Обзор рынка

ООО "Гайнсфорт-онлайн" - обзор рынка 14.04.2010 года

ООО "Гайнсфорт-онлайн"

Средина торговой недели закончилась уверенным ростом мировых индексов. Индекс S&P 500 прибавил более процента. Индекс DAX вырос на три четверти процента. Украинская биржа выросла на 3,53 процента, показав убедительный объем торгов в девяносто четыре миллиона. 

Рекомендации:

Вчерашнее пробитие локальных уровней сопротивления свидетельствует о новом витке восходящего тренда. Решения фундаментальных факторов в еврозоне так же поддержит новые покупки на фондовых площадках. Украинский рынок с удвоенной силой отыграл вчерашний рост мировых индексов. Сегодня мы ожидаем продолжения восходящего ралли и рекомендуем использовать локальное снижение внутри дня для наращивания длинных позиций.
Инвесторам рекомендуем наращивать длинные позиции.

Данный материал, включая приведенные рекомендации, имеет исключительно аналитический характер и не имеет целью побудить клиента к покупке или продаже ценных бумаг. Предоставленный обзор основан на информации, доступной на момент выхода обзора. Gainsfort online считает источники этой информации надежными, но не гарантирует, что предоставленная ими информация является исчерпывающей и абсолютно точной.

ГК "Гарант-Инвест" - Комментарий рынка 14.04.2010 года

ГК "Гарант-Инвест"

В среду, 14 Апреля, продолжилось ралли на украинском рынке акций: индекс UX вырос на 3,53% до 2527,84 пункта. В течение дня на рынке преобладали оптимистичные настроения на позитивных внутренних новостях и благоприятном внешнем фоне и росте активности участников торгов. Сессия открылась ростом после публикации финансовой отчетности Intel. В середине дня рост продолжился на макроэкономических данных и корпоративной отчетности. Рынки положительно восприняли сообщение о росте промышленного производства в Еврозоне на 0,9% против ожиданий роста на 0,5%. Подарком для игроков стали финансовые результаты JP Morgan, банк получил прибыль на акцию в размере 0,74 доллара против ожиданий в 0,64 доллара, выручка увеличилась до 28,2 млрд. долл. Закрепить позитив на рынках помогли данные о росте розничных продаж в США на 1,6% при ожиданиях роста на 1,1%. На новостях о договоренности РФ и Украины до 01 мая завершить переговоры о снижении цены на газ продолжилось ралли в акциях Концерна Стирол и металлургических предприятий. В результате, украинский смог закрепиться выше отметки 2500 пунктов.

Лидерами роста на UX оказались акции Укрсоцбанка /USCB/ – 6,92%, Центрэнерго /CEEN/ – 6,54% и Запорожстали /ZPST/ – 6,02%. Наибольший объем торгов отмечен по акциям Алчевского МК /ALMK/ – 9,7 млн. грн., Концерн Стирол /STIR/ – 8,2 млн. грн. и Енакиевского МЗ /ENMZ/ – 8,2 млн. грн. Объем торгов акциями на UX составил 93,19 млн. гривен.

Мы ожидаем незначительную фиксацию прибыли в первой половине дня с последующим возобновлением покупок. Позитивный информационный фон, ожидания договоренностей о снижении цены на газ и представления бюджета, а также продолжения выхода хорошей финансовой отчетности за 1К2010 не способствуют продажам.

События:

• Метпредприятия Украины отработали январь-февраль с убытком
• Добыча угля в 1К2010 увеличилась на 2%
• "Киевэнерго" выплатит 1,8 млн. гривен дивидендов
• "Комсомолец Донбасса" не будет выплачивать дивиденды за 2009 год

ИГ "АРТ-Капитал" - обзор рынка 14.04.2010 года

ИГ "АРТ-Капитал"

UX устанавливает максимум

Индекс УБ в среду взлетел на 3.53% до 2527.84 пунктов. Основной причиной роста стали как внутренние так и внешние новости, среди которых удачный визит В. Януковича в Вашингтон и сильная отчетность JPMorgan Chase. Драйвером роста стали акции энергетических компаний и банковского сектора: Центрэнерго (CEEN +6.54%), Западэнерго (ZAEN +4.31%), Укрсоцбанк (USCB +6.92%) и Банк Аваль (BAVL +4.74%). В ожидании снижения цен на импортируемый российский газ, на 4.75% взлетели бумаги Стирола (STIR).

