Обзор рынка

Компания "Сигнифер Онлайн" — обзор перед открытием рынка 07.07.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Америка не поддержала вчерашний рост

В начале вчерашних торговых сессий в США основные биржевые индикаторы продемонстрировали существенный рост, чему способствовали общая перепроданность и позитивные торги в Еврозоне и Азии. Однако рост в начале торговых сессий быстро сменился падением – инвесторы вспомнили про негативную макроэкономическую статистику (индекс ISM Non-Manufacturing в июне снизился до 53,8%, против ожидаемых 55%). Так же дополнительное давление на рынок оказало снижение рекомендаций аналитиками Citigroup по акциям компаний розничной торговли, связанным с замедлением восстановления потребительских расходов. Тем не менее, к концу торгов индексы вернулись в зеленую зону (S&P 500 +0,536%, DJIA +0,59%, Nasdaq Composite +0,1%), за счет выборочных покупок акций финансового и технологического секторов.

Торги акциями в Еврозоне завершились вчера существенным ростом фондовых индексов (DAX +2,145%, CAC 40 +2,728%, FTSE +2,933%), чему способствовали позитивный внешний фон, рост евро и словесные интервенции Европейских чиновников относительно будущих положительных результатов прохождения банками стресс-тестов.

Сегодня утром курс евро по отношению к доллару отходит от вчерашних максимумов и находится на уровне EUR/USD 1,2583 (–0,325%).  Котировки нефти демонстрируют боковое движение (Brent $71,5/барр, +0,07%, Light $72,02/барр, +0,028%),  золото продолжает снижение $1189,6/унц. (–0,46%), а в ценах на промышленные металлы нет единой динамики. Азиатские индексы дружно снижаются (Nikkei225 –0,657%, Hang Seng –1,218%, CSI 300 –0,03%, KOSPI –0,374%, ASX200 –0,467%) после выхода очередной порции негативных новостей из КНР, а фьючерсы на американские индексы торгуются в красной зоне.

Внешний фон перед началом отечественных торгов сложился умеренно-негативный. Открытие торговых площадок ожидается с гэпом вниз. Ситуация на мировых площадках может заглушить внутренний позитив (повышение суверенного рейтинга Украины агентством Fitch Ratings с B- до B), скорее всего сегодня восходящая тенденция предыдущих дней сменится на нисходящую.

На ход торгов повлияет выход следующей информации:

• 12:00 KYV: ВВП Еврозоны, финал за I квартал;
• 13:00 KYV: объём производственных заказов в Германии за май;
• 14:00 KYV: индекс запросов на ипотечное кредитование в США на 2 июля.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 07.07.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Рост на рынке акций продолжился. Вчера наш рынок, открывшись гэпом в плюс, продолжил своё движение в выбранном направлении, не оставив продавцам ни единой возможности на снижение котировок. В лидерах роста акции банковского сектора, а также акции металлургических предприятий;  та же тенденция наблюдалась  и на зарубежных рынках. Кроме технических факторов, росту способствуют оптимистичные ожидания на сезон отчётности в США, который начинается на следующей неделе. Немаловажную роль в поддержку роста сыграло и повышение в паре евро/доллар, на этом фоне рост нефти и промышленных металлов в течение дня не останавливался. Рынки вступили в новую фазу роста после продолжительной коррекции. Индекс УБ уверенно преодолел значимый уровень в 2000 б.п., что означает возвращение на долгосрочный растущий тренд.

Сегодня на момент открытия торгов ситуация на мировых рынках изменилась незначительно: американские индексы закрылись разнонаправлено, торги в Азии проходят без единой динамики, металлы торгуются в минусе. Нефть продолжает прибавлять в цене. Фьючерсы на мировые индексы в красной зоне. На ход торгов в Украине сегодня будет влиять новость о повышении долгосрочного кредитного рейтинга, рейтинговое агентство Fitch Ratings во вторник повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) восьми украинских банков до уровня "B" с "B-", прогноз – стабильный.

