Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – Индекс УБ выглядел слабее других площадок, но закрылся в положительной зоне
"Гайнсфорт-онлайн"

Украина начала специальное расследование относительно роста импорта нефтепродуктов в страну, результатом которого может стать введение пошлин на импортное топливо, сообщил агентству "Интерфакс-Украина" информированный источник в правительстве Украины

Рост экономики Украины в 2011 году замедлится до 4% с 4,5% в 2010 году, прогнозирует Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР).

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) в 2010 году уменьшил объем инвестиций в Украину на 13,3% по сравнению с 2009 годом - до $1,3 млрд. (в 2009-м - $1,5 млрд.).

Соединенные Штаты Америки в 2011 году выделят Украине $124,4 млн. на поддержку реформ, сообщается на веб-сайте программ государственной поддержки США других стран мира.

Украина по итогам работы металлургических предприятий в 2010 году увеличила производство стали на 12,4% по сравнению с 2009 годом, заняв восьмое место в рейтинге 66 стран - основных мировых производителей этой продукции, составленном Всемирной ассоциацией производителей стали (WSA, бывший Международный институт чугуна и стали, IISI).

Химические предприятия Украины в 2010 году сократили выпуск карбамида на 3,8% по сравнению с 2009 годом – до 3 млн. 51,9 тыс. тонн, сообщили агентству "Интерфакс-Украина" в Черкасском государственном научно-исследовательском институте (НИИ) технико-экономической информации в химической промышленности.

ОАО " Укрнафта"[UNAF], крупнейшая нефтедобывающая компания Украины, в 2010 году сократило реализацию нефти с газовым конденсатом на 17,8%, или 484,4 тыс. тонн, по сравнению с 2009 годом – до 2,236 млн. тонн, сообщила компания в пресс-релизе в понедельник.

Торги на Украинской бирже символическим завершились ростом на +0,02% до 2645,13 пунктов, при среднем объеме торгов - 227 877 172 грн. (срочный рынок - 77 074 412 грн.). Рынок открылся гэпом вверх до уровня 2650 пунктов, однако не удержался на этом уровне и перешел в негативную зону. Только к концу торговой сессии рынку удалось вернуться в позитивную зону.

"Голубые фишки" показали в целом отрицательную динамику. Лидер роста - акции ALMK (+1,76%) . Лидер снижения - акции ZAEN (-1,50%).

Dragon Capital – Начало недели пройдет на положительной территории

Dragon Capital
Дмитрий Михайлусенко, специалист департамента интернет-трейдинга

В понедельник, 24 января, покупателям удалось вернуть рынок к уровням предыдущего закрытия. Индекс UX остановился на отметке +0,02% с уровнем в 2645,13 пунктов. Объем торгов на рынке заявок УБ составил 89,3 млн. грн., на рынке РЕПО — 60,2 млн. грн., на срочном рынке — 77,07 млн. грн. Интерес к мартовскому фьючерсу продолжает расти. Изменение UX-3.11 составило -0,15% до 2668 пунктов со спрэдом +22,87 пунктов. Индекс ПФТС показал рост на 0,02% до отметки 1048,96 пунктов, объем торгов акциями составил 17,06 млн. грн.

Рост на рынке заявок УБ показали 13 бумаг, 20 снизились, а по четырём торги не проводились.

Среди лидеров по объему торгов оказались:

• Центренерго (15,9 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (14,3 млн. грн.)
• Северный ГОК (9,6 млн. грн.)
• Укрсоцбанк (7,08 млн. грн.)
• Стахановский вагоностроительный завод (6,9 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг были:

• Стахановский вагоностроительный завод (+11,56%)
• Северный ГОК (+7,95%)
• Крюковский вагоностроительный завод (+2,23%)
• Алчевский металлургический комбинат (+1,76%)
• Полтавский ГОК (+1,05%)

Лидерами падения стали:

• Западэнерго (-1,50%)
• Енакиевский металлургический завод (-0,84%)
• Житомироблэнерго (-0,63%)
• Донбассэнерго (-0,54%)
• Райффайзен Банк Аваль (-0,50%)

Технический анализ
Сегодня покупатели попытаются сделать рывок и преодолеть отметку 2650 пунктов. Отсутствие сильной перекупленности в начале этой недели будет способствовать в достижении новых уровней. На рынке всё ещё остаётся уровень сопротивления в 2650 пунктов. Мы ожидаем, что покупатели попробуют, как минимум, зафиксироваться на нём. Если медвежьи настроения на рынке будут преобладать, то инвесторы смогут найти поддержку на уровнях 2610-2600 пунктов.

