Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 21.04.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Утренний внешний фон благоприятствует росту на украинских торговых площадках

Во вторник американский рынок акций завершил торги ростом (S&P 500 +0,806%, DJIA +0,23%, NASDAQ 100 +0,5%) благодаря сильным квартальным отчетам таких компаний как Goldman Sachs, The Bank of New York Mellon Corp, Johnson & Johnson и Unitedhealth Group Inc. В результате вчерашнего роста цен на нефть выросли акции Exxon Mobil и Chevron. Отчеты Apple и Yahoo, опубликованные после окончания торгов в США, превзошли ожидания экспертов.

Европейским фондовым индексам удалось отыграть часть падения предыдущих торгов (DAX +1,64%, CAC 40 +1,415%, FTSE +0,974%) на фоне благоприятных макроэкономических данных. Лидерами роста стали акции автопроизводителей, после выхода предварительного отчета автоконцерна Daimler. Долговые проблемы Греции продолжают негативно влиять на рынок (доходность 9-летних облигаций возросла до 8% годовых).

Евро сдает свои позиции, валютная пара евро-доллар сегодня утром находится на уровне EUR/USD 1,34 (-0,28%). Продолжается умеренный рост цен на нефть (Brent $85,39/барр, +0,696%) и золото ($1143/унц, +0,325%), дорожают промышленные металлы.

Большинство азиатских индексов, сегодня утром, демонстрируют рост, вслед за Штатами (Nikkei225 +1,633%, Hang Seng +0,122%, CSI300 +0,816%, KOSPI +1,409%, ASX200 + 0,729%). Это толкает вверх и котировки фьючерсов на американские индексы: S&P 500 +0,21, DJI +0,18.

Утренний внешний фон благоприятствует росту на украинских торговых площадках. Сегодня возможно подписание соглашения о приобретении Украиной российского газа, причем украинская сторона рассчитывает на снижение цены на газ. Так же, на динамику украинского фондового рынка окажет влияние публикация отчетности американских компаний и макроэкономическая информация:

11:30 KYV: изменение числа безработных в Великобритании за март;
11:30 KYV: протокол заседания Банка Англии 7-8.04;
15:00 KYV: квартальная отчетность Altria, AT&T, Boeing, McDonald`s, Morgan Stanley, Wells Fargo.

Компания "Интексброк" – обзор рынка 20.04.2010 года

Компания "Интексброк"

Украинские индексы выросли за день: UX +1,39% (2558,38), PFTS +1,68% (1010,05)

С утра участники рынка начали отыгрывать вчерашнее падение внешнего позитива - в плюсе закрылась Америка, открылась Россия и Европа. Объем был высоким на протяжении все торговой сессии это говорит о силе покупателей на нашем рынке. Индекс ПФТС пробил символический уровень поддержки - 1000 пунктов.

Обзор дня:

Лидером роста среди стал банковский сектор: Укрсоцбанк (USCB) + 3,7%, Банк Аваль (BAVL) +3,4%. Наибольший объем торгов зафиксирован по акциям AVDK (+1,84%) - более 8 млн. гривен. По акциям UNAF (+1,54%) и USCB объем торгов превысил 6 млн. гривен. В отрицательной зоне закрылись акции Дакора (DAKOR) (-3,41%), Днепроэнерго (DNEN) (-2,46%), ДМКД (DMKD) (-2,17%. Завтра ожидаем что Украина и Россия подпишут новые договоренности по покупке и транзиту российского газа в которых будет зафиксировано удешевление его стоимости для Украины - это должно положительно повлиять  на украинский фондовый рынок.

Межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 7,9235-7,9255: курс гривны к доллару не изменился.

Новости компаний:

