Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" - ФРС подтверждает намерение продолжать выкуп гособлигаций, индекс UX закрылся выше 2600 п.

"Гайнсфорт-онлайн"

Статистические данные о декабрьской динамике в промышленности, строительстве, торговле и сельском хозяйстве позволяют спрогнозировать, что рост украинской экономики в 2010 году составил около 4,5%, сказал агентству "Интерфакс-Украина" руководитель группы советников Валерий Литвицкий.

Объем выполненных в Украине строительных работ в 2010 году сократился на 5,4% по сравнению с 2009 годом - до 43,2 млрд. грн., тогда как в 2009 году падение составляло почти вдвое к 2008 году, сообщила Государственное ипотечное учреждение (ГИУ) в текущем году будет располагать приблизительно 500 млн. грн. свободных средств на ипотеку из 2 млрд. грн., предусмотренных на увеличение уставного капитала, тогда как оставшиеся средства будут направлены на погашение существующих долгов учреждения, сообщил премьер-министр Николай Азаров.

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") НАК "Нафтогаз Украины" в иностранной и национальной валюте на уровне "CCC".

Предприятия группы "Азовмаш", лидера тяжелого машиностроения Украины, в рамках очередного этапа реструктуризации бизнеса группы консолидировали принадлежащие им акции машиностроительных активов в холдинговой компании Wessanen (Кипр).

Промышленное производство в Украине в 2010 году выросло на 11% после падения годом ранее на 21,9%, сообщила Государственная служба статистики в понедельник.

ОАО "Укртранснафта" и ЗАО "Белорусская нефтяная компания" (БНК) подписали на два года с возможностью дальнейшей пролонгации договор на гарантированный транзит 4 млн. тонн нефти ежегодно по нефтетранспортной системе Украины с использованием нефтепровода Одесса-Броды к Белорусскому НПЗ в Мозыре.

Сумское машиностроительное научно-производственное объединение (НПО) им. Фрунзе к концу 2011 года намелено поставить в адрес ОАО "Сургутнефтегаз" газотурбинные электростанции (ГТЭС) и утилизаторы тепла к ним для установки на Вачимском и Восточно-Сургутском нефтегазовых месторождениях.

Торги на Украинской бирже завершились ростом на +1,37% до 2605,12 пунктов, при среднем объеме торгов - 252 074 973 грн. (срочный рынок - 41 413 454 грн.). Рынок первую половину торговой сессии находился в боковом движении, однако затем начал расти и закрылся, пробив уровень сопротивления в 2600 пунктов.

"Голубые фишки" показали в целом положительну динамику. Лидер роста - акции ALMK (+9,59%). Лидер падения – акция ZAEN (-0,14%).

 

Компания "Сити Брок" - утренний комментарий 18.01.2011 года

Компания "Сити Брок"

В понедельник, 17 января, индекс ПФТС поднялся на 0,72% -до 1 030,98 пунктов, индекс "Украинской биржи" вырос на 1,37% -до  2605,12 пунктов.

Итоги дня:

Первый день недели украинские фондовые индексы завершили в "зеленой зоне". В понедельник, 17 января, индекс ПФТС поднялся на 0,72% -до 1 030,98 пунктов, индекс "Украинской биржи" вырос на 1,37% -до  2605,12 пунктов. Лидерами повышения среди ликвидных бумаг стали: ALMK +9,59%, AZST +3,81%, USCB +2,79%. Наибольшими темпами снижались акции: SMASH -2,59%, MZVM -1,60%, MTBD -1,07%.

Спрос в акциях металлургов оказал поддержку рынку, способствовав повышению ведущих индексов. Также, уверенная динамика присутствовала в бумагах коксохимического и банковского сектора.  В целом, рост продемонстрировало большинство бумаг отечественного фондового рынка. Снижение, тем временем, присутствовало лишь в отдельных акциях, связанное скорее с внутренним новостным фоном конкретной бумаги.

Фондовый рынок Украины начал день снижением, продолжая динамику конца прошлой недели. Затем последовала консолидация, вследствие отсутствия общей торговой идеи на рынке. Во второй половине дня, игроки решили, что поводов для дальнейших распродаж нет, поэтому возобновили покупки, пользуясь низкой ценой отдельных акций, в надежде на продолжение роста в недельной перспективе. В конце сессии, активность инвесторов выросла, благодаря значительному усилению покупок в наиболее ликвидных бумагах.

Стоит отметить, что в понедельник объем торгов на украинской бирже был ниже среднего в последнее время, что  связано с замедлением тенденций на рынке, и пересмотром большинством инвесторов своих позиций, для того, что бы принять решения насчет дальнейших перспектив рынка. К тому же выходной день в США, способствовал общему снижению активности игроков на мировых фондовых площадках, что отобразилось и в Украине.

Итоги торгов на зарубежных площадках:

Торги в Европе в понедельник завершились разнонаправлено, в ожидании встречи министров финансов, на которой будет обсуждаться тема долгового кризиса, а именно возможность увеличения стабилизационного фонда, для вероятной помощи Испании и Португалии. В связи с тем, что игроки уже давно привыкли к тому, что на, такого рода, встречах ничего конкретного не решается, к тому же сегодняшний день был беден на макроданные, а также учитывая еще выходной день в США, активность на европейских фондовых площадках характеризовалась как весьма посредственная. Снижение значений индексов провоцировал финансовый сектор, акции которого продолжают коррекцию после недавнего бурного роста. Давление на сектор и на рынки в целом, продолжали оказывать новости из Китая, где центральный банк повысил норму резервирования. Таким образом, по итогам сессии FTSE 100 снизился на 0,27%, CAC 40 потерял 0,20%, DAX приобрел 0,03%.

