Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" - инвесторы настроены позитивно

"Гайнсфорт-онлайн"

Министерство энергетики и угольной промышленности Украины инициирует введение антидемпинговых пошлин на импортные нефтепродукты для бензинов независимо от направления импорта на уровне EUR130/тонна и дизтоплива EUR80/тонна.

Банки Украины в 2010 году сократили уплату налогов и сборов в сводный бюджет (государственный и местные бюджеты) по сравнению с 2009 годом в 1,36 раза, сообщили агентству "Интерфакс-Украина" в пресс-службе Государственной налоговой администрации Украины (ГНАУ).

Heamoor Limited (Кипр) и украинский нефтегазовый холдинг "Гео Альянс", подконтрольные украинскому бизнесмену Виктору Пинчуку, сделали предложение о покупке акций британской нефтегазовой компании с активами в Украине Regal Petroleum plc по цене 25 пенса за акцию.

ОАО "Днепропетровский тепловозоремонтный завод" (ДТРЗ) в 2010 году увеличило чистый доход от реализации продукции на 49,7% по сравнению с 2009 годом – до 142,17 млн. грн.

Evraz Group в 2010 году нарастил выпуск стали на 6,6%, до 16,3 млн. тонн, говорится в сообщении компании. Выпуск проката за год возрос на 2,7%, до 14,7 млн. тонн.

Вертикально интегрированная нефтегазовая компания (ВИНК), которая планируется к созданию на базе ОАО " Укрнафта" [UNAF] и "ПАО "Укртатнафта" (Кременчугский НПЗ, Полтавская обл.), может разместить около 20% акций на мировых биржевых площадках.

Мариупольский металлургический комбинат (ММК) им. Ильича[MMKI] (Донецкая обл.) в настоящее время полностью обеспечен сырьем и работает почти с полной загрузкой, сообщил генеральный директор предприятия Владимир Бойко на состоявшемся в минувшую пятницу оперативном совещании.

АО "Холдинговая компания "Киевгорстрой" (Киев), один из крупнейших застройщиков Украины, в 2010 году как инвестор ввел 227,14 тыс. кв. м жилья по Украине, что на 14,6% превышает показатель 2009 года, сообщили агентству "Интерфакс-Украина" в пресс-службе компании со ссылкой на предварительные данные.

Торги на Украинской бирже завершились ростом на +1,59% до 2646,59 пунктов, при среднем объеме торгов - 298 021 528 грн. (срочный рынок - 63 541 428 грн.). Рынок открылся гэпом вверх до уровня 2620 пунктов. На фоне позитива с мировых площадок рынку удалось вырасти более чем на 1,5%.

"Голубые фишки" показали в целом положительну динамику. Лидер роста - акции USCB (+8,28%). Лидер падения – акция UNAF (-0,72%).

Альтана Капитал - ежедневный обзор фондовых рынков на 19 января 2011 года

Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на УБ 19 января является позитивным. Фондовые рынки США накануне закрылись в плюсе, на азиатских рынках сегодня наблюдались покупки. В среду утром фьючерсы на американские индексы и фьючерсы на нефть демонстрируют рост.

Во вторник, 18 января, на украинском биржевом рынке преобладали оптимистичные настроения.

Открывшись ростом на позитивном внешнем фоне, индекс УБ вскоре перешел в боковое движение, которое сохранялось большую часть сессии (за исключением небольшого повышения волатильности в послеобеденные часы).

Поддержку рынку на протяжении дня оказывала благоприятная конъюнктура, царившая на иностранных площадках. Инвесторы рассчитывали на дальнейший прогресс в решении долговых проблем европейских стран в преддверии совещания министров экономики и финансов Евросоюза.
Макростатистическая и корпоративная информация из-за рубежа осталась вне поля зрения игроков.

По результатам торгов индекс УБ повысился на 1,59% до 2 646,59 пунктов.

В лидерах ценового роста среди ликвидных эмитентов оказались акции коммерческих банков на фоне ожидания хороших результатов американских финучреждений, несмотря на то, что вчера хуже прогнозов отчитался Сitigroup. Бумаги Укрсоцбанка укрепились на 8,28%, Райффайзен Банка Аваль – на 3,66%, банка "Форум" – на 1,94%.

Лучше рынка торговались акции Полтавского ГОКа (+4,20%), Стирола (+2,87%), Центрэнерго (+2,79%), Лугансктепловоза (+2,62%), Донбассэнерго (+2,49%).

Хороший подъем продемонстрировали акции металлургического сектора. Бумаги Алчевского МК выросли на 2,50%, Азовстали – на 2,15%, Енакиевского МЗ – на 1,99%. Высокий спрос в акциях Алчевского МК продиктован уверенностью ИСД в скором завершении переговоров относительно реструктуризации долга и подписании соответствующего соглашения. Кроме того, в СМИ появилась информация о том, что группа привлекла кредит в размере 500 млн. долл. для финансирования текущих затрат.

