Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – ралли продолжается

"Гайнсфорт-онлайн"

Инфляция в Украине в январе 2011 года ускорилась до 1% по сравнению с 0,8% в декабре, 0,3% в ноябре и 0,5% в октябре 2010 года, сообщила Государственная служба статистика в понедельник (Госстат). Согласно ее данным, в годовом измерении (по отношению к аналогичному месяцу прошлого года) инфляция замедлилась до 8,2% с 9,1% по итогам декабря-2010. Ведомство уточняет, что в январе 2010 года рост потребительских цен был выше и составил 1,8%.

Национальная акционерная компания (НАК)"Нафтогаз Украины" перечислила ОАО "Газпром" (РФ) $1,4 млрд, полностью рассчитавшись за поставки природного газа в январе 2011 года.

Денежная база в Украине в январе 2011 года уменьшилась на 1,7%, а монетарная масса – выросла на 0,6%, сообщается на веб-сайте Национального банка Украины (НБУ).

"Турбоатом" (Харьков), крупнейший в Украине производитель турбинного оборудования, в начале 2012 года планирует поставить оборудование для модернизации турбины блока №7 Новочеркасской ГРЭС (Ростовской обл., Россия). Как сообщается на сайте предприятия, соответствующий контракт, стоимость которого не разглашается, подписан в январе текущего года.

Кременчугский сталелитейный завод (КСЗ, Полтавская обл.) по итогам 2010 года получил чистую прибыль в размере 21,367 млн. грн, тогда как 2009 год предприятие завершило с чистым убытком 45,908 млн грн. Согласно официальному объявлению КСЗ о проведении 22 февраля годового собрания акционеров, его нераспределенная прибыль на конец прошлого года составила 187,988 млн грн (на конец 2009-го - 141,893 млн грн).

Чистая прибыль энергоснабжающей компании ОАО "Харьковоблэнерго" в 2010 году, по предварительным данным, составила 16,47 млн. грн, что на 23% (на 4,912 млн грн) меньше, чем за 2009 год.

Торги на Украинской бирже закрылись ростом   на   +0,84%  до 2819,95 пунктов.  Рынок  открылся гэпом вверх до 2800 пунктов. В течение торговой сессии индекс уверенно закрепился выше отметки в 2800 пунктов.

"Голубые фишки"  показали позитивную динамику. 

 

ГК "Sortis" – обзор рынка 08.02.2011 года

ГК "Sortis"

В понедельник, 07 Февраля, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 0,84%, закрывшись на отметке 2819,95 пункта. 

Торговая сессия охарактеризовались восходящей динамикой на позитивном внешнем фоне. В первой половине дня на рынок продолжил рост вслед за мировыми  и российскими индексами. Игроки позитивно отреагировали на признаки стабилизации ситуации в Египте. В середине дня динамика на рынке изменилась, давление на котировки оказало сообщение о снижении промышленных заказов в Германии на 3,4% против ожидаемого снижения на 1,4% и усиления доллара относительно евро. Далее локальный рынок перешел в боковое движение в коридоре 2805-2810 пунктов в ожидании начала торгов в США. Уверенный рост на открытии торговой сессии в США на фоне активизации сделок M&A, позволило локальному рынку закрыться выше уровня 2815 пунктов по индексу UX.

Лидерами роста на UX оказались акции Дакор Вест /DAKOR/ – 12,19% Днепровский МК им. Дзержинского/DMKD/ – 7,12% и Новомосковский ТЗ /NVTR/- 6,79%. Упали в цене акции Укртелеком /UTLM/ – 0,64%, Полтавский ГОК /PGOK/ - 0,53% и АвтоКраз /KRAZ/ - 0,42%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Алчевский МК /ALMK/ – 26,710 млн. грн., Укрнефть /UNAF/– 25,931 млн. грн., Мотор Сич /MSICH/– 23,911 млн. грн, Объем торгов акциями составил 196,3 млн. гривен.

Мы ожидаем движение рынка около уровня предыдущего закрытия. Внешний фон перед открытием торгов умеренно позитивный, рынки в США закрылись ростом, продолжая отыгрывать пятничный позитив с рынка труда, азиатские индексы торгуются в положительной зоне, торги в России открылись незначительным снижением. В течение дня влияние на ход торгов окажут данные по промышленном производству в Германии и торговому балансу во Франции.

События:

• Инфляция в Украине в январе ускорилась до 1%.
• "Укртелеком" планирует рост абонбазы мобильной связи на 70%.

 

Альтана Капитал - ежедневный обзор фондовых рынков на 8 февраля 2011 года

ИГ "Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на УБ во вторник является позитивным. Площадки США накануне продемонстрировали положительную динамику, на рынках акций азиатского региона также преобладал оптимистичный настрой. Нефтяные фьючерсы и фьючерсы на американские индексы сегодня утром торговались в зеленой зоне.

Торги первого дня недели на Украинской бирже характеризовались преобладанием позитивных настроений среди участников рынка.  По итогам торговой сессии индекс УБ повысился на 0,84% до 2819,85 п., тем самым обновив исторический максимум.