• Правительство Украины намерено ограничить дефицит госбюджета-2011 4,5% ВВП – Бюджетная декларация
  Предельный дефицит государственного бюджета Украины в 20011 году должен быть ограничен 4,5% валового внутреннего продукта (ВВП), а доля перераспределения ВВП через бюджет не должна превышать 30,5% ВВП.
  Такую декларацию целей и заданий бюджета на 2011 год (Бюджетную декларацию) твердил Кабинет министров постановлением 19 апреля №315, которое обнародовано во вторник.
• Украина в марте нарастила выпуск стали на четверть, сохранив 8-е место в мировом рейтинге
  Украина по итогам работы металлургических предприятий в марте 2010 года нарастила производство стали на 25,8% по сравнению с мартом 2009 года - до 2,995 млн тонн, сохранив 8-е место в рейтинге 66 стран - основных мировых производителей этой продукции, составленном Всемирной ассоциацией производителей стали (WSA, бывший Международный институт чугуна и стали - IISI).
• Азовмаш отгрузил Новолипецкому меткомбинату 380-тонный сталевоз
  Азовмаш, крупнейшее отечественное предприятие тяжелого машиностроения, управляющая компания Мариупольского завода тяжелого машиностроения [MZVM] и Азовобщемаша [AZGM], отгрузил Новолипецкому металлургическому комбинату самоходный сталевоз емкостью в 380 тонн. Как сообщила пресс-служба Азовмаша, сталевоз будет работать в кислородно-конверторном цехе НЛМК.
• Алчевский коксохимзавод (ALKZ) в 2009 г. нарастил чистую прибыль в 2,7 раза
  Алчевский коксохимический завод[ALKZ] (АКХЗ, Луганская обл.), одно из крупнейших коксохимических предприятий Украины, по итогам работы в 2009 году нарастил чистую прибыль в 2,7 раза по сравнению с предыдущим годом - до 72,287 млн грн.
  Согласно информации компании, на конец прошлого года нераспределенная прибыль предприятия составила 499,171 млн грн.
  При этом текущие обязательства за 2009 год снизились на 24,5% - до 1 млрд 224,813 млн грн, долгосрочные - на 78%, до 26,218 млн грн. Суммарная дебиторская задолженность сократилась на 20,1% - до 1 млрд 372,413 млн грн. Активы компании в прошлом году снизились на 13% - до 2 млрд 794,048 млн грн.
• Чистый убыток Азовстали (AZST) в 2009 г. составил 26.7 млн долл.
  Второй по величине производитель стали в Украине, компания Азовсталь, в повестке дня ежегодного собрания акционеров опубликовала свой финансовый результат за 2009 г. Чистый убыток компании за отчетный период составил 26.7 млн долл. по сравнению с чистой прибылью 369.6 млн долл. годом ранее.

ООО "Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 20.04.2010 года

ООО "Гайнсфорт-онлайн"

Во вторник рынок продолжил расти.  Индекс S&P 500 прибавил 0,8 процента. Индекс DAX вырос более чем на полтора процента. Украинская биржа прибавила 1,39 %, показав обьем торгов в девяносто четыре миллиона.

Рекомендации:

Мировые площадки продолжают восстанавливаться, отыграв почти все пятничное падение. Техническая картина в сочетании с хорошей статистикой американских компаний указывает на дальнейшее развитие восходящего тренда. Отечественный рынок так же продолжает расти на высоких объемах. Учитывая внешний позитив и рост ликвидности, Украинский рынок продолжить восходящий тренд.

Инвесторам рекомендуем держать длинные позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Компания "Сити Брок": "Неуверенно, но все же ростом закрылся рынок акций в Украине во вторник"

Компания "Сити Брок"
Артем Щербина

Неуверенно, но все же ростом закрылся рынок акций в Украине во вторник. Индекс "Украинской биржи" поднялся на 1,39% - до 2558,38 пункта. Индекс ПФТС укрепился на 1,68% - до 1010,05 пункта.

После резкого падения в понедельник большинство акций вернулись на прежние уровни. Поддержку рынку оказывали акции банков и вагоностроителей – игроки ждут выхода квартальной отчетности, которая, по прогнозам, должна показать значительное улучшение финансового положения компаний. Также, уверенности "быкам" предавали новости из зарубежья – практически все корпоративные новости заокеанских корпораций оказались лучше ожиданий.

По итогам торгов на "УБ" в лидерами роста стали акции: "Укрсоцбанка" - 3,7%, "Стахановского вагоностроительного завода" - 3,5%, "Райффайзен Банка Аваль" - 3,4%, "Лугансктепловоза" - 2,7%.

В позитивной зоне закрылись и фондовые индексы в Европе. Показатель индекса ZEW доверия инвесторов и аналитиков к экономике Германии в апреле вырос впервые за 7 месяцев. Значение показателя подскочило до 53 пунктов по сравнению с 44.5 пункта в марте, что послужила значительному укреплению сил покупателей. На ход торгов также влияли корпоративные новости. Американские рынки накануне продолжили движение вверх, отыгрывая пятничный провал. В результате индекс S&P 500 вернулся в район выше уровня 1200 пунктов. Поддержку рынку США продолжили оказывать квартальные отчеты: Bank of New York, Coca-Colaт Johnson & Johnson. После закрытия американской сессии вышла отчетности Apple и Yahoo, которые также удивили аналитиков своим положительным результатом.

