Обзор рынка

"Гайнсфорт-онлайн" – Рынок демонстрирует стойкость на фоне внешнего негатива
"Гайнсфорт-онлайн"

Валовой внутренний продукт (ВВП) по итогам 2010 года может составить более 4,1%, заявляет премьер-министр Украины Николай Азаров.

Национальный банк Украины (НБУ) допускает, что дефицит текущего счета платежного баланса в 2011 году может ухудшиться до $3,8 млрд., или 2,5% ВВП, по сравнению с около $2,5 млрд., или 1,9% ВВП, в 2010 году, сообщил директор генерального экономического департамента НБУ Игорь Шумило.

Metinvest B.V. (Нидерланды), холдинговая компания крупнейшего украинского горно-металлургического холдинга "Метинвест", заявила о проведении выкупа акций ОАО " Мариупольский металлургический комбинат им. Ильича"[MMKI], входящего в группу, на "Украинской бирже" с 7 февраля по 18 февраля 2011 года.

Южный горно-обогатительный комбинат[PGZK] (ЮГОК, Днепропетровская обл.) в 2011 году намерен направить на развитие предприятия 822,2 млн. грн. Как сообщается в пресс-релизе компании во вторник, инвестиционная программа на 2011 год является наиболее масштабной за последние 20 лет.

Криворожский горно-металлургический комбинат " Arcelor Mittal Кривой Рог"[KSTL] (Днепропетровская обл.) в 2010 году увеличил производство проката на 20,1% по сравнению с 2009 годом – до 5,407 млн. тонн. Как сообщается в пресс-релизе компании во вторник, за указанный период предприятие нарастило выпуск стали на 21,7% - до 6,133 млн. тонн, чугуна – на 20,4%, до 5,319 млн. тонн. В декабре 2010 года меткомбинат произвел 450,2 тыс. тонн проката, 480,6 тыс. тонн стали и 419,6 тыс. тонн чугуна.

Торги на Украинской бирже символическим ростом на +0,58% до 2660,55 пунктов, при высоком объеме торгов - 290 888 160 грн. (срочный рынок - 59 761 896 грн.). Рынок открылся гэпом вверх до уровня 2655 пунктов и в итоге закрепился выше этого уровня.

"Голубые фишки" показали в целом позитивную динамику. Лидер роста - акции YASK (+4,01%) . Лидер снижения - акции CEEN (-0,79%).

Concorde Capital – утренний обзор рынка 26.01.2011 года
Concorde Capital

Внешний фон для начала торгов в среду, 26 января, умеренно позитивный. Вчерашние фондовые торги в Европе закрылись в красной зоне на фоне неожиданных данных о снижении на 0,5% ВВП Великобритании в 4ом квартале 2010 года, по итогам торгов британский индекс FTSE100 понизился на 0,44% до отметки 5917,71 пункта. Американские индексы большую часть торговой сессии находились на негативной территории, но под конец торгов им все уже удалось выйти на нейтральную территорию. Индекс Dow Jones незначительно понизился на 0,03% до отметки 11036,37 пункта, а индекс S&P500 повысился на 0,03%. Инвесторы традиционно не стали проявлять активность на рыке в преддверии решения ФРС по основной процентной ставке. В среду с утра фьючерсы на ведущие американские индексы демонстрируют повышение в диапазоне 0,1-0,2%. За исключением японских площадок (Nikkei -0,60%) основные биржи азиатского региона находятся на положительной территории. Торги на российских фондовых биржах сегодня открылись повышением биржевых индикаторов (ММВБ +0,43%, РТС +0,27%).

Цены на товарно-сырьевых биржах начинают восстанавливаться сегодня с утра после вчерашнего снижения. Нефть отскакивает от минимальных уровней за 8 недель, мартовский контракт за баррель марки WTI торгуется на отметке 86,5$. Сегодня в 17.30 выходят данные по запасам нефтепродуктов от министерства энергетики США. Данные Американского института нефти показали увеличение запасов сырой нефти на 2,1 млн. барр., но при этом сокращение запасов дистиллятов на 5,0 млн. барр. Во вторник большинство металлов заметно подешевело, золото торгуется на уровне 1336$ за тройскую унцию. Европейская валюта дорожает относительно основных мировых валют на фоне успешного аукциона по размещению новых общеевропейских 5-летних бондов на сумму 5 млрд. евро. Доллар США находится под давлением после того, как Барак Обама призвал заморозить основные статьи государственных расходов США сроком на 5 лет. Торги по ведущей паре валютного рынка EUR/USD проходят рядом с отметкой 1,367.

Ожидаем увидеть открытие украинских и западных площадок на положительной территории. В 11.30 состоится публикация протокола последнего заседания Банка Англии по денежно-кредитной политике. В 17.00 выйдет статистика по объему продаж жилья на первичном рынке. В 21.15 будет опубликовано решение FOMC ФРС по уровню основной процентной ставке и сопроводительное заявление по монетарной политике на ближайшее время. До открытия американской торговой сессии появятся квартальные отчеты компаний Boeing, ConocoPhilips, Eastman Kodak, Xerox, US Airways, Qualcomm.