Несмотря на рост, бумаги металлургов, по нашему мнению, не являются объектом для долгосрочного инвестирования. Из-за масштабных наводнений в Австралии мировые производители столкнулись с нехваткой коксующегося угля, что спровоцировало резкий рост цен на это сырье в последние недели. Подорожание коксующегося угля, а вместе с ним и кокса, затронет и украинский рынок. В этих условиях металлургов ожидает очередное повышение себестоимости металлопродукции, сопоставимое с тем, которое имело место в 2010 г. в условиях роста цен на ЖРС.

Потери в первом эшелоне понесли перегретые акции Укртелекома (-0,53%) и Укрнафты (-0,72%). В настоящее время Укрнафта рассматривает возможность IPO на Лондонской фондовой бирже, однако окончательное решение по данному вопросу еще не принято.

Общий объем торгов акциями на рынке заявок УБ составил 146,83 млн. грн., число сделок – 6 979.

Concorde Capital - утренний обзор рынка 19.01.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 19 января, умеренно позитивный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись ростом всех основных индексов, по итогам торгов английский FTSE100 повысился на 1,18% до отметки 6056,43 пункта, при этом сводный индекс региона Stoxx Europe 600 достиг максимального уровня с сентября 2008 года. Американский рынок акций также закрылся в зеленой зоне, вновь обновив 2-3 летние максимумы, продолжая 7-недельное ралли. Индекс Dow Jones подорожал на 0,43% до отметки 11837,93 пункта. При этом индекс S&P500, повысившись на 0,14% до 1295 пунктов, максимально приблизился к важной отметки в 1300 пунктов. Оптимистический настрой инвесторов не смогли подорвать слабый отчет банка Citigroup и индекс деловой активности в производственном секторе от ФРБ Нью-Йорка, который оказался ниже прогнозов аналитиков. В среду с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют уверенное повышение в диапазоне 0,3-0,4%. После закрытия торгов в США были опубликованы квартальные результаты компаний Apple ($6,43/акцию) и IBM ($4,18/акцию), которые превзошли ожидания экспертов. На фоне общего позитива на мировых фондовых рынках большинство азиатских площадок сегодня поднялись до максимальных уровне за 2,5 года, японский индекс Nikkei вырос на 0,36%. Торги на российском рынке акций в среду открылись повышением основных биржевых индикаторов (ММВБ +0,66%, РТС +0,69%).

Нефть дорожает на фоне существенного ослабления американской валюты и ожиданий сокращения запасов нефтепродуктов в США на прошедшей неделе. Мартовский контракт за баррель марки WTI подорожал до 92,8$. Вслед за фондовыми площадками дорожают и металлы, в лидерах роста находились никель, медь, палладий и платина, которая подорожала до 30-месячного максимума. Золото с утра повышается в цене до 1375$ за тройскую унцию. Доллар США дешевеет до 5-недельного минимума относительно евро на фоне ожиданий публикации статистики с рынка недвижимости в США, торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,349.

Ожидаем открытие украинских и западных площадок на положительной территории. В 11.30 выходит статистика с рынка труда Великобритании по изменению числа заявлений на получение пособий по безработице за декабрь. В 15.30 будут опубликованы данные из США по количеству закладок новых домов (прогноз: 0,55М) и объему выданных разрешений на строительство (прогноз: 0,56М) в декабре. Сильные квартальные отчеты крупнейших мировых компаний, повышающиеся цены на нефть, дорожающие металлы и ралли на мировых фондовых рынках поддержат положительную динамику украинских индексов на открытии торгов. Дальнейшее движение рынка будет определяться пробоем важных уровней сопротивления мировыми индексами и статистикой с рынка недвижимости в США. Сегодня – день банковских отчетов в США: до открытия торгов в США выйдут квартальный отчеты Goldman Sachs, US Bancorp, Wells Fargo, State Street, Northern Trust, Bank of New York Mellon.

Dragon Capital - сезон отчетности продолжает задавать тон на биржах

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

Во вторник, 18 января, украинский рынок закончил торги с умеренным ростом. Индекс УБ вырос на 1,59% и закрылся на уровне 2646,59 пунктов. Объем торгов на рынке заявок УБ составил 146,8 млн. грн., на рынке РЕПО — 70,2 млн. грн., на срочном рынке — 63,6 млн. грн. Фьючерс UX-3.11 показал существенное изменение на +2,18% до 2672 пунктов со спрэдом +25,41 пунктов. Индекс ПФТС вырос на 1,56% до отметки 1047,04 пунктов, объем торгов акциями составил 16,6 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 28 бумаг, 8 снизились.