Азиатская сессия проходит на позитивной волне. "Бычий" настрой задает сильная отчетность и благоприятные прогнозы на будущее американских корпораций. Российский рынок акций открылся гэпом вверх на 0,8%. Игроки отыгрывают вчерашний позитив, а также удорожание цен на нефть и металлы. По индексы ММВБ следует ожидать сопротивления на уровне 1480-1500, где индикатор находится после открытия.

Сегодня внешний фон складывается благоприятно для украинских торговых площадок, что будет способствовать росту биржевых котировок бумаг уже на открытии торгов. Мы ожидаем продолжения покупок в акциях банков. На фоне повышения цен на металлы возможен рост металлургов (как самых ликвидных бумаг). Рекомендуем быть бдительными ближе к окончанию торгов в Украине - завтра состоится выступление президента США Б.Обамы об основных положениях реформы финансового сектора. В связи с этим на зарубежных площадках многие инвесторы могут предпочесть использовать сегодняшний рост с целью фиксации прибыли.

ИГ "АРТ-Капитал": "Сегодня Президент России посетит Украину"

ИГ "АРТ-Капитал"

На улучшившемся внешнем фоне и ожиданиях сегодняшней встречи президентов Украины и России, где должны прозвучать окончательные договоренности по цене на газ, украинский рынок акций вырос на 1.39% до 2558.38 пунктов. Лидерами роста стали акции банков на фоне сильных квартальных финрезультатов: Укрсоцбанк (USCB +3.68%) и Райффайзен Банк Аваль (BAVL +3.39%).

На мировых площадках вчера также царил оптимизм после выхода отчетностей за I квартал 2010 Coca-Cola (EPS = $0.8, прогноз $0.75), Goldman Sachs ($5.59, прогноз $4.01), Johnson & Johnson ($1.29, прогноз $1.27), хотя Bank of NY показал результаты хуже ожидаемых – чистая прибыль на акцию составила $0.49 (ожидали $0.53). В результате S&P 500 вырос на 0.81% до 1207.17 пунктов. Рост продемонстрировали также мировые цены на нефть (+0.87%).

Сегодня утром поддержку рынкам создает отчетность Apple (EPS $3.33, против прогноза $2.45) и Yahoo! ($0.22 против $0.09). Кроме того, до открытия торгов в США ожидаем выхода отчета AT&T, Boeing, McDonald's, Moody's, Morgan Stanley и Wells Fargo. Из внутренних событий ожидаем результатов встречи президентов Украины и России в Харькове.

Актуальные новости:

• Украина рассчитывает договориться с Международным валютным фондом (МВФ) о новой программе сотрудничества сроком 2,5 года, в рамках которой страна бы получила финансирование в размере $12 млрд, сообщил вице-премьер Сергей Тигипко. "Интерфакс-Украина"
• ФГИ рассматривает вариант отказа от закрепления в госсобственности 25% акций предприятия. Если такое решение будет принято, тогда может быть два пути — либо продавать инвестору максимально большой пакет акций (92,79%), либо только частично увеличить его, а оставшуюся часть акций предприятия продать на бирже, поясняют в ФГИ. "Дело"
• ОАО "Интерпайп Новомосковский трубный завод" в 2009 году получило чистый доход 987,77 млн грн, что на 42,9% меньше, чем годом ранее. Чистый убыток в отчете совпал с ранее обнародованным показателем - 31,680 млн грн, что в 3,9 раза лучше показателя 2008 года. "Интерфакс-Украина"
• Нацбанк планирует уменьшить стоимость рефинансирования. Вчера представитель регулятора заявил, что ставка рефинансирования должна быть приближена к учетной. "Коммерсант"
• В мае производители нитрата аммония снизят поставки на внешние рынки из-за падения закупочной цены. Для украинских аграриев селитра также существенно подешевеет. "Экономические известия"

Перед открытием формируется позитивный внешний фон: фьючерсы на американские индексы в роста на 0.05%, цены на нефть также в росте на 0.46%, но пара EUR/USD показывает незначительное падение 0.04%.  Shanghai Composite закрылся ростом на 1.4%, и  Nikkei 225 увеличился на 1.74%. Российский ММВБ утром отрылся в "плюсе" 0.6%. В итоге, ожидаем роста индекса УБ на открытии рынка.

