Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" — обзор перед открытием рынка 24.06.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Украинские индексы могут отыграть вчерашние потери

Публикация информации по продажам новостроек в США обусловила падение основных фондовых индексов в начале торговых сессий (майское падение количества сделок составило 32,7 %, в то время как аналитики ожидали падения на 18,7 %). С другой стороны, сохранение ФРС ключевой процентной ставки в диапазоне 0 – 0,25% и комментарии Б. Бернанке относительно продолжения восстановления экономики США оказали поддержку рынку. По итогам торгов ведущие индексы смогли компенсировать утреннее падение, а индекс Доу даже выбрался в зеленую зону (S&P 500 –0,299%, DJIA +0,048%, Nasdaq Composite –0,335%).

Европейские фондовые индексы завершили вчерашний день падением (DAX –1,029%, CAC 40 –1,715%, FTSE –1,305%). Негативное влияние на рынок оказала все та же американская макроэкономическая статистика, и провальное начало торгов в США.

Сегодня утром евро дорожает относительно доллара на 0,179%, курс находится на уровне EUR/USD 1,2332. Нефть восстанавливают свои ценовые позиции после вчерашнего падения (Brent $76,31барр, +0,63%, Light $76,33/барр, +0,39%). Золото символически снижается в цене ($1236,46/унц, –0,08%), в ценах на промышленные металлы нет единой динамики. Азиатские фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику (Nikkei225 +0,05%, Hang Seng –0,15%, CSI 300 +0,019%, KOSPI +0,592%, ASX200 –0,96%), а фьючерсы на американские индексы торгуются в зеленой зоне.

Внешний фон перед началом торгов в Украине – умеренно-позитивный, открытие торговых площадок состоится в зеленой зоне. Сегодня ожидается преобладание тенденции роста, если конечно, не подведут ожидаемые макроэкономические данные из Еврозоны и США:

• 12:00 KYV: объём новых промышленных заказов в Еврозоне за апрель;
• 15:30 KYV: число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на 19 июня;
• 15:30 KYV: объём заказов на товары длительного пользования в США за май;
• 17:30 KYV: запасы природного газа в США на 18 июня.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 24.06.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 24 июня, умеренно позитивный. Вчера фондовые торги в Европе и США закрылись разнонаправлено, по итогам торгов английский FTSE100 понизился на 1,3% до отметки 5178,52 пункта, а индекс Dow Jones отыграл падение при открытии и закрылся незначительным ростом на 0,05% на отметке 10298,44 пункта. Торги в Азии проходили в "зеленой зоне", но под конец торговой сессии индексы обвалились на фоне данных о замедлении экспорта в Японии на треть по сравнению с прошлым годом. Основные азиатские индексы закрылись разнонаправлено, японский индекс Nikkei вырос на 0,05%. Фьючерсы на американские индексы торгуются с повышением в диапазоне 0-0,2%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись незначительным ростом. Американские индексы смогли отыграть падение при открытии на фоне разочаровывающей статистики с рынка недвижимости после опубликования сопроводительного заявления ФРС США, где говорилось о намерении оставить учетную ставку на минимальных уровнях, и сам тон заявления был достаточно мягким.

Нефть после вчерашнего падения на фоне данных о росте запасов нефтепродуктов и опасений относительно замедления восстановления экономики США сегодня незначительно восстанавливается в цене, июльский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 76,3$. Металлы в большинстве подешевели, золото торгуется на отметке 1233$ за тройскую унцию. Курс евро снижался вчера относительно доллара США на фоне заявления ФРС США об удержании ставки на минимальном уровне, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,231.

Ожидаем открытие западных площадок на положительной территории. В 12.00 ожидаются данные по изменению объема промышленных заказов в Еврозоне. В США сегодня в 15.30 будет опубликовано количество первичных обращений за пособием по безработице, в это же время выходит статистика по изменению объемов заказов на товары долгосрочного пользования.

В большинстве тот рост, который мы увидим сегодня, будет связан с закрытием инвесторами коротких позиций, и поэтому мировые индексы вряд ли смогут продемонстрировать рост более 1%. Лучше рынка сегодня, возможно, будут выглядеть компании горнодобывающего сектора.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 23.06.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В среду, 23 Июня, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX потерял 1,72%, закрывшись на отметке 2085,85 пункта. Большую часть дня на рынке преобладала нейтральная динамика на неопределенном внешнем фоне в ожидании данных о продажах новых домов в США и отсутствии идей. Торговая сессия открылась снижением около 0,5%. Рынок отыграл негативное закрытие торгов в США и Азии. Однако в первой половине дня индексу  удалось восстановить позиции на фоне нейтральной динамики на европейских площадках. Поддержку рынкам оказали данные макроэкономической статистики, которые совпали с ожиданиями рынков. Постепенное ослабление Евро во второй половине дня способствовало формированию нисходящего тренда на европейских площадках. Потери украинского индекса вернулись к 0,5%. Поводом для падения в конце торговой сессии послужила данные о снижении числа продаж на первичном рынке недвижимости США. Количество проданных домов составило 300 тыс. против ожиданий снижения до 427 тыс. В результате снижение на рынке в моменте составило 2,5%. Спокойная реакция американских индексов позволила отыграть часть потерь.