Торги в США не проводились в связи с национальным праздником - днем Мартина Лютера Кинга, известного афроамериканского проповедника.

Торговая сессия в понедельник принесла негатив на рынки Азии.  Единственным драйвером движения выступило заявление ЦБ Китая о повышении ставок резервирования для местных кредиторов на 50 базисных пунктов, объявленное в пятницу. Это уже седьмое кряду повышение с начала 2010 года, кроме того, такая динамика подкрепила слухи о еще большем ужесточении экономики, перед данными по инфляции, публикуемые на этой неделе, в случае, если инфляция превысит допустимую черту. На таком фоне, снижались преимущественно акции сырьевого сектора, обвалив китайские индексы более чем на 3%. Остальные индексы региона, закрылись также, преимущественно в красной зоне, после выхода неудовлетворительной макростатистики.

В понедельник на российских площадках наблюдалось ралли: РТС +1,80%, ММВБ +1,54%, что позволило индексам обновить максимумы 2008 года. Лучше рынка выглядели бумаги нефтегазового, банковского и металлургического секторов.

Ситуация на валютном рынке:

На рынке Форекс преобладают смешанные настроения, в ожидании решений, принятых на собрании министров финансов Еврозоны, а также возобновления торгов на американских площадках. Евро демонстрирует прирост в ходе азиатской сессии, выйдя за пределы 1.3335. На данный момент  восходящая тенденция сохраняется, и предпосылок для ее смены не наблюдается. Цель быков - преодоление 1.34.

Умеренный восходящий тренд йены продолжается. В ходе торгов в Азии, она укрепилась к доллару до отметки 82.5. Учитывая динамику данной пары, можно сделать вывод, что такая тенденция имеет все шансы на продолжение в ближайшее время.

Фунт стерлингов торгуется наиболее волатильно и динамично. Отметка в 1.595 долларов- важный уровень сопротивления, на котором существует риск формирования двойной вершины, поэтому ее преодоление,  является ключевой задачей для игроков на повышение.
Классический выход из бокового коридора наблюдается в паре доллар - швейцарский франк. Текущая ситуация опасна для быков, так как, если падение продолжится, то оно будет достаточно существенным.

Динамика цен на товарных рынках:

Цены на нефть окончательно успокоились, и продолжают торговаться в рамках бокового коридора, изменяясь с переменным успехом. В ходе азиатской сессии котировки "черного золота" прибавляют порядка 0,3%. Обвальное падение золота приостановилось, и сменилось откатом: в ходе торгов в Азии, золото прибавляет около 0,41%, достигнув при этом отметки 1366 долларов за тройскую унцию. Цены на все основные промышленные металлы пребывают в "зеленой" зоне,  откатившись после недавнего падения в понедельник на заявлениях ЦБ Китая.

Экономический календарь:

Основная макроэкономическая статистика выходит в первой половине дня: данные по инфляции в Великобритании (11-30), индекс настроений в деловых кругах Германии, а также Еврозоны в целом (12-00).

В 15-30 выходит индекс деловой активности в производственном секторе Нью-Йорка, однако наибольшее внимание сегодня привлечет к себе отчетность компаний, среди которых наибольшее значение для игроков будет иметь отчетность Citigroup, IBM, а также Apple.

Премаркет:

Перед открытием фондовых площадок в Украине, внешний фон способствует покупкам с начала сессии: азиатская сессия проходит в зоне положительных значений, на ожиданиях об успешном завершении встречи министров финансов, американские фьючерсы также в плюсах. Российский рынок с утра продолжил восходящую динамику.

Для украинского рынка акций сегодня возможно продолжение роста с самого начала торгового дня. Инвесторам рекомендуется открывать позиции строго в направлении общей тенденции и внимательно следить за экономической статистикой и отчетами корпораций, так как сегодня именно эти факторы будут определять вектор движения зарубежных площадок, что вполне вероятно отразится и на украинском рынке.

Завершив торги в понедельник выше 2 600, индекс УБ склонил чашу весов на сторону быков. Коррекция последних дней, как и ожидалось, оказалась неглубокой. Потеря рыночной капитализации большинством компаний в предыдущие дни, способствовала повышению спроса, вследствие того, что цена на данный момент более подходит  для покупок. Сильное восходящее движение сменилось перерывом, и предыдущая торговая сессия показала, что его было достаточно для возобновления аптренда.

Текущая свечная формация предполагает два варианта развития событий: продолжение восходящей тенденции, или боковое движение в рамках предыдущей свечи, т.е. движение индекса между уровнями 2 560 и 2600.

Учитывая динамику в конце торговой сессии в понедельник, наиболее вероятным вариантом будет первый. Целью для быков является уровень 2 650 пунктов, тот самый недавний исторический максимум. На пути к этой цели, медведи будут оказывать сопротивление на отметках:  2 610, 2 625. В случае возобновления коррекционных движений, поддерживать индекс будут на отметках 2 600, 2 595,2 585, 2 560.

Общая рыночная тенденция является бычьей,  несмотря на некоторую перекупленость в осцилляторах, так как рынок уже демонстрировал свою невосприимчивость к этим инструментам ТА. Неглубокие коррекции только помогают рынку продолжить движение вверх более правильно: индекс вернулся в восходящий канал, берущий свое начало еще с октября 2010 года.

