,81%; 53,7 млн. грн.), где результаты собрания в четверг, 24 марта, продолжают подогревать интерес к данной бумаге со стороны инвесторов. Также покупатели обратили свой взор на акции банковского сектора, что вызвало умеренный рост по бумагам отрасли. После значительного роста середины недели фиксация прибыли прошла по Енакиевскому металлургическому заводу, а вот Азовсталь и Алчевский металлургический комбинат застыли в боковом движении.

На срочном рынке также наблюдался умеренный рост. Традиционно вся активность пришлась на ближний контракт. Так, фьючерс UX-6.11 поднялся на 0,55% (расчетная цена на уровне 2892,6 пункта), объем торгов зафиксирован на уровне 80,7 млн. грн., количество открытых позиций — 17622.

ПФТС поднялся на 1,53% до 1126,45 пунктов, объем торгов составил 12,7 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (53,7 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (15,1 млн. грн.)
• Укрнафта (12,8 млн. грн.)
• Центрэнерго (11,4 млн. грн.)
• Азовсталь (7,5 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Мостобуд (+5,93%)
• Мотор Сич (+2,81%)
• Райффайзен Банк "Аваль" (+1,77%)
• Центрэнерго (+1,25%)
• Укрсоцбанк (+1,16%)

Среди лидеров падения оказались:

• Центральный ГОК (-5,57%)
• Стирол (-3,28%)
• Енакиевский металлургический завод (-2,32%)
• Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича (-1,82%)
• Северный ГОК (-1,4%)

Технический анализ

Индекс UX приблизился к покорению новой вершины. Восходящий тренд продолжает набирать обороты, несмотря на умеренное изменение в пятницу. Рынок подходит к области перекупленности, но текущая ликвидность может позволить проигнорировать данный фактор. Индикатор MACD подтверждает восходящие движение. Сегодня ключевым уровнем станет отметка в 2900 пунктов, которая может стать преградой для покупателей. Поддержка, скорее всего, будет оказана на уровнях 2850, 2820 и 2800 пунктов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов наблюдается нейтральный внешний фон. Американские площадки закрылись в пятницу ростом: Dow Jones поднялся на 0,41%, а S&P 500 вырос на 0,32%. Азиатский рынок демонстрирует снижение на уровне 0,6%. Российский индекс РТС теряет 0,4%, ММВБ — 0,14%. Фьючерс на индекс S&P 500 торгуется нейтрально со слабым ростом на уровне 0,03%.

Важная статистика сегодня

Сегодня значимые для рынка новости будут сгенерированы из-за океана:

• 15:30 – личные расходы и доходы потребителей (США)
• 17:00 – индекс незавершенных сделок по продаже домов (США)

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 28 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на УБ в понедельник, 28 марта, является умеренно-негативным. Торги в США в пятницу завершились в плюсе, на нефтяных биржах преобладала негативная динамика. Сегодня фьючерсы на американские индексы торгуются разнонаправлено, на рынках нефти также продолжается коррекция. Торги на азиатских площадках проходят в негативном ключе.

Торги на украинском фондовом рынке в пятницу, 25 марта, проходили в противоречивом ключе.

Первые часы сессии индекс УБ торговался в зеленой зоне. При этом дообеденные торги не отличались заметной активностью, что было связано с фактором пятницы и желанием игроков дистанцироваться от риска. По ряду бумаг трейдеры предпочли зафиксировать прибыль, заработанную на росте котировок последних двух недель. Невысокие объемы торгов в первой половине дня не позволили преодолеть важный уровень сопротивления в 2900 пунктов. В результате, к обеду индекс УБ опустился к уровню закрытия четверга.

Вторая половина сессии сопровождалась ростом рыночных оборотов, что было связано с публикацией окончательных данных по ВВП США за 4-й квартал. Оценка роста ВВП была пересмотрена в сторону увеличения – с 2,8% до 3,1%. С открытием в плюсе американских бирж индекс УБ смог закрепиться на положительной территории. По итогам торгов фондовый индикатор вырос на 0,47% до 2889,93 пунктов.

