Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – горно-обогатительные комбинаты группы "Метинвест" объявили перерыв в собраниях акционеров до 30-31 марта

"Гайнсфорт-онлайн"

Общая сумма задолженности по выплате заработной платы в Украине на 1 марта 2011 выросла на 5,3% по сравнению с задолженностью на 1 февраля и составила 1,415 млрд грн, сообщила Государственная служба статистики в понедельник.

"Укрнафта"[UNAF], крупнейшая нефтедобывающая компания страны, проведя 22 марта собрание акционеров, уже на следующий день реорганизовалась из открытого акционерного общества в публичное АО.

ОАО "Электрометаллургический завод "Днепроспецсталь"[DNSS] (Запорожье) в 2010 году нарастило чистый доход на 86,8% по сравнению с предыдущим годом - до 4 млрд. 14,356 млн. грн.

Запорожский металлургический комбинат "Запорожсталь"[ZPST] по итогам работы в 2010 году получил положительный финансовый результат до налогообложения (доналоговую прибыль) в размере 156,1 млн грн, в то время как 2009 год он завершил с убытком 290,52 млн. грн.

"Запорожтрансформатор" [ZATR] (ЗТР), крупный мировой производитель трансформаторного оборудования, до конца 2011 года проведет комплексную диагностику 230 единиц трансформаторного оборудования магистральных электрических сетей Северо-Запада ФСК ЕЭС (РФ).

Торги на Украинской бирже завершились снижением на -1,58% при ниже среднего объеме торгов - 287 220 879 грн. (в том числе срочный рынок - 100 824 164 грн.) Рынок открылся маленьким гэпом вниз до уровня 2 885 пунктов. Далее рынок колебался в негативной зоне и не вышел из нее до конца торговой сессии.

"Голубые фишки" показали отрицательную динамику. Лидер падения – акции UNAF (-2,77%).

Полная версия обзора (doc, 106 Kb).

ГК "Sortis" – обзор рынка 29.03.2011 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 28 марта, торговая сессия закрылась снижением, Индекс UX снизился на 1,58% до отметки 2 844,36 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась нисходящей динамикой на смешанном внешнем фоне. Торги открылись снижением на 0,1-0,2% под давлением негативной динамики азиатских рынков и фьючерсов на американские индексы. В первой половине дня на рынке преобладала нисходящая динамика под давлением фиксации прибыли игроками после роста рынка на 8,1% за прошедшую неделю. Снижения рынка на 2,1% оказалось достаточно для возобновления покупки на локальном рынке. В середине дня торги проходили в боковом коридоре 2 840-2 850 пунктов, в ожидании начала торгов в США. Сессия в Соединенных штатах открыла ростом на фоне положительной макроэкономической статистики. Драйвером роста стали данные о росте потребительских расходов на 0,7% против ожиданий роста на 0,5% и продаж жилых домов на 2,1% против ожидаемого снижения на 0,5%. На данном фоне динамика на локальном рынке изменилась, компенсировав часть утреннего падения.

Лидерами падения на UX оказались акции Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ – 13,45%, Шахтоуправление Покровское /SHCHZ/ – 35,29% и Концерн Стирол /STIR/ – 2,79%. Снизилиь в цене акции Шахта Комсомолец Донбасса /SHKD/ – 32,89%, Днепроспецсталь /DNSS/ – 15,56% и УкрАвто /AVTO/– 5,64%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Мотор Сич /MSICH/ – 69,466 млн. грн., Алчевский МК /ALMK/ – 26,567 млн. грн. и Авдеевский КХЗ /AVDK/ – 14,980 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 179,2 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение движения в боковом коридоре 2850-2900 пунктов по Индексу UX. Внешний фон остается умеренно позитивным, однако рынок находится под давлением опасений смены настроений под влиянием данных макроэкономической статистики, публикуемых на текущей неделе. Мы полагаем, игроки предпочтут воздержаться от открытия длинных позиций и снизят активность на период повышенной волатильности. Влияние на ход торгов в течение дня окажут окончательные данные по ВВП Великобритании, а также динамика цен на рынке недвижимости и данные по потребительскому доверии в США.

