Обзор рынка

Concorde Capital – утренний обзор рынка 16.07.2010 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в пятницу, 16 июля, нейтральный. В четверг торги Европы закрылись в красной зоне, английский индекс FTSE100 подешевел на 0,8% до 5211,29 пункта. Американская торговая сессия показала смешанную динамику торгов, индекс Dow Jones незначительно понизился на 0,07% до отметки 10359,31 пункта. Большинство индексов азиатского региона находятся в красной зоне, японский индекс Nikkei упал на 2,86%. Фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с понижением в диапазоне 0,2-0,4%. Российский рынок акций открылся в пятницу небольшим ростом. Инвесторы опасаются замедления роста крупнейшей мировой экономики на фоне слабых статданных по промпроизводству. Квартальный отчет Google, хоть и показал лучше результаты, чем годом ранее, но не оправдал ожидания аналитиков. Позитивом для рынков вчера стали данные по рынку труда в США, где количество первичных обращений за пособием по безработице снизилось до минимума с августа 2008 года. Также оптимизма придало заявление BP о полной остановке утечки нефти из скважины в Мексиканском заливе, и урегулирования претензий регуляторов к банку Goldman Sachs.

Стоимость нефти понижается сегодня с утра на фоне слабых данных по росту промышленного производства в США, августовский фьючерсный контракт за баррель марки WTI стоит 76,4$. Металлы показали смешанную динамику торгов, золото незначительно подешевело до 1207$ за тройскую унцию. Евро продолжает укрепляться относительно доллара США на фоне слабой макроэкономической статистики из США, торги по паре EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,29. Стоит отметить укрепление иены по отношению к большинству основных мировых валют.

Ожидаем открытие западных площадок незначительным ростом. Сегодня не ожидается важной статистики из Еврозоны, способной повлиять на динамику торгов. В 15.30 в США выйдет индекс потребительских цен, а в 16.00 будут опубликованы данные по чистому объему покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами. В 16.55 ожидается важный индекс настроения потребителей от университета Мичигана. Все внимание инвесторов сегодня будет обращено на банковский сектор, так как в обед, до открытия американской торговой сессии, будут опубликованы квартальные отчеты крупных банков Citigroup и Bank of America. Также ожидается отчет General Electric. До выхода данных из США, которые помогут индексам определиться с дальнейшим направлением движения, ожидаем низкую активность участников рынка.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 16.07.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ

Статистика из США в четверг стала импульсом к падению всех мировых финансовых площадок. Так, вышли данные по производственной активности Нью-Йорка, где индекс  Empire Manufacturing в июле упал до 5,08 пункта с 19,57 пункта месяцем ранее (при ожидавшемся снижении лишь до 18 пунктов), данные по ценам производителей, показавшим замедление инфляции (индекс PPI в июне упал на 0,5% относительно предыдущего месяца, ожидалось снижение на 0,1%) и производственной активности в округе Филадельфия (индекс в июле упал до 5,1 пункта при прогнозах роста до 10 пунктов с уровня 8 пунктов месяцем ранее).

Совокупность этих показателей развернула рынки, и индекс Украинской биржи UX по итогам закрытия снизился на 0,93% - до 1955,57 пунктов. Не смогли спасти Украинский рынок даже данные по объему промышленного производства, где наблюдается увеличение на 12%  за период январь-июнь 2010 г. по отношению к соответствующему периоду 2009 года.

Учитывая, что украинская экономика во многом зависит от экспорта сырья, руд, металлов и т.д., а также наметившийся спад производства, можно рассматривать движение индекса УБ в совокупности с индексом Baltic Dry, который на данный момент находится на минимуме в 1700 пунктов, при том, что максимум в 2009 году был на точке в 4660 пунктов.

Пессимистичные настроения в ближайшее время продиктованы опасениями относительно квартальных отчетов американских компаний, которые продолжают выходить.

На мировых рынках нет единой динамики в торгах: Азия в минусе, европейские площадки растут. Цены на нефть пока в зеленой зоне, ровно как и фьючерсы на основные мировые индексы.

На момент открытия торгов в Украине внешний фон умеренно негативный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ

Так же, как и днем ранее, Украинская биржа в четверг открылась гэпом вверх, но после обеда индекс UX стал уходить в минус. В четверг индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 1955,57 пункта, изменение с прошлого закрытия -0,93%, объем торгов 54,4 млн. грн.  