Основную поддержку рынку на протяжении дня оказывали акции Мотор Сичи, занимающие значительный удельный вес в структуре индекса УБ.

За день бумаги эмитента прибавили в цене 2,81%, отыгрывая положительные результаты собрания акционеров, которое было проведено в четверг.  В текущем году предприятие намерено направить 1,1 млрд. грн. на модернизацию и расширение производства. В частности, планируется запуск вертолетного производства на Винницком авиазаводе. На собрании также было получено подтверждение того, что планы по выпуску двигателей для самолетов модели АН, несмотря на недавнюю аварию в России, не будут понижены. Это сделало акции лидерами роста среди представителей индексной корзины.

Помимо Мотор Сичи, положительную динамику в первом эшелоне показали акции энергетических компаний и коммерческих банков.

Среди низколиквидных эмитентов хорошим ростом отметились бумаги Мостобуда (+5,93%), Алчевского КХЗ (+2,52%), Дакора (+1,84%).

Наибольшие потери среди голубых фишек понесли акции Стирола (-3,28%), что было вызвано с публикацией негативных финансовых результатов за 2010 г., которые стали неприятным сюрпризом для инвесторов. По итогам прошедшего года чистый убыток компании вырос в 2 раза и составил 657,6 млн. грн.

Среди аутсайдеров сессии также оказались акции ЕМЗ (-2,32%) и железорудных компаний. Так, бумаги Центрального ГОКа просели на 5,57%, Северного ГОКа – на 1,40%, Полтавского ГОКа – на 0,54%.

Общий объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 150,29млн. грн., число сделок– 5704.

ИГ "АРТ-Капитал" - UX достиг важного уровня сопротивления

ИГ "АРТ-Капитал"

Перед открытием сформировался умеренно негативный внешний фон: Азия торгуется в "красной зоне"; фьючерс EuroStoxx50 (-0,3%), ММВБ открылся без изменений. Ожидаем открытие UX снижением.

По результатам пятницы индекс UX вырос на 0,5% на объеме торгов 230 млн.грн. Около половины индексных бумаг снизилось, тогда как рост Мотор Сичи (+2,8%) обеспечил рост UX по итогам торгов. Убыток Стирола (-3,3%) оказался на 50% хуже консенсус прогноза Блумберг. За неделю UX показал максимальный рост (+8,2%) с начала ноября прошлого года. Рост отдельных индексных фишек почти вдвое превысил рост UX: Азовсталь (+16%), ЕнМЗ (+18%), Мотор Сич (+15%).

Мировые рынки также демонстрировали положительную динамику. Европейские фондовые индексы растут третью сессию подряд благодаря пересмотру темпов роста ВВП США в IV квартале с повышением до 3,1% и позитивным прогнозам прибыли высокотехнологичных компаний.
На текущей неделе прошли собрания акционеров нескольких компаний:  Мотор Сичи, на котором объявили о значительных тепах роста выручки; ЦГОКа и СевГОКа, на которых объявили перерыв в принятии решения с дивидендами до 31 марта.

После значительного отскока с перепроданных уровней индексу UX удалось достичь важного уровня сопротивления 2900, однако, его преодоление на данном этапе без консолидации либо коррекции вниз считается маловероятным.

Заголовки новостей:

• Реальные зарплаты выросли до 11,5% г/г
• Профицит платежного баланса в фев 2011 составил $1,36 млрд.
• Стирол в 4К2010 получил 195.4 млн грн чистого убытка.
• Прогнозная ОРЦ с апреля возрастет на 2.9% в апреле.
• Северный и Центральный ГОКи провели собрания.