Внешний фон перед открытием
Перед открытием торгов наблюдается умеренно-позитивный внешний фон. Вчера европейские индексы DAX, FTSE и CAC40 продемонстрировали рост на уровнях 0,08%, 0,81% и 0,39% соответственно. Американские площадки также были оптимистичны и торговались на уровнях 0,58% и 0,92%. Азиатские индексы показали уверенный рост (Hang Seng +0,37%, Nikkei +1,15%). Российский индекс РТС на открытии демонстрирует восходящую динамику на уровне 0,47%.

Важная статистика сегодня
Сегодня будут опубликованы следующие макростатистические данные:
11:30 – предварительные данные по ВВП (Великобритания)
14:00 – основной индекс потребительских цен (Канада)
11:30 – индекс потребительского доверия (США)

Альтана Капитал – ежедневный обзор фондовых рынков на 25 января 2011 года
Альтана Капитал

Внешний фон для начала торгов на Украинской бирже во вторник, 25 января, является умеренно-позитивным. Торги накануне на биржах США закрылись ростом, однако нефть и драгоценные металлы подешевели. Во вторник цены фьючерсов на индексы, нефть и металлы также снижаются. На тогах в Азии преобладают покупатели.

В понедельник торги на УБ завершились в символическом плюсе благодаря акциям Алчевского МК. По итогам дня индекс УБ повысился на 0,02% до 2645,13 п. Общий объем торгов составил 150,8 млн. грн.

После открытия небольшим "гэпом" вверх индекс УБ сразу же устремился вниз и уверенно закрепился на отрицательной территории. Продажи на отечественном рынке были обусловлены, главным образом, красными значениями зарубежных фондовых индикаторов.

К концу дня отечественный рынок смог отыграть дневные потери и вышел в зеленую зону. Уверенность покупателям на отечественных площадках придал рост американских индексов на открытии сессии.

Основным драйвером роста индекса УБ вчера выступили бумаги Алчевского МК (+1,76%), которые демонстрируют уверенный рост вторую сессии подряд. Значительный рост показали также акции Северного ГОКа, подорожавшие по итогам дня на 7,95%. Спекулятивный интерес к бумагам эмитента подогревают слухи о возможных выплатах дивидендов и ожидаемое увеличение финансирования инвестпрограммы предприятия. Напомним, что накануне Метинвест сообщил о намерении привлечь 500 млн. долл. путем выпуска еврооблигаций, которые холдинг планирует направить на собственное развитие. Другое горнорудное предприятие Метинвеста, Центральный ГОК, также показало существенный прирост (+7,14%).

В фаворе у игроков вчера были также акции вагоностроителей: Стахановский ВЗ (+11,56%), Крюковский ВЗ (+2,56%), МЗТМ (+10,83%).

С потерями завершили день акции энергогенерирующих компаний и большинства металлургических предприятий, что обусловлено фиксацией прибыли инвесторами по бумагам данных секторов. 

В тройку лидеров по объему торгов вошли акции Центрэнерго 30,94 млн.грн.), Алчевского МК (21,64 млн. грн.), Укрсоцбанка (14,13 млн. грн.).

В целом, объем торгов снижается 3-ю сессию подряд, что может говорить об ослаблении тенденции роста. Не найдя поддержку на зарубежных рынках, участники отечественного рынка начнут фиксацию.

ИГ "АРТ-Капитал" - UX выехал на вагонах
ИГ "АРТ-Капитал"

После открытия снижением, индекс UX демонстрировал рост в течение всей торговой сессии и закрылся ростом 0,02%. Объем торгов составил 150 млн. грн. Росту индекса в основном способствовал спрос на бумаги Стахановского ВСЗ (+11,5%). Акция, очевидно, отыгрывает новость опубликованную на прошлой неделе о планах по расширению производственных мощностей. Всего лишь 1/3 бумаг индексной корзины закрылась ростом. Падение большинства бумаг зафиксировано в пределах одного процента. С начала года резко усилился интерес инвесторов к акциям. За прошлую неделю объем преддепонированных средств для сделок на УБ вырос на 17% и впервые превысил уровень 300 млн. грн. С начала 2011 года инвесторы завели на рынок уже более 100 млн. грн. Сегодня также ожидаем повышенного спроса к бумагам Лугансктепловоза после отзыва Генпрокуратурой своей кассации.

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: азиатские рынки торгуются ростом, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,6%), ММВБ (+0,44%). Ожидаем открытие UX ростом.