Кабмин утвердил бюджетную декларацию на 2011 год

Кабинет Министров утвердил Декларацию целей и задач на 2011 год. Согласно декларации, бюджетная политика на 2011 год будет направлена на создание условий для решительного преодоления последствий финансово-экономического кризиса, проведение эффективной налогово-бюджетной политики, переход к инвестиционно-инновационной модели развития экономики, повышение уровня занятости населения, увеличение размера заработной платы, содействие ценовой и валютно-курсовой стабильности.

Предусмотрено, что дефицит госбюджета-2011 будет не более 4,5% ВВП.
Доля перераспределения ВВП через сводный бюджет не превысит 30,5%.
Объем государственного долга будет удержан на экономически безопасном уровне - не более 40% ВВП.

Комментарий: очевидно, что планы Кабмина  направлены на улучшения экономической ситуации в стране. Поскольку Кабмин первоначально планировал ограничить дефицит государственного бюджета на 2011 год 5% от ВВП, то пересмотр этого показателя до 4.5% может говорить либо о запланированном снижении государственных расходов, либо о планируемом росте доходов в государственную казну.

Принимая во внимание уровень долга 33% от ВВП в 2009 году, и прогнозный долг в 2010 году на уровне 38% от ВВП, планы удержать долг в 2011 году на уровне 40% могут свидетельствовать о намерениях увеличивать заимствования, что, в прочем, может быть осуществлено в случае принятия реального бюджета на 2010 и 2011 год с учетом рекомендаций МВФ.
Павел Бидак

Мотор Сич (MSICH) планирует открыть завод в Дубне в декабре 2010 г.

"Мотор Сич" планирует еще больше расширить свое присутствие на российском рынке за счет открытия производства в подмосковной Дубне. На мощностях Дубнинского машиностроительного завода планируется собирать двигатели для крылатых ракет . По словам главы "Мотор Сич" Вячеслава Богуслаева, доля российских комплектующих в собираемых ракетных двигателях составит 70%, а украинская сторона инвестирует в создание самого производства.

Комментарий: Идея создания СП на базе Дубнинского машиностроительного завода существовала уже давно, но откладывалась из-за экономического кризиса. В конце 2008 г. Богуслаев сообщил о намерении вложить $80 млн в организацию производства в Дубне в рамках ОАО "Дубнинские моторы". Однако изначально речь шла о возможной сборке вертолетных двигателей, в то время как сейчас прозвучала новость о сборке двигателей для крылатых ракет по военной программе министерства обороны России. Данная новость является положительной для компании Мотор Сич, так как она подтверждает готовность и возможность выхода запорожских авиадвигателестроителей на российский рынок, и закрепляет позицию Мотор Сич, как стратегического партнера оборонной промышленности РФ.
Алексей Андрейченко

Запорожский губернатор Петров заявляет о намерении Кабмина выделить 700 млн. гривен на строительство мостов в Запорожье в 2010

Председатель Запорожской областной государственной администрации Борис Петров заявляет о намерении Кабинета министров выделить 700 млн. гривен на строительство мостов через Днепр в рамках автотранспортной магистрали в Запорожье в 2010 году. "Правительство дало гарантии на кредит ОАО "Мостобуд" в размере 500 млн. гривен. Вообще планируется финансирование строительства в сумме 700 млн." - отмечается в сообщении управления прессы и информации облгосадминистрации со ссылкой на слова губернатора.

В феврале сообщалось, что Родовид Банк открыл кредитную линию "Мостобуд" под поручительство третьих лиц на 1,546 млрд. гривен для финансирования строительства мостовых переходов через Днепр в Киеве и в Запорожье. Ранее Кабмин утвердил смету строительства мостов через Днепр в Запорожье в 5,311 млрд. гривен.

Комментарий: Дополнительное финансирование Кабмином – положительная новость для ОАО "Мостобуд". В феврале строительство автомагистрали через Днепр было остановлено из-за недофинансирования, а 10-го апреля планировалось возобновить работы в связи с получением кредита Родовид Банка. Во время получения кредита на 1,546 млрд. гривен, глава ОАО "Мостобуд", Юрий Цыганок высказывал ожидания о дополнительном финансировании проекта в бюджете Украины на 2010 г. Таким образом заявление Петрова после совещания в Администрации Президента, где были озвучены планы относительно финансирования строительства мостов в Запорожье, вселяет надежду, что ожидания Юрий Цыганка оправдаются.
Алексей Андрейченко

Astrum Investment Management: "Украинский рынок частично отыграл потери понедельника"