Среди лидеров по объему торгов оказались:

• Алчевский металлургический комбинат (27,5 млн. грн.)
• Укрсоцбанк (23,3 млн. грн.)
• Центренерго (17,5 млн. грн.)
• Райффайзен банк Аваль (11,6 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (11,4 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Укрсоцбанк (+8,28%)
• Полтавский ГОК (+4,20%)
• Райффайзен банк Аваль (+3,66%)
• Концерн Стирол (+2,87%)
• Центренерго (+2,79%)

Лидеры падения:

• Мариупольский завод тяжелого машиностроения (-7,00%)
• Укрнафта (-0,72%)
• Укртелеком (-0,53%)

Технический анализ

Вчера индекс УБ обновил свой исторический максимум, что с технической точки зрения очень важно. С одной стороны, сила восходящего тренда очень велика, и это отчетливо наблюдается по углу наклона скользящих средних. С другой стороны, без коррекции существенного роста в среднесрочной и долгосрочной перспективе может не быть. Единственный способ избежать краткосрочного снижения — приход новых денег и новые рекорды по обороту. Целью быков является отметка в 2700 пунктов, но первое сопротивление они могут ощутить уже на уровне 2650 пунктов. Поддержка им может быть оказана на уровнях 2600 пунктов и 2550 пунктов, если будут преобладать продажи. На рынке избыток фундаментальной информации, которая оказывает влияние на решения инвесторов.

Внешний фон перед открытием

Перед открытием торгов наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Европейские индексы DAX, FTSE и CAC40 выросли на 0,92%, 1,18% и 0,94% соответственно. Американские площадки демонстрировали положительную динамику, торгуясь на уровнях 0,14%-0,43%. Азиатские площадки также растут на 0,36%-0,93%. Российский индекс РТС на открытии прибавляет 0,65%.

Важная статистика сегодня

Сегодня будут опубликованы следующие важные для рынка макростатистические данные:

• 12:30 – изменение числа безработных (Великобритания).
• 16:30 – разрешения для строительства (США).
• 16:30 – число новых строительств (США).

ИГ "АРТ-Капитал" - банки лидируют

ИГ "АРТ-Капитал"

Индекс UX вырос на 1,6% на объеме торгов 218 млн. грн. - Фондовые индексы Европы выросли порядка 1%. Инвесторов обнадежил оптимизм министров финансов ЕС, начавших обсуждение предложений по укреплению антикризисных механизмов внутри еврозоны. Из внутренних событий, Алчевский МК (+2,5%) продолжил свое восхождение, закрывшись на отметке 0,246 грн, максимум с мая 2010 г. Это вместе с повышением цен на сталь вызвало также рост других метфишек: Азовсталь (+2,2%) и Енакиевский МК (+2%). Несомненными лидером торгов оказались банки: Укрсоцбанк (+8,3%), Аваль (+3,7%). Глава Raiffeisen Bank International на конференции Euromoney в очередной раз заявил, что ожидает пик по проблемным кредитам в 2011 г. Сегодня банкам приходится большую часть своей прибыли отчислять в резервы под проблемные кредиты. Новость о размещении 20% ВИНК на базе Укрнафты (-0,7%) в Лондоне практически не повлияло на котировки компании.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом. Срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,34%), ММВБ (+0,6%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей:

• Укрнафта выставит на аукцион нефть по 5790 грн./т.
• Цены на стальной рулон подскочили на $100 за т м/м.
• ВИНК на базе "Укрнафты" и "Укртатнафты" планирует около 20% акций разместить на бирже.

Теханализ: Вторая попытка протестировать уровень сопротивления 2650.

Укрнафта выставит на аукцион нефть по 5790 грн/т

20 января 2011 года, Укрнафта на Украинской межбанковской валютной бирже (УМВБ) намеренна продать 168 тыс. т нефти, стартовая цена определена на уровне 5790 грн./т.

Станислав Зеленецкий: Новость нейтральна для котировок акций Укрнафты [UNAF, Пересмотр]. Стартовая цена на нефть, выставляемую на аукцион выросла на 20.1% по сравнению с предыдущим аукционом до $82/баррель (без НДС). Рост цены украинской нефти обусловлен подъемом мировых цен на нефть, а также изменениями внесенными в закон "О нефти и газе", который c 2011 года предполагает привязку стартовой цены к таможенной стоимости (фактически к стоимости российской нефти Urals) без учета НДС, что должно было исключить дисконт украинской нефти к Urals, существовавший в 2010 году. Тем не менее, по нашим расчетам, стартовая цена на аукционе УМВБ все же остается заниженной, поскольку дисконт к Urals, хоть и сократился, но все же остается (на уровне 12%).