События:

• Турбоатом сформировал пакет заказов на 2,5 млрд. грн.
• Акции Лугансктепловоз передали ТМХ.

Dragon Capital – инвесторы начинают проявлять осторожность

Dragon Capital
Александр Федоров, инвестиционный консультант

В понедельник 28 марта Индекс UX закрылся со снижением до отметки 2 844,36 п. (-1,58%). Объем торгов на рынке заявок составил 87,79 млн. грн., на рынке РЕПО объемы вернулись в коридор среднего значения — 96,86 млн. грн.

Вчерашняя торговая сессия была отмечена снижением по всему спектру ликвидных бумаг. Наибольшее снижение показали бумаги сектора ГМК: падение составило от 2,06% (Енакиевский метзавод) до 2,75% (Алчевский меткомбинат). Данные эмитенты стали фаворитами торгов прошлой недели, так что такая ситуация была вполне ожидаема. Участники рынка также поспешили зафиксировать бумажную прибыль в таких эмитентах, как Концерн Стирол (-2,79%, лидер падения вчерашней сессии) и Укрнафта (-2,77%). Тем не менее, говорить о переломе тренда пока рано: фиксация прибыли проходит на малых объемах.

Июньский фьючерс UX-6.11 последовал за своим базовым активом, снизившись на 1,36% до отметки 2 855 п. Фьючерс продолжает торговаться в ситуации контанго, спрэд составляет 10,64 п., при этом объем торгов срочного рынка превысил торги на рынке заявок на 13,03 млн. грн.

Индекс ПФТС упал всего на 0,62%, достигнув отметки 1119,5 п. Объем торгов акциями на ПФТС вырос до 20,18 млн. грн.

В лидеры по объему торгов попали:

• Мотор Сич (31,02 млн. грн)
• Алчевский металлургический комбинат (12,88 млн. грн.)
• Азвосталь (5,61 млн. грн.)
• Укрсоцбанк (5,56 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (4,53 млн. грн.)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг стали:

• Концерн Стирол (-2,79%)
• Укрнафта (-2,77%)
• Алчевский металлургический комбинат (-2,75%)
• Азвосталь (-2,4%)
• Донбассэнерго (-2,22%)

Технический анализ

Индекс UX подошёл вплотную к отметке 2 900 п., которую пока не удалось преодолеть покупателям. Восходящее движение было прервано спекулянтами в рамках фиксации прибыли, при этом продажа проходила на малых объемах. Индекс UX частично снял перекупленность прошлой недели. Ближайшими уровнями поддержки выступят 2 830, 2 800 и 2 750 пп.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается нейтральный внешний фон. Американские рынки закрылись незначительным снижением в конце торгов, проведя практически всю сессию на положительной территории. Dow потерял в конце торговой сессии 0,19%, а S&P 500 снизился на 0,27%.

На момент написания комментария азиатские рынки не демонстрируют единой динамики: Nikkei 225 падает на 0,27%, Shanghai растет на 0,13%.
Открытие российских площадок произошло у отметок, близких к нулю. РТС падает на 0,09%, ММВБ — на 0,08%.

Важная статистика сегодня

Сегодня рынок будет ожидать выхода следующего обширного блока важных экономических новостей:

• 09:00 - Индекс потребительского доверия в Германии от GfK.
• 11:30 - Платёжный баланс Великобритании.
• 11:30 - ВВП Великобритании, финал, кв/кв.
• 16:30 - Индекс цен на дома S&P/Case-Shiller в 20-ти крупнейших городах США.
• 17:00 - Индекс потребительского доверия в США от Conference Board.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 29.03.2011 года

Компания "Сити Брок"

В понедельник, 28 марта, индекс ПФТС снизился на 0,62% - до 1 119,50 пунктов, индекс "Украинской биржи" провалился на 1,58% - до 2 844,36 пунктов.

Итоги дня:

Торги на отечественном рынке акций в понедельник проходили под знаком медведей.