Dragon Capital – внешний фон активизирует покупателей

Dragon Capital
Руслан Балабан, ведущий специалист по риск-менеджменту

Украинский рынок продолжает восходящее движение. Во вторник, 25 января, индекс УБ в очередной раз обновил свой исторический максимум: рост составил 0,58%, позволив индексу закрепиться на отметке в 2660,55 пунктов. Объем торгов на рынке заявок составил 155,8 млн. грн., на рынке РЕПО — 71,9 млн. грн. Рост на рынке заявок показали 20 бумаг, 16 снизились, а по двум торгов не было. Фьючерс UX-3.11 закрылся с положительной динамикой +0,38% до 2678,24 пунктов, объем торгов составил 59,8 млн. грн.

Индекс ПФТС поднялся на 1,23% до 1061,82 пунктов, объем торгов акциями составил 7,4 млн. грн.

Отчет аналитиков Dragon Capital по ГМК сектору продолжает оказывать свое действие: теперь лидером роста стала Шахта "Комсомолец Донбасса". Также следует отметить возвращение прежнего интереса стратегического покупателя к акциям Укрнафты, что, в итоге, вылилось в уверенное движение вверх при отличной ликвидности. Также покупатели не оставили без внимания коксохимические предприятия на полученной информации из России о том, что ОАО "Кокс" рассчитывает привлечь через IPO порядка 500 млн. долларов при размещении 20% акций.

В лидеры по объему торгов попали:

• Укрнафта (33 млн. грн.)
• Алчевский металлургический комбинат (15 млн. грн.)
• Авдеевский коксохимический завод (13,6 млн. грн.)
• Мотор Сич (12,9 млн. грн.)
• Ясиновский коксохимический завод (12 млн. грн.)

Лидерами роста среди ликвидных бумаг стали:

• Шахта "Комсомолец Донбасса" (+5,2%)
• Ясиновский коксохимический завод (+4,01%)
• Укрнафта (+2,33%)
• Авдеевский коксохимический завод (+1,69%)
• Стахановский вагоностроительный завод (+1,43%)

Технический анализ
Технические факторы на рынке носят второстепенный характер, поскольку обилие отчетности компаний и макростатистики не перестает удерживать внимание инвесторов. Восходящий тренд остается в силе, и пока нет признаков его ослабления. Линией сопротивления является отметка в 2700 пунктов. Также этот уровень очень важен с психологической точки зрения. Поддержка для покупателей находится на уровнях в 2610, 2600 пунктов.

Внешний фон перед открытием
Перед открытием внешний фон умеренно-позитивный. Европейские площадки закрылись умеренным снижением на уровне 0,12%-0,33%. Американские индексы, несмотря на открытие в "красной" зоне, смогли отыграть большую часть потерь на закрытии: Dow Jones потерял 0,03%, но S&P 500 на столько же вырос. Азиатские площадки демонстрируют разнонаправленную динамику: Nikkei 225 снижается на 0,6%, а Hang Seng поднимается на 0,78%. Российский рынок на открытии демонстрирует положительную динамику на уровне 0,5%.

Важная статистика сегодня
Сегодня внимание инвесторов будет приковано к заседанию ФРС США. Участники рынка не сомневаются, что ключевая ставка останется на текущих уровнях, но комментарии относительно состояния дел в самой крупной экономике мира способны придать рынку энтузиазм. Также во второй половине торговой сессии влияние на рынок окажет выход отчетности ряда крупных компаний. Свои результаты представят Boeing, Symantec, Citrix. Кроме того, ожидается выход следующих макростатистических данных:

14:00 – индекс ипотечного рынка (США)
17:00 – продажи нового жилья (США)
17:00 – запасы нефти (США)
21:15 – итоги заседания ФРС США

ИГ "АРТ-Капитал" - UXрастет вопреки внешнему негативу
ИГ "АРТ-Капитал" 

Несмотря на негативную динамику европейских рынков, индекс UX вырос на 0,6% на объеме 231 млн. грн, что незначительно превысило среднедневной показатель января (200). UX закрылся ростом благодаря  Укрнафте (+2,3%), Мотор Сичи (+1,3%) и Авдеевскому КХЗ (+1,7%). В преддверии публикации финотчетности по Укрнафте в середине февраля, а также на ожиданиях утверждения дивидендов на собрании акционеров 25 февраля.  Смешанной оказалась динамика компаний входящих в Метинвест после увеличения объема инвестиции в 2011. Значительно выросли АвдКХЗ и Енакиевский МЗ (+1,3%), однако рост по Азовстали (+0,5%) и СевГОКу (+0,2%) оказался более сдержанным. По последнему инвесторы все же предпочли зафиксировать прибыль после роста акций на 13% за восемь торговых дней. 

Перед открытием сформировался позитивный внешний фон: хотя азиатские рынки торгуются разнонаправлено, срочный рынок Европы EuroStoxx50 (+0,7%), ММВБ (+0,6%). Ожидаем открытие UX ростом. 