Изучая графики индекса УБ, можно рассмотреть следующие тенденции. На дневном графике явно просматривается зародившийся восходящий тренд от 25 мая, здесь индекс двигается вдоль нижней границы, берущей своё начало от уровня 1420 б.п. В настоящее время можно также определить, что значение индекса находится в треугольнике и вновь уровень 2000 б.п. выступает решающим в направлении последующего движения. Движение вверх будет означать поход к уровню 2152 б.п., или 38,2% Фибоначчи, от коррекции. На недельном графике индекса мы видим, что, не сумев удержаться в пределах долгосрочного восходящего тренда, индекс вернулся под нижнюю границу  и продолжает там движение вдоль теперь уже линии сопротивления (бывшая линия поддержки долгосрочного восходящего тренда).

Согласно ТА, недельные временные срезы имеют приоритет перед дневными; исходя из этого, можно с уверенностью говорить о вновь надвигающейся коррекции с целью просадки до уровня в 1700 б.п., или к линии Фибоначчи 76,4%. Слабость нашего рынка состоит в неспособности "быков" в настоящее время произвести массированную атаку и продолжить рост. Причина - малая активность в период массовых отпусков.

ГК "Гарант-Инвест" – обзор рынка 15.07.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В четверг, 15 Июля, торги на рынке акций закрылись снижением: индекс UX потерял 0,93%, закрывшись на отметке 1955,57 пункта. В течение дня рынок следовал за динамикой мировых индексов при низкой активности участников торгов. Сессия открылась снижением до 1960 пунктов на ожиданиях негативной реакции мировых рынков на статистику из Китая. Однако, реакция европейских рынков оказалась достаточно сдержанной, а сообщение об успешном размещении Испанией облигаций послужила поводом для роста. В середине дня поддержку оптимистичным настроениям оказала отчетность JP Morgan. Согласно опубликованным данным, чистая прибыль на акцию составила 1,09 долл. против ожиданий 0,70 долл. На этом фоне рост локального индекса приблизился к 1%. Во второй половине дня настроения на рынках испортила статистика из США. Значение индексов деловой активности ФРБ Нью-Йорка и Филадельфии составило 5,1 пункта против ожиданий 18,0 и 10,0 соответственно. Рост промышленно производства составил 0,1%. На фоне неблагоприятных статданных снижение американских индексов в начале торгов превысило 1,0%, локальный рынок потерял почти 1,0%.

Лидерами снижения на UX оказались акции Днепровского МК /DMKD/ – 6,74%, Интерпайп Новомосковский трубный з-д /NVTR/ – 3,33% и Полтавский ГОК /PGOK/ – 2,08%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефти /UNAF/ – 6,60 млн. грн, Укрсоцбанка /USCB/ – 5,94 млн. грн. и Центрэнерго /CEEN/ – 4,44 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 39,63 млн. гривен.

Мы ожидаем сохранение бокового тренда на рынке акций. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный.  Goldman Sachs и SEC договорились об урегулировании иска, отчетность AMD и Google оказалась лучше ожиданий. Влияние на ход торгов окажут финансовые результаты BofA, Citigroup и General Electric, а также данные об уровне потребительского доверия. Росту на локальном рынке может способствовать закрытие коротких позиций при позитивной динамике мировых индексов.

События:

• Украина решила не размещать евробонды.
• Правительство намерено начать размещение НДС-облигаций с 1 августа.
• Розничный товарооборот в Украине возрос на 2,5%.
• Рост промпроизводства в Украине в июне замедлился до 8,9%.
• Украина увеличила производство эл/эн. на 11%, экспорт – на 49,2%.

Компания "Сити Брок" – утренний комментарий 16.07.2010 года

Компания "Сити Брок"

В четверг на украинских торговых площадках было зафиксировано падение. Индекс ПФТС опустился на 0,17% — до 793.07 пунктов. Индекс "Украинской биржи" упал на 0,93% — до 1955,57 пунктов.

Вчерашние торги прошли на смешанных настроениях. Индексы, открывшись незначительным падением, вскоре развернулись вверх, достигнув локальных сопротивлений.  Основными факторами влияния на рынок были зарубежные новости из Китая, где зафиксировано снижение темпов роста ВВП. Также, слабой оказалась макростатистика из США: несмотря на улучшения на рынке труда, упал объем промпроизводства и индекс цен производителей. Корпоративные новости в США оказались смешанными, что и привело к резкой просадке индексов в конце торгов.