Первая половина торговой сессии проходила вяло. Отсутствие важных новостей не позволяло инвесторам сформировать свои торговые стратегии, что не способствовало активному заключению сделок. В то же время благоприятный внешний фон удерживал рынок от массовых распродаж.

Вторая половина торгового дня отметилась ростом активности игроков, чему, в немалой степени, способствовало открытие американских торговых площадок в положительной зоне.

Из бумаг индексной корзины наибольшим спросом пользовались акции Алчевского МК (+2,45%). Реструктуризация кредиторской задолженности ИСД способствует снижению риска банкротства эмитента, что увеличивает интерес участников рынка к бумагам.

Существенный рост котировок продемонстрировали акции Стирола (+2,38%). Поддержку акциям оказало заявление главного акционера Д. Фирташа о намерении в текущем году загрузить предприятие на полную мощность за счет ввода в эксплуатацию цеха по производству аммиака, простаивающего 6 лет.

На фоне благоприятной ценовой конъюнктуры сохраняется интерес к акциям коксохимиков. По итогам дня Ясиновский КХЗ укрепился на 1,79%, Авдеевский КХЗ – на 1,40%.

Заявление председателя правления Укрсоцбанка Б. Тимонькина об ожидаемом росте чистой прибыли банка в текущем году до 500 млн. грн. благодаря снижению резервов под проблемные кредиты способствовало росту котировок акций финучреждений: Укрсоцбанк прибавил в цене 1,07%, банк Форум – 0,94%, Райффайзен банк Аваль – 0,91%.

Из малоликвидных бумаг следует отметить акции МЗТМ, выросшие в цене на 11,25% на фоне новостей о росте реализации группы Азовмаш в январе на 40% г/г.

В красной зоне из бумаг индексной корзины завершили день акции Стахановского ВСЗ (-0,56%) и Укртелекома (-0,25%). Планы оператора по расширению абонентской базы мобильной связи на 70%, а Широкополосного доступа в Интернет – на 22% инвесторы восприняли прохладно.
Общий объем торгов на УБ составил 198,22 млн. грн., число сделок – 7 985.

 

Concorde Capital – утренний обзор рынка 08.02.2011 года

Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов во вторник, 21 декабря, нейтральный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись в зеленой зоне, по итогам торгов английский FTSE100 вырос на 0,89% до отметки 6051,03 пункта. Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 достиг максимального уровня  с сентября 2008 года после роста в течении пяти торговых сессий. Американские индексы закрылись в понедельник уверенным ростом, при этом индекс Dow Jones подорожал на 0,57% до отметки 12161,63 пункта, продемонстрировав рост шестую торговую сессию подряд, а индекс S&P500 сумел обновить 2,5 летний максимум. В лидерах роста находились компании финансового и банковского сектора. Статистика из США показала увеличение потребительского кредитования в декабре на $6,1 млрд. до $2,41 трлн. Позитивом для участников рынка стали новости о ряде крупных сделок в сфере слияния и поглощений, поскольку инвесторы традиционно положительно воспринимают готовность корпораций тратить деньги на рост бизнеса. Сегодня с утра фьючерсы на ведущие американские индексы находятся на нейтральной территории. Биржи азиатского региона демонстрируют разнонаправленное движение индексов на фоне смешанных квартальных результатов компаний, японский индекс Nikkei вырос на 0,41%. Торги на российских фондовых биржах открылись во вторник в разнополярных областях (ММВБ -0,25%, РТС +0,15%).

Нефть торгуется вблизи минимального уровня за неделю из-за ослабления опасений перебоев  с поставками черного золота на фоне стабилизации ситуации в Египте. Мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 87,6$. Многие металлы, достигнув рекордных уровней демонстрируют незначительную коррекцию, золото дорожает до 1357$ за тройскую унцию. Евро начало дорожать относительно большинства мировых валют в ожидании данных по промышленному производству в Германии, которые будут опубликован в 13.00 (прогноз: +0,2%). Торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,364.

Ожидаем увидеть открытие украинских площадок на нейтральной территории с возможной фиксацией прибыли в начале торгов, что приведет к снижению большинства бумаг. Дальнейший ход торгов определит динамика европейских площадок и фьючерсов на американские индексы, так как сегодня не ожидается важной макроэкономической статистики, которая могла бы изменить расстановку сил на рынке. 

 

Dragon Capital – высокая ликвидность продолжает поддерживать рост

Dragon Capital
Александр Федоров, инвестиционный консультант

Украинский рынок открыл новую неделю очередным обновлением исторических максимумов по индексу Украинской биржи, который закрылся в понедельник на отметке 2819,95 пунктов. Рост составил 0,84%, объем торгов на рынке заявок – 114,53 млн. грн., на рынке РЕПО – 62,44 млн. грн. Из 38 бумаг на рынке заявок рост показала 31 бумага, 6 снизились, по 1 сделок зафиксировано не было.

Уровень ликвидности рынка остается на достаточно высоком уровне, чтобы продолжать череду рекордных обновлений вершин.