Цены на стальной рулон подскочили на $100 за т м/м

Цены на украинский рулон подскочили на $100 за т м/м. Цены на рулон горячего и холодного проката, производимого МК им. Ильича [MMKI UK, без оценки] и Запорожсталью [ZPST UK, оценка приостановлена] для экспорта, продолжают возрастать, иногда по несколько раз в день. Если еще в начале прошлой недели горячекатаный рулон стоил $680 за тонну (FOB Черное море), то теперь он предлагается по $710-720, а холоднокатаный – по цене на $100-110 выше своей предыдущей цены, сообщил Steel Business Briefing.

Дмитрий Ленда: производители плоского проката намерены переложить вздорожание сырья на плечи потребителей стали. Если потребители согласятся с новыми ценами, это будет выгодно и другим украинским сталеварам, в частности Азовстали [AZST UK, ДЕРЖАТЬ, $0,45] и Алчевскому МК [ALMK UK, ПЕРЕСМОТР]. 

ВИНК на базе "Укрнафты" и "Укртатнафты" планирует около 20% акций разместить на бирже

ИНТЕРФАКС-УКРАИНА – Вертикально интегрированная нефтегазовая компания (ВИНК), которая планируется к созданию на базе ОАО "Укрнафта" и "ПАО "Укртатнафта" (Кременчугский НПЗ, Полтавская обл.), может разместить около 20% акций на мировых биржевых площадках.
Окончательного решения по вопросу объединения "Укрнафты" и "Укртатнафты" в ВИНК еще нет, равно как и решения о выведении ее на биржу. Такие решения будут утверждаться на правительственном уровне.

На биржу могут быть выведены до 20% новосозданной компании, и назвал такое решение правильным.

ГК "Sortis" - обзор рынка 19.01.2011 года

ГК "Sortis"

Во вторник, 18 Января, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 1,59%, закрывшись на отметке 2646,59 пункта. В течение дня на рынке преобладало боковое движения около уровня 2630 пунктов на неопределенном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом котировок на 0,6%, вслед за покупкой а акциях банковского сектора и Алчевского МК. Покупатели активизировали свою деятельность в ожидании выхода отчетности международных банков и сообщения о близости ИСД к подписанию договора о реструктуризации задолженности и о привлечение кредита на 0,5 млрд. долл. В середине дня волатильность на рынке усилилась, поддержку оптимистичным настроениям оказал рост индекса экономических настроений в Еврозоне до 25,4 против ожиданий в 17,4. Данная новость была нивелирована худшей, чем ожидалось отчетностью Citigroup . Укрепление Евро на фоне позитивных итогов заседания министров финансов ЕС поддержало рост европейских индексов, что позволило локальному рынку обновить исторический максимум и закрыться выше 2640 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Укрсоцбанк /USCB/ – 8,28%, Полтавский ГОК /PGOK/ – 4,20%, Райффайзен Банк /BAVL/ - 3,66%. Снизились в цене акции Дакор Вест /DAKOR/ – 15,35%, Мариупольский ЗТМ /MZVM/ - 7,00% и Укрнефть /UNAF/ - 0,72%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Алчевский МК /ALMK/ - 34,998 млн. грн., Центрэнерго /CEEN/ – 24,794 млн. грн, и Укрсоцбанк /USCB/- 23,077 млн. грн. Объем торгов акциями составил 233,4 млн. гривен.

Мы ожидаем консолидацию рынка около уровня 2615 – 2620 пунктов по Индексу UX. Внешний фон перед открытием торгов – нейтральный. Торги в США закрылись ростом в след за акциями сырьевых компаний, азиатские индексы торгуются в положительной зоне, фьючерсы на американские индексы незначительно снижаются. Несмотря на лучшую, чем ожидалось, отчетность Apple и IBM положительная реакция рынков будет ограничена ожиданием выхода статистики в Китае в четверг. В течение дня влияние на ход торгов окажут данные по безработице в Великобритании и текущему счету в Еврозоне.

События

• Нефтяной аукцион 20 января может не состояться.
• Skoda Vagonka поставит двухэтажные поезда Украине.

