На кінець дня 11.01.2012 індекс Української біржі переграв акції Полтавського гірничо-збагачувального комбінату на 2,2 в.п. Протягом місяця індекс УБ знизився на 6,8%, акції емітента – на 2,8%. За останні три місяці ринок зріс на 9%, акції Полтавського ГЗК знизились на 14% на негативі корпоративного конфлікту щодо продажу акцій у 2002 році, який буде розглянуто у лондонських судах.
Полтавський ГЗК у 2011 р. скоротив виробництво товарних окатишів на 2% в порівнянні з 2010 р. – до 9,83 млн. тонн, випуск концентрату за цей період зріс на 1,9% – до 11,44 млн. тонн.
Відповідно до виробничих результатів за 2011 р. показник EV на тонну виробництва по поточній ціні акції Полтавського ГЗК складає $52 на тонну, що є низьким рівнем. Акції емітента котируються з наступними коефіцієнтами (за подвоєними результатами першого півріччя 2011 р.): EV/S – 0,65; EV/EBITDA – 1,9; P/E – 2,1, що є низькими коефіцієнтами для компанії з рентабельністю EBITDA 33% і прибутковістю 20%. Ми рекомендуємо купувати акції Полтавського ГЗК, так як вважаємо, що дані цінні папери мають потенціал зростання ціни на горизонті 12-ти місяців.
• сайт КУА "КІНТО"
• тел. 390-57-60
