Обзор рынка

Компания "Интексброк" – обзор рынка 19.04.2010 года

Компания "Интексброк"

Украинские индексы в пн. 19 апреля 2010 года, снизились: UX -2.23% (2523,94), PFTS -1.94% (993,31).

С самого утра фондовый рынок начал падение, активные продажи проходили весь день. Внешний фон был негативным: Америка закрылась в минусе на фоне скандала с Goldman Sachs, российские индексы также открылись отрицательно, европа продолжила общемировой тренд.

Наибольшее снижение зафиксировано по акциям "Богдан Моторс" (LUAZ) (-5,29%), шахте "Комсомолец Донбасса" (SHKD) (-5,06%) и Алчевского КХЗ (ALKZ) (-4,42%). Лидером падения как отсрасли стали акции банковского сектора Банк Аваль (BAVL) (-4,3%), УкрСоцбанк (USCB) -3,64%, Банк Форум (FORM) (-3,2%). Снижались практически все бумаги, за исключением Авдеевского КХЗ (AVDK) +3,04% на фоне новости о планируемых дивидендах.

Межбанковский валютный рынок закрылся котировками UAH/USD 7,9240-7,9255: курс гривны к доллару не изменился.

Новости компаний:

ФГИ может разместить на бирже пакеты облэнерго и приватизировать все акции Укртелеком (UTLM).

Фонд государственного имущества (ФГИ) предложит правительству продать 10% -17% Укртелекома (UTLM) небольшими пакетами на фондовых биржах до приватизации оставшихся 75%-80% акций. Ранее ФГИ планировал оставаться владельцем 25% акций Укртелекома после приватизации, чтобы сохранить влияние на компанию.

Крюковский вагонзавод в I кв. увеличил производство грузовых вагонов на 288% г/г.

Крюковский вагоностроительный завод [KVBZ], крупнейший украинский производитель грузовых вагонов, монополист по производству пассажирских вагонов и вагонов метро, в 1кв2010 года увеличил производство грузовых вагонов на 288% г/г, таким образом, произведя 1958 вагонов против 505 вагонов годом ранее. Выпуск пассажирских вагонов снизился (с 11 вагонов до 2).

Северный ГОК SGOK планирует запустить машину по производству окатышей.

По данным агентства Металл-Курьер, Северный ГОК (SGOK) планирует запустить находящуюся в простое обжиговую машину Лурги-278Б (мощность 2 млн. т окатышей в год) во 2П10. Это должно повысить общую мощность компании по производству окатышей до 14 млн. т.

ООО "Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 19.04.2010 года

ООО "Гайнсфорт-онлайн"

В начале торговой недели мировые рынки определялись с дальнейшим движением. Индекс S&P 500 прибавил 0,45 процента. Индекс DAX просел на треть процента. Украинская биржа потеряла чуть больше двух процентов, показав оббьем торгов в сто пять миллионов.

Рекомендации:

В понедельник мировые площадки начали показывать положительное значение индексов. Рост рынка стал возможный потому, что инвесторы все больше рассматривают пятничное падение как возможность наращивания длинных позиций по приемлемых ценах. Если упустить из виду скандал с Goldman Sachs и вулкан, то мы находимся в  сезоне отчетности, и прибыль большинства компаний существенно выше ожиданий. С технической точки зрения мировые индексы протестировали поддержку восходящего тренда и в данный момент находятся в нижней точке восходящего канала. Отечественный рынок в понедельник отыграл пятничное падение мировых индексов, опустившись к уровню поддержки в 2 500 пунктов по индексу UX. Учитывая рост денежных средств зарезервированных для исполнения договоров на рынке заявок, на 20 процентов за прошлую неделю, а так же низкую ликвидность нашего рынка 177 млн. грн. (согласно данным ВДЦП). В ближайшее время нас ожидает новый виток роста цен. Текущую ситуацию необходимо использовать для наращивания длинных позиций.

Инвесторам рекомендуем открывать длинные позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 20.04.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

Отыграем вчерашнее падение

Вчера основные фондовые индексы США выросли, вернув себе часть позиций, утраченных на прошлой неделе (S&P 500 +0,452%, DJIA –+0,666%, NASDAQ 100 +0,034%). Хорошая квартальная отчетность Citigroup и воодушевляющие комментарии аналитиков относительно DuPont и McDonald's поддержали рынок. Вышедший после закрытия американских торговых сессий отчет IBM оказался на уровне ожиданий (чистая прибыль выросла на 13,3%, выручка – на 5,3%). Скорее всего, на вчерашний рост в США повлияло отношение инвесторов к падению в пятницу, как к возможности для покупки на рынке, демонстрирующем стабильный рост.

Ведущие индексы Европы в начале вчерашних торгов демонстрировали снижение, под влиянием ситуации вокруг Goldman Sachs, и потерь авиакомпаний в связи с закрытием воздушного пространства. Позитивное открытие торгов в США благоприятно повлияло на ход европейских торгов. По итогам дня европейские фондовые индексы претерпели незначительное снижение (DAX –0,3%, CAC 40 –0,405%, FTSE –0,279%).