Лидерами снижения на UX оказались акции Интерпайп Нижнеднепровский трубный завод /NITR/ – 10,37%, Дакор Вест /DAKOR/ – 7,29% и Харцизского трубного завода /HRTR/ – 5,04%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Азовстали /AZST/ – 10,98 млн. грн., Укрнефти /UNAF/ – 8,50 млн. грн. и Алчевского МК /ALMK/ – 6,63 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 70,10 млн. гривен.

Мы ожидаем сохранение бокового тренда на рынке акций в коридоре 2050 – 2120 пунктов. Внешний фон перед открытием торгов является нейтральным. Торги в США закрылись незначительным изменением индексов, азиатские индексы торгуются около уровней предыдущего закрытия, Евро закрепился выше 1,23. Определяющим для настроений инвесторов станут данные о числе первичных требований по безработице в США. 

События:

• Правительство допускает частичную отмену льгот для ГМК и химпрома.
• Кабмин готовит роад-шоу еврооблигаций Украины.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 24.06.2010 года

Компания "Сити Брок"

В среду коррекционные движения на рынке усилились. Индекс ПФТС сократился на 0,71% — до 840,81 пункта. Индекс "Украинской биржи" опустился на 1,72% — до 2085,85 пункта.

Ожидание статданных из США держали участников торгов в напряжении всю сессию. Открывшись незначительным понижением на фоне резкого падения американского рынка акций накануне, фондовые индексы в Украине постепенно двигались в сторону дальнейшего снижения. Спекулятивная торговля наблюдалась по бумагам металлургов, "Авдеевского коксохима", а также "Укрнафты". По остальным эмитентам наблюдалась вялая торговля на низких объемах. Ближе к закрытию падение рынка усилилось блоком негативной макроэкономической статистики, однако "быки" сумели отыграть ряд позиций практически моментально.

В результате, наибольшее снижение на "УБ" показали акции: "ИНТЕРПАЙП Нижнеднепровский трубопрокатный завод" – 10,4%, "Дакор Вест" — 7,3%, "Харцызский трубный завод" — 5,0%, "УкрАвто" — 4,9%, "АвтоКрАЗ" — 4,8%.

Фондовые торги в Европе завершились снижением ведущих индексов. Давление на рынок оказывала понижательная динамика курса евро, а также ожидания слабой статистики по рынку недвижимости в США. Торги в Америке также ознаменовались падением. Если в начале торгов индексы снижались на 0,8%, то ближе к закрытию рынок все же отыграл утерянные позиции. Отскоку способствовали итоги заседания ФРС США - регулятор оправдал ожидания, сохранив ставку на прежнем, рекордно низком уровне (0,25%). Оптимистичный прогноз и сохранение низкой ставки способствовали ослаблению валюты США, что станет сегодня драйвером роста стоимости сырья.

Все азиатские рынки сегодня торгуются в зоне умеренного роста. Повышенным спросом пользуются акции металлургических компаний на фоне предложения премьер министра Австралии снизить налоговую нагрузку на металлургический сектор. Торги акциями в России проходят с утра в "зеленой зоне". Индекс ММВБ прибавляет около 0,5%. В лидерах роста "ГМКНорНикель" и "Сбербанк".

Открытие торговой сессии в Украине сегодня ожидается в легком "плюсе". Поводов для высокой активности со старта мы не видим, однако интересными для игроков будут бумаги, существенно просевшие под конец вчерашней сессии. Коррекция откладывается на неопределенный срок, так как локальная перекупленность была несколько нивелирована. Однако вероятность снижения рынка на текущей неделе все же существует. Удручающие данные по рынку недвижимости могут быть подкреплены слабой статистикой по рынку труда сегодня, что приведет к возобновлению продаж. До выхода статистики негатива не ожидаем. Технически индекс "УБ" торгуется в сплетении поддержек и сопротивлений, поэтому принимать какие-либо серьезные выводы по дальнейшему движению рынка еще рано.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 24.06.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера торги проходили в красной зоне. Умеренно негативный внешний фон продолжал давление на мировые рынки, не стал исключением и рынок Украины. Индекс украинской биржи в течение дня медленно двигался в минус, в моменте достигая отметки в 2068,53 б.п.; объём торгов составил выше среднего — более 70 млн. грн. К концу торговой сессии вышли статданные по продажам новостроек в США, при ожиданиях аналитиков падения этого показателя на 18,7% продажи рухнули на 32,7%, что считается самым большим падением с момента ведения расчётов по этим показателям. Эта информация и стала причиной столь глубокой просадки значений индекса УБ. Практически против рынка двигались котировки акций ОАО "Западэнерго" (ZAEN), на закрытие показавшие более 1,5% роста. Лидером снижения стали бумаги ОАО "Концерна Стирол" (STIR), потерявшие за день 4%.