Заголовки новостей

• ЕБРР ухудшил прогноз роста ВВП Украины в 2011г на 0,5 п.п.
• Миноритарный акционер Сумского НПО Фрунзе проиграл судебный процесс
• Рост цен на сталь в 2011 оценивается в  32%
• Генпрокуратура отозвала кассацию по "Лугансктепловозу" – источник в правительстве

Теханализ: UX формирует восходящий клин 
Идеи в бумагах: AZST и  AVDK 

ЕБРР ухудшил прогноз роста ВВП Украины в 2011г на 0,5 п.п.
ИНТЕРФАКС-УКРАИНА – Рост экономики Украины в 2011 году замедлится до 4% с 4,5% в 2010 году, прогнозирует Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). В обновленном квартальном экономическом отчете, обнародованном в понедельник, банк снизил оценки роста валового внутреннего продукта (ВВП) Украины в 2010-м и 2011 г. по сравнению с предыдущими оценками, сделанными в октябре 2010 года, на 0,5 процентных пункта. Как сообщалось, по предварительным оценкам правительства, рост ВВП Украины в 2010 году составил 4,1%. В 2011 году правительство ожидает ускорение экономического развития до 4,5%. Согласно прогнозу Всемирного банка, после роста ВВП на 4,3% в 2010 году экономическая динамика в Украине в 2011 году замедлится до 4%.

Миноритарный акционер Сумского НПО Фрунзе проиграл судебный процесс
Prosceno Trading Ltd не смог получить благоприятное решение в Сумском хозсуде 20 декабря 2010 г.. Своим иском подконтрольный братьям Суркисам миноритарный акционер пытался отменить решения общих собраний акционеров, позволивших  Сумскому НПО им. Фрунзе вывести половину основных средств через дочернюю компанию, СМНПО. Дело было оставлено без рассмотрения из-за формальности: доверенность представителя Prosceno в суде не содержала требуемой в соответствии с законом  информации, такой как отчество доверенного лица и место выдачи доверенности.  Сумское НПО им. Фрунзе подало встречный иск, требующий отменить данную доверенность.

Алексей Андрейченко: Новость УМЕРЕННО НЕГАТИВНА для Сумского НПО им. Фрунзе. Проблемы с доверенностью отсрочивают рассмотрение дела, успех которого маловероятен даже без формальных препятствий. Мы подтверждаем рекомендацию ПРОДАВАТЬ акции SMASH, с целевой ценой $1.

Рост цен на сталь в 2011 оценивается в 32% 
Как ожидается, цены на сталь должны вырасти до 66% в этом году согласно опросу высшего менеджмента и аналитиков, проведенного британским изданием Financial Times. Это второй по величине рост за последние 70 лет. В матрице прогнозов, заполненной для издания шестнадцатью экспертами стальной отрасли по всему миру, включая шесть менеджеров и десять аналитиков, средний прогноз для роста цен составляет 32%.

Дмитрий Ленда: Эти прогнозы основываются на росте цен на сырьевые материалы и растущем спросе на сталь. Скачек цен на кокс вследствие наводнения в Австралии и благоприятные условия на спотовом рынке железной руды будут толкать цены на сталь вверх. Операционные результаты сталеваров также на высоте. В 2010 году производство стали в мире выросло на 15% г/г до 1.4 млрд. тонн. Отраслевые эксперты предсказывают дальнейший рост в 2011 году. Мы ожидаем, что цены на сталь останутся высоки еще несколько лет поддерживаемые высокими ценами на сырье вплоть до ввода в эксплуатацию новых добывающих мощностей.

Генпрокуратура отозвала кассацию по "Лугансктепловозу" – источник в правительстве
ИНТЕРФАКС-УКРАИНА - Генеральная прокуратура Украины отозвала кассационную жалобу на решение Апелляционного хозяйственного суда Киева, который 6 декабря 2010 года признал законность приватизации 76% акций холдинговой компании "Лугансктепловоз" российской Управляющей компании (УК) "Брянский машзавод", сообщил агентству "Интерфакс-Украина" источник в правительстве. В Фонде государственного имущества (ФГИ) Украины агентству пока не прокомментировали эту информацию.

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (25.01.2011)
iTrader

Во вторник, 25 января, перед открытием торгов на украинском фондовом рынке сложился умеренно позитивный внешний новостной фон. Рынки Европы вчера, несмотря на сильное снижение в течение сессии, сумели завершить день на положительной территории. Основные фондовые индексы прибавили в весе порядка 0,5% - британский индекс FTSE 100 подрос на 0,81% – до уровня 5943,85 пунктов, немецкий DAX поднялся на 0,08% – до 7067,77 пунктов, французский CAC вырос на 0,39% – до уровня 4033,21 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 поднялся на 0,3% – до уровня 1151,18 пунктов.