ООО "ИК Велес Капитал" - обзор рынка 19.01.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги вчера прошли в положительном ключе для большинства акций индекса УБ, мы видим, что наши инвесторы настроены на покупки и практически игнорируется внешний негатив. Так многие мировые площадки отреагировали негативно на отчётность Citigroup, на значительную разницу между ожидаемой прибылью и оглашённой. Многие развивающиеся рынки уже преодолели свои исторические максимумы, это Бразилия, Индия и т.д. на нашем рынке (индекс УБ) подошел в плотную к своему историческому максимуму и его тестирование это вопрос не далёкого будущего. Закрытие на отметке в 2646,59 б.п.при росте в 1,59% и объёмах торгов, составивших 235 млн. грн. свидетельствуют об оптимистичных настроениях и большом количестве свободных денег, пришедших на наш фондовый рынок. Рост продолжается, внешний фон способствует устремлению "быков", крупные инвесторы ориентируются на фундаментальный анализ, а спекулянты предпочитают корпоративные новости, и в том и в другом случае, вектор движения направлен на рост. Однако небольшая техническая коррекция не повредит восходящему тренду, а лишь усилит аппетиты покупателей.

На момент открытия торгов внешний фон позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2646,59  пункта, изменение за день +1,59%, объем торгов по фондовым операциям составил чуть более 234 млн. грн. Отойдя от локальной поддержки 2564 пункта в понедельник, вчера индекс продолжил восходящее движение выше психологического уровня 2600 и к концу торгового дня находился в районе исторических максимумов.

Текущая техническая картина краткосрочного восходящего тренда  на дневном графике  по запаздывающим индикаторам MACD(9), ADX, Parabolic SAR пока остается  без изменений. По осциллятору  Stochastic Osc (7,4)=96 уровень перекупленности немного сократился, но общая нацеленность на  снижение сохраняется.

Учитывая близость следующего локального сопротивления 2677 пунктов и возрастающую ликвидность на рынке можно ожидать, что UX  протестирует этот уровень а в случае пробития его открывается следующая цель 2770 пунктов.  При существующей долговременной перекупленности продолжает расти риск коррекции.

• Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.
• Уровни сопротивления: 2770,00; 2677,96.

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (19.01.2011)

iTrader

Перед открытием торгов на украинском фондовом рынке в среду, 19 января, сложился благоприятный внешний новостной фон. Вчера на европейских рынках преобладали оптимистические настроения, не смотря на слабую отчетность компании Citigroup, где говорилось, что чистая прибыль банка за четвертый квартал составила $0,04 на акцию при ожидавшихся $0,07 – $0,08. За торговую сессию основные фондовые индексы прибавили около 1%, так британский индекс FTSE 100 подрос на 1,18% – до уровня 6056,43 пунктов, немецкий DAX вырос на 0,92% – до 7143,45 пунктов, французский CAC вырос на 0,94% – до уровня 4012,68 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 поднялся на 0,9% – до уровня 1167,59 пунктов.

В США во вторник восходящее движение на рынках продолжилось, после снижения в начале сессии основные фондовые индексы завершили день ростом, который не превысил 0,5%, так индекс Dow Jones подрос на 0,43% – до 11837,93 пунктов, NASDAQ подрос на 0,38% – до 2765,85 пунктов, S&P вырос на 0,14% – до 1295,02 пунктов. Опубликованные после закрытия торгов в США финансовые отчеты американских IT-компаний Apple и IBM превысили средние ожидания инвесторов.

Фьючерсы на основные американские индексы с утра торгуются на положительной территории, рост составляет порядка 0,2%. На азиатских торговых площадках прослеживается рост стоимости акций. Открытие торгов на европейских и российских биржах проходит на положительной территории.

Украинский фондовый рынок после двухдневной коррекции сумел выйти на достигнутые ранее уровни, во вторник, открывшись гэпом верх, восходящая тенденция на рынке продолжилась, индекс УБ за день вырос на 1,59%, закрепившись на отметке 2646,59 базисных пунктов. На открытие торгов сегодня ожидаем повышение стоимости активов, далее в ходе торгов следует ориентироваться на соседние торговые площадки. Из публикаций макростатистических данных следует обратить внимание на заявки на пособие по безработице в Великобритании, выданные разрешения на строительство и закладки новых домов в США.