По прежнему повышенным спросом у инвесторов пользуются бумаги сырьевого сектора, электрогенерация и ГМК. В тройку самых ликвидных бумаг понедельника попали Укрнафта (18,81 млн.грн.), Алчевский металлургический комбинат (+15,10 млн. грн.) и Мотор Сич (12,68 млн.грн.) Понедельник неожиданно для всех стал днем значительного роста бумаг второго эшелона. Так, Мариупольский завод тяжелого машиностроения прибавил 11,25%, Житомироблэнерго и Нижнеднепровский трубопрокатный завод — 8,81% и 8,5% соответственно. Следует отметить, что компании трубного сектора привлекли отдельное внимание инвесторов на фоне улучшения перспектив сектора в целом.

Мартовский контракт UX-3.11 продолжает удерживать лидерство по показателю ликвидности на срочном рынке. Ближний фьючерс подорожал на 0,95%, изменив значение до 2 832,55 пунктов. Открытые позиции увеличились на 2530 контрактов, составив 19058 контрактов. Объем торгов достиг 62,44 млн.грн. Особенностью дня стало утреннее увеличение спрэда до 20 пунктов, который сузился только к концу торговой сессии, составив 12,6 п.

Индекс ПФТС закрылся на отметке 1 114,53 пунктов (+0,45% по сравнению с предыдущей торговой сессией). Объем торгов акциями на ПФТС составил 15,215 млн. грн.

Лидерами по объему торгов стали:

• Укрнафта (18,8 млн. грн.)
• Алчевский меткомбинат (15,1 млн. грн.)
• Мотор Сич (12,7 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (12,6 млн. грн.)
• Енакиевский метзавод (5,5 млн. грн.)

В лидеры роста среди ликвидных бумаг попали:

• Мариупольский завод тяжелого машиностроения (+11,25%)
• Житомироблэнерго (+8,81%)
• Нижнеднепровский трубопрокатный завод (+8,5%)
• Новомосковский трубный завод (+6,79%)
• Северный ГОК (+2,89%)

Лидерами падения среди ликвидных бумаг были:

• Стахановский вагоностроительный завод (-0,56%)
• Мариупольский меткомбинат (-0,27%)
• Укртелеком (-0,25%)
• Алчевский коксохимический завод (-0,09%)
• УкрАВТО (-0,01%)

Технический анализ

Индекс УБ легко преодолел психологический уровень 2800 пунктов, обновив исторический максимум при сохраняющихся высоких объемах торгов. Индекс подошел к линии поддержки краткосрочного восходящего канала, при этом в некоторых бумагах игроки несколько более осторожны, чем обычно, что можно списать на новые исторические максимумы и общую напряженность рынка. Линиями сопротивления для рынка будут служить отметки в 2850 и 2860 пунктов, которые являются верхними уровнями текущего канала восходящего тренда. 2900 пунктов — это следующая психологически важная отметка для покупателей. Поддержкой является уровень 2800 пунктов (это не только психологический уровень, но и верхняя линия индикатора Боллинджера) и 2750 пунктов. 

Внешний фон перед открытием

Перед открытием наблюдается позитивный внешний фон. Американские площадки закрылись в "зеленой" зоне: Dow Jones поднялся на 0,57%, S&P 500 на 0,62%. Азиатские площадки в понедельник не так единодушны: Nikkei 225 вырос на 0,41%, а вот Hang Seng так и не сумел определиться с направлением - теряет 0,01%. Индекс РТС на открытии растет на 0,19%. Нефть торгуется практически без изменений.

Важная статистика сегодня

В информационном плане сегодняшний день будет более чем спокойным.

13:00 – Объем промышленного производства в Германии.

 

iTrader – фондовый рынок: премаркет от iTrader (08.02.2011)

iTrader

Внешний новостной фон вторника, 8 февраля, можно охарактеризовать как нейтральный. В понедельник рынки Европы торговались в зеленой зоне, на фоне снижения опасений относительно египетского конфликта, несмотря на разочаровывающие данные по промышленному производству в Германии. Основные фондовые индексы завершили сессию ростом, так британский индекс FTSE 100 подрос на 0,89% – до уровня 6051,03 пунктов, немецкий DAX поднялся на 0,93% – до 7283,62 пунктов, французский CAC подрос на 1,08% – до уровня 4090,8 пунктов.

Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 поднялся на 0,99% – до уровня 1176,81 пунктов.

На американских торговых площадках вчера восходящее движение продолжилось, после существенного роста в первой половине сессии, рынки немного корректировались. Позитивно влияли на настроения инвесторов новости о слиянии и поглощении таких компаний как AOL и Huffington Post, Danaher и Beckman Coulter, Ensco и Pride International. По итогам сессии основные фондовые индексы прибавили более 0,5%, так индекс Dow Jones подрос на 0,57% – до 12161,63 пунктов, NASDAQ вырос на 0,53% – до 2783,99 пунктов, S&P поднялся на 0,62% – до 1319,05 пунктов.

С утра фьючерсы на основные американские индексы торгуются около нулевых отметок. На азиатских рынках динамика торгов смешанная.

Открытие торгов на европейских и российских биржах проходит со снижением котировок. Вчера украинский фондовый рынок открывшись на нейтральной территории, продолжил торги ростом, индекса УБ за день повысился на 0,84%, закрепившись на отметке 2819,98 базисных пунктов. Сегодня на открытие торгов ожидаем снижение, далее следует ориентироваться на внешнюю конъюнктуру. На ход торгов может повлиять информация об изменении промышленного производства Германии и индекса экономического оптимизма IBD США. 