Astrum Investment Management

На европейских площадках во вторник наблюдалась позитивная динамика, которая усилилась во второй половине сессии на фоне частичного открытия воздушного пространства Европы, а также роста цен на нефть и промышленное сырье. Индекс УБ частично отыграл потери понедельника и вырос на 1,4% до 2 558 пунктов, индекс ПФТС прибавил 1,7%, закрывшись на отметке 1 010 пунктов. Объем торгов на УБ снизился на 10% по сравнению с понедельником, составив 94 млн. грн. Лидером роста среди голубых фишек стал банковский сектор: Укрсоцбанк прибавил 3,7%, Банк Аваль — 3,4%.
Константин Литвин

Курс намертво "приклеился" к отметке UAH/USD 7,925
Во вторник межбанковский валютный рынок продолжил придерживаться привычной линии поведения. Игроки рынка держали свои котировки вплотную у курса интервенций НБУ UAH/USD 7,925. Межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 7,9235-7,9255: курс гривны к доллару не изменился. Гривна не отступает от отметки UAH/USD 7,925 на протяжении девяти торговых сессий.
Алексей Блинов

ЭКОНОМИКА И ПОЛИТИКА

"Квази-ВВП" НБУ вырос в марте 2010 г. на 9,5% г/г
Национальный банк Украины опубликовал индекс производства базовых отраслей за март 2010 г. В прошедшем месяце индекс вырос на 9,5% г/г, по итогам 1Кв10 индекс вырос на 7,3% г/г.

Мнение Astrum: Индекс НБУ является "квази-ВВП", который призван отражать общую экономическую тенденцию посредством агрегирования доступных данных по производству. Однако важно отметить, что индекс НБУ не является альтернативным показателем ВВП, поскольку его методология и структура отличны от ВВП. Все компоненты индекса за исключением строительства обеспечили положительный вклад в динамику показателя по итогам марта 2010 г. В частности, в розничной торговле наблюдался рост, хотя и незначительный, в годовом выражении — впервые с декабря 2008 г. (см. Astrum Daily от 16 апреля 2010 г.). При этом основным фактором ускоренного роста индекса в марте 2010 г. была сильно положительная динамика в обрабатывающей промышленности (см. Astrum Daily от 16 апреля 2010 г.). Мы сохраняем прогноз роста реального ВВП в 2010 г. на уровне 5%, промышленное производство должно вырасти на 9,5%.
Алексей Блинов

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Нижнеднепровский ТЗ закончил 2009 г. с убытком 357 млн. грн.
Согласно годовому отчету Интерпайп Нижнеднепровского ТЗ (NITR: ПЕРЕСМОТР), в 2009 г. компания сократила чистый доход на 49% до 2 890 млн. грн., EBITDA сократилась на 59% до 171 млн. грн., а чистый убыток вырос на 228% до 357 млн. грн.

Мнение Astrum: Новость НЕГАТИВНА для акции. EBITDA компании в 2009 г. оказался на 31% ниже рыночного консенсуса, а чистый убыток — на 10% выше. Результаты компании за 2010 год также могут существенно пострадать, если Россия не продлит беспошлинный импорт труб группы Интерпайп, установив новый размер квот на 2Кв10-4Кв10. В 2009 г. NITR поставил в Россию до 46% своих труб.
Юрий Рыжков

АНТК им. Антонова представил самолет Ан-158
Пассажирский самолет Ан-158, который является модификацией серийного Ан-148, был представлен 20 апреля на АНТК им. Антонова в Киеве. По сравнению с Ан-148-100, рассчитанным на 68-85 мест, Ан-158, благодаря удлиненному фюзеляжу способен перевозить до 99 пассажиров на расстояние 2 500-3 100 км и является более экономичным. Первый полет Ан-158 запланирован на следующею неделю, завершение сертификации и первые поставки планируются в 1Кв11. Каталожная стоимость самолета – USD 25-30 млн. дол.

Мнение Astrum: На Ан-158 уже есть более 20 заказов. Поскольку Ан-158 комплектуется двумя двигателями Д-436-148 производства Мотор Сичи (MSICH: ДЕРЖАТЬ), эти заказы должны принести выгоду MSICH. В то же время, производство Ан-158 во многом зависит от сотрудничества с Россией. Ан-158 является прямым конкурентом SukhoiSuperJet-100, который поддерживается правительством России, таким образом, перспективы Ан-158 остаются неясными.
Игорь Билык

HAON увеличит дивиденды за 2009 г.
На внеочередном собрании акционеров Харьковоблэнерго (HAON: ДЕРЖАТЬ), запланированном на 8 июня 2010 г., акционеры рассмотрят вопрос увеличения дивидендов за 2009 г. с 15% (3,2 млн. грн) до 30% (6,4 млн. грн).