 

Concorde Capital - утренний обзор рынка 18.01.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 18 января, нейтральный. В понедельник большинство фондовых площадок Европы закрылось в зоне умеренного понижения в ожидании результатов встречи министров финансов Евросоюза, на которой обсуждались новые механизмы борьбы с долговым кризисом в регионе. По итогам торгов британский индекс FTSE100 незначительно понизился на 0,27% до отметки 5985,70 пункта. На американских биржах вчера торги не проводились, так как в стране праздновался день Мартина Лютера Кинга. Фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют снижение в диапазоне 0,1-0,2% относительно пятничного закрытия. Торги на площадках азиатского региона преимущественно проходят на положительной территории, японский индекс Nikkei вырос на 0,15%, а в Китае участники рынка продолжают отыгрывать ужесточение монетарной политики в стране и слухи о возможном введении налога на собственность в Шанхае. Торги на российском рынке акций открылись в зеленой зоне (ММВБ +0,10%, РТС +0,29%).

Цены на нефть незначительно опустились во вторник на новостях об успешном восстановлении работы Траналяскинского нефтепровода, который ранее был закрыт из-за аварии, во вторник с утра февральский контракт за баррель марки WTI торгуется на уровне 91,3$. Металлы показали смешанную динамику торгов. Сегодня с утра промышленные металлы демонстрируют небольшой рост, а золото дорожает до 1366$ за тройскую унцию. Доллар США дешевеет относительно основных мировых валют в ожидании слабых данных с рынка недвижимости в США, ведущая пара валютного рынка EUR/USD торгуется на отметке 1,336.

Ожидаем открытие западных и украинских площадок вблизи уровней вчерашнего закрытия. Вполне возможно, что на рынке продолжаться вчерашние покупки, если на торгах в Европе будет наблюдаться положительная динамика индексов. В 11.30 в Великобритании выходит индекс потребительских цен (прогноз: 3,3%). В 12.00 будет опубликован индекс настроений в деловой среде от института ZEW в Германии (прогноз: 6,5 пункта) и по еврозоне (прогноз: 17,3 пункта). В 15.30 появится индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от ФРБ Нью-Йорка за январь (прогноз: 12,6 пункта). В 17.00 ожидается индекс цен на жилье в США за январь (прогноз: 17 пунктов). В обед до открытия американской торговой сессии будут опубликованы квартальные отчеты банка Citigroup (прогноз: $0,08/акцию) и компании Delta Air Lines (прогноз: $0,26/акцию), которые вместе с макроэкономической статистикой определят дальнейшее движение фондовых индексов. После закрытия фондовых торгов в США выйдут финансовые результаты Apple, IBM и корпорации Western Digital.

 

Альтана Капитал - ежедневный обзор фондовых рынков на 18 января 2011 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на украинском фондовом рынке во вторник является позитивным. Торги на биржах США вчера не проводились, на рынках азиатско-тихоокеанского региона преобладала положительная динамика. Нефтяные фьючерсы и фьючерсы на американские индексы утром торговались с повышением.

Открытие торговой сессии на Украинской бирже в понедельник, 17 января, характеризовалось высокой волатильностью. Индекса УБ неоднократно менял территорию пребывания. Неоднозначный внешний новостной фон не позволял сформировать инвесторам торговую стратегию, что обусловило низкую активность на рынке. Участники рынка заняли выжидательную позицию в преддверии встречи глав финансовых ведомств стран ЕС, на которой должны были обсуждаться новые методы борьбы с долговым кризисом стран еврозоны.

Вторая половина торговой сессии характеризовалась усилением позиций покупателей, индекс УБ закрепился в положительной зоне. Сделки по большинству бумаг индексной корзины отметились повышением цен. Основным двигателем роста выступили бумаги металлургов.

Cпекулятивный интерес позволил вырасти акциям Алчевского МК на 9,59% и возглавить рейтинг наиболее торгуемых бумаг. Рост по акциям других металлургов был, также, выше рынка: акции Азовстали прибавили в цене 3,81%, Енакиевского МЗ – 1,61%. Ближе к концу торгового дня существенным ростом отметились бумаги Лугансктепловоза (+4,00%), Укрсоцбанка (+2,79%) и Центрэнерго (+2,46%). Бумаги Укрнефти, всю торговую сессию торговавшиеся в "минусе" показали рост в последние минуты торгов на 0,55%. Одним из факторов роста котировок может служить активное обсуждение менеджментом компании планов по образованию на базе Укрнефти ВИНК.

Вышедшая в понедельник внутренняя макростатистика оказалась благоприятной, что добавило оптимизма участникам торгов. Согласно данным Госкомстата объем промышленного производства в Украине увеличился за 2010 г. на 11% г/г, после падения на 21,9% г/г в 2009 г., а рост розничного товарооборота составил в минувшем году 7,8% г/г, против падения на 20,6% г/г в 2009 г.

Аутсайдером дня выступили акции Мариупольского ЗТМ (-1,60%) на фоне реструктуризации группы Азовмаш. Существенное снижение зафиксировано по акциям банка Форум (-0,84%), Полтавского ГОКа (-0,66%).

По итогам торговой сессии понедельника индекс УБ вырос на 1,37% и составил 2605,12 пунктов. Объем торгов на фондовом рынке составил 174,45 млн. грн.