 

ИГ "АРТ-Капитал" - сокращение инфляции позитивно для рынка

ИГ "АРТ-Капитал"

Рост индекса UX составил 0,84% на объеме торгов 200 млн.грн. Наибольший вклад в рост индекса внесла Укрнафта (+1,2%) на фоне высоких цен на нефть. В основном благоприятный внешний фон способствовал росту украинского рынка, хотя сокращение инфляции в январе также явилось важным фактором оптимизма. Европейский Stoxx 600 достиг максимума с сентября 2008 г. Инвесторы позитивно отреагировали на намерения довести загрузку мощностей Стирола (+2,4%) до 100%. Мы полагаем бумага имеет дальнейший потенциал роста как фундаментально, так и технически, о чем говорится в нашей Торговой идее. АлчМК (+2,5%) установил новый ценовой максимум 0,255 грн в т.г. хотя максимальное значение 2010г. составляет 0,35 грн. Оценка Укртелекома (-0,25%) на несколько десятков миллионов гривень превышающую стартовую может вызвать новый спекулятивный спрос.

Перед открытием сформировался умеренно-позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,2%), ММВБ (-0,5%). Ожидаем нейтральное открытие UX. 

Заголовки новостей:

• Инфляция сократилась до 8,2% г/г.
• Азовмаш в январе увеличил выручку на 40% г/г.
• Алчевский КХЗ в феврале сократит выпуск кокса на 15% м/м.
• В феврале цены на украинский кокс возросли на 10%-20%.
• Укртелеком планирует в 2011 году нарастить абонентскую базу на 70%.
• Теханализ: Индекс УБ продолжает рост после консолидации.
• Торговая идея: Акции STIR.

Инфляция сократилась до 8,2% г/г

По информации Госкомстата инфляции в январе составила 1,0% м/м, что обеспечило снижение инфляции в расчете год к году с 9,1% в декабре 2010 до 8,2% январе 2011. Индекс цен производителей вырос тем временем на 1,3% м/м и на 18,0% г/г.

Олег Иванец: как мы и ожидали, инфляция в январе была слегка больше инфляции в декабре, однако существенно ниже, чем в январе прошлого года, что и обеспечило снижение показателя год к году. Особых колебаний в структуре инфляционной корзины не было, стоит лишь отметить, что продукты питания подорожали на 1,3%, в основном за счет овощей, которые выросли на 6,6%; коммунальные платежи подорожали на 1,4% за счет роста цен на горячую воду и отопление на 5,7%. В краткосрочном периоде мы ожидаем сохранения текущей тенденции – инфляция будет ниже, чем в 2010 году, что позволит сократить показатель в расчете г/г. Однако уже в апреле эта тенденция может измениться, особенно, если будут реализованы планы по повышению тарифов на газ и электроэнергию.   

Что же касается цен производителей, то стоит отметить рост цен в добывающей  отрасли, который составил 2,9% м/м, а также рост цен производителей кокса и продуктов нефтепереработки (+2,2% м/м) и химпрома (+2,1% м/м). В металлургии и машиностроении цены показали относительно скромный рост – 1,8% м/м и 0,8% соответственно. Цены в пищепроме выросли всего на 0,8% м/м. Как и по потребительской инфляции, мы ожидаем сохранение текущей тенденции меньшего роста цен по сравнению с прошлым годом.

Азовмаш в январе увеличил выручку на 40% г/г

Азовмаш в январе увеличил выручку на 40% г/г, до 343 млн грн ($43 млн). 96% этой суммы (330 млн грн) получено от реализации вагонов. 76% выпуска продано за рубеж. Холдинг также заявил, что производство полувагонов увеличено на 250 единиц.

Алексей Андрейченко: Новость НЕГАТИВНА для Азовзагальмаша [AZGM, пересмотр], на котором в данное время сконцентрировано все вагоностроение и тяжелое машиностроение группы. Невзирая на прирост реализации на 40% г/г, месяц к месяцу она упала на 70%, до уровня, который на 40% меньше среднего ежемесячного выпуска в 2010 г. Мы продолжаем пересмотр рекомендации по AZGM, и в скором времени ее обновим.

Укрзализныця допускает дефицит грузовых вагонов, начиная с марта

Укрзализныця планирует к концу февраля увеличить грузоперевозки до 1 млн тонн в день. Учитывая текущие темпы роста, госмонополия не исключает, что уже в марте этого года может столкнуться с дефицитом грузового подвижного состава.

Алексей Андрейченко: Новость УМЕРЕННО ПОЗИТИВНА для Крюковского ВСЗ, Азовзагальмаша, Стахановского ВСЗ и Днепровагонмаша, которые могут принять участие в потенциальных государственных тендерах. Последствия этой новости ограничены, поскольку подавляющее большинство украинских производителей вывозят вагоны за рубеж, и поначалу Укрзализныця попытается восполнить дефицит за счет производства вагонов на собственных ремонтных заводах. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции Крюковского ВСЗ и Стахановского ВСЗ, с целевыми ценами $6,1 и $1,8, соответственно.