Начало недели выделялось существенным снижением активности, в сравнении с предыдущими рекордными днями. Участники рынка с осторожностью воспринимали неоднозначный внешний фон, осознавая, что рост, ожидаемый многими игроками с начала недели, еще не начался, поэтому предпочли зафиксировать часть прибыли, полученной в ходе предыдущей восстановительной недели. Свидетельством такой тенденции является наибольшая просадка в тех акциях, которые демонстрировали неплохие показатели накануне.

Прежде всего, это касается представителей металлургии, а также Укрнефти, ставшими одними из лидеров понижения. Компании финансового сектора продолжили демонстрировать индифферентную к рыночной тенденции динамику, что связано с тем, что представители данного сектора пользовались довольно низким спросом последнее время, поэтому совершать какие либо действия в данных акциях у игроков не было особого желания.

Игроки начали день распродажами, которые усилились по истечении часа торгов. Перед открытием американской сессии, учитывая позитивную динамику фьючерсов на индексы США, а также оптимистичную статистику с рынка недвижимости, украинский рынок консолидировался, начав плавно отыгрывать часовой обвал. Закрытие торгов ознаменовалось выходом за линии поддержек, повышая риски снижения на следующую торговую сессию.

Также, необходимо отметить тот факт, что все акции индексной корзины завершили понедельник "в красной зоне", продемонстрировав некую пессимистичность настроений биржевой публики в начале текущей недели.

Премаркет:

Внешний фон перед началом торгов на отечественных биржах продолжает оставаться нейтральным. Ход американской сессии свидетельствовал о слабости быков, что подтвердилось неспособностью роста и на остальных мировых площадках. Сегодня азиатские индексы вновь не показали единой динамики, завершая день очередным умеренным понижением, при том, что большую часть торговой сессии, они торговались на положительной территории. Фьючерсы на американские индексы торгуются в зоне негативных значений. Российский рынок открылся смешанно.

Для украинского рынка акций это еще одна возможность продемонстрировать свою стойкость. Фундаментальных факторов поддерживающих быков, не так много, что может дать повод игрокам к продолжению умеренных продаж, в ожидании дальнейшего развития событий на мировой геополитической арене, а также разрешения проблем в Еврозоне и новых комментариев от регулятора США по поводу дальнейших этапов QE.

При стабильном внешнем фоне, динамика торгов вряд ли будет существенно отличаться от предыдущей сессии: игроков вновь ожидает относительно спокойная торговля, без панических настроений. Заметно, что участники рынка не спешат принимать решения, ожидая куда более действенных сигналов извне. Ими может стать макростатистика, выходящая позже на этой неделе, в результате чего отечественный рынок может впасть в дрейф вслед за мировыми площадками.

Индекс УБ завершил предыдущую торговую сессию ниже отметки 2 850 пунктов. Текущая свечная формация на 15-ти минутном интервале указывает на вероятность обыгрывания разворотной фигуры, что означает снижение в район 2 800 пунктов. Сигналом к такому движению может стать прорыв 2 840 вниз. Осцилляторы продолжают давать нисходящий сигнал, что в совокупности с неоднозначными внешними факторами, может усугубить начавшееся коррекционное движение.  Сохранение своей позиции в восходящем канале, нижней границей которого, на момент открытия будет уровень 2 848 б.п.,  даст повод рассуждать о том, что у рынка есть возможность продолжить восходящее движение уже в ходе сегодняшней сессии.

В целом, для бычьего рынка, коррекция в пределах 2 750-2 800 пунктов не будет нести в себе опасности, так как существует высокая вероятность продолжить аптренд, после достижения этой зоны. В случае дальнейшего агрессивного снижения позиции быков могут существенно пошатнуться. Целью медведей, является прорыв поддержек в районе 2 750, с перспективой дальнейшего снижения к 2 600, с формированием "двойной вершины" на дневном графике. Игроки на повышение ожидают поддержки со стороны фундаментальных факторов, что бы продолжить повышение к 3 000 б.п.

• Линии поддержки: 2 840, 2 830, 2 810, 2 800, 2 766, 2 750, 2 680.
• Уровни сопротивления: 2 850, 2 860, 2 875, 2 900, 2 927, 2 950, 3 000.

