Аналітика та новини фондового ринка

Фондовые индексы США показали умеренный рост несмотря на опубликованные данные по промышленному производству за апрель. Несмотря на слабые данные с Европы и США, а также некоторые негативные сообщения корпоративного характера индексы DOW и S&P в очередной раз обновили свои исторические максимумы, тем временем индекс Nasdaq поднялся к новому 12-и летнему максимуму.

Причиной роста являются ожидания продолжения поддержки экономики со стороны центральных банков, которые усилились после вышедших макроэкономических отчетов. Так, представленные данные указали на усугубление рецессии в Европе и падение промышленного производства в США. Эти данные не стали для рынка негативом, поскольку они повысили шансы на дальнейшее монетарное стимулирование.

Данные по инфляции производителей в США также не дают оснований для ожиданий скорого сворачивания программы QE федрезерва: было отмечено снижение инфляционного давления.

Однако, долго игнорировать фундаментальные основы рынки не смогут. Вот лишь некоторые из поступивших последними факторов, которые говорят в пользу необоснованности текущих уровней и роста шансов на полномасштабную коррекцию:

- на текущий момент более 90% компаний, акции которых входят в состав индекса S&P 500 представили свои финансовые отчеты за последний отчетный квартал. 70% отчитавшихся компаний имели прибыль, которая оказалась выше прогнозов (традиционно заниженных), 24% - ниже. При этом, только у 48% отчитавшихся компаний выручка превысила прогнозы. Для 4-го квартала 2012 года данный показатель равнялся 67%.

- грядет сокращение покупательской способности, что будет иметь крайне негативное влияние на американскую экономику. Об этом говорят данные исследования ФРБ Нью-Йорка, которые указывает на то, что большинство американцев планируют сократить расходы в связи с отменой налоговых льгот.

- источники в ФРС утверждают, что федрезерв готовится к сворачиванию программы QE (статья в WSJ на выходных).

- с новой силой возобновились опасения относительно жесткой просадки Китайской экономики.

- ВВП Еврозоны снижается 4-й квартал подряд в годовом исчислении, темпы снижения от квартала к кварталу увеличиваются.

Фондовые площадки Азиатско-тихоокеанского региона демонстрируют разнонаправленную динамику торгов. Позитивным фактором является достижение фондовым рынком США вчера новых исторических максимумов, но фиксация прибыли на фондовом рынке Японии принесла медвежьи настроения. Индекс Nikkei снижается более одного процента, несмотря на изменения промышленного производства страны лучше ожиданий аналитиков. Японский рынок последние месяцы динамично рос, сегодня инвесторы воспользовались возможностью зафиксировать прибыль, после достижения рынком вчера важного психологического уровня 15 000 пунктов. Причиной для снижения также стали сообщения от коммерческих банков Японии о понижении прогнозов по доходам на следующий квартал. Фондовый рынок Китая сегодня вырос благодаря росту Американского фондового рынка. Но в тоже время среди инвесторов царят опасения по дальнейшему росту Китайской экономики, так как пока не поступало новых плохих новостей, трейдеры еще могут играть на повышение.

Фьючерсы на индексы RTS, DAX, S&P торгуются немного ниже вчерашних цен закрытия. Поэтому текущий внешний фон определим как нейтральный.

Фондовый индекс УБ снижается третий день подряд, но картина существенно не изменилась. Возможно, сегодня срочный и фондовый рынок продолжит свое умеренное снижение. Инвесторы все еще сохраняют очень низкую активность.

Среди новостей сегодня стоит выделить: в 12:00 торговый баланс и инфляция Еврозоны; в 15:30 инфляция, данные по рынку недвижимости и обращения за пособием по безработице США.