Заголовки новостей

• НБУ прогнозирует ухудшение дефицита текущего счета
• Миссия МВФ посетит Украину в начале февраля
• Метинвест вложит $1,178 млн в модернизацию в 2011г.
• Прогнозная рыночная цена на э/э с февраля возрастет на 2,5%

Теханализ: консолидация имеет шансы стать разворотной
Идеи в бумагах: AVDK и  ENMZ 

НБУ прогнозирует ухудшение дефицита текущего счета в 2011г
Национальный банк Украины (НБУ) прогнозирует, что дефицит текущего счета платежного баланса в 2011 году может ухудшиться до $3,8 млрд., или 2,5% ВВП, по сравнению с около $2,5 млрд., или 1,9% ВВП, в 2010 году, сообщил директор генерального экономического департамента НБУ Игорь Шумило.

Олег Иванец: прогноз НБУ по текущему счету соответствует и нашему прогнозу на 2011 год – $4 млрд. Из-за проблем в структуре экономики, в частности значительной ориентированности внутреннего спроса на импорте, с восстановлением экономики роста дефицита текущего счета Украина пока избежать не может. Тем не менее, в целом по платежному балансу мы ожидаем профицит на уровне $1млрд. благодаря значительным внешним заимствованиям, а также росту ПИИ. В 2010 году платежный баланс также будет с профицитом на уровне порядка $5 млрд. 

Миссия МВФ посетит Украину в начале февраля
Постоянный представитель МВФ в Украине (МВФ) Макс Альер сообщил, что в период с 1 по 11 февраля Украину посетит Миссия МВФ под руководством господина Таноса Арванитиса с целью проведения дискуссий по поводу второго пересмотра выполнения программы в рамках соглашения о "stand by".

Олег Иванец: еще в конце ноября прошлого года МВФ провел аудит выполнения условий соглашения между Украиной и Фондом и дал позитивную оценку. Однако, фактически деньги так и не поступили, что свидетельствует, что МВФ достаточно жестко подходит не только к выполнению формальных условий, но и к сохранению общей политической линии. Вероятней всего ключевыми камнями преткновения стали как весьма четкие вопросы экономических реформ, в первую очередь в сфере пенсионного обеспечения, так и более расплывчатые вопросы демократических свобод. Недавние события, в частности неутешительное заключение Еврокомиссара по вопросам расширения после визита в Украину, а также предоставление Чехией политического убежища экс-министру, наглядно демонстрирует, что ЕС отчетливо видит снижение уровня демократии в Украине. А после событий в Белоруссии политика ЕС в сфере защиты демократии в странах Восточной Европы станет жестче и, очевидно, что сотрудничество с МВФ будет инструментом давления на Украинское правительство.

Метинвест намерен вложить $1,178 млн в модернизацию в 2011г.
Метинвест, ведущий металлургический конгломерат, планирует увеличить капитальные вложения в модернизацию в 2,4 раза, до 1,178 млрд. в 2011, в т.ч. повысить инвестиции в сталелитейное направление в 3,2  раза, до $531 млн., в коксоугольне направление в 2,4 раза, до $279 млн., и в железорудне на 75%, до $368 млн.

Дмитрий Ленда: Новость ПОЗИТИВНА для Метинвеста и его подразделений. Группа разработала масштабную программу модернизации и имеет намерение и возможность вложить крупные суммы в лучшие проекты модернизации. Метинвест заявил о планах стать одним из наиболее эффективных производителей стали в мире. Наибольшую выгоду от этого получат Азовсталь, Енакиевский МК, Северный ГОК, Авдеевский КХЗ  и МК им. Ильича. Для финансирования программы Метинвест в мае 2010 г. привлек $500 млн. за счет еврооблигаций и намерен в скором времени выпустить еврооблигации еще на $500 млн.

Прогнозная рыночная цена на э/э с февраля возрастет на 2,5%
Прогнозная оптовая рыночная цена на электроэнергию на Оптовом рынке электроэнергии (ОРЭ) Украины с 1 февраля возрастет на 2.5% – c 527.12 до 540.3 грн. за 1 МВт-ч (без НДС). Соответствующее решение закреплено постановлением Национальной комиссии регулирования электроэнергетики (НКРЭ) №78 от 24 января 2011 года.

Станислав Зеленецкий: Новость нейтральна для акций тепловых энергогенерирующих компаний. Рост ОРЦ обусловлен ростом розничных тарифов на э/э для населения на 30% (при потреблении свыше 150 кВт-ч, или при потреблении более 250 кВт-ч для домохозяйств использующих электроплиты), а также 30% повышением цен на э/э для городского транспорта с 1 февраля, о чем ранее уже было известно. От повышения ОРЦ выиграет НАЭК Энергоатом, тарифы для которого на ОРЭ были повышены НКРЭ на 13% до 179.1 грн./МВТ-ч с 1 февраля, при этом тарифы для ТЭС также могут быть увеличены.

Мы ожидаем дальнейшего роста цен на э/э для населения, о чем окончательно станет известно после принятия прогнозного топливно-энергетического баланса Украины на 2011 год.