ИК "ИФГ Капитал" – настроения на мировых рынках ухудшаются

Украинский фондовый рынок начал неделю снижением, вызванным фиксацией прибыли на подходе к историческим максимумам. Несмотря на преобладание быков на развитых рынках индекс УБ показал значительное снижение. Хорошее начало дня на площадках в США не привело к значительному отскоку индекса УБ от локального сопротивления. Несмотря на то, что спред ближайший фьючерс-индекс УБ увеличился до 10,64 пункта аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей считает, что сегодня коррекционные настроения сохранятся.

На открытии украинского фондового рынка сложился негативный внешний фон.

Европейские фондовые индексы преимущественно продемонстрировали восходящую динамику, но стоит отметить снижение немецкого DAX.

Немецкая экономика является наибольшей в ЕС, поэтому поведение DAX можно рассматривать как опережающий индикатор. К понижающим факторам добавился политический. Потеря доверия избирателей к правящим режимам Германии, Франции и Португалии может в впоследствии осложнить проведение непопулярных реформ по сокращению бюджетных дефицитов, что грозит новыми потрясениями на долговом рынке.

Сегодня на ситуацию на европейских площадках могут повлиять статданные:

• 9:00 Немецкий потребительский климат.
• 11:30 ВВП Великобритании.

Индекс потребительских цен Германии

В  США индексы росли на сильных статданных, но в конце торгов развернулись в красную зону.

Сегодня на динамику мировых индексов может повлиять Индекс потребительской уверенности, который публикуется в 17:00.

В Азии индексы в основном снижались. Китайский SSEC, японский Nikkei снизились на 0,51 %, 0,21 % соответственно. Корейский KOSPI прибавил 0,77 %.

Российский индекс РТС начал день в красной зоне. Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г. Нью-Йорке по итогам торгов 28 марта 2011 г. понизилась на 1,42 долл. и составила 103,98 долл./барр.

Цена нефти Brent также показала снижение.

Украинские фондовые индексы в пятницу выросли.

Индекс УБ  потерял 1,58 % (2844,36 пунктов), индекс ПФТС - 0,62 % (1119,50 пунктов).

Фьючерс на индекс УБ -UX-6.11. Технический анализ. На четырёх часовом таймфрейме цена переместилась под индикатор Параболик.

Осцилляторы пока не дают однозначных сигналов. Тренд восходящий.

На часовом таймфрейме цена расположилась под индикатором Параболик. Сохраняются сигналы Стохастика, RSI, MACD на продажу.

Наблюдается боковой тренд.

По результатам торговой сессии наиболее вероятно снижение цены фьючерса.

Мы прогнозируем, что сегодня в первой половине торговой сессии на украинском фондовом рынке будет наблюдаться снижение индекса УБ. При пробитии индексом УБ уровня поддержки  в районе 2 790 пунктов индекс закончит день на отрицательной территории.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 29 марта 2011 года

ИГ "Альтана Капитал"

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке во вторник является нейтральным. Биржевые индексы США накануне закрылись в минусе, азиатские индексы показывали разнонаправленную динамику. Котировки нефтяных фьючерсов утром торговались с небольшим понижением, фьючерсы на американские индексы демонстрировали рост.

В понедельник на украинском фондовом рынке наблюдались продажи. На фоне ухудшения настроений на мировых биржах инвесторы предпочли частично зафиксировать прибыль. Все бумаги индексной корзина завершили день в красной зоне. По итогам торгов индекс УБ просел на 1,58% до 2844,36 пунктов. Ваутсайдерах торгов закрепились акции металлургов.

Наибольшие потери украинский фондовый рынок вчера понес в первой половине дня. На фоне разнонаправленного движения индикаторов на зарубежных площадках. Участники отечественных торгов решили частично сократить позиции в бумагах, большинство из которых вновь выглядит перекупленными после существенного роста во второй половине марта.

После обеда снижение рынка приостановилось, и индекс УБ консолидировался в боковом движении. Опубликованную в США статистику отечественные инвесторы проигнорировали.

В лидерах падения в понедельник закрепились акции металлургический компаний, которые существенно подросли за последнее время. По итогам дня бумаги Азовстали упали на 2,40%, Алчевского МК – на 2,75%, Енакиевского МЗ – на 2,06%.