Алчевский КХЗ в феврале сократит выпуск кокса на 15% м/м

Алчевский КХЗ планирует в феврале сократить выпуск валового кокса на 15% м/м, по сообщению Металл-курьера. Компания решила проблемы с поставками коксующегося угля нескольких сортов.

Дмитрий Ленда: Новость умеренно негативна для компании. Львиную долю производственного спада можно объяснить меньшим числом дней в феврале по сравнению с январем. Реальное снижение достигнет примерно 14 тыс. т. Это происходит из-за сокращения потребления кокса подконтрольными ИСД заводами и может стать негативным фактором для Алчевского МК [ALMK UK, ПЕРЕСМОТР] и Дзержинского МК [DMKD UK, БЕЗ ОЦЕНКИ].

В феврале цены на украинский кокс возросли на 10%-20%

В феврале цены на украинский кокс возросли на 10%-20%. Росту способствовало удорожание коксующегося угля в среднем на 10%. Цены на рядовой кокс поначалу выросли на 15%-20%, потом откатились до 2615 грн ($329) за тонну. Их прирост в итоге составил 10%. Производители кокса высшего сорта подняли цены на 20%, до 3350 грн за тонну, и продолжают держать их на высоком уровне, несмотря на низкий спрос со стороны потребителей. Похожая ситуация и в России. Кокс там подорожал на 10%-18%, в то время как экспортные цены возросли на 10%, благодаря росту цен на коксующийся уголь на 10%, сообщил Металл-курьер.

Дмитрий Ленда: Новость, безусловно, ПОЗИТИВНА для украинских коксохимов. Цены на кокс вернулись к максимуму 2010 г., составлявшему $320. Поскольку кокс опережает коксующийся уголь по росту цен, разрыв между ценами будет увеличиваться, повышая рентабельность всех производителей кокса. Новость особенно благоприятна для Ясиновского КХЗ, который может увеличить экспорт кокса высшего сорта по более высоким ценам, если спрос внутри страны снизится, и для Авдеевского КХЗ, владеющего горнодобывающими объектами.

Укртелеком планирует в 2011 году нарастить абонентскую базу на 70%

Укртелеком, крупнейший оператор фиксированной связи в Украине, планирует в 2011 году увеличить количество абонентов мобильной связи 3G на 70% до 1,07 млн пользователей, а базу пользователей широкополосного доступа к интернет (ШПД) – на 22% до 1,38 млн к концу года.

Андрей Патиота: В 2010 году рост абонентской базы Укртелекома в мобильном сегменте составил 66%, а в сегменте ШПД – около 35%. Мы ожидаем, что в 2011 году темпы роста абонбазы в мобильном сегменте по-прежнему будут выше темпов роста подписчиков на фиксированный доступ к Интернету. Наш прогноз для сегмента ШПД более оптимистичный, чем у компании, но мы прогнозируем значительно более низкий рост абонентской базы в мобильном сегменте: на 45% до 915 тыс абонентов, что связано в первую очередь с нашим ожиданием более жесткой конкуренции в 3G сегменте после получения соответствующих лицензий другими игроками украинского рынка и их технической готовностью ввести новые услуги для своих абонентов в очень короткие сроки. В сегменте ШПД, мы ожидаем 30%-ного роста абонентской базы компании, поскольку данный сегмент рынка все еще относительно слабо насыщен, а основные конкуренты Укртелекома по-прежнему отстают по темпам роста, особенно за пределами киевского региона. В данный момент, мы пересматриваем оценку и планируем выпустить нашу рекомендацию по акциям компании в ближайшее время.

 

ТрейдБерри - обзор рынка 8 февраля 2011 года

ТрейдБерри

Перед открытием

Активные покупки акций в начале дня привели к росту основных фондовых индексов США чуть более уровня 0,5% который сохранился  в до конца невыразительной торговой сессии. Несмотря на очередное обновление посткризисного максимума, низкий объем торгов указывает на ограниченный интерес участников рынка к текущим событиям. В целом, инвесторы продолжают делать ставку на ускорение экономического восстановления в Соединенных Штатах, что оказывает давление на процентные ставки по казначейским обязательствам. Так, доходность 10-летних облигаций США приблизилась к уровню апреля 2010 года, а доходность 30-летних обязательств достигла максимальных уровней апреля. В таких обстоятельствах пассивность инвесторов может отчасти объясняться ожиданиями незначительной коррекции и неопределенностью ситуации на Ближнем Востоке.

Сегодня утром азиатские площадки не демонстрируют единой динамики, фьючерсы на европейские и американские индексы торгуются на уровнях предыдущего закрытия, а российский рынок акций открылся снижением на уровне 0,5%. Настроение задает публикация квартальных результатов крупнейших компаний. Так, о своих результатах отчитались крупнейший производитель  автомобилей Toyota и производитель стали №1 - Arcelor Mittal. В обоих случаях результаты последнего квартала оказались хуже ожиданий, однако обе компании поделились оптимистичными планами на 2011 год.