ГК "Sortis" – обзор рынка 26.01.2011 года
ГК "Sortis"

Во вторник, 25 января, торги на рынке акций закрылись ростом: Индекс UX вырос на 0,58%, закрывшись на отметке 2660,55 пункта. В течение дня торги проходили в коридоре 2655-2665 пунктов на смешанном внешнем фоне. Торговая сессия открылась ростом, отыгрывая положительное закрытие торгов в США. После роста на открытии динамика на рынке изменилась под давлением данных о снижении ВВП Великобритании в 4 квартале на 0,5% против ожиданий роста на 0,5%. В середине дня локальный рынок перешел в боковое движение в коридоре 2655-2660 пунктов, в ожидании выхода блока макроэкономической статистики и корпоративной отчетности в США. Лучше рынка были акции коксохимических компаний на фоне ожидаемого роста цен коксующегося угля на 78% в следующем квартале из-за наводнения в Австралии. Смешанные данные из США не принесли изменений на локальный рынок Худшая, чем ожидалось отчетность J&J, Texas и AmEx, были нивелированы рекордным за 8 месяцев ростом индекса потребительского доверия до 60,4 пунктов против ожидания в 54,4 пункта.

Лидерами роста на UX оказались акции Запорожкокса /ZACO/ – 26,92%, Киевэнерго /KIEN/ – 7,07% и Шахты Комсомолец Донбасса /SHKD/- 5,20%. Снизились в цене акции Днепровского МК им. Дзержинского /DMKD/ – 13,62%, Интерпайп Нижнеднепровский ТЗ /NITR/ - 7,90% и Дакор Вест /DAKOR/ - 5,49%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Укрнефть /UNAF/– 53,303 млн. грн, Алчевский МК /ALMK/ – 24,043 млн. грн. и Авдеевский КХЗ /AVDK/ - 23,643 млн. грн. Объем торгов акциями составил 231,1 млн. гривен.

Мы ожидаем движение рынка в близи уровней предыдущего закрытия в первой половине дня. Внешний фон перед открытием торгов – умеренно позитивный. Торги в США закрылись ростом, несмотря на снижение в течение сессии, азиатские индексы торгуются разнонаправлено, торги в России открылись ростом. В течение дня влияние на ход торгов окажут новости с открывающегося в Давосе Всемирного экономического форума. В конце дня направления движения рынков определят настроения на торговых площадках в США перед публикацией решения ФРС.

События:

• Миссия МВФ посетит Украину в начале февраля
• "Метинвест" выкупит акции ММК им.Ильича на бирже по 0,8756 грн.

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 26.01.2011 года
ООО "ИК Велес Капитал"

ПЕРЕД ОТКРЫТИЕМ РЫНКА

Рост в начале торгов вчера, сменился затяжным боковым движением, снижение стоимости нефти и металлов, а также снижение ВВП Великобритании повлияли и на наш рынок, как следствие такого внешнего негатива, не смотря на значительные объёмы торгов на УБ, индекс остановился на отметке в 2660,55 б.п. прибавив к росту всего 0,58%. В фаворитах были бумаги коксохимов и энергетиков. Несмотря на снижение американских индексов,  после открытия, наш рынок никак не отреагировал на этот негатив, внешний фон достаточно стабилен, инвесторы проводят планомерные закупки, нет сомнения, что на ближайшем заседании ФРС США будет сказано что-то новое, способное изменить настроения на мировых площадках.

На недельном графике европейской валюты, мы видим линию сопротивления, у которой и находится в данное время индекс EUR/USD, с этих позиций можно ожидать коррекции европейской валюты, при росте доллара сырьевые рынки отреагируют коррекцией к росту, это будет ещё одна возможность для пополнения долгосрочных портфелей нашим инвесторам.

На момент открытия торгов, наблюдается рост индексов в Азии, России, а так же повышение цен на энергоносители и металлы, фьючерсы на мировые индексы в зелёной зоне, европейские торговые площадки открылись ростом.
Внешний фон на момент открытия умеренно позитивный.

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА ИНДЕКС УБ

Во вторник  индекс Украинской биржи UX закрылся на уровне 2660,55  пункта, изменение за день +0,58%, объем торгов индексным акциям  составил чуть  более 231 млн. грн.  Акции в течении дня торговались разнонаправлено,  UX  провел весь день в зеленом секторе , сил пройти локальное сопротивления  2677 пунктов пока не хватило.

Техническая картина на  дневном графике по запаздывающим трендовым индикаторам  MACD(9), ADX  сохраняет разворотные сигналы и наблюдается их усиление. По индикатору Parabolic SAR после вчерашнего движения UX наблюдается усиления сигналов роста. Осциллятор  Stochastic Osc (7,4) =73  находится в точке пересечения  собственной МА с низу  - ситуация неопределенности.

По совокупности технических данных можно ожидать, что UX продолжит атаки на сопротивления 2677 пунктов, при пробитии которого открывается  следующая цель 2770 пунктов, при этом высокий уровень перекупленности сохраняет риски снижения в район поддержки 2565 пунктов.

Уровни поддержки: 2564,08; 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00.
Уровни сопротивления: 2770,00; 2677,96.

iTrader - фондовый рынок: премаркет от iTrader (26.01.2011)
iTrader

В среду, 26 января, перед открытием торгов на украинском фондовом рынке сложился умеренно позитивный внешний информационный фон. Во вторник динамика торгов на европейских площадках была смешанная, поддержку рынкам оказывало успешное размещение дебютного выпуска облигаций еврозоны. В то же время давление оказывала информация о сокращении ВВП Великобритании на 0,5% в четвертом квартале прошедшего года.