Значительные потери понесли также акции Стирола (-2,79%) и Укрнафты (-2,77%). Уже после закрытия торгов была опубликована новость о том, что  Хозяйственный суд Киева признал заключенными три договора между компаниями "Укрнафта" и "Укртрансгаз" на хранение в подземных хранилищах природного газа общим объемом около 989,108 млн. куб. м, добытого "Укрнафтой" и закаченного в ПХГ. Реализация данного объема газа промышленным потребителям позитивно отразится на показателях прибыли компании.

Стоит отметить, что большинство бумаг второго и третьего эшелонов в течение сессии подрастали на небольших объемах, однако под конец дня по большей части растеряли весь дневной рост. Так акции Лугансктепловоза днем демонстрировали умеренный подъем после того как стало известно, что ФГИ и Брянский машзавод подписали акт приема-передачи акций компании. Но под конец дня акции эмитента опустились в красную зону.

Лучше рынка вчера выглядели бумаги банков: Укрсоцбанк (-0,99%), Райффайзен банк Аваль (-0,09%).

Общий объем торгов на УБ составил 182,2 млн. грн., на рынке заявок – 87,8 млн. грн., что гораздониже среднего.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 29.03.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

В понедельник на внешних рынках и на рынке Украины торги проходили безыдейно, однако такое состояние вероятно не станет тенденцией на всю предстоящую неделю, которая будет изобиловать экономическими новостями. Нестабильность на Ближнем Востоке, проблемы в Японии и политические события в Германии, накладывали отпечаток на торги прошедшего дня. Однако выход статистики из США, где показатели роста уровня личных расходов превысили ожидания на 0,2% послужили толчком для США, где площадки открылись в плюсе, что в свою очередь дало возможность приостановить сползание мировых индексов в минус. Цены на нефть и металлы продолжали снижаться на протяжении всей торговой сессии.

Индекс УБ после открытия торгов, проделал не малый путь в минус, вторая половина торговой сессии прошла в боковом движении. На момент закрытия торгов индекс остановился на отметке в 2 844,36 б.п. потеряв 1,58%. Объёмы торгов не превысили 190 млн. грн. и этот фактор указывает на сдержанную реакцию наших инвесторов при локальной коррекции.

На момент открытия торгов, азиатские индексы двигаются разнонаправлено, цены на нефть и металлы снижаются, европейская валюта набирает вес. Внешний фон умеренно негативный, инвесторам можно рекомендовать придерживаться сложившегося тренда – рост.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2 844,36 пункта, изменение за сессию -1,58%, дневной оборот торгов по фондовым операциям составил чуть более 186 млн. грн. Продажи с открытия опустили UX ниже локальной  поддержки/сопротивления 2 860 пунктов, где индекс и оставался до закрытия.

На дневном графике котировок на трендовых индикаторах MACD(9), ADX, Parabolic SAR сохраняется картина восходящего тренда.

Осциллятор Stochastic Osc (7,4)=90 находится в зоне перекупленности выше собственной МА, потенциал роста ограничен.

Опираясь на совокупную техническую картину, ожидаем, что UX в оставшиеся дни до конца месяца сумеет продолжить восходящее движение с целью 2975-3000 пунктов. Локального снижения ниже 2 770 пунктов не ожидаем.

• Уровни сопротивления: 2 975,92.
• Уровни поддержки: 2 862,04; 2 770,00; 2 677,96; 2 564,08.

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 29.03.2011 года

ИГ "Сократ"

В понедельник, 28 марта, украинский фондовый рынок закрылся снижением, вразрез мировым тенденциям. Несмотря на слабый бычий тренд на западных площадках, украинские индексы показали негатив, торгуясь в боковом канале при небольших объемах. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 1.58%, оказавшись на уровне 2844,36 пунктов, а индекс ПФТС – на 0.62% до уровня 1119,50 пунктов. Лидерами торгов по объему выступили Мотор Сич (69,67 млн грн) и Алчевский металлургический комбинат (26.57 млн грн). Все предприятия индексной корзины закрылись на негативной территории. Лидерами падения были акции Алчевского металлургического комбината (-2,75%) и Укрнафты (-2,77%).