Реальные зарплаты выросли до 11,5% г/г

По данным Государственной службы статистики (ГСС) реальная зарплата в феврале 2011 выросла на 0,9% м/м, что улучшило показатель в годовом выражении до 11,5% г/г.

Олег Иванец: как и большинство макроиндикаторов, реальная зарплата тоже показала рост в феврале. Следует отметить также, что существенный рост зарплат в феврале в годовом выражении во многом связан с низкой базой сравнения. Тем не менее, мы сохраняем наш консервативный прогноз роста зарплат на 2011 год более 5%, так как политика государства будет нацелена на сдерживание роста доходов населения с целью сдерживания инфляции и импорта.

Профицит платежного баланса в феврале 2011 составил $1,36 млрд.

НБУ опубликовал данные платежного баланса за февраль 2011: текущий счет сформировался с существенным дефицитом -$1,14 млрд. В тоже время финансовый счет сформировался с еще более значительным профицитом – $2,5 млрд., в результате профицит платежного баланса составил  $1,36 млн.

Олег Иванец:  расчеты между НАК "Нефтегаз", Газпромом и Росукрэнерго существенно повлияли на платежный баланс. С одной стороны существенно вырос импорт и торговый дефицит, однако он был покрыт соответствующими кредитными вливаниями (включая торговый кредит от Газпрома). На профицит финансового счета также повлиял выпуск еврооблигаций правительством на сумму $1,5 млрд. Прямые инвестиции остаются крайне низкими – всего $0,5 млрд. за два месяца 2011 года, что в основном связано с сезонным фактором. В дальнейшем мы ожидаем более сбалансированного как текущего счета, так и финансового, а платежный баланс – близким к нулю.

Стирол в 4К2010 получил 195.4 млн грн чистого убытка

ПАО "Концерн "Стирол" в IV квартале 2010 получил 195.4 млн грн чистого убытка, таким образом, в 2010 году компания  увеличила чистый убыток в два раза по сравнению с 2009 годом – до 657.55 млн грн.

Станислав Зеленецкий: Результаты компании по чистой прибыли на 2010г. НЕГАТИВНЫ для акций компаний, поскольку величина убытка оказалась хуже нашей оценки (-364 млн грн) и среднего прогноза Bloomberg (-444 млн грн). Стирол сохранил негативную рентабельность в  IV квартале несмотря на продолжение роста мировых цен на минеральные удобрения в данный период (аммиак: +12% кв/кв до $400/т, карбамид: +24% кв/кв до $274/т). При этом цена природного газа на задвижке завода в 4КВ2010 осталась практически без изменений на уровне $320/тыс. куб. м (без НДС).

Тем не менее, мы ожидаем увеличение рентабельности Стирола в 1К2011 на фоне продолжения восстановления цен на удобрения и роста объемов производства. Цены на аммиак, по нашим оценкам, в январе-марте возросли на 19% кв/кв до $477/т, карбамид – на 29.5% кв/кв до $355/т, аммиачная селитра – на 6.7% до $295/т. В то же время цена на газ для Стирола поднялась лишь на +3.4% кв/кв до $330/т. Исходя из этого, мы ожидаем, что компании удастся показать 10% валовой рентабельности в январе-марте этого года. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Стирол с целевой ценой 119 грн/акц.

Прогнозная оптовая рыночная цена с апреля возрастет на 2.9% в апреле

Прогнозная оптовая рыночная цена (ОРЦ) на электроэнергию на оптовом рынке электроэнергии (ОРЭ) Украины с 1 апреля возрастет на 2,9% – до 577,98 грн за 1 МВт-ч (без НДС).

Станислав Зеленецкий: Увеличение ОРЦ ПОЗИТИВНО для акций тепловых генерирующих компаний, поскольку это вероятно отразится в росте тарифов для ТЭС на ОРЭ и будет связано с очередным ростом розничных тарифов для промпотребителей в апреле. Учитывая сезонный спад потребления э/э во II квартале 2011, цены на э/э ТЭС на ОРЭ могут дополнительно возрасти в данный период, что отразится в росте рентабельности генкомпаний. Позитивный эффект от увеличения тарифов для ТЭС должен перекрыть негатив от роста себестоимости производства э/э, связанный с дальнейшим ростом цен на уголь (который мы оцениваем в 1-2% м/м).