Основные фондовые индексы завершили сессию снижением, так британский индекс FTSE 100 просел на 0,44% – до уровня 5917,71 пунктов, немецкий DAX опустился на 0,12% – до 7059,01 пунктов, французский CAC снизился на 0,34% – до уровня 4019,62 пунктов. Общеевропейский индекс FTSEurofirst 300 просел на 0,6% – до уровня 1144,14 пунктов.

На рынках США не было однозначной динамики, большую часть сессии рынки снижались, а за последний час сумели восстановить утерянные позиции. Опубликованные вчера данные показали рост индекса уверенности потребителей в январе с 53,3 до 60,6 пункта, что превысило средние прогнозы, а квартальные отчетности компаний Johnson & Johnson и American Express вышли хуже ожидания аналитиков. Торговую сессию основные фондовые индексы завершили разнонаправлено, так индекс Dow Jones просел на 0,03% – до 11977,19 пунктов, NASDAQ поднялся на 0,06 % – до 2719,25 пунктов, S&P вырос на 0,03% – до 1291,18 пунктов.

Фьючерсы на основные американские индексы с утра торгуются в небольшом плюсе. На азиатских торговых площадках преобладает позитивная динамика. Открытие торгов на европейских фондовых рынках проходит около уровней вчерашнего закрытия, российские рынки начинают день ростом.

Торги на украинском фондовом рынке во вторник проходили на положительной территории. После открытия с гэпом вверх, рынок продолжил торговаться в боковом диапазоне, по итогам сессии индекс УБ вырос на 0,58%, до уровня 2660,55 базисных пунктов. Сегодня открытие торгов ожидаем в зеленой зоне на ход торгов может повлиять публикация данных об изменении продаж домов на вторичном рынке в декабре в США и финансовые отчетности компаний Boeing и ConocoPhillips.

FoyilSecurities - Акции коксохимов – среди лидеров роста
Foyil Securities

На открытии сессии во вторник на украинском фондовом рынке наблюдался явный оптимизм, однако с открытием европейских площадок котировки украинских акций начали снижаться на фоне выхода негативной экономической статистики в Великобритании и слабой отчетности компаний. Однако в ходе торгов к участникам рынка вернулись позитивные настроения, поэтому к закрытию украинские акции показали существенный рост и высокие объемы. На "Украинской бирже" лидером торгов по объему оказалась компания "Укрнафта", акции которой подорожали на 2,3%, несмотря на снижение цены на нефть марки Brent. Алчевскому меткомбинату удалось отыграть понесенные ранее потери после выхода новостей о том, что предприятие планирует нарастить производство листового проката. Это также обеспечило рост акций Енакиевского метзавода и "Азовстали". Лидером роста во вторник оказался коксохимический сектор. Так, бумаги Авдеевского и Ясиновский коксохимических заводов поднялись на 1,7% и 4,0% соответственно. Понижательную динамику показали акции банков и компании "Укртелеком". Сегодня мы ожидаем некоторой коррекции акций меткомпаний, поскольку стало известно, что цены на длинномерный прокат в ближайшем будущем должны показать снижение. Акции вагоностроительных компаний должны вырасти в свете последних новостей о намерениях России модернизировать свои железные дороги в рамках подготовки к Чемпионату Мира по Футболу 2018 года. 

ИК "ИФГ Капитал" – Рынки ожидают заявления FOMC

Украинский рынок
Рынок вчера успешно сопротивлялся внешнему негативу.  Несмотря на пессимизм на европейских и американских площадках украинским индексам удалось удержаться в зелёной зоне.
По итогам торгов индекс УБ  вырос на 0,58 % до 2660,55 пунктов, индекс ПФТС - на 1,23 % до 1061,82 пункта.
Торговая активность держалась на высоком уровне, наблюдались покупки по большинству ликвидных бумаг.

Мировые рынки
Европейские фондовые индексы снижались: DAX (-0,12 %), САС 40 (-0,34 %), FTSE 100 (-0,44 %) .  Индекс крупнейших предприятий Европы Euro Stoxx 50 Pr упал на 0,71 %. Статданные по ЕС были противоречивыми, но инвесторы обратили особое внимание на аномальное падение ВВП Великобритании в четвёртом квартале 2010 года. Как отмечает аналитик "ИК"ИФГ Капитал" Сидоров Алексей причиной острой реакции рынков на данный показатель является то, что он вызвал  сомнения в действенности сверхмягкой денежной политики для стран ЕС и подозрения в скором её ужесточении.

Корпоративная отчётность также была воспринята инвесторами неоднозначно.

Фьючерсы на европейские фондовые индексы  торгуются  в зелёной зоне
Американские индексы в основном росли: DOW JONES INDUS -0,03 %, S&P 500  +0,03 %, NASDAQ COMPOSITE  +0,06 %. Поддержку индексам оказал индекс потребительского доверия, достигший максимума за 8 месяцев и корпоративная отчётность.