На торговых площадках США прослеживалась позитивная тенденция, обусловленная благоприятной корпоративной отчетностью, так компании как McDonald’s и Texas Instruments отчитались в рамках прогнозов аналитиков, а представители Intel заявили об увеличении объемов запланированного обратного выкупа акций. Торговую сессию основные фондовые индексы завершили день ростом, так индекс Dow Jones подрос на 0,92% – до 11980,52 пунктов, NASDAQ поднялся на 1,04 % – до 2717,55 пунктов, S&P вырос на 0,58% – до 1290,84 пунктов.

Фьючерсы на основные американские индексы с утра торгуются на положительной территории, рост составляет около 0,1%. На азиатских торговых площадках преобладает позитивная динамика. Открытие торгов на европейских и российских фондовых рынках проходит небольшим ростом индексов.

Вчера украинский фондовый рынок, открывшись ростом, сразу же опустился на отрицательную территорию, после чего последовало восходящее движение. По итогам торгов индекс УБ показал минимальный прирост на 0,02%, до уровня 2645,13 базисных пунктов. Сегодня открытие торгов ожидаем ростом котировок по всему спектру рынка. Во время сессии во вторник будут опубликованы данные, которые могут повлиять на характер торгов, такие как ВВП Великобритании, цены на недвижимость и доверие потребителей в США.

ГК "Sortis" – обзор рынка 25.01.2011 года
ГК "Sortis"

В понедельник, 24 Января, торги на рынке акций закрылись в зеленой зоне: Индекс UX вырос на 0,02%, закрывшись на отметке 2645,70 пункта. В течение дня торги проходили ниже уровня предыдущего закрытия на умеренно позитивном внешнем фоне. Торговая сессия открылась снижением вслед за европейскими индексами. Давление на рынок оказали худшие, чем ожидалось продажи Philips. Однако, позитивная статистика по росту деловой активности в промышленности и сфере услуг Еврозоны нивелировала негатив на открытии внешние рынки смогли выйти в плюс. На этом фоне локальный рынок начал слабое восходящее движение в ожидании начала торгов в США. Во второй половине дня на фоне положительного открытия сессии в Соединенных штатах благодаря корпоративной отчетности Halliburton и McDonald's, а также сообщения о планах Intel увеличить дивиденды на 15%, локальный рынок сумел отыграть снижение первой половины дня и закрыться в положительной зоне.

Лидерами роста на UX оказались акции Днепровский МК им. Дзержинского /DMKD/ – 18,72%, Стахановский ВСЗ /SVGZ/ – 11,56% и Мариупольский ЗТМ /MZVM/- 10,83%. Снизились в цене акции Запорожкокс /ZACO/ – 21,21%, Дакор Вест /DAKOR/ - 5,41% и Шахта Комсомолец Донбасса /SHKD/ - 3,17%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Центэнерго /CEEN/– 30,942 млн. грн, Алчевский МК /ALMK/ – 21,164 млн. грн. и Укрсоцбанк /USCB/ - 14,127 млн. грн. Объем торгов акциями составил 112,1 млн. гривен.

Мы ожидаем продолжение восходящей динамики на рынке акций в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – позитивный. Американские индексы закрылись ростом, торги в Азии проходят разнонаправлено, российские и европейские индексы растут. Данные о потребительских расходах во Франции и потребительских настроениях в Германии оказались лучше ожиданий. В середине дня влияние на ход торгов окажут данные о ВВП в Великобритании, во второй половине дня – данные с рынка недвижимости США и потребительской уверенности, а также отчетность US Steel и AK Steel.

События:

• "Укрнефть" сократила объем реализации нефти на 17,8%
• Концерн "Стирол" увеличил производство аммиака на 18%
• ГПУ отозвала кассационную жалобу по "Лугансктепловозу"

Concorde Capital – утренний обзор рынка 25.01.2011 года
Concorde Capital

Во вторник, 25 января, к открытию торгов на Украинской бирже сложился умеренно позитивный внешний фон. Большинство фондовых индексов Европы начали неделю в зеленой зоне, по итогам торгов британский индекс FTSE100 подорожал на 0,81% до отметки 5943,85 пункта. Американские площадки также закрылись на положительной территории, показав очередной рост, индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 0,92% до 11980,52 пункта. Лучше рынка выглядели акции сырьевых и технологических компаний. Оптимизмом для инвесторов стали сильные корпоративные отчеты и активизация сделок в сфере слияния и поглощения. Во вторник с утра фьючерсы на ведущие американские индексы торгуются с незначительным повышением. Большинство бирж азиатского региона находятся в зоне умеренного роста на фоне общего позитива на мировых биржах, японский индекс Nikkei повысился на 1,15%. Российский рынок акций начал торги во вторник в зеленой зоне (ММВБ +0,22%, РТС +0,48%).