Северный и Центральный ГОКи провели собрания

На собраниях состоявшихся 25 марта акционеры Северного  и Центрального ГОКов решили отложить голосование по некоторым вопросам на 31 марта, сделав перерыв в собрании. Отложенные вопросы включают голосование по выплате дивидендов, при этом голосование по распределению прибыли за 2010 год и нераспределенной прибыли будет рассматриваться как два различных вопроса. Компании утвердили свою финансовую отчетность за 2010 год, но мы ограничены в передаче этой информации согласно украинскому законодательству об инсайдерской информации.

Дмитрий Ленда: Вероятность выплаты дивидендов ГОКами остается высокой. Согласно нашим ожиданиям, дата отсечения реестра по дивидендам будет определена на 24 марта. Размер дивидендов ожидается на уровне $0.2 для обеих компаний. Причиной перерыва в собрании была необходимость детального ознакомления акционеров с уставами предприятий. Мы будем иметь возможность распространить финансовую отчетность и другую информацию с собраний акционеров с первой стадии собраний не ранее 31 марта, после завершения всего собрания.

ГК "Sortis" – обзор рынка 28.03.2011 года

ГК "Sortis"

В пятницу, 25 марта, торговая сессия закрылась в зеленой зоне, Индекс UX вырос на 0,47% до отметки 2889,93 пункта. В течение дня на рынке преобладала разнонаправленная динамика на смешанном внешнем фоне. Торговая сессия открылись ростом вслед за положительным закрытием торгов в США и на ожиданиях продолжения ралли. Рост европейских индексов в первой половине дня поддержал покупателей на локальном рынке. Драйвером роста на внешних площадках стали акции технологических компаний на фоне сильной отчетности Oracle. В середине дня динамика на локальной рынке изменилась. Игроки начали фиксировать прибыль в ожидании публикации окончательных данных по ВВП США после 11% роста рынка за неделю. На этом фоне Индекс UX скатился к уровню предыдущего закрытия. Поддержку покупателям оказало позитивное открытие торговой сессии в США на фоне данные о росте ВВП 4К2010 на 3,1% против ожиданий в 3%. На данном фоне индекс сумел отыграть падение середины дня и закрыться в незначительном плюсе.

Лидерами роста на UX оказались акции Мотор Сич /MSICH/ – 2,81%, Алчевский КХЗ /ALKZ/ – 2,52% и Дакор Вест /DAKOR/– 1,84%. Снизилиь в цене акции Шахта Комсомолец Донбасса /SHKD/ – 34,42%, Днепроспецсталь /DNSS/ – 25,00% и Запорожкокс /ZACO/ – 16,25%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефть /UNAF/ – 44,730 млн. грн., Алчевский МК /ALMK/ – 26,803 млн. грн. и Мотор Сич /MSICH/ – 24,496 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 357,4 млн. гривен.

Мы ожидаем нейтральную динамику на рынке акций в первой половине дня в близи уровня предыдущего закрытия. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Азиатские индексы и фьючерсы на американские индексы торгуются с незначительным изменением, российский рынок открылся небольшим снижением на фоне новостей о новом землетрясении в Японии. Мы ожидаем низкую активность на рынке, на фоне неуверенности в продолжении роста, в ожидании открытия сессии в США и публикации данных о потребительских доходах и расходах.

События:

• Реальная зарплата в Украине в феврале выросла на 0,9%.
• НКРЭ повысила оптовую цену на э/энергию в апреле.
• "Стирол" в 2010 г. увеличил чистый убыток в 2 раза.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 28.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

В пятницу, 25 марта, индекс ПФТС потяжелел на 1,53% - до 1 126,45 пунктов, индекс "Украинской биржи" прибавил 0,47% - до 2 889,93 пунктов.