Для продолжения роста нашему рынку недостаточно объёмов, для коррекции не хватает негатива. Позитивом является рост ВВП в Украине, наблюдающийся в текущем году. На момент открытия торгов в Украине наблюдается следующая ситуация: Азиатские рынки торгуются в плюсе, цены на нефть не определились с динамикой. Торги на площадках США закрылись разнонаправлено, здесь поводом для прекращения падения послужила новость о сохранении ставки рефинансирования ФРС США на прежнем уровне. Европейская валюта прибавляет в весе, цены на промышленные металлы уверенно растут. Внешний фон определяется как умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В среду индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2085,85 пунктов, изменение к прошлому  закрытию -1,72% при дневном  объеме торгов  70,1 млн. грн. Немного просев  на открытии  на внешнем негативе, индекс в середине дня предпринял попытку выйти в плюс, однако настроение было явно на продажу: к концу дня UX снизился, протестировав локальный уровень поддержки 2080. Таким образом, уже второй торговый день наблюдаем техническую коррекцию, что вполне согласуется с данными по осциллятору Stochastic Osc (7,4)=81, который  находится ниже собственной МА(9) в зоне перекупленности с отрицательным наклоном – сигнал достаточной силы на продолжение коррекции в краткосрочном периоде. По запаздывающим трендовым индикаторам  MACD(9), Parabolic SAR пока  картина характерная для бокового движения.

Вероятно, следует ожидать продолжение коррекционного движения в направлении нижней границы краткосрочного повышательного канала и тестирование локального уровня поддержки 1990, при пробитии которого можно ожидать проход к 1890.

• Уровни поддержки: 2082,04; 1990,00; 1897,96; 1784,08; 1600,00; 1415,92; 1302,04.
• Уровни сопротивления: 2195,92; 2380,00.

Astrum Investment Management – обзор рынка 23.06.2010 года

Astrum Investment Management

Украинский фондовый рынок распродался под закрытие под влиянием внешнего негатива

В первой половине дня украинский фондовый рынок держался довольно стойко, несмотря на распродажи на американских площадках во вторник. Однако снижение цен на сырьевые товары и плохая статистика по продажам на первичном рынке недвижимости США вызвали падение котировок. В итоге индекс УБ потерял 1,7%, закрывшись на отметке 2 086 пунктов. Объем торгов на УБ составил 70 млн грн. Хуже рынка выглядели акции Укрсоцбанка (-2,7%), Укртелекома (-2,65%) и Центрэнерго (-2,6%). Отлично держались акции Западэнерго (+0,8%). Константин Литвин.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

ArcelorMittal Кривой Рог озвучил планы снижения выпуска в июне

По данным агентства Металл-Курьер, ArcelorMittal Кривой Рог (KSTL: ПЕРЕСМОТР) намерен сократить в июне 2010 г. выпуск проката на 10%-17% м/м до 370-400 тыс. т. В текущем месяце структура выпуска KSTL должна измениться в сторону заготовки с низкой добавленной стоимостью из-за неблагоприятной ситуации на рынке готового проката. За 5M10 KSTL произвел 2,2 млн. т проката, что соответствует росту на 28% г/г.

Мнение Astrum: На основании статистических данных за первые 20 дней июня мы ожидаем, что в этом месяце KSTL произведет 395-405 тыс. т стального проката, что соответствует падению на 9-11% м/м. Динамика производства KSTL в июне должна быть лучше средней по отрасли. Так, мы ожидаем, что в июне украинская металлургия снизит выплавку стали на 12%-15% м/м на фоне ослабления спроса на металл в мире. Тем не менее, мы считаем, что эта новость НЕЙТРАЛЬНО-НЕГАТИВНА для акций KSTL. Юрий Рыжков.

ZAON реструктуризирует задолженность

На общем собрании акционеров 22 июня 2010 г. акционеры энергоснабжающей компании Запорижжяоблэнерго (ZAON: Н/Р) утвердили договор о реструктуризации задолженности перед Энергорыноком на сумму 913 млн. грн.

Мнение Astrum: Реструктуризация долга проводится в соответствии с Законом № 2711-IV "О мерах, направленных на обеспечение устойчивого функционирования предприятий топливно-энергетического комплекса" от 23 июня 2005 г., который предоставляет механизм погашения накопленной задолженности облэнерго перед генерирующими компаниями через Энергорынок. В 2007 г. Запорижжяоблэнерго уже утверждала аналогичный договор реструктуризации долга, однако не смогла его выполнить. Мы считаем данную новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для Запорижжяоблэнерго, поскольку текущее законодательство защищает предприятия электроэнергетики от банкротства до 2012 г. Ян Липчинский.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.