Наибольшее снижение по результатам торгов на "УБ" показали акции: "ДМК им. Дзержинского" — 6,7%, "Мостобуд" — 3,9%, "Новомосковский трубный завод" — 3,3%, "Днипроэнерго" — 2,3%.

Основные европейские индексы показали снижение, в среднем на 1%. Игроки руководствовались опасениями относительно замедления восстановления экономики в США, а также охлаждение промпроизводства в КНР. Некая поддержка исходила из динамики пары EUR/USD, которая добралась до важного уровня сопротивления в 1,29 пункта. Такой вчерашний рост был вызван удачным размещением испанских еврооблигаций, а также общим падением курса доллара к мировым валютам. Американские фондовые индексы закончили день на уровнях закрытия предыдущего дня на фоне выхода смешанной макроэкономической статистики. Так, за прошедшую неделю число первоначальных обращений за пособием по безработице в США сократилось с 458 тыс. до 429 тыс., что оказалось явной положительной неожиданностью для рынка. В остальном статистика была удручающей. Худшую динамику показали акции банковского сектора.

Сегодня с утра в Азии продажи на фондовых площадках усилились на фоне витающих над рынком спекуляций на тему замедления мировой экономики. Угроза ослабления экономического подъема в США, главным образом, ударила по бумагам ведущих азиатских экспортеров. Отчетность Google, в свою очередь, сыграла против компаний технологического сектора. Рынок акций в России с утра показывает технический отскок после стремительного падения в конце вчерашней сессии. Индекс ММВБ растет на 0,7%. На графике движения российского индекса нарисовалась фигура "двойная вершина" - скорее всего, индекс ММВБ сумеет вырасти до 1355-1360 пунктов, после чего последует дальнейшее снижение.

Перед открытием отечественного фондового рынка внешний фон умеренно-негативный. Рынки серьезно демонстрируют нежелание распродаваться, однако негативные новости продолжают накапливаться. Таким образом, основной вопрос в краткосрочной перспективе – долго ли инвесторы смогут сопротивляться "медвежьей" конъюнктуре. Индекс "УБ" вчера закрылся ниже локальной поддержки в 1960 пунктов, что открывает ему "дорогу" к уровню в 1940 пунктов. Однако, утренняя динамика на европейских и российских биржах позволит игрокам удержать рынок от дальнейшего снижения, по крайней мере, в первой половине дня. Сегодня ожидается публикация отчетов таких финансовых гигантов, как Bank of America и Citigroup, но по прогнозам существенных прибылей компании могут и не показать.

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 16.07.2010 года

Альтана Капитал

В четверг торги на украинском фондовом рынке проходили с высокой волатильностью – индекс УБ неоднократно менял свое направление в течение сессии, следуя за европейскими индикаторами.  Активность игроков по-прежнему оставалась вялой.

Причиной продаж на открытии торговой сессии на УБ послужило падение мировых рынков акций, обусловленное ухудшением ФРС США прогнозов роста американской экономики в 2010 г. с 3,2-3,7% до 3,0-3,5% и замедление темпов роста ВВП Китая во 2 квартале текущего года. На фоне усилившего беспокойства инвесторов относительно замедления восстановления мировой экономики рынки Азии завершили день на отрицательной территории, торги в Европе открылись снижением ведущих индексов.

В течение дня вышел отчет J.P.Morgan Chase & Co., согласно которому прибыль одного из крупнейших американских коммерческих банков во 2 кв. составила 4,8 млрд. долл. или 1,09 долл. за акцию при прогнозе 0,74 долл. за акцию. J.P.Morgan стала третьей компаний в США, которая сообщила о финансовых показателях за текущий отчетный период, и как ее предшественники показала сильные результаты, превысившие ожидания аналитиков. Однако реакция игроков на фондовых площадках оказалась умеренной, так как ожидаемая инвесторами сильная отчетность уже частично отыграна рынками. Оказало поддержку игрокам также успешное размещение государственных облигаций Испании сроком обращения на 15 лет.

Вышедшая во второй половине макростатистика в США оказалась весьма противоречивой. Число первоначальных требований по выплате пособия по безработице за неделю снизилось на 29 тыс. и составило 429 тыс. при прогнозе 450 тыс. Объем промпроизводства в США неожиданно вырос в июне. При этом значение индекса производственной активности в Нью-Йорке оказалось существенно ниже ожиданий аналитиков.