Внешний фон на момент открытия торгов определяется как умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Во вторник  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2022,16  пунктов, изменение с прошлого закрытия  +4,65%,  объем 86,2 млн. грн.  UX  с открытия ушел в плюс и в течение дня плавно рос. К концу дня индекс  уже тестировал среднесрочный уровень сопротивления  2025 пунктов — 50% падения мая, но пока безуспешно.

Техническая картина по дневному графику котировок,  основанная на трендовых индикаторах MACD(9), Parabolic SAR и ADX остается пока не внятной. MACD(9) и ADX  горизонтальны, и лишь по индикатору  Parabolic SAR наметилось сближение значения индикатора и индекса UX – слабый сигнал на продолжение повышательного движения.  На осцилляторе  Stochastic Osc (7,4)=35 наблюдаем, что сигнал к развороту формировавшийся в течении трех прошедших торговых сессий  реализовался в полной мере. Теперь с учетом того, что UX находится в районе сильного уровня сопротивления – 2025, ожидаем дальнейшие попытки индекса  пройти выше к следующему среднесрочному уровню сопротивления 2160 пунктов.  В тоже время нельзя исключить смену настроений и откат в район 1990-1890.

Concorde Capital – утренний обзор рынка 07.07.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 7 июля, умеренно негативный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись ростом, по итогам торгов английский FTSE100 уверенно вырос на 2,93% до отметки 4965 пунктов. Американская торговая сессия также закрылась в зеленой зоне, но индекс Dow Jones растерял большую часть позитива на открытии и закрылся повышением на 0,59% на отметке 9743,62 пункта. Большинство индексов азиатского региона сегодня понижаются, японский индекс Nikkei подешевел на 0,63%. Фьючерсы на американские индексы демонстрируют понижение в диапазоне 0,15-0,3%. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись понижением основных индексов более 1%. У инвесторов вызвали обеспокоенность данные о замедлении роста деловой активности в сфере услуг США на фоне нестабильных условий на рынке труда, которые подтверждают замедление темпов восстановления мировой экономики.

После вчерашнего обвала цены на нефть в конце торговой сессии нефть сегодня с утра торгуется в боковом коридоре, августовский контракт за баррель марки WTI стоит 72$. Металлы завершили вчерашнюю торговую сессию разнонаправлено, золото продолжает дешеветь и торгуется на уровне 1188$ за тройскую унцию. Нефть незначительно дешевеет в среду с утра на фоне слабых макроэкономических данных из разных регионов, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят на отметке 1,259.

Ожидаем открытие западных площадок на негативной территории. Сегодня в 12:00 будут опубликованы окончательные данные по приросту ВВП Еврозоны за 1-ый квартал 2010 года, а в 13:00 появятся данные по изменению объема промышленных заказов в Германии.  Важной макроэкономической статистики из США сегодня не ожидается, только в 14:30 ожидается статистики по планируемым увольнениям Challenger за июнь. Сегодня инвесторы будут следить за опубликованием методологии проведения стресс — тестов европейских банков, что бы развеять опасения участников рынка по поводу политического вмешательства.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 06.07.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Во вторник, 06 Июля, рост на рынке акций продолжился: индекс UX вырос на 4,65% до отметки 2022,16 пункта. В течение дня на рынке преобладало восходящая динамика благодаря набирающей силу активности покупателей на фоне благоприятной внешней конъюнктуры. Торговая сессия открылась ростом более 2% на ожиданиях положительной динамики в Европе. В первой половине дня рынок протестировал отметку 2000 по индексу UX, а в середине дня закрепился выше данного уровня. В отсутствии макроэкономических данных драйвером роста на внешних площадках выступили корпоративные новости на привлекательных для покупки ценовых уровнях. Игроки на европейских площадках положительно восприняли сообщение о том, что  Xstrata и Rio Tinto  возобновляют деятельность в Австралии, а также новости со строительного рынка Великобритании и рынка авиаперевозок. Во второй половине дня поддержку рынкам оказал уверенный рост американских индексов. Поводом для покупок послужили благоприятные корпоративные новости и перепроданность рынка после падения на предыдущей неделе. На этом фоне рынки проигнорировали данные о снижении Индекса деловой активности в сфере услуг до 53,8 пунктов против ожиданий в 55,0 пункта. 