Итоги дня:

В конце активной недели, на фондовом рынке Украины наблюдалось затишье.

Мировые площадки продолжили восходящую серию, что в совокупности с относительной стабилизацией на мировой геополитической арене, позитивно отразилось и на отечественном рынке, который начал торги в пятницу на положительной территории.

В дальнейшем наблюдалась относительно спокойная торговля, в связи с отсутствием мощных драйверов движения, особенно, учитывая ожидания публикации ВВП по США. Открытие американской торговой сессии в "зеленой зоне" не принесло особых дивидендов быкам, в результате чего, украинские индексы продолжили балансировать у нулевых отметок, плавно повышаясь к концу дня.

Самыми активно торгуемыми акциями в пятницу стали бумаги Моторсичи, ставшие основной инвестиционной идеей конца недели, после оглашения позитивных результатов собрания акционеров. После утреннего повышения, акции представителей металлургии слегка просели, на фоне фиксации прибыли осторожными инвесторами. Лучше рынка торговался банковский сектор: игроки посчитали эти бумаги недооцененными по сравнению с общим рыночным движением, так как они продемонстрировали довольно посредственную динамику в течение недели.

В результате торгов в пятницу, индекс УБ приблизился к ключевому уровню 2 900, завершив неделю на мажорной ноте. Прошедшие пять дней отчетливо зафиксировали победу быков, которые сумели положить конец коррекции, прервав нисходящий тренд начала месяца, дополнительным доказательством чего, является переход фьючерса на индекс УБ в положение контанго.

Премаркет:

Внешний фон перед открытием отечественного рынка акций нейтральный. С одной стороны, общая тенденция является бычьей, однако опасения участников рынка по поводу возникновения форс-мажорных обстоятельств значительно сдерживают повышательную тенденцию.

Торги на внешних площадках в пятницу завершились умеренным ростом. Однако сегодня, азиатские индексы торгуются в "красной зоне", снижаясь на фоне повысившихся опасений по поводу радиационного загрязнения на японской территории, а также новых проблем на станции Фукусима 1. Американские фьючерсы демонстрируют нейтральную динамику, балансируя вблизи нулевых отметок. Российский рынок начал день небольшим понижением.

Учитывая, перегретость большинства акций, имеющих потенциал для небольшой коррекции, игроки, вновь напуганные неопределённым внешним фоном, могут устроить распродажу, однако глобального характера она носить не будет, и после краткосрочного снижения, рынок, вероятно, продолжит рост. Рынок будет умеренно реагировать на негатив, ожидая положительных новостей, после появления которых, можно ожидать обновления максимумов.

Технические факторы перед открытием понедельника, дают несколько противоречивые сигналы. В пользу быков указывают трендовые индикаторы: скользящие средние удержались от пересечения, в ходе коррекции, и вновь устремились вслед за трендом, индикатор MACD дает повышательный сигнал, пересекая область средних значений, а его гистограмма продолжает пребывать в значениях выше нуля. График индекса УБ последнюю неделю двигается в стойком восходящем коридоре, не давай видимых предпосылок к возобновлению коррекции, с целью движения 3 000 пунктов.

Несколько облегчают положение медведей в данный момент, показатели осцилляторов, ведущие себя несколько странно, как для бычьего рынка. Во-первых, в ходе восстановительной недели, они намного быстрее перешли в состояние противоположное перепроданости, в сравнении с обратным движением в ходе коррекции. К тому же на данный момент, они дают отчётливый понижательный сигнал, формируя дивергенцию, указывающую на потенциальную недостаточность текущего импульса. В случае понижательного движения, перегретость рынка может быть снята в области 2 750 - 2 800 пунктов, после чего рынок, вероятней всего, будет ждать новая волна роста.