 

Dragon Capital - сезон отчетности продолжает задавать тон на биржах

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Итоги дня

Украинский рынок начал неделю ростом. Так, в понедельник 17 января индекс УБ поднялся на 1,37% до 2605,12 пунктов, объем торгов на рынке заявок составил 128 млн. грн., на рынке РЕПО — 60,4 млн. грн. На срочном рынке также наблюдалась положительная динамика. Фьючерс UX-3.11 вырос на 1,06% до 2615,03 пунктов, объем торгов по этому инструменту достиг 41,4 млн. грн., спрэд составил 9,91 пункт. Торги по фьючерсу UX-6.11 малоактивны (объем составил всего 5 тыс. грн.), при росте на 1,36% (расчетная цена 2615 пунктов) и спрэде 9,88 пунктов. Индекс ПФТС вырос на 0,72% до отметки 1030,98 пунктов, объем торгов акциями составил 17,6 млн. грн.

Рост на рынке заявок показали 25 бумаг, 9 снизились, по двум торгов не было. Фаворитами покупателей вчера были предприятия группы ИСД: Алчевский металлургический комбинат и Алчевский коксохимический завод продемонстрировали динамику существенно лучше рыночной. При этом, АЛМК стал также лидером по обороту. Такой спрос вызван информацией в СМИ о привлечении группой ИСД кредита в 500 млн. долларов от непрямого акционера.

В лидеры по объему торгов попали:

• Алчевский металлургический комбинат (31,4 млн. грн.)
• Укрнафта (23 млн. грн.)
• Центрэнерго (15,2 млн. грн.)
• Енакиевский металлургический завод (9,4 млн. грн.)
• Азовсталь (8,9 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали:

• Алчевский металлургический комбинат (+9,59%)
• Алчевский коксохимический завод (+4,23%)
• Лугансктепловоз (+4%)
• Азовсталь (+3,81%)
• Укрсоцбанк (+2,79%)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

Банк "Форум" (-0,84%)

Полтавский ГОК (-0,66%)

Шахта "Красноармейская-Западная №1" (-0,6%)

Мариупольский металлургический комбинат им. Ильич (-0,55%)

Западэнерго (-0,14%)

Технический анализ

В последние торговые сессии рынок продолжает двигаться в канале 2550-2650 пунктов. Вчера покупателям удалось закрепиться чуть выше психологически важной отметки 2600 пунктов. Именно этот уровень является магнитным, и успешное преодоление текущего канала будет означать формирование новой тенденции на рынке. Украинские площадки уже вышли из области перекупленности, что является позитивным сигналом для покупок в отдельных бумагах. Именно вес данных бумаг с положительной динамикой в индексе и определит преодоление ключевых уровней, что "подтянет" за собой остальные бумаги. В целом ситуация на ситуацию на рынке сейчас большее влияние оказывают фундаментальные факторы, так как на этой неделе будет опубликовано много важной информации (сезон отчетности, макростатистика).

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов наблюдается нейтральный внешний фон. Европейские индексы закрылись разнонаправленно: DAX увеличился на 0,03%, а FTSE и CAC 40 потеряли 0,3% и 0,2% соответственно. Азиатские площадки торгуются в положительной динамике 0,15%-0,44%. Российский индекс РТС на открытии прибавляет 0,23%.

Важная статистика сегодня

Сегодня продолжат сезон отчетности Citigroup и Delta Air Lines, причем публикация их данных произойдет до открытия торговой сессии в США. Также свои отчетность опубликуют Apple, Western Digital и IBM. Из макростатистических данных сегодня можно выделить следующие:

• 12:00 – индекс текущих условий и ожиданий инвесторов (Германия)
• 15:30 – индекс деловой активности в промышленности ФРБ Нью-Йорка (США)
• 16:00 – чистый приток капитала (США)
• 17:00 – индекс текущего состояния и ожиданий по рынку жилья (США)

 

Приднепровская финансовая компания - кто-то же должен покупать максимумы

Приднепровская финансовая компания

В понедельник украинский фондовый рынок в противовес внешнему фону демонстрировал отскок "дохлой кошки". Индекс UX прибавил 1,37%, однако, завершил сессию ниже максимальной отметки 2650 пунктов. Объемы продолжают оставаться высокими. Формирование вершины так же, как и дна, не бывает быстрым и простым: смена тренда происходит постепенно, через консолидацию.

"Укрнафта" (+0,56%) в понедельник была на втором месте объемам. Продавец здесь работает очень аккуратно и старается незаметно и тихо покинуть бумагу, которую загнали в небеса. Постепенный сброс здесь осложняется тем, что времени остается все меньше, а распродать надо много и за дорого. Посмотрим, как успешно будет реализован этот план. Нам видится, что тот, кто разогнал эту бумагу, мягко говоря, переплатил за банкет. Время ответит на этот вопрос.

"МоторСич" (+0,1%) который день "облизывает" важную отметку 3000 грн. Отметка важна не только своим круглым значением, но и тем, что там проходит важный уровень 161,8% расширения Фибоначчи, от минимумов конца сентября прошлого года. Стоит также отметить, что бумага за последние 2 месяца очень изрядно подустала, и коррекция тут предстоит хоть и не такая глубокая в Укрнафте, но все же глубокая.

Зато металлурги в понедельник впряглись в упряжку. Так, если "Азовсталь" прибавил 3,81%, то "Алчевский меткомбинат" на самых высоких объемах сумел взлететь на 9,59%. Обе эти акции рисуют фигуру "двойная вершина" завершение которой вероятно уже сегодня.

Америка накануне не торговала. Европа существенного движения в отсутствии коллег из-за океана нее продемонстрировала: FTSE просел на 0,27%, DAX закрылся в нулях. DAX вернулся к сопротивлению в 7100 пунктов, что больше похоже на "двойную вершину" - фигуру разворота. Пара евро/доллар определилась с каналом движения 1,3250-13450 и торгуется на его середине. Рынок нефти продолжает консолидироваться: Light вернулся к сопротивлению в районе 92 долларов. В Азии Shanghai Composite так и не предпринимает каких-то серьезных попыток скорректироваться после 3%-ого падения накануне. Здесь обновление локальных минимумов и тест бывшей поддержки на сопротивление. Фьючерсы на американский спот теряют в пределах трети процента.