Лидерами роста на UX оказались акции Райффайзенбанка /BAVL/ – 7,36%, Крюковского ВСЗ /KVBZ/ – 6,25% и Полтавского ГОКа /PGOK/ – 6,22%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 11,86 млн. грн, Центрэнерго /CEEN/ – 8,63 млн. грн и Укрсоцбанка /USCB/ – 7,37 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 84,96 млн. гривен.

Мы ожидаем открытие на уровне 2000-2010 пунктов на фоне внешней неопределенности. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно негативный. На торгах в США во второй половине дня и на азиатских площадках преобладает негативная динамика, фьючерсы на американские и европейские индексы торгуются в отрицательной зоне. Влияние на ход торгов окажет статистика из Еврозоны. Негативные данные будут способствовать фиксации прибыли после 5% роста днем ранее.

События:

• Дефляция замедлилась до 0,4%.
• Fitch повысило рейтинг Украины до "В" с "В-", прогноз – "стабильный".
• Fitch повысило рейтинги 8 украинских банков до "B".
• "Лугансктепловоз" в 1П2010 увеличил объем производства на 6%.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 07.07.2010 года

Компания "Сити Брок"

Во вторник рынок акций в Украине существенно вырос. Индекс ПФТС поднялся на 3,16% — до 806,22 пункта. Индекс "Украинской биржи" взлетел на 4,65% — до 2022,16 пункта.

Благоприятный внешний фон, а также желание игроков скупить подешевевшие активы привело к росту украинских биржевых индикаторов в среднем на 3,6%. Так, отскок от локальных минимумов демонстрировали, как индексы в Европе, так и в России и США. Однако, на сырьевых рынках значительного подъема цен не наблюдалось, что обусловило негативную динамику на американском рынке уже по закрытию торгов в Украине. На больших объемах вчера проходили покупки акций банков, которые оказались в лидерах роста. Не меньшую активность было зафиксировано и по бумагам металлургов.

В результате, наибольший рост на "УБ" показали акции: "Райффайзен Банк Аваль" — 7,4%, "Крюковский вагоностроительный завод" — 6,3%, "Полтавский ГОК" — 6,2%, "Укрсоцбанк" — 6,2%, "Стахановский вагоностроительный завод" — 6,0%.

Фондовые индексы Европы выросли на ожиданиях корпоративной отчетности корпораций, а также чрезмерной просадке рынка на прошлой неделе. Поддержку рынку также оказали новости об удачном размещении Испанией 10-летних облигаций на общую сумму в 6 млрд. евро. Наибольший рост показали акции банковского сектора и строительных компаний. Последние выросли на ожиданиях увеличения заказов и роста прибылей в третьем квартале. Торги на американских фондовых биржах завершились умеренным ростом биржевых индикаторов, хотя на открытии индексы находились в "плюсе" более 1,5%. Снижению американских индексов способствовала негативная макроэкономическая статистика. Лучше рынка в Америке отторговались банки и нефтяные компании.

Сегодня в Азии наблюдаются смешанные настроения: если японский индекс торгуется в минусе, то китайский индекс стоит в нулях, вернувшись к уровням вчерашнего закрытия после распродаж. Следует отметить, удачное проведение IPO китайским Agricultural Bank of China, которые рассчитывали привлечь около 3 гонконгского доллара за акцию, а в результате торги закрылись на отметке 3,2 долл. Российский фондовый рынок в силу негативной конъюнктуры на зарубежных площадках открылся сегодня в "красной зоне". Индекс ММВБ снижается на 1,5% в основном на бумагах банков и нефтегазовых компаний.

Торговая сессия в Украине также откроется в "минусе". Резкая смена настроений предоставит "медведям" возможность опустить рынок до 1980-2000 пунктов по индексу "УБ". Но, новости о повышении кредитного рейтинга Украины агентством Fitch, а также улучшение долгосрочных рейтингов дефолта эмитента 8-ми украинских банков может побудить игроков продолжить покупки акций уже к полудню. В остальном, факторов, которые могут повлиять на ход торгов, сегодня немного. Макростатистика предоставит нам данные по ВВП Еврозоны за I квартал и объему производственных заказов в Германии.