Стоит отметить, что существенное ослабление доллара США никак не поддержало цены на сырьевые активы, которые продолжают находиться под давлением. Нефть дешевеет шестую торговую сессию подряд и достигла минимального уровня за последние 8 недель после заявления министра нефти Саудовской Аравии о том, что ОПЕК может увеличить поставки нефти в этом году в ответ на рост спроса в мире. Мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется рядом с отметкой 87,6$. Большинство металлов по итогам торгов в понедельник подешевело, и сегодня продолжают свое снижение, золото опустилось к важному уровню поддержки на отметке 1330$ за тройскую унцию. Американская валюта дешевеет относительно основных мировых валют в ожидании заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США. Торги по паре EUR/USD проходят у отметки 1,368.

Открытие западных и украинских площадок ожидаем увидеть на нейтрально-позитивной территории. В 11.30 в Великобритании будут опубликованы предварительные данные по приросту ВВП в 4ом квартале 2010 года. В 16.00 выйдет индекс цен на жилье в США от S&P/CaseShiller за ноябрь. В 17.00 появится индикатор потребительской уверенности в США за январь. Также в это время ФРБ Ричмонда опубликует индекс деловой активности в производственном секторе. Во вторник ожидается выступление президента США Барака Обамы с докладом о положении дел в стране, в ходе которого могут быть озвучены вопросы сокращения бюджетного дефицита и снижению уровня безработицы. До открытия торгов в США будут опубликованы важные квартальные отчеты компаний Verizon, 3M, Black Rock, U.S. Steel, DuPont, Johnson & Johnson.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 25.01.2011 года
ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Торги в понедельник проходили в основном в красной зоне, объемы на уровне 150 млн грн. Разнонаправленные по значению новости из Европы поспособствовали восстановлению рынка после утреннего падения. Так замедление деловой активности в промышленности Еврозоны было нивелировано ростом деловой активности в секторе услуг. Начавшаяся с открытия коррекция после роста пятницы, закончилась на нижней границе восходящего тренда дневного графика, в результате индекс УБ закончил своё дневное движение на отметке в 2645,13 б.п., прибавив к росту 0,02%.

Наиболее вероятный ход торгов на вторник – рост, цель остаются прежней, по индексу УБ до уровня 2800 б.п.

На момент открытия торгов ситуация на мировых рынках складывается следующим порядком: торги в Америке прошли в позитивном ключе, европейские индексы в плюсе, Азия торгует разнонаправлено. Фьючерсы на мировые индексы не имеют единой динамики движения, цены на нефть и металлы корректируются к росту, европейская валюта укрепляется.
Внешний фон на момент открытия торгов в Украине, умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

В понедельник   индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2645,13  пункта, изменение за день +0,02%, объем торгов индексным акциям составил чуть  более 150 млн. грн. Индекс с открытия в течении часа ушел в минус  порядка процента, но в течении дня сумел отыграть потери и закрыться на уровне открытия. При этом надо отметить формирование характерной разворотной дневной свечи и продолжающее снижение объемов торгов.

Техническая картина на  дневном графике  по запаздывающим трендовым индикаторам  MACD(9), ADX  сохраняет разворотные сигналы и наблюдается их усиление. По индикатору Parabolic SAR наблюдается ослабление сигналов к росту. Отрицательный наклон осциллятора  Stochastic Osc (7,4) =68 говорит о возможности развития  краткосрочного снижения.

По совокупности технических данных можно ожидать, что уровень сопротивления в 2677 пунктов сегодня не будет пройден, и индекс  может развить движение в сторону поддержки 2565 пунктов. При возобновлении роста и пробития уровня  2677 пунктов открывается перспектива роста  в район 2770 пунктов.

Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.
Уровни сопротивления: 2770,00; 2677,96.

ТрейдБерри - обзор рынка 25 января 2011 года
ТрейдБерри

Несмотря на слабую динамику в первой половине дня, спрос на акции технологических компаний способствовал росту индекса S&P 500 и NASDAQ на 0,5% и 1% соответственно. Также, благодаря росту акций IBM, Intel и Microsoft промышленный индекс Dow Jones закрылся всего в 20 пунктах ниже отметки в 12000, что является наивысшей точкой с июля 2008 года. Таким образом, несмотря на ряд опасений относительно устойчивости роста рисковых активов, а также в преддверии публикации ряда значимых экономических данных, перевес сил на стороне быков сохраняется.