Сегодняшнее закрытие на украинском фондовом рынке будет важным: накануне рынок старался вырасти, покупка определенно была, но даже на вход инвестора это не тянет. Скорее, это вход дилетанта, как всегда на хаях и как всегда на хороших объемах. Поэтому сегодня динамика внутри дня будет интересной: движение в начале торгов может смениться на полностью противоположное ближе к вчерашнему финишу, на старте у рынка еще есть запас хода примерно до отметки 2620 по индексу UX, однако, оттуда продажи возобновятся. Рынок перекуплен и покупки, сделанные сейчас, несут в себе риск остаться в бумагах, приобретенных на максимумах. Хотя кто-то же должен покупать максимумы. Только все как то подзабыли, что деревья не растут до небес, куда уж там "дровам".

 

ИГ "АРТ-Капитал" - Алчевский МК (+10%) - лидер роста

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX вырос на 1,4% на объеме 190 млн. грн. Украинский рынок продолжает свой рост несмотря на перекупленность. Росту индекса способствовал как рост российского рынка, так и внутренние события: рост промпроизводства в Украине составил 11% в прошлом году, что является максимальным показателем с 2004г. Из индексной корзины значительно взлетели бумаги Алчевского МК (+10%) на получении им кредита в $500 млн для пополнения оборотного капитала. Другие бумаги демонстрировали менее значительны рост Азовсталь (+3,8%), Центрэнерго (+2,5%), Укрсоцбанк (+2,8%). Фондовые индексы Европы завершили торги незначительным снижением в ожидании результатов встречи министров финансов региона, на которой будут обсуждаться новые механизмы борьбы с долговым кризисом в Европе. Российский рынок акций начал неделю с обновления максимумов индексов РТС и ММВБ с лета 2008 года, локомотивом подъема выступили бумаги "Роснефти" на новостях о ее обмене пакетами акций с компанией BP.

Перед открытием сформировался умеренно-позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются преимущественно ростом. Срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,3%), ММВБ (-0,15%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Промышленное производство в 2010г выросло на 11%
• Сумское НПО им. Фрунзе получило заказ на 6 ГТЭС
• Северный ГОК инвестирует $313 в 2011 г. в развитие
• ИСД получил в кредит $500 млн.
• Производство вагонов выросло в 3,1 раза г/г в 2010 г.

Промышленное производство в Украине в 2010 г выросло на 11%

Индекс промышленного производства (ИПП) в Украине cсуммарно за 12М10 рост составил 11%, рост  декабрь к декабрю составил 12,5%. Столь позитивные данные удалось получить благодаря существенному росту в декабре – 4,7% м/м.

Олег Иванец: декабрь по своей статистике производства очень похож на октябрь – аналогичным образом добывающая и перерабатывающая промышленности показали скромный рост (суммарно - 2,1% м/м), тогда как электроэнергетика выросла на 22,5% м/м, что и повлекло за собой рост индекса промышленного производства на 4,7% м/м. В тоже время рост производства электроэнергии вызван в большей степени не сверхвысокими показателями декабря, а низкими показателями ноября.

В целом же за год ключевые отрасли экономики Украины показали внушительный рост, за исключением производителей пищевых продуктов, которые пострадали от снижения урожая в этом году (тем не менее, рост цен в этом сегменте компенсировал слабую динамику роста производства).

Сумское НПО им. Фрунзе получило заказ на 6 ГТЭС

Сумское НПО им. Фрунзе выиграло два тендера, проведенных Сургутнефтегазом, на поставку 6 газотурбинных электростанций до конца года для Вачимского и Восточно-Сургутского месторождений. Совокупная мощность этих станций составляет 72 мВт, и для транспортировки оборудования к месту назначения понадобится примерно 230 вагонов.

Алексей Андрейченко: Новость УМЕРЕННО ПОЗИТИВНА для Сумского НПО им. Фрунзе. По нашим оценкам, выполнение заказа может увеличить чистый доход компании на $25-30 млн (около 10% ожидаемого чистого дохода в 2011 г.). Тем не менее, мы полагаем, что значительная часть прибыли от деятельности компании будет переведена ее дочерней компании, СМНПО, в виде платы за аренду собственности и оборудования, а у Сумского НПО им. Фрунзе останется лишь малая доля чистой прибыли, что сведет на нет позитивный эффект от выполнения крупного заказа. Мы подтверждаем рекомендацию ПРОДАВАТЬ акции, с целевой ценой $1, из-за предполагаемого вывода прибыли.

Северный ГОК инвестирует $313 в 2011 г. в развитие

В 2011 г. Северный ГОК намерен удвоить инвестиции в модернизацию до 2,5 млрд. грн. ($313 млн.). По словам директора, Андрея Шпильки, капиталовложения будут направлены во все основные подразделения компании. Среди основных инвестиционных проектов капитальный ремонт обжиговой машины Lurgi 522A и реконструкция секций 15 и 16 рудо-обогатительной фабрики.