Комментарий трейдера

Баланс сил покупателей и продавцов перед открытием торгов на Украинской бирже остается хрупким. Мы можем стать свидетелями резких движений отдельных представителей индексной корзины, однако динамика широкого рынка все еще остается заложником поведения акций UNAF и MSICH. В случае нейтральной динамики лидеров рынка, мы рассчитываем на рост акций ALKZ вслед за представителями сектора на фоне поддерживающего новостного потока. Также, покупки акций STIR и UTLM выше уровней 90 и 0,6 гривен могут принести результат лучше рынка.

В фокусе

• MSICH, UNAF Восстановление спекулятивного интереса определит динамику широкого рынка в середине торговой сессии.
• ALKZ   Рост вслед за представителями сектора.
• STIR   Наращивание длинной позиции выше уровня 90 гривен.
• SGOK  Сохранение длинной позиции.

 

FoyilSecurities - Меткомпании растут на позитивной отчетности

Foyil Securities

Впервые за долгий период акции металлургических компаний оказались в центре внимания участников украинского фондового рынка на фоне поступления финрезультатов в этом секторе. Наиболее популярным эмитентом оказался Алчевский меткомбинат, акции которого подскочили на 2,5% на новостях о том, что компания увеличила производство стали на 15%. Бумаги Енакиевского метзавода и "Азовстали" прибавили в цене по проценту на похожих новостях. Другой важной новостью, двигающей рынок, была покупка северодонецкого "Азота" Group DF, которой также принадлежит концерн "Стирол". Спекуляции о том, что это может привести к снижению затрат "Стирола" вследствие эффекта масштаба, подтолкнули акции STIR вверх на 2,4%. Кроме того, повышение показали акции компании "Укрнафта", несмотря на некоторое снижение цен на "черное золото", на сообщениях о намерениях компании арендовать имущественный комплекс "Днепразота", которому она будет реализовывать нефть по рыночным ценам. Позитив из металлургического сектора перекинулся на коксовые компании, поэтому Авдеевский и Ясиновский коксохимические заводы прибавили 1,4% и 1,8% соответственно. Сегодня мы ожидаем продолжения восходящей динамики на украинском рынке, учитывая вчерашний оптимизм на мировых площадках.

 

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 08.02.2011 года

ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Вчера, оптимизм на нашем рынке преобладал, с утра котировки двигались разнонаправлено, однако к середине дня, преодолев пессимистические настроения и следуя курсу европейских индексов, наши игроки продолжили наращивать длинные позиции. Укрепление стоимости нефти и металлов, так же рост фьючерсов на американские индексы, способствовали росту котировок на УБ и индекса в целом. На момент закрытия торгов индекс УБ остановился на отметке в 2819,95 б.п., закрепившись над значимым уровнем в 2800 б.п. таким образом открыв дорогу на отметку в 3000 б.п. и установив новый максимум.

Сегодня, несмотря на рост котировок нефти и металлов, в начале сессии, наиболее вероятна просадка, Азия торгует разнонаправлено, Европа в нерешимости, фондовый рынок РФ, открылся снижением.

Внешний фон на момент открытия умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2819,95  пункта, изменение за торговую сессию  +0,84%, объем торгов по фондовым операциям  чуть более 198 млн. грн. UX  продолжил восходящее движение  индексу и сумел закрепиться выше психологического уровня 2800.

Значительных изменений технической картины  на  дневном графике  по запаздывающим трендовым индикаторам  MACD(9)  ADX и  Parabolic SAR  не произошло, и сигналы на восходящее движение сохраняются. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4)=86  продолжил движение в зону перепроданности, при этом сохраняет положительный наклон, что говорит о локальном потенциале роста. 

Считаем  UX  сохраняет потенциал для достижения  среднесрочного сопротивления  2870 пунктов при пробитии которого, открывается цель – верхняя граница среднесрочного восходящего канала 3040 пунктов. Формирования коррекционного движения ниже 2600 пунктов в краткосрочном периоде считаем маловероятным.

• Уровни поддержки: 2600,00; 2328,60; 2160,70; 2025,00; 1889,30; 1721,40; 1450,00.
• Уровни сопротивления: 3175,00; 3039,30; 2871,40.

 

ИГ "Сократ" – обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 08.02.2011 года

ИГ "Сократ"

В понедельник, 7 февраля, украинские фондовые биржи закрылись ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.84%, оказавшись на уровне 2819.95 пункта, а индекс ПФТС поднялся на 0.45% до уровня 1114.53 пункта. Лидерами торгов на Украинской бирже по объему выступили Укрнафта (18.8 млн грн) и Алчевский металлургический комбинат (15.1 млн грн). Среди компаний индексной корзины наибольший рост был зафиксирован по акциям Алчевского меткомбината (+2.45%), Стирола (+2.38%) и Ясиновского КХЗ (+1.79%). Снижение показали акции Укртелекома (-0.25%) и Стахановского вагоностроительного завода (-0.56%).

Биржи в Европе и США закрылись ростом ведущих индексов. В отсутствие важной макроэкономической статистики по США инвесторы следили за корпоративными новостями. Поддержку рынку оказали новости о ряде крупных сделок в сфере слияний и поглощений. Но, в то же время, сдерживающие влияния на рост индексов оказали данные по промышленным заказам в Германии, которые оказались намного хуже прогнозов аналитиков.

Сегодня будут опубликованы данные по промышленному производству за декабрь в Германии, а также недельный индекс сопоставимых продаж в крупнейших розничных сетях и индекс экономического оптимизма IBD в США.