Европейские индексы показали рост на фоне позитивного открытия американской сессии, чему поспособствовал рост уровня потребительских затрат в США. Также отметим, что первую половину дня западные площадки отслеживали корпоративные новости, взяв перерыв в вопросе Японии и Ближнего Востока, где до сих пор остается неопределенность. Ближайшие дни станут решающими и покажут, хватит ли западным инвесторам решительности для обновления максимумов.

Основной фокус рынка на этой неделе будет сосредоточен на спекуляциях относительно пятничной статистики, когда выйдут данные по безработице в США. Ослабление доллара также оказывает поддержку американским трейдерам. Тем не менее, забывать о риске плохих новостей из Японии и обострений в Ливии не стоит. Возможно, именно с этим и связанно снижение объемов торгов. Завтра ключевым индикатором для рынка станут данные об уверенности потребителей в США за март.

Сегодня в Германии будут опубликованы индекс потребительских цен и индекс потребительского доверия. В США выйдут данные по уровню индекса потребительского доверия.

Мироновский Хлебопродукт [MHPC LI, ПЕРЕСМОТР] увеличил чистую прибыль на 34,7% в 2010 году

Мироновский Хлебопродукт [MHPC LI, ПЕРЕСМОТР] опубликовал сильные финансовые результаты за 2010 год. Чистый доход компании увеличился на 32,8% г/г и составил 944.2 млн долл. (2009: 711.0 млн долл.). Показатель EBITDA вырос на 19,8% г/г и составил 324,7 млн долл. (2009: 271,0 млн долл.). Показатель маржи по EBITDA остается на достаточно высоком уровне, однако упал до 34,4% с 38,1% в 2009 году. Чистая прибыль выросла на 34,7% г/г до 215,4 млн долл. против 160,0 млн долл. в 2009 году, в основном благодаря росту объемов производства и цен на куриное мясо и подсолнечное масло.

Наше мнение: Эта новость является ПОЗИТИВНОЙ для компании, так как финансовые результаты оказались достаточно сильными, превысив наши ожидания на 12-15% по ключевым финансовым показателям. Рост доходов компании был обеспечен в основном за счет увеличения производства курятины (+21% г/г). Рентабельность компании защищена от изменений цен на зерновые благодаря вертикальной интеграции, которая дополнительно будет поддержана увеличением посевной площади на 100 тыс. га в 2011 году, а также строгому контролю затрат и высокой степени самообеспеченности основными видами сырья, и поддерживается благоприятными рыночными ценами на куриное мясо, подсолнечник и подсолнечное масло.

Компания продолжает работать на полной мощности, так как спрос на мясо птицы остается довольно высоким, что позволяет продавать почти 100% изготовленной продукции. В данный момент мы пересматриваем нашу рекомендацию по акциям МХП.

Мрия [MAYA GR, ПОКУПАТЬ] разместила еврооблигации на 250 млн долл.

Мрия [MAYA GR, ПОКУПАТЬ] разместила пятилетние еврооблигации на сумму 250 млн долл. с установленной ставкой на уровне 10,95% годовых и доходностью 11,25%.

Наше мнение: Мы считаем, что эта новость ПОЗИТИВНАЯ для компании, так как заемные средства будут направлены на реализацию стратегических планов компании, одним из которых является увеличение земельного банка до 650 тыс. га до конца 2013 года (по состоянию на сентябрь 2010 года – 218 тыс. га), а также на рефинансирование долгов компании (порядка 75 млн долл.). Мы оставляем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ по ГДР Мрии без изменений.

ИГ "АРТ-Капитал" – UX открыл неделю падением

ИГ "АРТ-Капитал"

Перед открытием сформировался нейтральный внешний фон: Азия торгуется нейтрально; фьючерс EuroStoxx50 (+0,04%), ММВБ открылся практически без изменений. Ожидаем открытие UX без существенных изменений.

Индекс UX открыл неделю снижением (-1,6%) на объеме ниже среднего 185 млн.грн. Абсолютно все фишки индексной корзины закрылись падением от 0,1% до 2,8%. Лишь по некоторым малоликвидным бумагам был зафиксирован рост: ЦГОК (+2,4%), Днепроспецсталь (+15%).