Сегодня утром торги на азиатских площадках проходят на положительной территории, в то же время фьючерсы на индекс S&P 500 консолидируются в области нулевой отметки после вчерашнего роста. Заседание Банка Японии не преподнесло сюрпризов, а наиболее ожидаемым событием ближайших часов станет публикация предварительной оценки британского ВВП. Напомним, что Великобритания переживает период серьезного сокращения государственных расходов, и данная публикация может продемонстрировать как сокращение расходов государства влияет на динамику экономического роста.

В течение дня следует ожидать формирования неоднозначных сигналов для украинского рынка акций. Например, несмотря на слабую динамику нефти из-за возможного увеличения объемов производства странами ОПЕК, акции представителей металлургического сектора стали одним из лидеров торгов на Wall Street.

Комментарий трейдера
Несмотря на слабую динамику украинских акций, мы видим хорошие шансы доминирования положительного тренда в течение ближайших дней. Индекс УБ продолжает консолидироваться на достигнутых уровнях, и пока акции MSICH и UNAF не демонстрируют признаков начала полномасштабной коррекции трейдеры должны сохранять аппетит к рискам. При этом риски торговли акций MSICH и UNAF в торговом диапазоне превышают потенциальную прибыль. Следовательно, мы остаемся ориентированы на выход данных акций из консолидации. В данном случае, лучше десять раз зафиксировать минимальный убыток, чем упустить начало сильного движения.

В фокусе

• SVGZ  Начало движения, возможность коррекции не оправдывает фиксирования прибыли.
• UTLM  Сохранение позиционной короткой позиции, фиксирование убытков выше максимальных уровней торговой сессии четверга.
• AVDK, YASK   Вторая попытка начала движения от уровней консолидации.
• SGOK  Использование уровней 14,5 и 15 гривен как точки опоры при внутредневной торговле.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 25.01.2010 года
ИГ "Сократ"

В понедельник, 24 января, украинские фондовые биржи закрылись незначительным ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.02%, оказавшись на уровне 2645.16, индекс ПФТС – также на 0.02% до уровня 1048.96 пункта. Вчера на локальном рынке отсутствовали идеи и желание рисковать. На Украинской бирже среди бумаг индексной корзины пользоваться спросом продолжали акции Стахановского вагоностроительного завода (+11.56%) и Алчевского металлургического комбината (+1.76%). Значительно лучше рынка торговались бумаги Северного ГОКа (+7.95%). Лидерами торгов по объему на Украинской бирже выступили Центрэнерго (15.9 млн. грн.) и Алчевский меткомбинат (14.3 млн. грн.).

Вчера инвесторы не спешили с покупками в свете отсутствия четких сигналов направления движения и следили за корпоративной отчетностью на внешних рынках. Торги в Европе начались снижением после разочаровывающих квартальных результатов от Philips. Восстановлению индексов поспособствовал рост индекса производственной активности в январе до уровня 56.3 пп с 55.0 пп в декабре. Рынки США открылись ростом в свете отсутствия статистики, а также улучшения финансовых показателей McDonald's в четвертом квартале. Индексы в России демонстрировали снижение, усугубившееся после сообщения о взрыве в аэропорту Домодедово.

Сегодня в Великобритании будут обнародованы предварительные данные по ВВП за IV квартал. Кроме того по США будет опубликована следующая статистика: индекс цен на жилье в 20 крупнейших городах за ноябрь, индекс потребительского доверия за январь, а также сегодня начнется двухдневное заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC).

Укрнафта сократила объем реализации нефти с газоконденсатом на 17.8%
Укрнафта [UNAF UK] в 2010 году сократила реализацию нефти с газовым конденсатом на 17.8% по сравнению с 2009 годом до 2.2 млн. тонн. Продажи сжиженного газа в прошлом году снизились на 12.4% до 158.1 тыс. тонн, а продажи фракции легкой уменьшились на 31.6% до 174 тыс. тонн. В 2010 году компания сократила добычу нефти на 12.2% до 2.2 млн. тонн, газового конденсата – на 10.6% до 270 тыс. тонн. Производство сжиженного газа снизилось на 11.6% до 160.5 тыс. тонн, фракции легкой – на 25.4% до 190.2 тыс. тонн.

Наше мнение: Данная новость НЕГАТИВНА для Укрнафты и отображает результаты дивидендной политики компании. Выплата большей части прибыли в качестве дивидендов приводит к тому, что существующие месторождения истощаются, в то время как на ввод новых в эксплуатацию не хватает средств. Мы рекомендуем ПРОДАВАТЬ акции Укрнафты.