Фьючерсы на американские индексы торгуются в зелёной зоне
Как отмечает аналитик "ИК" ИФГ Капитал" Сидоров Алексей сегодня инвесторы на мировых рынках будут ожидать заявления Комитета по открытым рынкам США (FOMC) и новостей с экономического форума в Давосе. Ключевой вопрос заключается в том, будет ли объявлена новая программа количественного смягчения в США. До ответа на данный вопрос долгосрочные инвесторы в основном не начнут формировать портфели или закроют часть позиций.
Финансовые рынки уже подготавливают к ужесточению фискальной политики.

Президент Соединенных Штатов Америки (США) Барак Обама поддержал отмену налоговых послаблений ряду крупных американских компаний.
В Азии котировки двигались разнонаправленно: SSEC  ( +1,17 %), NIKKEI 225 (-0,60 %),  KOSPI (+1,14 %).

Фьючерс на индекс УБ -UX-3.11 .Технический анализ 
На четырёхчасовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик. Ближайший уровень поддержки- 25- периодная EMA ( в районе 2650 пунктов). Осцилляторы указывают на ослабление восходящего тренда.
На часовом таймфрейме цена находится над  индикатором Параболик, но довольно близко, что говорит о возможной смене направления движения цены в ближайшие часы.
Стохастик пересёкся вниз на максимальном значении, что даёт сигнал на продажу.  Наблюдается слабое восходящее движение.

Сегодня в первый  час торгов наиболее вероятно снижение цены. По итогам торговой сессии будет наблюдаться боковой тренд  (рост и падение равновероятны).

Прогноз
Как прогнозирует аналитик "ИК "ИФГ Капитал" Сидоров Алексей, сегодня   украинские фондовые   индексы  с равной вероятностью могут показать небольшой рост или небольшое падение, что объясняется отсутствием инвестиционных идей и подготовкой рынка к новому среднесрочному тренду.  

ТрейдБерри - обзор рынка 26 января 2011 года
ТрейдБерри

Перед открытием
Смешанные результаты азиатской и европейской торговых сессий сказались негативно на динамике фондовых площадок в США. Однако, как и в подавляющем большинстве подобных ситуаций, возникавших в последнее время, оптимистичные участники торгов помогли американским индексам выбраться на положительную территорию к окончанию торговой сессии. Таким образом, рынок переварил свежие негативные данные и встречает сегодняшнее заседание комитета по монетарной политике (FOMC) с незначительным преимуществе играющих на повышение.

Главным сюрпризом вчерашней торговой сессии стало снижение ВВП Великобритании на 0,5% в четвертом квартале 2010 года. Консенсус-прогноз экономистов предполагал рост на уровне 0,5% и единственной причиной, которая может оправдать сравнительно скромную негативную реакцию рынков, можно считать предварительный характер данной публикации. Напомним, что первая публикация  данных по ВВП является предварительной оценкой его динамики, и в последствии дважды уточняется по факту поступления новых данных.

Сегодня украинским трейдерам вновь не следует ожидать четких сигналов с внешних площадок. Несмотря на положительную динамику большинства рисковых активов перед стартом торгов на Украинской бирже,  по ходу торговой сессии под давлением могут оказаться сырьевые товары, что окажет негативное влияние на соответствующие сегменты на рынках развивающихся стран.

Комментарий трейдера
У Индекса УБ есть хороший шанс обновить годичные максимумы, и следовательно будет необходимо  закрыть хеджевые позиции на срочном рынке. Пи этом, мы считаем, что вероятность умеренной коррекции для украинского рынка акций существенно не снизилась. В данном случае, открыть короткие позиции на срочном рынке  с целью защиты среднесрочного портфеля акций – аналогично необходимости пытаться покупать акции UNAF от уровня 600 гривен. Как уже отмечалось, в таком случае более опасно упустить начало движения, чем понести потери при преждевременном открытии позиций.

В фокусе
UNAF Сохранять длинную позицию.
AVDK, YASK   Вероятность продолжения движения выше, чем вероятность фиксирования прибыли. Динамика YASK должна быть лучше динамики AVDK.
SGOK  Использование уровней 14,5 и 15 гривен как точки опоры при внутредневной торговле.
BAVL, USCB   Покупки выше максимумов предыдущей торговой сессии.

Приднепровская финансовая компания - Премаркет - Момент кульминации
Приднепровская финансовая компания

Во вторник украинский фондовый рынок продолжил консолидацию. Индекс UX завершил день незначительным ростом, всего 0,58%, но закрылся выше 2650 пунктов, что будет вводить в заблуждение и подстегивать бычьи настроения. Внутри сессии продавцы три раза тестировали  уровень спроса в 2650 пунктов, однако попытка продавить рынок ниже пока оказалась безуспешной. Сегодня у продавцов появится еще одна возможность реализовать свой план и скорее всего это будет более успешная попытка.

Неплохо накануне, словно воспрянув духом, смотрелась  "Укрнафта". Подъем здесь составил почти два с половиной процента, и вновь максимальный объем за день. Здесь мы видим классическое засаживание в лонги после продолжительной консолидации в районе 600 грн. Правильное движение не заставит себя долго ждать и, возможно, мы увидим его уже сегодня. 