Причиной падения фондового рынка Украины явился его стремительный рост в предыдущую неделю. Многие частники решили зафиксировать прибыль после роста отдельных бумаг свыше 15%. Падение UX проходило на фоне позитивной динамики большинства европейских индексов, которые выросли на позитивных статданных из США, а также хороших прогнозах для технологических компаний региона. Однако, уже сегодня утром, большинство фондовых индексов Азии падают после того, как Goldman Sachs Group Inc. снизил прогноз ВВП Японии на второй квартал с 1,3% до 0,7% из-за ущерба, нанесенного самым мощным землетрясением в истории страны, и сохраняющегося дефицита энергоснабжения.

Заголовки новостей:

• Качество активов украинских банков стабилизировалось, но остается слабым.
• Запорожтрансформатор получил крупный контракт в России.
• НКРЭ пересмотрела розничные тарифы энергоснабж. компаний.
• Ясиновский КХЗ в апреле увеличит производство на 6% м/м.
• Теханализ: Индекс УБ сформировал первую черную свечу.
• Торговые Идеи: AVDK

Качество активов украинских банков стабилизировалось, но остается слабым

Совокупный уровень неисполняемых и реструктуризированных кредитов 12 украинских банков, рейтингуемых агентством Fitch, во втором полугодии 2010 года стабилизировался: его значение на конец года составило 56,5% по сравнению с 56,4% на середину года.

В то же время, как говорится в отчете Fitch в понедельник, доля неисполняемых (просроченных более чем на 90 дней, NPL) кредитов увеличилась за вторую половину 2010 года с 18,1% до 21%.

Fitch напоминает, что в 2009 году уровень неисполняемых и реструктуризированных кредитов вырос с 12,5% до 50,3%, в том числе NPL – с 4% до 15,4%.

Согласно данным агентства, в корпоративном секторе уровень NPL во втором полугодии 2011 года увеличился с 11,8% до 15,5%, в малом и среднем бизнесе – с 16% до 21,1%, среди физлиц – с 26,6% до 29,6%.

При этом в сфере ипотечных кредитов населению уровень NPL вырос с 27% до 29,6%, автокредитов – с 20,3% до 27%, тогда как потребительских снизился с 33,1% до 29,4%.

Запорожтрансформатор получил крупный контракт на диагностику в России

Запорожтрансформатор выполнит диагностику 230 трансформаторов северо-западного подразделения Российской Федеральной сетевой компании (ФСК). Результаты диагностики позволят ФСК принять решение о замене, улучшении или ремонте оборудования. Сумма контракта не разглашается.

Алексей Андрейченко: Эта новость УМЕРЕННО ПОЗИТИВНА для  Запорожтрансформатора. Это не только крупнейший за всю историю компании контракт на диагностику, но и возможность в будущем получать производственные заказы от одной из самых крупных российских компаний. В ведении северо-западного подразделения находится 2447 тыс. кв. км (14% территории России). Общая мощность принадлежащих компании трансформаторов составляет 42145 МВА, что сравнимо с годовым объемом производства Запорожтрансформатора. Пока сумма контракта и результаты диагностики не известны – рано говорить о значительном позитивном эффекте контракта, но потенциал этого контракта очень велик, учитывая возобновление модернизационных программ России и переход на систему RAB, формирующую тарифы с учетом инвестиционной составляющей.

НКРЭ пересмотрела розничные тарифы энергоснабжающих компаний на апрель

С 1 апреля 2011 Национальная комиссия регулирования электроэнергетики (НКРЭ) Украины повысила розничные тарифы для промпотребителей: для первого класса напряжения – до 622,6 грн/ кВт-ч (+0.8% м/м, без НДС), для потребителей второго класса напряжения – до 792,7 грн/кВт-ч (+2.4% м/м, без НДС).

Станислав Зеленецкий: Новость НЕЙТРАЛЬНА для акций тепловых генерирующих компаний, поскольку повышение тарифов ожидалось после роста прогнозной оптово-розничной цены (ОРЦ) на э/э на апрель (+2.9% до 578 грн/МВт-ч). Данное событие приведет к росту тарифов ТЭС на ОРЭ, что положительно отразится на финансовой отчетности  генкомпаний.