Дмитрий Ленда: Новость позитивна для Северного ГОКа. Программа модернизации увеличит удельный вес окатышей с высокой добавленной стоимостью в объеме производства. Годовая мощность окомкования должна возрасти с 12 до 14 млн. т. Вместе с тем, программа расширит обогатительную мощность Северный ГОКа на 0,7 млн. т в год, а также приведет к сокращению производственных затрат. С другой стороны, инвестиции в модернизацию могут привести к уменьшению дивидендных выплат. Мы полагаем, что чистая прибыль компании в 2011 г. составит $860 млн., и 36% этой суммы пойдет на финансирование инвестиционной программы.

ИСД получил в кредит $500 млн.

Группа ИСД, холдинг Алчевского МК  и Дзержинского МК, получил кредит в размере $500 млн. Как сообщил Metal Bulletin, Bastion LLC, непрямой акционер группы, выделил средства для финансирования текущих затрат группы.

Дмитрий Ленда: Новость НЕЙТРАЛЬНА для компании. Размер кредита относительно невелик и является дополнением к ранее выданному российским Внешэкономбанком кредиту в размере $300 млн. Реструктуризация совокупного долга группы ИСД (который, по разным оценкам, может достигать $3 млрд.) должна произойти в этом месяце. Тем не менее, новый кредит даст ИСД передышку и укрепит ее позиции в переговорах по реструктуризации. Вместе с тем, ситуация с оборотным капиталом в компаниях, подконтрольных группе ИСД, может улучшиться.

Производство вагонов в Украине выросло в 3,1 раза г/г в 2010 г.

Производство грузовых вагонов в Украине выросло в 3.1 раза г/г до 39,5 тыс. ед. в 2010 г. В декабре было выпущено рекордно высокое количество вагонов в 2010 г. – 4,700 единиц (+38% м/м). По результатам года, Азовмаш сохранил первое место с долей 31%. На втором месте Крюковский ВСЗ с долей 25%, а на третьем – Стахановский ВСЗ с долей 19%.

Андрейченко Алексей: В декабре значительно возросло производство вагонов на мощностях Азовмаша и вагонных заводах, не входящих в "большую четверку". В результате производство вагонов в Украине в 2010 г. незначительно превзошло наши ожидания (+4%). В 2011 г. мы ожидаем рост производства вагонов на 9% г/г в Украине и на 15% в странах СНГ. Среди большой четверки, наибольший прирост производства ожидается на СВСЗ (17-20%) и на Днепровагонмаше (25%-29%). В то же время производство грузовых вагонов на Азовмаше по нашим ожиданиям вырастет на (13-15%), а на Крюковском ВСЗ останется без значительных изменений. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции KVBZ с целевой ценой $6.1, и пересматриваем рекомендации по SVGZ и AZGM, в то время как покрытие MZVM было приостановлено до прояснения информации об аренде производственных мощностей на Азовмаше.

 

ГК "Sortis" - обзор рынка 18.01.2011 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 17 Января, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 1,37%, закрывшись на отметке 2605,12 пункта. Торговая сессия охарактеризовалась восходящей динамикой на неопределенном внешнем фоне. Торги открылись ростом на 0,6%, после чего инициатива перешла к продавцам, следуя за динамикой на рынках Еврозоны. Давление на котировки продолжило оказывать решение НБ Китая повысить учетную ставку, а так же решение Fitch понизить рейтинг Греции. В середине дня, настроения на рынке изменились на фоне сообщения о росте промышленного производства на 11% и ростом машиностроительного сектора на 35%. Ведомый покупкой в акциях Алчевского МК и Азовстали во второй половина дня рынок сумел отыграть падение начала дня и закрыться уверенным ростом.

Лидерами роста на UX оказались акции Дакор Вест /DAKOR/ – 23,9%, Алчевский МК /ALMK/ – 9,59% и Запорожсталь /ZPST/- 6,68%. Снизились в цене акции Сумское НПО им. Фрунзе /SMASH/ – 2,59% Мариупольский ЗТМ /MZVM/ - 1,60% и Банк Форум /FORM/ - 0,84%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Алчевский МК /ALMK/– 41,580 млн. грн, Укрнефть /UNAF/ – 29,606 млн. грн. и Центрэнерго /CEEN/ - 17,752 млн. грн. Объем торгов акциями составил 210,7 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение роста на рынке акций в первой половине дня. Азиатские индекс торгуются в положительной зоне, торги в России и Европе открылись ростом. В течение дня рынки будут ориентироваться на данные по потребительским ценам и деловым настроениям в Еврозоне и деловой активности ФРБ Нью-Йорка в США. Кроме того, драйвером настроений на рынках выступит отчетность Citigroup. Мы полагаем, из внутренних новостей локальный рынок будет отыгрывать положительные итоги собрания акционеров Концерна Стирол и производственные планы ММК им. Ильича на фоне роста цен на металлы.

События:

• Промпроизводство в Украине в 2010 г выросло на 11%.
• Рост розничного товарооборота в 2010 году ускорился до 7,8%.
• Производство грузовых вагонов увеличилось в 3 раза.
• В январе ММК им. Ильича сохранит производство на уровне декабря.

 

ООО "ИК Велес Капитал" - обзор рынка 18.01.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Коррекция продлилась не долго, инвесторы настроены на покупки и видимая цель по индексу УБ 2800 б.п. Вчера не выходило важных экономических новостей, а так же отсутствовали торги в США - эти факторы наложили свой отпечаток на торги мировых площадок. Азиатские и европейские индексы показали разнонаправленное движение. Цена на нефть держится в минусе. Основным индикатором для мировых площадок в ближайшие недели  будет соотношение европейской валюты к доллару США и цены на золото. Наиболее вероятный сценарий движения индекса остаётся рост, этому будут способствовать не только внутренние новости, но и отчётность компаний в США, к концу недели возможна коррекция, которая будет носить технический характер.