Вероятность краткосрочных нисходящих движений всё еще присутствует на интервале до 3 000, тем не менее, уже сейчас заметна тенденция к дальнейшему повышению и выходу из широкой зоны консолидации в месячной перспективе. В итоге, наш общий взгляд на рынок продолжает оставаться позитивным. Технические риски коррекции значительно уменьшились, после закрепление графика выше 2 800, однако, инвесторам рекомендуется внимательно отслеживать фундаментальные факторы, играющие в последнее время определяющие значения в рыночных движениях. Рынок еще не достаточно силен, для того, что бы в случае получения негативных сигналов извне удержаться от возобновления коррекции.

В результате, перед открытием сегодняшней сессии, сформированы такие уровни: сопротивления (2 900, 2 927, 2 950, 3 000), поддержки (2 880, 2 870, 2 850, 2 800).

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 28.03.2011 года

ИГ "Сократ"

В пятницу, 25 марта, украинский фондовый рынок продолжил восходящее движение. Индекс Украинской биржи вырос на 0.47%, закрывшись на уровне 2889.93 пунктов, а индекс ПФТС – на 1.53% до 1126.45 пунктов. Торги проходили без особого энтузиазма. Самая большая активность наблюдалась с акциями Мотор Сичи, которые достигли очередного исторического максимума. Также подросли бумаги банковского сектора и Центрэнерго. Существенное снижение показали акции Стирола (-3.28%). Основанием для такого снижения стала публикация финансового результата компании за 2010 год: чистый убыток оказался больше 600 млн грн, что практически в 2 раза хуже средних ожиданий аналитиков. Снижение курса акций Енакиевского металургического завода составило -2.32%. Наибольшие объемы торгов на Украинской бирже были зафиксированы по бумагам компании Мотор Сич (65.71 млн грн) и Укрнафты (22.38 млн грн).

Торги на мировых рынках в первой половине дня проходили на ожиданиях выхода данных по ВВП США, рост которого оказался лучше прогноза и составил 3.1% против ожидаемых 3%. Но особого энтузиазма рынкам это не добавило, т.к. ситуация в странах Северной Африки и Японии все еще остается напряженной. Также нельзя забывать о Португалии: доходность государственных облигаций страны достигла рекордного более чем за двадцать лет уровня, что говорит о вновь возросших рисках дефолта.

Сегодня в США будут опубликованы данные по личным доходам и расходам, индекс незавершенных сделок по продажам домов, а также Базовый ценовой индекс потребления. В Германии выйдут данные по уровню розничных продаж.

Moody's присвоило планируемому выпуску евробондов Ferrexpo на 500 млн долл рейтинг (P)B3

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service присвоило предварительный рейтинг (P)B3 планируемому выпуску пятилетних еврооблигаций горнорудной компании Ferrexpo plc с активами в Украине на 500 млн долл. Как говорится в сообщении Moody's, облигации выпускаются через специально созданную дочернюю компанию Ferrexpo Finance plc под гарантии Ferrexpo AG и Ferrexpo Plc и поручительство Полтавского горно-обогатительного комбината.

Наше мнение: Полученные от эмиссии денежные средства будут использованы в рамках долгосрочной стратегии компании, в частности, для финансирования запланированных проектов капитальных вложений по увеличению мощностей по разработке, добыче и обогащению железной руды. В планах Ferrexpo увеличить производство железорудных окатышей почти в два раза к 2015 году, а также полностью перейти на выпуск окатышей с 65%-м содержанием железа. Первоочередным заданием является разработка Еристовского месторождения. Инвестиции в данный проект оцениваются в 647 млн долл.

Стирол [STIR UK, Б/Р] в 2010 году увеличил чистый убыток в 2 раза

Концерн Стирол, входящий в группу химических активов Дмитрия Фирташа, в 2010 году увеличил чистый убыток в два раза по сравнению с 2009 годом – до 657.5 млн грн.