Foyil Securities - акции банков рвутся ввысь

Foyil Securities

Стечение нескольких позитивных факторов в странах с развитой экономикой снова привело к росту котировок на украинском фондовом рынке во вторник. Опубликование впечатляющих результатов американскими банками и ожидания ожесточения монетарной политики в Европе стали причиной значительного повышения цен на акции банковских учреждений. Лидером роста оказался высоколиквидный Укрсоцбанк, бумаги которого подорожали на 8,3%. Акции "Райффайзен Банка Аваль" и банка "Форум" прибавили 3,8% и 2,6% соответственно. Свое восхождение продолжил Алчевский меткомбинат на новостях о реструктуризации долга материнской группой "Индустриальный союз Донбасса", поднявшись еще на 2,5% и оказавшись лидером торгов по объему. Поток позитивных экономических новостей из Европы способствовал росту акций экспортных компаний, включая металлургические и добывающие компании. Так, "Азовсталь" поднялась на 2,2%, Енакиевский метзавод – на 2,0%, а Полтавский ГОК – на 4,2% после целого месяца пребывания в тени. Обогнали рынок также генерирующие компании, в частности "Центрэнерго" (+2,8%) и "Донбассэнерго" (+2,5%). Среди ликвидных компаний негативную динамику показали лишь акции компании "Укрнафта" (-0,7%) на фоне снижения цен на нефть и телекоммуникационной компании "Укртелеком" (-0,5%). Сегодня на украинском фондовом рынке мы должны наблюдать продолжение восходящего тренда, однако энтузиазм должен поутихнуть. 

ИГ "Сократ" - обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 19.01.2010 года

ИГ "Сократ"

Во вторник, 18 января, украинские биржи закрылись ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 1.59%, оказавшись на уровне 2646.59, а индекс ПФТС – на 1.56% до уровня 1047.04 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступил Алчевский меткомбинат (27.5 млн. грн.). Среди бумаг индексной корзины лидером роста выступил банковский сектор: акции Укрсоцбанка подорожали на 8.28%, а акции Райффайзен Банк Аваль – на 3.66%. Снижение было зафиксировано только по Укрнафте (-0.72%) и Укртелекому (-0.53%).

Фондовые биржи Азии показали смешанную динамику, лидерами роста выступили компании технологического сектора на фоне ожидающегося повышения цены на карты памяти DRAM. Торги в Европе проходили на положительной территории на фоне обещаний министров финансов увеличить фонд стабилизации ЕС. Биржи США открылись со смешанной динамикой индексов. Негативное влияние на рынок оказал финансовый отчет за IV квартал американского банка Citigroup Inc., который оказался хуже прогнозов аналитиков. Кроме того сильное падение было зафиксировано по акциям Apple в связи с тем, что Стив Джобс ушел в бессрочный отпуск по состоянию здоровья.

Сегодня в первой половине дня ожидается статистика по счетам платежного баланса еврозоны за ноябрь, а в Великобритании будут опубликованы данные об уровне безработицы за ноябрь. Также в 15:30 выйдут декабрьские данные по числу начатых строительств домов в США.

Экспортеры агропродукции с 1 февраля обязаны будут регистрировать контракты на государственной Аграрной бирже.

Экспорт сельскохозяйственной продукции из Украины с 1 февраля будет осуществляться при условии регистрации заключенных контрактов на государственной Аграрной бирже или уполномоченной ею биржах, что является обязательным условием таможенного оформления. Исключение сделано лишь для вывоза продукции гуманитарной, международной и технической помощи.

Наше мнение: Мы считаем, что это окажет дополнительное давление на экспортеров продукции в сложившейся ситуации, так как стоимость регистрации контрактов на Аграрной бирже намного выше, чем на негосударственных биржах и достигает 0.5% от суммы контракта.

Полная версия обзора (pdf, 326 Kb).

ТрейдБерри - обзор рынка 19 января 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Перед открытием вчерашней торговой сессии в США фьючерсы на индекс S&P 500 оказались под давлением  корпоративных событий. Квартальный отчет банка Citigroup не оправдал ожиданий участников рынка, а уход Стива Джобса в отпуск по  состоянию здоровья спровоцировал продажи акций Apple. Однако рост акций сырьевого сектора поддержал динамику широкого рынка, и основные индексы завершили день ростом. Так, акции Apple отыграли половину снижения на фоне ожиданий сильных квартальных результатов.

Сегодня утром китайский SSE Composite продолжает восстанавливаться при поддержке основных индексов региона. Например, рост японских акций обусловлен спросом на акции технологического сектора на фоне сильных отчетов IBM и Apple. При этом следует учесть, что утром 20 января состоится публикация данных о динамике потребительских цен в КНР. Напомним, что негативные последствия борьбы с ускорением инфляции в Китае являются одним из главных факторов, определяющих  неопределенность  динамики рисковых активов в среднесрочной перспективе. В течение дня внимание рынка будет направлено на публикацию финансовых результатов представителей банковского сектора:  Bank of NY (13:30), Goldman Sachs (15:00), US Bancorp (15:30) и  Wells Fargo (15:00).

Комментарий трейдера

В то время как индекс УБ остановился под уровнем максимумов предыдущей недели, мы хотим обратить внимание на два фактора, способных определить исход тестирования сопротивления. С одной стороны, внутридневная динамика украинских акций снова характеризуется высокой корреляцией с  внешними площадками. Это можно расценить как готовность участников рынка работать с широким набором инструментов, а значит у "отставших" акций есть шансы стать лидерами рынка в течение нескольких торговых сессий. С другой стороны, предстоящий аукцион по продаже нефти (20 января) может оказать значительное влияние на динамику акций UNAF, и это не позволит инвесторам сместить акценты в пользу представителей широкого рынка.