Вчера мы наблюдали рост котировок акций металлургических компаний, в связи с ростом мировых цен на сталь, наступает очередь производителей коксующегося угля. Рост продолжится и сегодня, наши инвесторы готовы к покупкам и формируют свои долгосрочные портфели.
Азиатские индексы в плюсе, металлы и нефть дорожают, фьючерсы на основные мировые индексы двигаются разнонаправлено.
Внешний фон на момент открытия торгов нейтральный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2605,12  пункта, изменение за день +1,37%, объем торгов по фондовым операциям составил чуть более 210 млн. грн. Вчера инвесторы предпочли отыграть двухдневное снижение, оттолкнувшись от локальной поддержки 2564 пунктов, индекс UX закрылся выше психологического уровня 2600 пунктов.

Текущая техническая картина  краткосрочного восходящего тренда на дневном графике  по запаздывающим индикаторам  MACD(9), ADX, Parabolic SAR пока остается  без изменений. По осциллятору  Stochastic Osc (7,4)=96  уровень перекупленности немного сократился, но общая нацеленность на снижение сохраняется.

Ожидаем, по UX продолжится  консолидация с  возвратом  в диапазон 2540-2570 пунктов.

• Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.
• Уровни сопротивления: 2677,96; 2770,00.

 

ТрейдБерри - обзор рынка 18 января 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Как мы и предполагали, после выходного в Соединенных Штатах поведение внешних рынков должно оказывать положительное влияние на настроения украинских инвесторов. Снижение китайского рынка акций остановилось, что позволяет сырьевым товарам также демонстрировать умеренно положительную динамику.

Наиболее ожидаемым событием второй половины дня станет публикация финансовых результатов банка Citigroup (15:00). После закрытия торговых площадок в США также представят  квартальные результаты компании Apple и IBM.

На экономическом фронте можно обратить внимание на публикацию индекса экономических настроений в Германии (12:00). При этом в новостном потоке все так же будут доминировать события вокруг европейского долгового рынка. Однако динамика валютных рынков сохранит второстепенное влияние на динамику рисковых активов.

Комментарий трейдера

Наша спекулятивная стратегия, ориентированная на внутридневные покупки ликвидных акций, скорее всего, останется успешной на протяжении еще одной сессии. Однако вблизи уровней сопротивления мы выступаем за снижение лимита дневных потерь. Средне и долгосрочным инвесторам следует ожидать удобного случая для переключения внимания на  "отставшие" акции.  До преодоления индексом УБ локального максимума безопасное наращивание позиций в таких бумагах вряд ли возможно.

Несколько слов о динамике акций DAKOR. Несмотря на высокую вероятность ухудшения технической ситуации в начале года, а также не менее высокую вероятность отскока (отчасти реализованного)  мы продолжаем игнорировать развитие ситуации, что и советуем нашим клиентам.

Приведем всего один аргумент. Работа с бумагой подобного уровня рыночной прозрачности имеет смысл только в краткосрочной перспективе и только при четких признаках интереса со стороны розничных инвесторов. Покупка технического отскока в данном случае является существенно боле рисковой, чем покупка акций SMASH или MZVM, чего мы также строго не рекомендуем.

В фокусе

• MSICH, UNAF Торговля от уровней 3000 и 600 гривен.
• BAVL, USCB Покупки на преодолении локальных максимумов, но не ранее.
• ALMK Возможен выход из консолидации, потенциал опережающего роста по отношению к акциям сектора.
• STIR Снижение неопределенности, вызванной проведением собрания акционеров, может помочь росту акций до 90 гривен при поддержке широкого рынка. 

 

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (18.01.2011)

iTrader

Внешний информационный фон вторника, 18 января, можно охарактеризовать как умеренно позитивный. В понедельник на европейских рынках торги проходили ниже нулевой отметки, пессимистические настроения вызваны снижением рейтинга Греции международным рейтинговым агентством Fitch до уровня "BB+", что является уровнем ниже инвестиционного. Торговую сессию основные фондовые индексы завершили разнонаправлено, так британский индекс FTSE 100 просел на 0,27% – до уровня 5985,7 пунктов, немецкий DAX вырос на 0,03% – до 7078,17 пунктов, французский CAC снизился на 0,2% – до уровня 3975,41 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 вырос на 0,07% – до уровня 1156,94 пунктов.

В России динамика торгов была положительная, в качестве поддержки выступило заключение соглашения между Роснефтью и концерном BP об обмене пакетами акций и сотрудничестве в освоении арктического шельфа, по итогам торгов рост индексов РТС и ММВБ составил 1,69% и 1,54% соответственно.

В пятницу в США торги не проводились в связи с празднованием Дня Мартина Лютера Кинга. Фьючерсы на основные американские индексы с утра торгуются на положительной территории, рост составляет порядка 0,2%. На рынках азиатского региона преобладает позитивная динамика торгов. На европейских и российских биржах открытие торгов проходит ростом фондовых индексов.

Торги на украинском фондовом рынке вчера проходили в зеленой зоне, после консолидации на открытии рост возобновился, индекс УБ за день подрос на 1,37%, закрепившись на отметке 2605,12 базисных пунктов. Сегодня открытие торгов ожидаем на положительной территории, в ходе торгов следует обратить внимание на индекс потребительских цен Великобритании, индекс настроений в экономике Германии, приток капитала в долгосрочные активы и индекс рынка жилья США.