"МоторСич" заметно отставал от других участников по объемам, однако, тоже сумел прибавить 1,33% впрочем здесь картина не меняется, как и в "Укрнафте" участников убеждают что отметка в 3000 грн. взята не будет никогда.
Среди остальных эмитентов выделить кого-либо трудно. Банковский сектор незначительно снижался, металлурги незначительно подрастали.

Ход торгов в Америке накануне вновь не был однозначным. Нервозность среди участников рынка явно растет, что неудивительно: приближается кульминация. Изменения во вторник по закрытию были минимальными: Dow Jones, S&P500 и Nasdaq продемонстрировали нулевую динамику. Отыграть потери внутри дня удалось за счет рывка вверх в последний час торгов. В итоге Dow Jones закрывается недалеко от отметки в 12000 пунктов и вопрос с достижением этого уровня вновь остается открытым. Примечательно, что S&P500 и особенно Nasdaq по-прежнему остаются ниже своих годовых максимумов. То есть текущее движение уже не является однородным.

Европа закрылась раньше и, конечно, пропустила движение последнего часа торгов за океаном: FTSE просел на 0,12%, DAX снизился на 0,44%. DAX вновь закрывается ниже сопротивления в 7100 пунктов и также находится заметно ниже годовых максимумов. Пара евро/доллар подбирается к сопротивлению 1,37-1,38. Рынок нефти продолжает движение вниз, здесь падение пятую сессию подряд: Light закрепляется в коридоре 88-84 доллара и достиг его середины. Качественное движение вниз идет с отскоками вверх, поэтому возврат к теперь уже сопротивлению в 88 долларов исключать нельзя. В Азии сегодня небольшое преимущество за покупателями: Nikkei снижается на 0,6%, а вот Shanghai Composite прибавляет почти 1%, хотя общей картины это не меняет. Фьючерсы на американский спот торгуются в небольшом плюсе.

Украинский фондовый рынок сегодня вновь предпримет попытку отскочить наверх, однако закончится все это дело, скорее всего прохождением вниз отметки 2650 пунктов по индексу UX. Консолидация вечно продолжаться не может, поэтому после отскока вверх можно ожидать возобновления снижение и более нацеленного похода вниз. Мы не исключаем, что эта неделя будет закрыта ниже отметки 2600 пунктов. Более того, украинский рынок сейчас слаб и сильное падение за океаном, которого не было уже давно, лишь усилит движение вниз. Слабый на позитиве рынок будет еще слабее на негативе.

ИГ "Сократ" — обзор рынка и комментарии по актуальным новостям 26.01.2010 года
ИГ "Сократ"

В среду, 26 января, украинские фондовые биржи закрылись незначительным ростом. Согласно результатам торгов, индекс Украинской биржи вырос на 0.58%, оказавшись на уровне 2660.55, а индекс ПФТС – на 1.23% до уровня 1061.82 пункта. Лидером торгов по объему на Украинской бирже выступила Укрнафта (33.0 млн. грн.). Лидерами роста среди предприятий индексной корзины стали Ясиновский КХЗ (+4.01%), Укрнафта (+2.33%) и Авдеевский КХЗ (+1.69%).

Фондовые биржи США и Европы закрылись снижением. Поддержку рынку вчера оказала хорошая квартальная отчетность American Express, McDonald’s и Siemens. Из заокеанских корпораций отчитались DuPont и Johnson&Johnson, показатели выручки которых превысили прогнозы аналитиков, однако повышение чистой прибыли оставляют желать лучшего.

Макростатистические данные удручали инвесторов, рост индекса потребительского доверия в Германии и потребительских расходов во Франции были омрачены значительным падением предварительного ВВП в Великобритании. Продолжили волну негатива статданные из Нового Света, где снизились розничные продажи и индекс рынка жилья. Однако стоит отметить, что в январе вырос индекс потребительского доверия, что в комплексе со стабильной политикой ФРС, детали которой могут быть обнародованы сегодня, может дать толчок к дальнейшему росту.

Сегодня в США будут опубликованы данные по продажам на первичном рынке жилья за декабрь и данные по запасам нефти за неделю, а также сегодня будет обнародована ключевая процентная ставка ФРС США.

Метинвест проведет выкуп акций ММК им. Ильича [MMKI UK, ПЕРЕСМОТР]

Крупнейший украинский горно-металлургический холдинг Метинвест, заявил о проведении выкупа акций Мариупольского металлургического комбината им. Ильича, входящего в группу, на Украинской бирже с 7 февраля по 18 февраля 2011 года. Цена выкупа составляет 0.8756 грн. за акцию.

Наше мнение: Эта новость является НЕГАТИВНОЙ для компании, так как Метинвест планирует выкупить порядка 4% (около 495 млн. акций) акций, находящихся в свободном обращении, что может негативно отразится на их ликвидности. По состоянию на 25 января, заявленная цена выкупа на 2.5% меньше цены закрытия, что может оказать временное давление на котировки и снизить цену акции до уровня выкупа. Мы ставим акции ММК им. Ильича на пересмотр.