Полная версия обзора (pdf, 327Kb).

ИК "ИФГ Капитал" – обзор рынка 25.01.2010 года

Корпоративный оптимизм

Украинский рынок: борьба противоположных тенденций на мировых рынках привела к боковому движению украинских индексов.  В результате роста на американских площадках украинским индексам удалось выйти в зелёную зону.
По итогам торгов индекс УБ  вырос на 0,02 % до 2645,13 пунктов, индекс ПФТС - на 0,02 % до 1048,98 пунктов.

Торговая активность держалась на среднем уровне, наблюдались продажи по большинству ликвидных бумаг.

Мировые рынки: на европейских площадках наблюдался рост: DAX (+0,08 %), САС 40 (+0,39 %), FTSE 100 (+0,81 %) на сильных статданных. Индекс крупнейших предприятий Европы Euro Stoxx 50 Pr вырос на 0,29 %.

Обеспокоенность инвесторов относительно уменьшения спроса в Китае привела к падению европейских индексов в первой половине торговой сессии. Подъему индексов способствовали покупки акций фармацевтических компаний, а также игроков горнодобывающего и нефтегазового сектора, котировки которых росли на фоне повышения цен на нефть и промышленные металлы.

Фьючерсы на европейские фондовые индексы  торгуются  в зелёной зоне, отражая оптимизм инвесторов относительно корпоративной отчётности.

Как отмечает аналитик ИК "ИФГ Капитал" уверенному росту европейских фондовых индексов препятствуют неблагоприятные ожидания событий, связанных с долговыми рынками стран ЕС. Большое внимание будет уделяться результатам размещения долговых бумаг Европейского фонда финансовой стабильности (EFSF), которое состоится завтра.

На американском фондовом рынке наблюдался рост котировок: DOW JONES INDUS +0,92 %, S&P 500  +0,58 %, NASDAQ COMPOSITE  +1,04 % на фоне сильных отчётных данных корпораций и благоприятных новостей.

Чистая прибыль оператора кредитных карт American Express  за IV квартал 2010 г. составила 1,06 млрд. долл., что на 48% больше показателя IV квартала 2009 г., находившегося на уровне 716 млн. долл. Выручка American Express в IV квартале 2010 г. достигла 7,32 млрд. долл. Увеличение показателя по отношению к аналогичному периоду 2009 г. (6,48 млрд. долл.) составило 13%. Операционная прибыль компании за отчетный период увеличилась на 50% - до 1,06 млрд. долл., в то время как в IV квартале 2009г. она составляла 710 млн. долл.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в зелёной зоне.

В Азии котировки двигались разнонаправлено: SSEC  (-0,68 %), NIKKEI 225 (+1,15 %),  KOSPI (+0,22 %).
Японский Nikkei вырос благодаря новости о сохранении банком Японии мягкой денежно-кредитной политики.

Российский фондовый рынок открылся ростом, продемонстрировав отскок вверх после вчерашнего сильного падения. Динамика цены на нефть не способствует росту российского фондового рынка.

Официальная цена нефти WTI (Light Sweet) на срочной товарной бирже New York Mercantile Exchange (NYMEX) в Нью-Йорке по итогам торгов 24 января 2011 г. понизилась на 1,24 долл. и составила 87,87 долл./барр.
Официальная цена нефти Brent на электронной товарной бирже InterContinental Exchange Futures Europe (IСE Futures Europe) по итогам торгов 24 января 2011 г. понизилась на 0,99 долл. и составила 96,61 долл./барр.

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ.  На четырёхчасовом таймфрейме цена находится под  индикатором Параболик. Ближайший уровень поддержки- 25- периодная EMA ( в районе 2590 пунктов). Осцилляторы указывают на ослабление восходящего тренда.

На часовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик, но довольно близко, что говорит о возможной смене направления движения цены в ближайшие часы.  Осцилляторы дают противоречивые сигналы. Наблюдается слабое восходящее движение.

Сегодня в первый  час торгов наиболее вероятен рост цены. При пробое ценой уровня 2690 пунктов рост будет наблюдаться по итогам торговой сессии.

Внутренние новости
Согласно прогнозу Института международных финансов объем инвестиций частного капитала в развивающиеся рынки к 2012 г. достигнет 1 трлн. долл., в 2011 г. - 960 млрд. долл.
Как отмечают эксперты организации, мировой финансовый кризис изменил привычную экономическую картину: страны с формирующейся рыночной экономикой рассматриваются сейчас как более привлекательные для инвестиций, нежели развитые страны, не оправившиеся от кризиса.