 

ИГ "Сократ" - обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 18.01.2010 года

ИГ "Сократ"

В понедельник, 17 января, украинские биржи закрылись ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи снизился на 1.37%, оказавшись на уровне 2605.12, а индекс ПФТС – на 0.72% до уровня 1030.98 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступил Алчевский меткомбинат (31.5 млн. грн). Среди бумаг индексной корзины лидерами роста выступили Алчевский меткомбинат (+9.69%), Азовсталь (+3.81%) и Укрсоцбанк (+2.79%), а снижение было зафиксировано по акциям Западэнерго (-0.14%) и Укртелекома (-0.06%).

Фондовые биржи Азиатско-Тихоокеанского региона закрылись преимущественно снижением на фоне пятничной новости о повышении резервных требований к банкам в Китае. Вчера важной макроэкономической статистики не выходило, а в США был выходной в связи с национальным праздником – Днем Мартина Лютера Кинга, поэтому внимание инвесторов было сосредоточено на встрече еврогруппы, на которой должны были обсуждаться дальнейшие меры борьбы с долговым кризисом в Еврозоне. Так, торговая сессия в Европе проходила в красной зоне в ожидании решений, принятых на встрече министров финансов Европейского союза. Кроме того, стало известно, что агентство Fitch понизило долгосрочный рейтинг Греции до "ВВ+" с "ВВВ-".

Сегодня в первой половине дня ожидаются данные об объеме промышленного производства по Японии, данные индекса потребительских цен из Великобритании и данные индекса экономических настроений по Германии. Также по США выйдет следующая статистика: индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности за январь, данные по притоку долгосрочного инвестиционного капитала за ноябрь и индекс деловых ожиданий в строительном секторе за январь.

Промышленное производство в декабре выросло на 12,5% г/г

Промышленное производство в Украине выросло в декабре 2010 года на 12.5% по сравнению с декабрем 2009 года. В 2010 году промышленное производство выросло на 11% г/г.

Наше мнение: Рост промышленного производства в 2010 году оказался на 1.1% меньше наших прогнозов, что в основном было обусловлено снижением показателей добывающей промышленности. Мы ожидаем, что в 2011 году рост промышленного производства составит порядка 8%.

Полная версия обзора (pdf, 321 Kb).

 

Компания "КИНТО" - обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

В понедельник украинский рынок акций рос. Индекс УБ вырос на 1,37%, а индекс ПФТС прибавил 0,72%. Объем торгов ликвидным акциям продолжает находиться на высоких уровнях и составил вчера практически 150 млн. грн. на обеих биржах. Стоит обратить внимание, что коррекция, которая состоялась в конце прошлой недели, проходила на снижении объемов, однако вчера объемы снова выросли на росте рынка. Это означает, что участники рынка предполагают дальнейший его рост. Наибольшая ликвидность присутствовала в акциях Алчевского МК, который также оказался среди лидеров доходности на подтверждении информации о том, что ИСД завершает процесс по реструктуризации долгов. Также высокая ликвидность была у акций Укрнафты, Центрэнерго и Авдеевского КХЗ.

Вчера рынки США отдыхали, другие рынки Америки демонстрировали смешанную динамику. Сегодня азиатские рынки акций и фьючерсы на европейские индексы растут. Поэтому мы ожидаем продолжения восстановления украинского рынка после коррекции, продемонстрированной в четверг и пятницу на прошлой неделе. По нашему мнению, если ведущие индексы украинских акций будут оставаться на достигнутых высоких уровнях еще, по крайней мере, несколько недель, то участники рынка начнут обращать внимание на менее ликвидные, однако фундаментально сильные акции второго и третьего эшелонов.

Комментарий по акции: Райффайзен Банк Аваль

С момента последнего обзора акций Райффайзен Банка Аваль (10 декабря) динамика акций банка была не слишком впечатляющей. Акция проиграла рынку почти 8 п. п., и, только начиная с прошлой недели, начала демонстрировать постепенный рост.

2010 год банк Аваль завершил фактически с нулевой прибылью за счет отчислений в резервы. Сейчас Аваль имеет достаточно сформированных резервов под кредитные потери – около 27%, что может означать приближение завершения их формирования. С учетом того, что свободная ликвидность в системе будет давить на процентные ставки, снижая маржу и доходы банков, можно ожидать, что в 2011 году банк начнет показывать прибыль на уровне 250-300 млн. грн. в квартал. Таким образом, чистая прибыль в 2011 году может составить 1,1 млрд. грн., а собственный капитал около 6,7 млрд. грн., что делает Райффайзен Банк Аваль оцененным сегодня с форвардным P/E в 12 и P/B в 1,9. На наш взгляд, эти уровни мультипликаторов являются достаточно нейтральными по сравнению с восточноевропейскими аналогами. В будущем, мы считаем, Райффайзен Банк Аваль – как один из наиболее прозрачных банков в системе – имеет хорошие шансы для расширения мультипликаторов в 2011, поскольку он один из первых может начать демонстрировать прибыль.

Техническая картина для акции выглядит также положительной. Уже длительное время Райффайзен Банк Аваль проигрывает рынку, и мы считаем, что этот период заканчивается. Доказательством этого может быть то, что в последние недели банк начал опережать рынок в доходности.

Наша тактика, озвученная в прошлый раз, предусматривала покупку акций в диапазоне 0,38-0,39 грн. и продажу около 0,46-0,47 грн. Райффайзен Банк Аваль достиг нижней границы в конце декабря, поэтому теперь следует ожидать верхней точки для выхода. Однако, учитывая довольно неплохие перспективы банка и технически сильную динамику, рост акции может достигать уровней в 0,50 грн. в течение ближайших месяцев.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.