Наше мнение: Мы считаем эту новость НЕГАТИВНОЙ для компании, так как финансовый результат Стирола по итогам 2010 года оказался хуже наших ожиданий, а также значительно хуже средних ожиданий по рынку. Средний прогноз аналитиков по чистому убытку Стирола за 2010 год составлял 346.5 млн грн.

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (28.03.2011)

iTrader

Перед открытием торговой сессии наблюдается умеренно-негативный новостной фон. Сегодня, 28 марта, в 7:24 по киевскому времени на севере Японии произошло новое землетрясение магнитудой 6,5 баллов. Японская метеослужба распространила предупреждение о цунами.

Мировые цены на нефть демонстрируют разнонаправленную динамику в понедельник на фоне столкновений в Ливии и опасений, что объем задолженностей стран ЕС может замедлить восстановление мировой экономики. Стоимость майских фьючерсов на американскую легкую нефть марки WTI (Light Sweet Crude Oil) снизилась на 0,06% - до 105,34 доллара за баррель. Цена майских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent повысилась на 0,1% - до 115,60 доллара за баррель. Нацбанк Украины повысил курс золота и серебра до 114146,4 грн. и 2999,33 грн. за 10 унций соответственно.

В США, благодаря позитивной макростатистике по индексу потребительского доверия Университета Мичигана, основные торговые индексы закрылись в "зеленой зоне": Dow-Jones вырос на 0,41%, S&P на 0,32%, Nasdaq - на 0,24%.

Торговая сессия 28 марта на азиатских площадках демонстрирует, в основном, снижение основных индексов. Индексы Nikkei 225 Hang Seng снижаются на 0,6%, индекс Shanghai Composite вырос на 0,36%. Европейские торговые площадки, несмотря на фиксацию прибыли в конце торговой сессии, по итогам закрылись на положительной территории. Британский индекс FTSE 100 вырос на 0,34%, немецкий индекс DAX на 0,18%, французский CAC 40 на 0,09%. Российские торговые площадки открылись разнонаправлено, на фоне фиксации прибыли в пятницу. RTSI снижается на 0,41%, ММВБ растет на 0,65%.

Предстоящая неделя будет насыщена макроэкономической статистикой из США. Стоит выделить данные по личным расходам, индексы потребительского доверия деловой активности в обрабатывающей промышленности, а также данные с рынка труда.

Сегодня в 15:30 инвесторам необходимо обратить внимание на изменение индекса личных расходов в США, который определяет рост инфляции, испытанный потребителями при покупке товаров и услуг, включая продукты питания и электроэнергию. В это же время выйдут данные по изменению индекса личных затрат, который определяет общую сумму, потраченную потребителями на товары и услуги в США.

В 17:00 выйдут данные по изменению незаконченных продаж жилья в США.

В 18:00 ожидается выступление президента ЕЦБ Ж.К. Трише.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 28.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Пятница – день, когда в большинстве случаев инвесторы фиксируют прибыль на рынке и не переносят краткосрочные позиции через выходные. С начала торгов игроки искали повод для продаж, на это указывает повышенная волатильность. Такой повод представился в виде индекса потребительских настроений, опубликованного Мичиганским университетом США. Инвесторы и аналитики ожидали снижения индекса на 0,2 пункта, однако опубликованные данные превзошли ожидания, индекс упал с 68,2 до 67,5, что  произвело наибольший эффект в снижении индексов. Эта новость была отыграна инвесторами, и индексы вновь продолжили свой рост. На момент закрытия торгов индекс УБ остановился на отметке в 2889,93 б.п. или +0,47% при объёмах выше 300 млн. грн.

На момент открытия торгов, рынки Азии, Европы показывают разнонаправленное движение ведущих индексов, американские фьючерсы на индексы также не отличаются единой динамикой.

Внешний фон определяется как нейтральный.