Компания "КИНТО" – обзор рынков
Компания "КИНТО

Обзор рынка

Вчера украинский фондовый рынок продемонстрировал рост в отличие от большинства мировых площадок. Индекс УБ вырос на 0,58%, индекс ПФТС прибавил 1,23%. Объем торгов ликвидными акциями на рынке заявок УБ вырос по сравнению с предыдущими торговыми сессиями и превзошёл 200 млн. грн. Наибольший объем торгов сформировался по акциям Укрнефти, Алчевского МК, Авдеевского КХЗ и Центрэнерго.

На европейские фондовые рынки отрицательное влияние имел выход данных по ВВП Великобритании, который в четвертом квартале 2010 года упал на 0,5%, тогда как ожидания были противоположными. Но это особого влияния на украинский рынок не имело, кроме уменьшения торговой активности. Так, большинство ликвидных акций на рынке заявок УБ продемонстрировали рост. Лидерами доходности стали акции шахты "Комсомолец Донбасса", Ясиновского и Авдеевского КХЗ, Укрнафты. Наибольшее снижение произошло в малоликвидных акциях ДМК им. Дзержинского, Нижнеднепровского ТС и Дакор Веста.

Премьер-министр Украины Н. Азаров заявил, что рост ВВП Украины в 2010 году может составить более 4,1% (по оценкам НБУ - 4,5%).

Сегодня утром рынок РТС открылся в "зеленой зоне", азиатские же фондовые индексы демонстрируют смешанную динамику. Мы ожидаем, что сегодня украинские акции могут продолжить рост.

Комментарий по акции "Донбассэнерго"

Акции компании Донбассэнерго за прошлый месяц выросли на 12,6%, таким образом показав доходность выше рыночной (индекс УБ вырос на 10,5%). Но на более долгосрочном периоде акция проигрывает рынку. На сегодняшний день акции Донбассэнерго находятся на уровне 68% от своего максимума в апреле 2010 года, индекс УБ уже превзошел этот уровень (102%).

Программой реформирования сектора предусмотрено: приватизация компаний и смена модели работы рынка электроэнергии – переход от модели одного покупателя (продавца) – ОРЭ к двусторонним контрактам. Приватизация компаний означает и увеличение прибылей компаний. В первом варианте проекта увеличения тарифов на 2011 год ГК ТЭС было предусмотрен рост тарифов и увеличение рентабельности работы компаний до 24,9%, в т.ч. генкомпаний НАК Энергетическая компания Украины до 19,5%. Это является достаточно позитивным фактором для всех компаний сектора, в частности, для Донбассэнерго, с точки зрения финансирования реконструкции ТЭС.

Согласно проекту документа "Прогнозный баланс э/э, топлива и расходов энергогенерирующих компаний ТЭС на 2011 год", в 2011 году ожидается рост так называемой средневзвешенной оптовой рыночной цены на электроэнергию на 15% по сравнению с 2010 годом до 550,7 грн. за 1 МВтч. Повышение цены предлагается провести в три этапа: 5% в январе, 4% в феврале и 0,9% в марте. Оптовая цена электроэнергии в декабре 2010 года составляла 502,5 грн. за МВтч. Первый этап уже начался. Сохранение тарифа позволит Донбассэнерго сохранить высокий уровень рентабельности, который был достигнут в 2010 году.

Акции генерирующих компаний тепловых электростанций являются одними из наиболее недооцененных акций на украинском фондовом рынке с точки зрения долгосрочного потенциала. Наиболее дешевыми из них, как по фундаментальному потенциала, так и по сравнению с аналогами, являются акции Донбассэнерго.

На сегодняшний день акции компании по коэффициенту EV/генерацию торгуются на 53% дешевле по сравнению с российскими аналогами, по коэффициенту EV/мощность - на 95%. Учитывая перспективы компании, существенную недооценку относительно российских аналогов и низкий уровень относительно своего максимума по сравнению с индексом УБ, мы считаем инвестирование в акции Донбассэнерго привлекательным.

Новости

В 4 кв. банк Форум получил убыток в размере 1,2 млрд. грн.
Банк Форум получил неожиданно большой убыток по итогам 4 кв. 2010 года – 1,2 млрд. грн. Этот результат оказался соразмерен с убытком в 1,21 млрд. грн. во 2 кв. прошлого года. По итогам всего 2010 года, отрицательный результат банка Форум достиг 3,3 млрд. грн. С начала кризиса банк потерял более 4 млрд. грн.

Комментарий аналитика: негативная новость. Среди финансовых тенденций квартала стоит отметить существенное ухудшение качества кредитного портфеля банка, что и повлекло рост затрат по формированию необходимых резервов (более 1 млрд. грн.) На 01.01.2011 резервы банка составили 31% от кредитного портфеля, тогда как в 3 кв. они составляли 22%. Другим важным моментом является то, что банк существенно нарастил операционные убытки по сравнению с предыдущими периодами. Так, в 4 кв. операционный убыток (до формирования резервов) составил 123 млн. грн., против 31 млн. грн. в 3 кв. и прибыли в 4 млн. грн. в 4 кв. 2009 года.

Полная версия обзора (pdf, 334Kb).

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.