"Гайнсфорт-онлайн" — обзор рынка 06.07.2010 года

"Гайнсфорт-онлайн"

Индекс УБ

Индекс Украинской Биржи по итогам вторника, 06 июля 2010г., прибавил 4,65% и достиг отметки 2022,16 пункта. Объем торгов на фондовом рынке был умеренным и составил 86 млн. 163 тыс. грн., на срочном рынке — 18 млн. 320 тыс. грн.

В течении первого получаса индекс достиг уровня сопротивления в 2000п., где и провел основную часть дня. Ближе к завершению торгов смог зафиксироваться выше.

Новости Украины

"Нафтогаз" перечислил "Газпрому" 710 млн. долл. за июньский газ. Национальная акционерная компания "Нафтогаз Украины" перечислила ОАО "Газпром" почти 710 млн. долл. за импортированный в июне 2010 г. природный газ.

Fitch повысило рейтинг Украины с "В-" до "В". Рейтинговое агентство Fitch повысило рейтинг Украины с "В-" до "В", прогноз на долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) "стабильный". (РБК-Украина).

В июне Авдеевский КХЗ сократил производство на 6,5%. В июне по сравнению с маем Авдеевский коксохимический завод уменьшил производство валового кокса на 6,5%, или на 17,2 тыс. тонн — до 248,6 тыс. тонн. В июне ММК им. Ильича сократил производство проката на 16%

В июне по сравнению с маем металлургический комбинат им. Ильича сократил производство готового проката на 15,8%, или на 43 тыс. тонн до 229 тыс. тонн.(Укррудпром).

Мировые индексы

Торги 6 июля завершились изменением индекса Dow Jones на +0,59% — до 9743,62 п., индекс S&P — на +0,54% — до 1028,06 п., а индекс Nasdaq снизился на -0,05% — до 2093,88 п.

Японский Nikkei по итогам торговой сессии 6 июля прибавил +0,77%.

Для европейских индексов 6 июля 2010 г. завершилось на позитивной ноте. Индекс FTSE 100 поднялся на +2,93% — до 4965,75 пункта, DAX – подрос на +1,82% — до 5927,93 пункта, CAC 40 прибавил +2,73% и составил 3424,11 пункта.

По состоянию на 10 часов утра 07 июля 2010 г. фьючерсы на основные мировые индексы показывают негативную динамику на уровне -0,35%.
Торги на российской ММВБ открылись падением на -1.72%

Новости

Индекс деловой активности ISM в секторе услуг США в июне составил 53.8 п., против значения в 55.4 п. месяцем ранее.
Испанский индекс IBEX 35 во вторник поднялся на 3,8% на фоне успешного размещения страной 10-летних облигаций на 6 млрд евро.

Рекомендации

Сегодня возможно тестирование уровня 2050 п., но вероятность движения в отрицательную зону возрастает.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

ИГ "АРТ-Капитал" – обзор рынка 06.07.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

Fitch повысил рейтинги Украины

Во вторник индекс Украинской биржи демонстрировал уверенный рост, продолжив бычий настрой с начала недели, закрыв торговую сессию ростом на % до 1892.12 пунктов при объеме торгов в 80 млн. грн., из которых 60 млн. – сделки на фондовом рынке и 20 млн. грн. – на срочном. Выше предыдущей отметки закрытия проторговались все без исключения представители индексной корзины. Наибольший рост продемонстрировали акции банковского сектора: банк "Аваль" (BAVL +7.36%), Укрсоцбанк (USCB +6.16%) и банк "Форум" (FORM +4.25%), а также предприятия металлургического сектора: Алчевский металлургичский комбинат (ALMK +5.79%),  Енакиевский металлургический завод (EMNZ +4.8%), Азовсталь (AZST +4.56%).

Европейские фондовые индексы значительно выросли по итогам торгов во вторник. Общеевропейский индекс Stoxx Europe 600 повысился на 2.5% до 242.76 пунктов, британский FTSE 100 вырос на 2.9% до 4965 пункта, германский DAX – на 2.1% до 5941 пунктов, французский CAC-40 – на 2.7% до 3423 пунктов.