FoyilSecurities – рынок закрыл неделю разносторонней динамикой

Foyil Securities

В пятницу на украинском фондовом рынке наблюдались смешанные торги на фоне незначительного повышения азиатских и европейских индексов, так как инвесторы взяли передышку после недели впечатляющего роста. Компания "Мотор Сич" оказалась лидером торгов по объему, прибавив в цене еще 2,8% на результатах последнего собрания акционеров. Акциям других машиностроительных компаний инвесторы уделили гораздо меньше внимания. Химический концерн "Стирол" обвалился на 3,3% после того, как компания заявила о значительных убытках в 2010 году, превысивших ожидания рынка. Национальная нефтегазовая компания "Укрнафта" снизилась на 0,6% на фоне снижения цен на нефть марки Brent. Наибольшие потери понесли компании металлургического и горнодобывающего секторов, особенно горно-обогатительные предприятия.

Так, Северный и Центральный ГОКи закрылись снижением на 1,4% и 5,6% соответственно. В секторе энергогенерации неплохие результаты показала лишь компания "Центрэнерго", которая является наиболее ликвидным эмитентом в секторе. Поток позитивных макроэкономических новостей из США в пятницу должен сегодня способствовать удержанию украинских индексов в позитивной зоне, хотя проблемы суверенных долгов в Южной Европе по-прежнему оказывают давление на инвесторов.

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

В пятницу украинские акции подрастали. Индекс УБ прибавил 0,47%, а индекс ПФТС вырос на 1,53%. Объемы торгов ликвидными акциями на обеих биржах составили практически 150 млн. грн. - довольно высокий показатель для последней торговой сессии недели. Лидером торгов была акция Мотор Сичи, которая также оказалась среди лидеров доходности, за ней с существенным отрывом следовали бумаги Алчевского МК, Укрнефти, Центрэнерго. В пятницу американские рынки продолжили расти. Сегодня азиатские акции и фьючерсы на европейские индексы находятся в небольших минусах, поэтому можно ожидать некоторого снижения и с начала торгов на украинском рынке акций. Обращаем внимание инвесторов на то, что американские рынки восстановились после последнего падения до уровня пятдесятидневных средних, поэтому динамика рынков в начале текущей недели покажет, будет ли у нас в перспективе нескольких недель продолжение восходящего тренда, или рынки, оттолкнувшись от своих средних, пойдут на очередную нисходящую волну.

Комментарий по акции: Лугансктепловоз

За последнее время акции Лугансктепловоза находятся в боковом тренде вокруг неизменного уровня цен, который составляет 4 грн. Они довольно быстро вернулись к этому уровню даже после существенного проседания большинства украинских акций, вызванного информацией о катаклизмах в Японии. Поэтому инвесторов может интересовать, как долго будет продолжаться этот боковой тренд и в какую сторону акции Лугансктепловоза выйдут из нього. Напомним, что на прошлой неделе ФГИУ наконец заключил мировое соглашение с владельцем контрольного пакета акций компании, по которому стороны отказываются от материальных претензий друг к другу. Это означает, что новый владелец теперь может полностью войти в свои права, что, по нашему мнению, приведет к увеличению объемов производства Лугансктепловоза уже в ближайшие месяцы. И, прежде всего, благодаря заказу на новые локомотивы со стороны РЖД. И хотя мы не ожидаем, что это существенно улучшит прибыльность компании, поскольку наличие трансфертного ценообразования, применяемого в компаниях Трансмашхолдинга, помешает этому, однако все равно считаем акцию компании дешевой, так как EV/S 2011 составляет 0,6, что для этой компании является низким показателем.

Поэтому мы положительно смотрим на перспективы компании и обращаем внимание на то, что в течение нескольких ближайших месяцев акция Лугансктепловоза может выйти из бокового тренда вверх, а основанием для этого, вероятно, будет информация о новых заказах со стороны РЖД.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.