Тем не менее, мы ожидаем увеличение рентабельности Стирола в 1К2011 на фоне продолжения восстановления цен на удобрения и роста объемов производства. Цены на аммиак, по нашим оценкам, в январе-марте возросли на 19% кв/кв до $477/т, карбамид – на 29,5% кв/кв до $355/т, аммиачная селитра – на 6.7% до $295/т. В то же время цена на газ для Стирола поднялась лишь на +3.4% кв/кв до $330/т. Исходя из этого, мы ожидаем, что компании удастся показать 10% валовой рентабельности в январе-марте этого года. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Стирол с целевой ценой 119 грн/акц.

Ясиновский КХЗ в апреле увеличит производство на 6% м/м

Ясиновский КХЗ планирует нарастить среднесуточный выпуск валового кокса на 6% м/м до 4,52 тыс. тонн в апреле. Общий выпуск за месяц должен возрасти на 2,1% м/м до 135,6 тыс. тонн. Рост производства будет обусловлен запуском КБ№4, сообщает Металл-Курьер.

Дмитрий Ленда: В настоящее время мощности предприятия загружены практически полностью. С целью нарастить производство, руководство предприятия планирует запуск новой коксовой батареи. При этом продукция этой батареи будет, в основном, направляться на экспорт, поскольку в Украине имеется избыток кокса. Нельзя исключать также, что запуск батареи может быть опять отложен на дату после 17 апреля, что будет зависеть от ситуации на рынке кокса. Мы полагаем, что новость является ПОЗИТИВНОЙ для акции и подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ.

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (29.03.2011)

iTrader

Перед открытием торговой сессии наблюдается нейтральный новостной фон. Опубликованные утром макроданные по Японии носят разнонаправленный характер. Индикатор расходов домашних хозяйств показал снижение на 0,2%.Безработица в Японии снизилась до 4,6%, хотя аналитики в среднем ожидали, что показатель сохранится на январском уровне в 4,9%, розничные продажи за рассматриваемый период показали рост на 0,1%, как и месяцем ранее против прогнозов снижения на 0,5%. В тоже время Goldman Sachs понизило прогноз по росту ВВП Японии с 1,3% до 0,7%.

Несмотря на положительные данные о росте индекса личных затрат (0,7%) и индекса незаконченных продаж жилья (2,1%), фондовый рынок Соединённых Штатов Америки завершил торговый день на отрицательной территории. Индекс Dow Jones просел на 0,19%, индекс S&P 500 на 0,27%, индекс Nasdaq на 0,45%. Фьючерсы на нефть марки Light с поставкой в мае по итогам торгов на NYMEX подешевели на 1,3% до уровня $103,98 за баррель. По итогам торгов на COMEX фьючерсы на золото с поставкой в апреле опустились на 0,4% до $1 419,90 за тройскую унцию. Доходность десятилетних казначейских облигаций увеличилась, тем временем, с 3,44% до 3,45%. На азиатских торговых площадках наблюдается разнонаправленная динамика. Индекс Nikkei225 просел на 0,21%, Hang Seng растет на 0,03%.

Европейские торговые площадки закрылись разнонаправлено. Британский индекс FTSE 100 вырос 0,06%, немецкий индекс DAX снизился на 0,11%, французский CAC 40 вырос на 0,11%. Торги на российских фондовых площадках проходят на негативной территории. RTSI снижается на 0,11%, ММВБ - на 0,02%.

Во вторник, 29 марта ожидается выход большого блока макроновостей. В 9:00 вышли данные по индексу потребительского климата в Германии, который совпал с прогнозами аналитиков (5,9). Вслед за ним, в 9:45 ожидается публикация потребительских расходов Франции. Один из важных показателей сегдняшнего дня – ВВП Великобритании. Аналитики прогнозируют снижение роста ВВП на уровне 0,6%. В США ожидается индекс потребительского доверия за март в 17:00 Прогнозы аналитиков говорят о  понижении с 70,4 пункта до 65,4 пункта.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.