Торги в США завершились незначительным изменением индексов, несмотря на довольно оптимистичное начало сессии. Давление на рынок оказали экономические данные. В частности, непроизводственный индекс Института управления поставками составил 53.8 б.п. против прогнозных 55.4 б.п. По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average поднялся на 56.99 пункта, или на 0.59% до 9743 пунктов. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся ростом на 5.48 пункта, или на 0.54%, на отметке 1028 пунктов. "Высокотехнологичный" Nasdaq Composite закрылся повышением на 2.09 пункта, или на 0.1% на отметке 2094 пунктов.

Актуальные новости:

• Fitch улучшило рейтинги Украины.
• Мажоритарии смогут принуждать миноритариев к продаже акций.
• Группа "Приват" оспорила продажу "Лугансктепловоза".

Перед открытием сформировался негативный внешний фон: российский ММВБ с открытия демонстрирует снижение более 1.3%, азиатские площадки также закрыли торговые сессии в красной зоне, фьючерсы на европейские индексы -0.5%.

В итоге, на открытии ожидаем снижения индекса UX.

Комментарии

• Корпорация "Богдан" в июне увеличила производство легковых авто на 14.25% г/г.
• Производство ЖРС выросло на 36.6% г/г в 1П2010.
• Лугансктепловоз в I полугодии увеличил производство на 6%.
• Производство автомобилей в Украине в 1п. 2010 г. упало на 18% г/г.

Корпорация "Богдан" в июне увеличила производство легковых авто на 14.25% г/г

В июне корпорация "Богдан" увеличила производство легковых автомобилей на 14.25% г/г. При этом рост по сравнению с маем составил 46.3%. Также в июне корпорацией "Богдан" было произведено 99 автобусов и троллейбусов (7.6%) и 50 коммерческих автомобилей Bogdan 2310 pick-up (-29.6%).

Комментарий: Учитывая разницу в количестве рабочих дней, среднесуточное производство легковых автомобилей корпорации "Богдан" в июне выросло на 13.4% м/м. Несмотря на то, что суточный рост был более скромным, чем 46% изменение общего количества, выпущенных автомобилей, такое увеличение подтверждает способность компании выполнить планы на 2010 г. По нашим оценкам, выпуск легковых автомобилей компании превысит 22 600, при этом коммерческих автомобилей будет произведено свыше 600, а автобусов и троллейбусов – более 1200. Однако менее 25% этих автобусов выпускается на Луцком заводе, входящем в Богдан Моторс [LUAZ UK], а остальные – на Черкасском заводе [CHAV UK]. Алексей Андрейченко.

Производство ЖРС выросло на 36.6% г/г в 1П2010

За 6М2010 производство железорудного концентрата и аглоруды в Украине выросло на 36.6% г/г до 38.8 млн. тонн, в то время как производство окатышей увеличилось на 24.6% г/г до 11.2 млн. тонн.

В июне производство железорудного концентрата и руды уменьшилось на 2.2% м/м до 6.7 млн. тонн. За тот же период, производство окатышей упало на 5.4% м/м до 1.9 млн. тонн.

Комментарий: Рост производства концентрата и окатышей в 1П2010 был обусловлен благоприятной конъюнктурой на рынке ЖРС в этом периоде, а также низкой базой сравнения. Сравнительно скромные темпы роста производства концентрата на Северном и Полтавском ГОКах [SGOK UK, PGOK UK] обусловлены тем, что эти компании практически не снижали производство в 1П2009 года.

В целом, ситуация на рынке ЖРС более благоприятна, чем в сталелитейной и коксохимической отраслях, за счет дефицита ЖРС на мировом рынке. Поэтому спад цен на сталь, повлекший проблемы у сталеваров, практически не отразился на рударях.  Во 2К2010 цены на ЖРС выросли на 50%-70% к/к до $120-$140 за  тонну. И мы ожидаем их небольшого роста к/к в 3К2010, что не замедлит отразиться на прибыльности добывающих компаний. Дмитрий Ленда.

Лугансктепловоз в 1П2010 увеличил производство на 6%

LTPL в январе-июне 2010 г. увеличил производство в денежном выражении на 6% по сравнению с аналогичным периодом 2009 г. — до 282.2 млн. грн. В июне по сравнению с маем производство выросло более чем вдвое — до 106.7 млн. грн.