В фокусе

• MSICH, UNAF  Торговля от уровней 3000 и 600 гривен. Открытие коротких позиций не желательно.
• ALMK Торговля от уровня 0,25 гривен. Возможно создание среднесрочной позиции ориентированной на динамику хуже ликвидных представителей сектора.
• UTLM Сохранение позиционной короткой позиции, несмотря на динамику широкого рынка.
• SGOK Торговля от уровня 13,5 гривен.

Приднепровская финансовая компания - изменение в динамике лидеров, всегда сигнал к развороту

Приднепровская финансовая компания

Накануне на украинском фондовом рынке была очень интересная динамика. Открытие торгов с гэпом вверх, который так и не был закрыт внутри сессии, сопровождалось весь день весьма неплохим объемом при очень узком коридоре торговли в районе 2630-2640 пунктов по индексу UX. В итоге, имеем на закрытии индекс UX в плюсе на 1,59% и значение 2646,59 базисных пунктов.

Очень интересна динамика прежних лидеров рынка. Так, в негативной зоне закрылись акции Укрнафты (-0,72%), которые в последнее время явно не поддерживают рост украинских эмитентов. Как известно, изменение в динамике лидеров, почти всегда с опережением говорит о смене тенденции на всем рынке, данный случай не исключение.

На фоне новости о поэтапном повышении тарифов на электроэнергию в текущем году рос сектор энергетики. Яркий представитель энергетиков Центрэнерго прибавил +2,79%, однако, хорошую новость нужно уже продавать, а плохую покупать. Таким образом, покупатели повышенного тарифа, могут так и остаться надолго в своих мечтах.

Неплохо стрельнули и банки: Укрсоцбанк подорожал на 8,28%, Райффайзен Банк Аваль – на 3,66%, Форум – на 1,94%, вынос вверх тут тоже можно считать завершенным.

Америка во вторник вышла на новые максимумы: Dow Jones прибавил 0,43%, S&P500 слабо подрос на 0,14%, Nasdaq ограничился подъемом на 0,38%. Вроде бы мы видим обновление годовых максимумов, но динамика оставляет желать лучшего. За океаном накануне активно продавали банки, рынок удержали за счет нефтяников и металлургов. Начало фиксации прибыли в финансовом секторе служит первым тревожным звоночком для покупателей. Dow Jones накануне протестировал мощное сопротивление более чем двухлетней давности в районе 11850-11900 пунктов, с которым справится не сумел.

В Европе также царил оптимизм: FTSE прибавил чуть менее одного процента, DAX – чуть более. DAX, благодаря "гепу" вверх накануне сумел пройти сопротивление в 7100 пунктов. Этот пробой необходимо будет сегодня подтвердить и вот с этим могут возникнуть серьезные трудности. Пара евро/доллар вернулась к верхней границе бокового коридора в районе 1,35. Рынок нефти накануне вырос: Light обновил максимумы и вплотную подошел к уровню в 93 доллара. В Азии сегодня доминирую покупатели: Shanghai Composite отскакивает вверх на 1,8% и тестирует бывшую поддержку 2750-2800 пунктов. Фьючерсы на американский спот находятся на максимальных уровнях, но демонстрируют слабый плюс.

Украинский фондовый рынок сегодня на открытии по инерции продолжит незначительное восходящее движение. Достигнув отметки 2660 пунктов по индексу UX продавцы вновь примутся за дело и в дальнейшем возобладает негативная динамика, первые признаки которой отчетливо проявились накануне. В этом смысле день сегодня является важным. Усиление давления продавцами в отсутствии адекватного спроса может обернуться приличным проливом вниз. Предложение, в том числе и за счет выкупов, сейчас довольно велико и рано или поздно, но его придется реализовывать.

Компания "КИНТО" - обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

Вчера индекс УБ вырос на 1,6%, и по цене закрытия превысил максимум, достигнутый на прошлой неделе. Большинство акций на рынке росли, и особенно стоит отметить ралли в Укрсоцбанке, Полтавском ГОКе, Райффайзен Банке Аваль. Банковские акции уже некоторое время демонстрируют хорошую динамику, наверстывая отставание от рынка. Снижались, прежде всего, низколиквидные эмитенты - Дакор, Мариупольский ЗВМ, Житомироблэнерго.