Инфляция в Украине в январе 2011 года ускорилась до 1%

Согласно данным Госкомстата, инфляция в Украине в январе 2011 года ускорилась до 1% по сравнению с 0.8% в декабре 2010 года. Цены на продукты питания выросли на 1.3%, на алкоголь и табачные изделия на 0.5%, коммунальные услуги подорожали на 1.4% (горячая вода и отопление – на 5.7%), транспортные услуги (с учетом роста цен на топливо и масла на 5.4%) подорожали на 2.4%.

Наше мнение: В 1Кв2011 года мы ожидаем дальнейший рост цен на потребительские товары, коммунальные и транспортные услуги, которые станут основными драйверами инфляции. Мы ожидаем, что инфляция в 2011 году составит 10.5%.

Полная версия обзора (pdf, 324 Kb).

 

ИК "ИФГ Капитал" – в красную зону вслед за мировыми индексами

На открытии украинского фондового рынка сложился благоприятный внешний фон. В понедельник европейские фондовые рынки росли.

Немецкий DAX вырос на 0,93 %, британский FTSE 100 - на 0,89 %, французский CAC 40 прибавил на 1,08 %. Индекс крупнейших предприятий Европы Euro Stoxx 50 Pr показал рост на 0,93 %. Поддержку индексам оказали сильные отчёты корпораций. Финансовые показатели более 73% из 294 компаний индекса Stoxx 600, опубликовавших отчетность за прошедший квартал, превзошли прогнозы экспертов.  Германский производитель солнечных батарей SolarWorld  увеличил EBIT по итогам прошедшего года на 26% - до 193 млн евро. Компания намерена повысить дивиденды до 0,19 евро на акцию с 0,16 евро на акцию.

Чистая прибыль норвежской телекоммуникационной компании Telenor ASA по итогам IV квартала 2010 г. сократилась на 6,1% и составила 2,3 млрд норвежских крон (293 млн евро) по сравнению с 2,45 млрд норвежских крон, полученными годом ранее. Выручка компании за отчетный квартал возросла почти на 11% и составила 24,86 млрд норвежских крон (3,17 млрд евро) против 22,42 млрд норвежских крон, полученных за 2009 г.

Чистая прибыль швейцарского банка UBS в IV квартале 2010 г. составила 1,29 млрд швейцарских франков (1 млрд евро), что на 7,5% больше прибыли в IV квартале 2009 г. в размере 1,20 млрд швейцарских франков. Операционная прибыль от продолжающихся операций до налогообложения в отчетном квартале составила 1,16 млрд швейцарских франков (893 млн евро), тогда как в IV квартале 2009г. компания получила прибыль в размере 912 млн швейцарских франков (рост на 27,2%). Общая операционная прибыль за отчетный период составила 7,12 млрд швейцарских франков (5,48 млрд евро), что на 17% превышает показатель IV квартала 2009г. на уровне 6,09 млрд швейцарских франков.

Cегодня по Великобритании был опубликован баланс цен на жильё, характеризующий изменение цены домов. Данный показатель третий месяц подряд демонстрирует рост. В январе цена домов увеличилась на 8%. Прогнозировалось увеличение на 7 %.

Основные фондовые индексы США также выросли. Индекс DOW JONES INDUS поднялся на 0,57 % (12161,63 пунктов),  NASDAQ COMPOSITE  -на 0,53 % (2783,99 пунктов), S&P 500 прибавил 0,62 % (1319,05 пунктов). Оптимизм инвесторов основывался на сильной корпоративной отчётности и активизации сделок слияния-поглощения, которые свидетельствуют о росте экономической активности. Как отмечает аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей сегодня на ликвидность на американском фондовом рынке повлияет аукцион по размещению 3-х летних закладных Министерства финансов на 32 млрд. долларов.

В четверг украинские фондовые индексы продолжили восходящее движение: индекс УБ  вырос на 0,84 % ( 2819,95 пунктов), индекс ПФТС  прибавил 0,45 % (1114,53 пунктов).

Хорошую динамику демонстрировали акции предприятий ГМК, а также акции ОАО "Стирол" (+2,38 %) на информации о монополизации украинского рынка удобрений его мажоритарным акционером.

Российский фондовый рынок открылся ростом, отыгрывая вчерашнее падение. Динамика цен на нефть пока не способствует росту российских индексов.

Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 7 февраля 2011 г. понизилась на 0,58 долл. и составила 99,25 долл./барр.

Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в г. Нью-Йорке по итогам торгов 7 февраля 2011 г. понизилась на 1,55 долл. и составила 87,48 долл./барр.

Как прогнозирует  "ИК "ИФГ Капитал", сегодня  индекс УБ будет находиться в зелёной зоне по итогам первой половины торговой сессии. Дальнейшее поведение индекса будет зависеть от ситуации на фондовом рынке США.

По состоянию на 10:41 индекс УБ  демонстрирует снижение ( -0,03 %). Индекс ПФТС остаётся в зелёной зоне. Рынок открылся ростом, но ушёл в красную зону под давлением негатива с европейских и российских площадок. Мы считаем, что украинские индексы имеют потенциал для дальнейшего роста и подтверждаем предыдущий прогноз.