Комментарий: Новость нейтральна для LTPL, которая по ожиданиям должна выйти на докризисные объемы производства в 2010 г. В данный момент компания ведет работу по заказу РЖД, для которой он должен произвести 50 секций тепловозов до конца года, а также для заказчика из Казахстана. Выполнение годового плана остается под вопросом в ожидании выполнения программы Укрзалізниці по обновлению подвижного состава в 2010 г. Согласно этому плану, LTPL должен произвести для государственной монополии 26 единиц тягового подвижного состава на 1.1 млрд. грн. Укрзализныца в прошлом не раз не выполняла свой план, и в этом году его выполнение также под вопросом из-за неопределенности с финансированием госмонополии. Андрейченко Алексей.

Производство авто в Украине в 1п. 2010 г. упало на 18% г/г

Производство автомобилей продолжает отставать от показателей прошлого года. По результатам 1П10 в Украине было выпущено 30 989 транспортных средств, что на 18% меньше аналогичного периода 2009 г. Падение обусловлено сокращением объемов производства легковых автомобилей на 25%, в то время как производство автобусов и грузовых автомобилей увеличилось в 2,4 и 2,7 раз соответственно.

Комментарий: Производство автомобилей в 2010 г. отстает, начиная с января этого года, однако разрыв с 2009 г. постепенно сокращается. Так по результатам первого квартала отставание составляло 42%, по результатам 5 месяцев – 19%, а в конце первого полугодия – 18%. Тем не менее, июньские результаты разочаровали, так как производство транспортных средств в июне снизилось на 14% г/г, а также на 19% упало суточное производство м/м. Среди украинских производителей можно отметить корпорацию "Богдан", которой удалось нарастить производство в июне на 40% м/м и на 22% г/г.  Андрейченко Алексей.

Dragon Capital — возможна техническая коррекция

Dragon Capital
Балабан Руслан, инвестиционный консультант

Итоги дня

Вчера украинский рынок продолжил рост третью сессию подряд. Индекс УБ составил 2022,16 пунктов и вырос на 4,65%, объем торгов на рынке заявок составил 73 млн. грн., на рынке РЕПО - 12,2 млн. грн., на срочном рынке - 18,3 млн. грн. Индекс ПФТС закрылся на отметке 806,22 (+ 3,16%), объем торгов акциями составил 16,8 млн. грн. Фондовые  площадки  Украины, следуя тенденциям мировых фондовых рынков, открылись во  вторник  повышением  индексов. Индекс УБ за первые пять минут торгов вырос на 1,95% – до 1969,99 пункта, индекс ПФТС – на 0,76% до 787,49 пункта. Рост заметно ускорился после открытия американских площадок. Лидерами по объему стали Укрнафта (10.9 млн. грн.), Укртелеком (5.9 млн. грн.), Укрсоцбанк (5.7 млн. грн.), Центрэнерго (4.8 млн. грн.), МоторСич (4.8 млн. грн.). Лидерами роста стали Райффайзенбанк Аваль (+7.36%), Крюковский вагоностроительный завод (+6.25%), Полтавский ГОК (+6.22%), Укрсоцбанк (+6.16%). Падение продемонстрировали только 2 бумаги: Нижнеднепровский трубопрокатный завод (-1.72%) и Дакор Вест (-0.77%). Количество сделок — 3 281.

Позитивной для рынка стала новость о том, что международное  рейтинговое  агентство  Fitch Ratings повысило долгосрочный рейтинг дефолта эмитента  (РДЭ)  в  иностранной  и национальной валюте Украины до "В" с "В-". Прогноз рейтинга — "стабильный". Краткосрочный РДЭ "В"  был  подтвержден.  Рейтинг странового потолка вырос с "B-" до "B". Повышение суверенных рейтингов Украины следует за достижением договоренности  с МВФ о новой  программе  кредитования  на  $14,9  млрд, которая поддерживает уверенность в перспективах проводимой политики и финансирования, снижает  риски макроэкономической и финансовой нестабильности и является позитивным фактором для кредитоспособности страны.