Несмотря на то, что день был насыщен положительными новостями, пессимистичные настроения взяли вверх над участниками как зарубежных, так и отечественных площадок.  Дневные попытки отечественных инвесторов поднять рынок не увенчались успехом – падение индексов США на открытии торгов и снижение цен на сырьевых площадках в конце дня определили исход сегодняшней сессии.

По итогам торгов индекс УБ упал на 0,93% до 1 955,57 пунктов.

В зеленой зоне закрылись акции Райффайзен Банка Аваль (+0,57%), Харцызского ТЗ (+3,18%), Северного ГОКа(+0,80%), Запорожстали (+1,56%). В аутсайдерах торгов закрепились бумаги Мостобуда (-3,90%), Днепроэнерго (-2,28%), Полтавского ГОКа (-2,08%).
Общий объем торгов на УБ составил 51,09 млн. грн., число сделок – 1 507. 

Astrum Investment Management – обзор рынка 15.07.2010 года

Astrum Investment Management

Второй день падения

На украинском рынке в четверг наблюдалось падение котировок второй день подряд, причем пик падения пришелся на последние два часа торгов. После открытия рынка индексы в США пошли вниз на фоне снижения цен на нефть и негативных данных от Федерального резервного банка Филадельфии. Его индекс экономической активности снизился до 5,1 в июле, в то время как аналитики ожидали роста до 10 (в июне индекс составил 8,1). Индексы S&P 500 и Dow Jones потеряли 1% к концу рабочего дня в Киеве. Индекс DJ Stoxx 600 снизился к этому времени на 1,25% до 252,7 пунктов. Следуя мировым тенденциям, индекс УБ потерял 0,9%, остановившись на отметке 1 956 пунктов. Объем торгов составил 54 млн. грн., количество заключенных сделок — 1 543. Акции электроэнергетического сектора стали лидерами падения: Центрэнерго потерял 1,7%, Захидэнерго снизился на 1,5%. Денис Белов.

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Аукцион по 16% акций POON: только один участник

Вчера Фонд государственного имущества (ФГИ) сообщил, что заявки на участие в торгах по продаже 16% акций Полтаваоблэнерго (POON: Н/Р) подала одна компания. Аукцион пройдет сегодня, 16 июля, на фондовой бирже ПФТС.

Мнение Astrum: ФГИ объявил, что будет проводить еженедельные аукционы с целью продать акции POON, оставшиеся у него после продажи 8,76% акций на аукционе 9 июля 2010 г. Поскольку все 8,76% акций были проданы стратегическому инвестору, группе Энергетический стандарт, который обрел полный контроль над предприятием, мы считаем что отныне в аукционах будут участвовать только портфельные инвесторы. Однако, принимая во внимание недавнее решение ФГИ приостановить аукцион по продаже Сумыоблэнерго (SOEN: Н/Р), мы не исключаем возможность аналогичного решения ФГИ и по сегодняшнему аукциону. (С более подробным анализом ситуации с отменой аукциона по Сумыоблэнерго можно ознакомиться в аналитической записке "В приватизации облэнерго объявлен перерыв" от 14 июля 2010 г.) Ян Липчинский.

Турбоатом поставит конденсатор Ростовской АЭС

Как сообщили в пресс-службе Турбоатома (TATM: ПОКУПАТЬ), в июле 2010 г. компания подписала контракт на производство конденсатора для третьего энергоблока Ростовской атомной электростанции (АЭС) в России. Поставка оборудования запланирована на май 2011 г. По словам генерального директора Турбоатома Виктора Субботина, в ближайшее время компания также примет участие в тендерах по модернизацию других АЭС в России, в частности, Калининской АЭС и Балаковской АЭС.

Мнение Astrum: В настоящее время на Ростовской АЭС работает два энергоблока с турбинами и другим оборудованием производства Турбоатома; готовится к запуску третий энергоблок. Благодаря надежности и хорошему соотношению цены-качества своего оборудования TATM получает повторные заказы и должен заключить контракты на поставку другого оборудования для Ростовской АЭС. Турбоатом занимает сильные позиции на рынке оборудования для энергогенерации в России и должен и в дальнейшем успешно участвовать в модернизации российских АЭС. В то же время мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акции, так как она соответствует нашим ожиданиям и ожиданиям рынка об участии TATM в модернизации атомных электростанций в странах СНГ. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ для ТАТМ. Игорь Билык.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.