Сегодня утром доллар укрепляет свои позиции по отношению к большинству валют. Валютная пара евро-доллар находится на уровне EUR/USD 1,3476 (–0,104%). После двухдневного падения, цены на нефть повышаются (Brent $84,78/барр, +0,653%). Золото продолжает вчерашний рост, и торгуется в районе $1137,5/унц (+0,15%). Промышленные металлы торгуются с разнонаправленной динамикой.

Азиатские торговые сессии во вторник проходят в зеленой зоне (Nikkei225 +0,285%, Hang Seng +0,786%, KOSPI +0,658%, ASX200 + 0,429%), но в Китае наблюдается разнонаправленное движение котировок. На настроения инвесторов повлияли итоги торгов в США, и цены на сырье.

Перед открытием торговых сессий в Украине внешний фон можно охарактеризовать как умеренно-позитивный. Скорее всего, украинские индексы отыграют вчерашнее падение, начало торгов ожидается в зеленой зоне. На ход торгов повлияют квартальные отчеты Coca-Cola, Goldman Sachs, Johnson & Johnson, которые будут опубликованы в 15:00 по киевскому времени.

Следует обратить внимание на выход следующих макроэкономических данных:
11:30 kyv: индекс потребительских цен Великобритании за март;
12:00 kyv: индекс экономических настроений ZEW.

Astrum Investment Management – обзоррынков 20.04.2010 года

Astrum Investment Management

Падение внешних рынков вызвало волну распродаж украинских акций

Продолжение падения международных фондовых и сырьевых рынков в понедельник после обвинения Goldman Sachs в обмане клиентов вызвало волну распродаж на украинском фондовом рынке. Индекс УБ упал на 2,2% до 2 523 пунктов. В то же время, под конец торгов индекс показал уверенный рост, отбив более трети потерь. Индекс ПФТС упал на 1,9% до 993 пунктов. Объем торгов на УБ находился на высоком уровне, составив 104 млн. грн. Лидером падения стали акции банковского сектора Банк Аваль (-4,3%) и Банк Форум (-3,2%).

Мы полагаем, что текущее падение имеет хорошие шансы продлиться еще 2-3 дня, после чего рост возобновится. Нынешний откат является здоровым и долгожданным развитием ситуации на фондовых и сырьевых рынках. Американский фондовый рынок рос 50 сессий подряд без падения более чем на 1% в рамках отдельной сессии, что является рекордом за последние 10 лет. Несмотря на откат, среднесрочный восходящий тренд выглядит очень сильным на фоне отличных корпоративных отчетов и макро-данных, поэтому после краткосрочной коррекции должно последовать продолжение роста.

Таким образом, мы рекомендуем подождать окончания отката еще пару дней и увеличить свои длинные позиции. В спекулятивном плане, наиболее интересно выглядят акции Укртелекома, Стирола, Укрнафты и Лугансктепловоза, в то время как Донбасэнерго выглядит привлекательно и в спекулятивном, и в инвестиционном плане.
Константин Литвин

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Убыток Азовстали по итогам 2009 г. составил 212 млн грн.
Согласно информации, опубликованной в повестке дня собрания акционеров Азовстали (AZST: ПЕРЕСМОТР), в 2009 г. чистый убыток компании составил 211,9 млн. грн. по сравнению с чистой прибылью 1 959 млн. грн. в 2008 г.

Мнение Astrum: Мы считаем, что эта новость НЕГАТИВНА для акции. Чистый убыток 212 млн. грн. по итогам 2009 г. контрастирует с рыночным консенсусом о 228 млн. грн. чистой прибыли и нашим прогнозом 275 млн. грн. чистой прибыли. В данный момент мы не можем говорить о причинах, по которым компания получила чистый убыток в 299 млн. грн. в 4Кв09, поскольку полная финансовая отчетность за 2009 г. еще не опубликована.

Чистая прибыль Харцызского ТЗ в 2009 г. сократилась на 53%
Согласно годовому отчету Харцызского ТЗ (HRTR: ПЕРЕСМОТР), в 2009 г. компания увеличила чистый доход на 29% до 4 832 млн. грн. При этом EBITDA сократилась на 43% до 958 млн. грн., а чистая прибыль упала на 53% до 590 млн. грн.

