На місячному
інтервалі ціна акцій Крюківського вагонобудівного заводу практично не зазнала
змін, індекс Української біржі знизився на 0,1%, на тримісячному інтервалі
доходність склала -5% та -4,6% відповідно.
ПАТ «Крюківський вагонобудівний завод» у лютому 2012 року виготовило 755
вантажних вагонів, що на 25% нижче від показника за січень 2012 року і на 12% –
від показника за лютий 2011 року. За два місяці 2012 року завод випустив 1755
вантажних вагонів, що на 5% вище від показника за аналогічний період минулого
року. За словами керівництва підприємства, у лютому через проблеми з литвом
план не вдалося виконати, а у березні виробництво складе близько 700 одиниць
через наслідки пожежі у малярному цеху.
Відповідно до повідомлення про збори акціонерів, за результатами 2011 року
ПАТ «Крюківський вагонобудівний завод» отримав 680 млн. грн. чистого прибутку, що на 24% нижче від наших прогнозів, коефіцієнт
P/E = 3,7. За результатами 9-ти місяців EV/S = 0,35; EV/EBITDA = 2,0. Ми рекомендуємо купувати акції KVBZ, так як вважаємо, що дані цінні папери
мають потенціал зростання ціни на горизонті 12-ти місяців, незважаючи на ризики
ліквідності.