Как считает аналитик аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей данная новость окажет  среднесрочное положительное воздействие на развивающиеся рынки, в том числе украинский.

Прогноз
Как прогнозирует аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, сегодня   украинские фондовые   индексы  будет в основном пребывать в зелёной зоне до 16:30.   При хорошем открытии американского фондового рынка будет наблюдаться рост котировок по итогам торговой сессии.

Компания "КИНТО" – обзор рынков
Компания "КИНТО

Обзор рынка

В понедельник украинские акции в завершение торговой сессии показали практически нулевую доходность, хотя в течение большей части сессии торговались с понижением. Поэтому индексы УБ и ПФТС синхронно добавили лишь 0,02%. Объем торгов ликвидными акциями был довольно низким относительно последних сессий, составив около 100 млн. грн. на обеих биржах. Вероятно, участники рынка продолжают удерживать акции, надеясь на продолжение роста. Наибольшая ликвидность присутствовала в акциях Центрэнерго, Алчевского МК, Укрсоцбанка и Северного ГОКов. Наибольший рост продемонстрировали акции вагоностроительных компаний и горно-обогатительных комбинатов.

Вчера американский рынок рос, причем рост был значительным и постепенным. Сегодня азиатские рынки и фьючерсы на европейские индексы преимущественно растут. Мы ожидаем роста и на украинском рынке. Обращаем внимание на то, что в течение последних двух недель рынок перешел в боковой тренд, то есть, даже, несмотря на значительный рост последних трех месяцев, рынок пока не готов к какой-либо четкой коррекции менее 10%. Это свидетельствует о том, что на рынке доминируют быки и, по нашему мнению, они будут доминировать еще как минимум 2-4 недели.

Комментарий по акции "Концерн Стирол"

Акции компании значительно проигрывают рынку на трехмесячном интервале и несколько отстали от динамики индекса УБ на недельном интервале. За счет своего отскока акции компании показали динамику, лучшую за основные украинские фондовые индексы на месячном интервале. Текущее замедление роста цены акций связано с неоднозначной ценовой ситуацией на рынке азотных удобрений. Так, в связи с сезонностью спроса на продукцию компании, сейчас наблюдается затишье на рынке. В последнее время цены на основные азотные удобрения показывают разнонаправленную динамику. Такая ситуация может продержаться еще в течение ближайшего месяца, после чего ожидаемый рост цен на азотные удобрения приведет к аналогичной динамике цены акций компании.

В целом за 2010 год компания имела значительные проблемы по загрузке имеющихся мощностей. Компания на протяжении всего 2010 года не производила аммиачную селитру, а по карбамиду лишь в декабре смогла продемонстрировать наибольший за весь год объем производства, близкий к 100%-й загрузке мощностей. Ожидается, что компания получит значительные убытки по результатам 2010 года, что будет отражено в годовых финансовых показателях и негативно повлияет на цену акций. Дополнительно негатив в отношении акций несколько дополнился незначительным подорожанием природного газа, поставляемого компании. Ожидается, что в течение первой половины первого квартала 2011 года акции не продемонстрируют значительного роста. Но в целом, на годовом интервале, акции выглядят интересными для инвестирования, и лучший момент вхождения в них ожидается в конце первого квартала с восстановлением сезонного спроса на продукцию компании.

Новости

Генеральная прокуратура Украины отозвала кассацию на постановление суда относительно результата приватизационного конкурса по Лугансктепловозу.
Об этом стало известно вчера. О причинах отзыва кассации не сообщается.

Комментарий аналитика: положительная новость. Ранее, благодаря существенной спекулятивной составляющей, акция Лугансктепловоза очень сильно реагировала на негативные сообщения, касающиеся приватизации. Сейчас спекулятивная составляющая в движении акции минимизировалась, поскольку реакция акции на сообщение о подаче кассации ГПУ была очень слабой. Это позволяет надеяться на фундаментальный рост курса акций компании при наличии портфеля заказов на 2011 год, значительная часть которого сформирована уже сейчас.

В декабре 2010 года Лугансктепловоз изготовил 10 локомотивов.
Это на 1 больше, чем в ноябре этого года и в пять раз больше, чем в декабре 2009 года.

Комментарий аналитика: положительная новость. Таким образом, компания при наличии монгольских и украинских заказов входит в 2011 год с хорошим уровнем производства, который позволит компании в текущем году увеличить чистый доход, по крайней мере, в полтора раза. Это должно положительно повлиять на курс акции Лугансктепловоза.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.