Мнение Astrum: Мы считаем, что новость НЕГАТИВНА для акции. Чистая прибыль HRTR в 2009 г. на 27% ниже нашей оценки и на 66% ниже рыночного консенсуса. Мы считаем, что перспективы компании в 2010 г. остаются туманными — производство HRTR может снизиться на 50%, если компания не получит крупные заказы на свои трубы в ближайшие месяцы.
Юрий Рыжков

ГК "Гарант-Инвест" обзор рынка 19.04.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

Комментарий рынка

В понедельник, 19 Апреля, торги на украинском рынке закрылись в отрицательной зоне: индекс UX снизился на 2,23% до 2523,94 пунктов. Торговая сессия охарактеризовалась высокой волатильностью и активностью участников торгов под влиянием новостей, приходящих с внешних рынков. Торги открылись почти на 3% ниже уровней закрытия пятницы, после чего на рынок вернулись покупатели и индекс смог отыграть большую часть падения. После колебаний на открытии, в течение дня рынок постепенно двигался вниз. Направление движения изменилось после открытия торгов в США. Американские индексы открылись на уровнях предыдущего закрытия, и вышли в положительную зону. На этом фоне на локальном рынке активизировались покупатели, и индекс смог отыграть более 0,5%. Позитивное влияние на ход торгов оказала динамика европейских индексов, демонстрирующих в течение дня незначительное снижение и предпринимающих попытки выйти "в плюс". Скрасить негативный информационный фон смогла отчетности Citigroup, оказавшаяся значительно лучше ожиданий рынка.

Лидерами снижения на UX оказались акции Запорожкокса /ZACO/ – 5,56%, ЛуАЗ /LUAZ/ – 5,29% и ш-ты "Комсомолец Донбасса" /SHKD/ - 5,06%. Выросли в цене акции Запорожстали /ZPST/ – 4,00% и Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 3,04%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Авдеевского КХЗ /AVDK/ – 13,6 млн. грн., Ясиновсокго КХЗ /YASK/ – 9,0 млн. грн. и Укрнефти /UNAF/ – 8,1 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 104,74 млн. гривен.

Мы ожидаем рост на открытии торгов на фоне положительного закрытия рынков в США и нереализованного спроса на внутреннем рынке. На торгах в понедельник сформировался сильный спрос на снизившиеся в цене акции, который не был реализован из-за опасений дальнейшего снижения. Постепенное снятие напряженности вокруг  Goldman Sachs и возобновление авиасообщения в Европе вернет покупку на украинский рынок. Во второй половине дня влияние на торги окажет статистика из Европы и США и отчетность  Goldman Sachs, Coca-Cola и Johnson&Johnson.

События:

• "Укрзализныця" увеличила грузоперевозки почти на 10%
• Харцызский трубный завод сократил чистую прибыль на 53,4%
• "Азовсталь" завершила 2009г с чистым убытком почти 212 млн. грн.
• Государство может продать от 75% до 80% акций "Укртелекома"

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 19.04.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

Торги в понедельник на УБ проходили под знаком минус, следуя в фарватере мировых рынков. Распродажи акций начались практически с открытия торгов, в лидерах падения акции ОАО"Сумское НПО им.Фрунзе"(SMASH) и ОАО "Райффайзен Банк Аваль"(BAVL), потерявшие за сессию более 4%. Наш рынок практически не заметил положительную финансовую отчётность у Citigroup и продолжал снижение. Торги прошли при значительных объёмах в 104 791 181 грн. По индексу UX закрытие произошло на отметке 2523,94 б.п., снижение составило 2,23%.

В лидерах роста акции ОАО "Авдеевский КХЗ"(AVDK), которые  на ожиданиях выплаты дивидендов выросли на  3,04%. Индекс опережающих экономических показателей США в марте вырос на 1,4% при ожиданиях 1,1%. Эта новость позволила площадкам США возобновить рост.

В настоящее время торги в Азии проходят разнонаправлено, фьючерсы на открытие основных мировых площадок также не имеют единого направления движения. Цены на нефть повышаются на ожиданиях сокращения товарных запасов в США, металлы растут в цене после почти обвального падения. Европейская валюта в незначительном минусе. Все эти факторы вместе взятые указывают на приостановку коррекционного движения и разворот в сторону роста.

Сегодня инвесторы будут внимательно отслеживать весьма значительные новости из Европы и США.

Сложившийся на момент открытия наших площадок внешний фон можно охарактеризовать как нейтральный.

Динамика индекса Украинской биржи и объемов торгов

Технический взгляд на индекс УБ

В понедельник индекс UX после трехдневных  попыток пробить уровень сопротивления 2560 откатился к уровню 2500.

На  графике  котировок  D1 осциллятор StochOsc(7,4) пересекает свою МА(9) в зоне перекупленности. Трендовый индикатор MAСD горизонтален, выше собственной скользящей средней. Индикатор Parabolik SAR пока  ниже  уровня значений UX. Индикатор ADX больше 60.

Совокупность показаний технических индикаторов дает основание ожидать в ближайшее время продолжение коррекционного движения с целью 2380, а проход индикатора выше уровня 2560, на наш взгляд, пока маловероятен.

Уровни сопротивления: 2770,00; 2677,96; 2564,08.
Уровни поддержки: 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96.

Индекс Украинской Биржи (UX)

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.