Технический анализ

С точки зрения теханализа мы наблюдаем подход к техническому уровню. Причем, он подкреплен не только "слабым" уровнем 50% Фибоначчи, но также находится на уровне 200 дневной скользящей средней, что делает отметку 2030 пунктов стратегической для "быков" и "медведей". Также рынок за последние несколько сессий на повышение подошел близко к уровню перекупленности. Отскок вниз сегодня очень вероятен, но пробитие данного уровня может означать хорошую возможность для роста 5%-8% до ближайшего уровня 2170 пунктов.

Внешний фон перед открытием

С утра складывается умеренно негативный внешний фон. После нескольких дней роста, "быки" на мировых площадках, похоже, решили отдохнуть. Американский фондовый рынок закрылся небольшим повышением индексов после довольно волатильной сессии. В первой половине торгов наблюдался динамичный рост, основные индексы прибавляли в пределах 2%, однако затем выигрыши стали рассеиваться и рынок ушел в небольшой минус. Наконец, в последний час сессии рынок снова оказался в "зеленой" зоне. Первоначальное ралли было с фундаментальной точки зрения беспричинным, поэтому неудивительно, что оно позже ослабло — вышедшая статистика по деловой активности в сфере услуг оправдала самые пессимистичные прогнозы и не дала поводов для оптимизма. Однако накопившиеся к тому моменту технические факторы спровоцировали спекулятивный рост, ведь индекс Dow Jones до этого снижался 7 сессий подряд и в пятницу побывал на 8-месячном минимуме, а S&P 500 падал 5 сессий и достиг 9-месячного дна.

Азиатские рынки с утра торгуются в "красной" зоне – Nikkei 225 опустился на 0,7%, Hang Seng на 1,22%. Фьючерс на индекс S&P также торгуется со снижением на 0,35%. Российские индексы открылись гэпом вниз – падение за первые 10 минут торгов составило 1%.

Важная статистика

Сегодня в 12:00  выйдут данные по ВВП Еврозоны, которые скорректируют настроения инвесторов на среднесрочную перспективу и ожидания относительно процентных ставок ЕЦБ и Банка Англии. Решения по ставкам будут приняты завтра, особый интерес представляют комментарии к решению, поскольку ставки будут сохранены на прежнем уровне. В 14:00 выйдут данные по заявкам на ипотечные кредиты в США.

Лидеры по объему

Astrum Investment Management – обзор рынка 06.07.2010 года

Astrum Investment Management

Отскок на украинском фондовом рынке усилился

Европейские, российские и американские индексы показали уверенный рост котировок во вторник, впрочем, как и цены на сырье. Таким образом, мы наблюдаем на международных площадках отскок после двухнедельного стремительного падения. Индекс УБ полностью повторял динамику международных рынков, только с повышенной амплитудой. Индекс УБ вырос на 4,65% до 2 022 пунктов при объеме торгов в 86 млн. грн. Выросли абсолютно все бумаги, однако, лучше всего себя показал банковский сектор: Банк Аваль (+7,4%), Укрсоцбанк (+6,2%).

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

MMKI и AVDK намерены увеличить производство в июле

По данным информационного агентства Металл-Курьер, ММК им. Ильича (MMKI: ДЕРЖАТЬ) намерен увеличить выплавку стали на 21%-23% м/м до 470-480 тыс. т благодаря увеличению портфеля заказов. При этом общий объем закупок кокса MMKI должен увеличиться на 35 тыс. т м/м (на 21%), рост закупок у Авдеевского КХЗ (AVDK: ПОКУПАТЬ) должен составить 20 тыс. т м/м (увеличение на 44%). В июле AVDK намерен повысить выпуск кокса на 8% м/м до 244 тыс. т. Ранее Метинвест — материнская компания AVDK — и MMKI заявили о планах по слиянию активов.

Мнение Astrum: Хотя производственные задачи MMKI на июль кажутся слишком оптимистичными, они сигнализируют о восстановлении мирового спроса на металл, что ПОЗИТИВНО для акций MMKI. Планы MMKI по закупкам кокса в июле предполагают увеличение доли AVDK в закупках MMKI на 5 п.п. м/м до 32%. Это свидетельствует о намерении группы Метинвест как можно быстрее заменить сторонних поставщиков сырья на MMKI родственными компаниями (включая AVDK). Таким образом, эта новость ПОЗИТИВНА для акций AVDK. Юрий Рыжков.