 

NRG Capital – обзор рынков 08.02.2011 года

NRG Capital

Рынок акций

Главные индикаторы украинского фондового рынка демонстрировали уверенный рост – индексы ПФТС и УБ выросли за неделю на 4.9% и 5.9%. К окончанию недели индекс УБ дважды зафиксировал исторический максимум, последний – на уровне 2796.4 пункта. На УБ основным внутренним драйвером роста стали акции Центрэнерго (CEEN +8.2%) Мотор Сичи (MISCH +9.9%) и Укрнафты (UNAF +6.6%), удельный вес которых в индексе составляет ~50%. Акции Центрэнерго и энергогенераторов в целом выросли в ожидании начала приватизации, запланированной на 2кв 2011 года. Акции Мотор Сичи поднялись после публикации финансовых результатов компании за 4 кв 2010, которые оказались лучше прогнозов аналитиков. Укрнафта выросла на фоне заявления компании о выплате дивидендов за последние два года.

Рынок облигаций

Доходности украинских суверенных еврооблигаций показали смешанную динамику. Бумаги квази-суверенного и корпоративного сегмента в целом закончили неделю разнонаправленно. Выпуски Киев-11 и Киев-12 показали наилучший результат в этом секторе - доходности снизились на 27 и 99 б.п. На локальном рынке, на  аукционе Министерство финансов удовлетворило 24 из поданных заявок (56), разместив облигации на сумму 1.68 млрд. грн.

Полная версия обзора (doc, 60 Kb).

 

Компания "КИНТО" – обзор рынков

Компания "КИНТО

Обзор рынка

В понедельник украинские акции росли. Индекс УБ вырос на 0,84%, индекс ПФТС прибавил 0,45%. Объем торгов оказался посредственным, составив около 120 млн. грн. на обеих биржах. Наибольшее внимание участников рынка получили акции Алчевского МК, Укрнефти, Мотор Сичи и Авдеевского КХЗ. Среди лидеров роста находились, в основном, акции с низкой ликвидностью, в частности, трубные компании, Житомироблэнерго т.д. Это свидетельствует о том, что рост на рынке достиг заключительной фазы, во время которой появляется спрос на акции с низкой ликвидностью или слабыми финансовыми результатами.

Вчера американские рынки продемонстрировали рост, индексы акций США обновляли локальные максимумы. Таким образом, рост рынков акций в мире, начавшийся в развивающихся странах, продолжается в развитых экономиках и поддерживается сезоном хороших финансовых отчетностей. Вероятно, что после окончания сезона отчетности информационный позитив на рынке снизит темп, после чего возможна, по крайней мере, техническая коррекция. Но пока рост продолжается, и, по нашему мнению, сегодняшний день должен начаться также в "зеленой зоне".

Комментарий по акции: Стахановский ВСЗ

За последнее время акция Стахановского ВСЗ движется очень часто против рынка: она растет, когда другие акции снижаются, но теряет темпы, когда остальной рынок растет. В результате на одних временных интервалах акция переигрывает ведущие индексы украинских акций, на других - проигрывает им. Причина такого поведения довольно проста - акция имеет очень сильный фундамент, который поддерживает ее на коррекционных движениях рынка, но цена ее также очень велика, что не позволяет переигрывать более дешевые акции на волнах рыночного оптимизма. Такое поведение может быть временным, поэтому следует проанализировать, чего можно ожидать от этой акции.

По нашему мнению, акция имеет довольно небольшой, хотя и относительно надежный потенциал. Дело в том, что на данный момент цена акции находится на исторических максимумах, а рыночная стоимость Стахановского ВСЗ выше, чем нового завода аналогичной мощности. То есть, в долгосрочном периоде акция должна снижаться. Однако что касается краткосрочного периода, то здесь гораздо больше причин для оптимизма. Во-первых, избыточный спрос на рынке грузовых вагонов СНГ продолжает сохраняться. Это двигает цены вагонов вверх, причем, темпами более высокими, чем темпы роста цен на комплектующие и металл. Во-вторых, постепенно решаются проблемы с дефицитом крупного вагонного литья, производители которого в 2010 году завышали цены и получали сверхприбыли; сейчас литье стали импортировать из нескольких стран. Это позволит вагоностроителям поддержать стабильные высокие уровни рентабельности. Итак, мы констатируем, что, несмотря на риски коррекции, которые нарастают с увеличением цены акции, фундаментальные факторы цены акции СВБЗ пока демонстрируют положительную динамику, которая может поддерживать дальнейший рост цены акций завода.

Новости

В 2010 году СВБЗ получил чистую прибыль в размере 261 млн. грн. Об этом сообщила пресс-служба компании. Чистый доход компании составил 2 881 млн. грн.

Комментарий аналитика: положительная новость. Таким образом, за четвертый квартал компания увеличила на 35% чистый доход по сравнению с третьим кварталом, повысила рентабельность продаж с мизерного уровня 1,9% до высокого - 11,6%. Это хороший результат, свидетельствующий о том, что проблема с литьем преодолена и что компания уверенно смотрит в 2011 год, а курс акции СВБЗ получает дополнительные основания для роста.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.