Зарубежные рынки продолжили расти. Американские акции завершили день на новом максимуме, после хороших корпоративных отчетов. Дорожали также нефть, медь, сельскохозяйственные товары. На некоторое время опасения относительно углубления долгового кризиса в Европе и чрезмерно жесткой монетарной политики в Китае отошли на второй план. Однако мы советуем не обманываться общим оптимизмом и не забывать, что экстремальные настроения, как правило, характерны для поворотных точек на рынке.

Сегодня утром азиатские рынки продолжили расти, и позитивный внешний фон может способствовать ралли на нашем рынке в ближайшие дни.

Комментарий по акции: "Новомосковский ТЗ"

Курсовая стоимость акций Новомосковского трубного завода за 2010 год выросла всего на 18%, в то время как индекс УБ вырос на 63%. На конец вчерашней торговой сессии она составила 2,34 грн. за акцию, что составляет 49% от ее апрельского максимума 2010 года (индекс УБ превысил свой максимум). Такая динамика акций вызвана не только малой ликвидностью акций, но и слабой динамикой объемов производства труб на заводе в 2010 году.

Новомосковский ТЗ в декабре 2010 года произвел 13,4 тыс. тонн труб (-5% по сравнению с ноябрем 2010 и +28% по сравнению с декабрем 2009). За 2010 год объем производства труб на заводе составил 183 тыс. тонн (+16% г.-к-г.). В предыдущих комментариях мы отмечали прогноз по производству труб заводом на 2010 год на уровне 180-190 тыс. тонн. Фактически такие показатели и были получены. При этом годовой уровень производства в 2010 году на 35% ниже, чем в докризисные 2007-2008 годы. Соответственно, и финансовые результаты Новомосковского ТЗ за второе полугодие 2010 года окажутся лучше, чем результаты первого. Мы ожидаем годовую рентабельность EBITDA в 2010 году на уровне 8-10%.
Учитывая объемы производства в четвертом квартале и цены третьего квартала, по результатам 2010 года можно ожидать, что завод будет иметь чистый доход на уровне 1 150 млн. грн. ($ 145 млн.), EBITDA - 95-100 млн. грн. ($ 12-13 млн.). EV/тонну 2010 = $ 411 на тонну, что является низким коэффициентом по сравнению с российскими аналогами. По нашим прогнозам финансовых результатов завода на 2010 год, получим EV/S 2010 на уровне 0,52, EV/EBITDA 2010 на уровне 5,4.

Учитывая рыночные коэффициенты и с учетом роста поставок в РФ, акции НМТЗ выглядят дешевыми и, скорее всего, 2011 год станет годом их роста.

Новости

В Украине за прошлый год производство силикомарганца возросло на 26,7%, до 940,4 тыс. т, ферромарганца - в 2,16 раза, до 280,1 тыс. т, ферросилиция (45%) - на 30%, до 195 , 5 тыс. т. Кроме того, выпуск марганца металлического увеличился на 4%, до 15,7 тыс. т.

В 2010 г. Никопольский завод ферросплавов увеличил производство на 38,7%, до 915,2 тыс. т. В частности, НЗФ увеличил производство силикомарганца на 21%, до 704,6 тыс. т, ферромарганца - в 2,7 раза, до 210,6 тыс. т.

В прошлом году Запорожский завод ферросплавов увеличил производство на 33,5%, до 296,7 тыс. т. В частности, ЗЗФ увеличил производство силикомарганца на 32%, до 152,1 тыс. т, ферромарганца - на 32%, до 69, 5 тыс. т. Кроме того, выпуск ферросилиция вырос на 51%, до 59,4 тыс. т. Выпуск марганца металлического увеличился на 4%, до 15,7 тыс. т.

В 2010 г. Стахановский завод ферросплавов нарастил производство на 42%, до 219,8 тыс. т. В частности, СЗФ увеличил производство силикомарганца на 91%, до 83,7 тыс., ферросилиция - на 22,6%, до 136, 1 тыс. т.

Комментарий аналитика: положительная новость. Рост производства и благоприятная динамика цен в течение года обеспечат хорошие реальные финансовые результаты деятельности ферросплавным заводам. В частности, НЗФ сработал с загруженностью 83%, и изготовил лишь на 12% меньше продукции, чем в рекордном 2007-м, и на 8% больше, чем в 2008-м. На фоне прогнозного роста выплавки стали в мире в 2011 году крупные ферросплавные предприятия имеют хорошие перспективы увеличения загруженности производственных мощностей.

С принятием нового налогового законодательства у финансово-промышленных групп, в частности у "Привата", появится стимул показывать реальные доходы на балансах подконтрольных предприятий. Поэтому, по нашему мнению, акции таких эмитентов как НЗФ и ЗЗФ является интересными объектами для инвестирования с точки зрения роста цены акций уже в 2011 году.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.