В 1П10 Лугансктепловоз увеличил производство на 6% г/г

По данным пресс-службы Лугансктепловоза (LTPL: ПОКУПАТЬ), в 1П10 компания увеличила производство в денежном выражении на 6% г/г до 282 млн. грн. В частности, LTPL поставил 18 секций магистрального грузового тепловоза 2ТЭ116У для Российских железных дорог (РЖД).

Мнение Astrum: В соответствии с нашими ожиданиями, после продажи 76% акций LTPL российскому Трансмашхолдингу в июне 2010 г.

Компания начала демонстрировать высокие темпы роста производства. В июне производство выросло более чем вдвое к предыдущему месяцу до 107 млн. грн. Мы ожидаем, что в 2010 г. LTPL удвоит производство тепловозов 2ТЭ116У до 76 секций. Чистый доход компании в 2010 г. должен вырасти на 106% до 1,1 млрд. грн. Мы ожидаем, что производство тепловозов 2ТЭ116У должно расти на 17% CAGR в 2011-15 гг. и обеспечивать в среднем 70% чистого дохода LTPL в этот период. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции компании. Игорь Билык.

Государственные ТЭС в 1П10 увеличили производство электроэнергии на 10,1% г/г

Государственные тепловые энергогенерирующие компании Центрэнерго (CEEN: ПОКУПАТЬ), Днипроэнерго (DNEN: ПОКУПАТЬ), Донбасэнерго (DOEN: ПОКУПАТЬ) и Захидэнерго (ZAEN: ПОКУПАТЬ) увеличили совокупное производство электроэнергии в 1П10 на 10,1% г/г до 23,3 млрд. кВтч.

Мнение Astrum: Производство электроэнергии государственными ТЭС за 1П10 (23,3 млрд. кВтч) все еще на 10% ниже уровня производства в докризисном 1П08 (26 млрд. кВтч). Мы ожидаем, что темпы роста производства электроэнергии снизятся к концу 2010 года в связи с более высокой базой сравнения, и по результатам 2010 г. рост производства генкомпаний должен составить 7,9% благодаря ожидаемому росту потребления электроэнергии в Украине на 6%. На сегодняшний день украинские генкомпании торгуются по мультипликатору EV/Capacity на уровне USD 74-174 за кВт по сравнению с USD 129-560 для российских ОГК. Мы рекомендуем ПОКУПАТЬ акции четырех государственных генкомпаний с потенциалом роста 36%-123%. Ян Липчинский.

POON будет продан блоками по 1%

По сообщению ПФТС, пакет в 25% акций Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) будет продан путем дробления на меньшие блоки. Фонд государственного имущества (ФГИ) выставит на продажу 25 блоков по 0,97% со стартовой ценой 5,9 млн. грн. и один блок 0,67% со стартовой ценой 4,1 млн. грн. Таким образом, начальная цена одной акции составляет 2,75 грн. Аукцион запланирован на 9 июля 2010 г.

Мнение Astrum: Мы считаем, что дробление 25-процентного пакета акций POON на меньшие блоки увеличивает шансы успешной продажи. ФГИ также снизил начальную цену с 3,44 грн. за акцию (на 38% ниже, чем цена по которой ФГИ пытался продать POON в 2009 г.) до 2,75 грн. (на 50% ниже уровня 2009 г.). EV/EBITDA 2009 для Полтаваоблэнерго, рассчитанная исходя из начальной цены продажи, составляет 4,3, что меньше, чем 5,14 для зарубежных компаний-аналогов, но выше текущего среднего уровня украинских облэнерго в 2,89. В то же время ФГИ назначил продажу 25% Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р) на 14 июля 2010 г. При этом приватизацию Одессаоблэнерго (ODEN: Н/Р) и Прикарпатьеоблэнерго (PREN: Н/Р) ФГИ намерен проводить только после успешной продажи POON и SOEN. Ян Липчинский.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.