На графике UX завершилось формирование фигуры-продолжения "треугольник" и пробитие отметки 2400, поэтому рынок остается в среднесрочном восходящем тренде следующей целью может стать отметка 2850 и 3000.
Основным драйвером роста на мировых площадках стала квартальная отчетность JPMorgan Chase & Co, а также выступление Бена Бернанке перед объединенным экономическим комитетом Конгресса США.Глава ФРС вчера подчеркнул, что восстановление экономики США будет "умеренным", при этом "существенными ограничениями" для восстановления экономики являются низкий уровень затрат на строительство и высокая безработица. Чистая прибыль американского банка JPMorgan Chase & Co. по итогам первого квартала 2010 года выросла на 55%, выручка увеличилась на 5%, при этом оба показателя оказались лучше ожиданий аналитиков. В результате американский S&P 500 вырос на 1.12% преодолев отметку 1200 – до 1210.65 пунктов. Цены на нефть взлетели на 1.9% до $86.7, приблизившись к максимумам.

Актуальные новости:

• Международный валютный фонд и Украина достигли принципиальной договоренности о реализации новой программы сотрудничества. "Текущий кредит заканчивается в этом году, а нам нужен двухгодичный кредит. У нас будет новая программа",– сообщил министр финансов Федор Ярошенко. Он не уточнил сумму кредита и условия для его получения, но отметил, что реализация действующей сейчас программы будет прекращена. "Коммерсант"
• Азаров заявил, что российское руководство "дало конкретное согласие на пересмотр условий газового контракта". Он не стал разглашать подробности переговоров и пообещал "отчитаться перед общественностью" после их завершения. Как отметил первый вице-премьер Андрей Клюев, правительство ожидает, что новая цена российского газа будет известна в течение 10 дней.
• Дефицит платежного баланса Украины в 2010 году сократится в 2.3 раза по сравнению с 2009 годом – до $5.94 млрд., прогнозирует правительство в проекте Государственной программы экономического и социального развития Украины на 2010 год. "Коммерсант". Позитивно, только за январь-февраль дефицит платежного баланса составил $1.7 млрд., поэтому до конца года сильных изменений показателя ожидать не стоит, что благоприятно отразится на стабильности гривны.

Перед открытием формируется разнонаправленный внешний фон: фьючерсы на американские индексы падают на 0.55%, цены на нефть в "плюсе" на 0.07%, пара EUR/USD снижается на 0.09. Российский ММВБ сегодня утром на открытии вырос на 0.21%.

Сегодня на открытии мы ожидаем роста индекса УБ.

Комментарии:

Корпорация Богдан увеличила производство в марте на 21% м/м

"Богдан" увеличил производство автомобилей в марте на 21% м/м до 1440 единиц. При этом производство легковых автомобилей увеличилось на 18% до 1301 единиц, автобусов – на 77% до 69 единиц, а коммерческих – на 46% до 70 единиц. В то же время, по сравнению с прошлым годом объем производства сократился на 55%.

Комментарий: Корпорация "Богдан" вышла на уровень месячного производства выше прошлогоднего. В 2009г. компания производила в среднем 1250 единиц продукции в месяц, из них порядка 1200 легковых автомобилей и 50 автобусов. В марте компания произвела 1301 легковых автомобилей и 69 автобусов. При этом в марте было произведено 70 коммерческих автомобилей, которых в прошлом году было выпущено всего 7. Однако данные уровни производства на много ниже прогнозируемых компанией на 2010 г. – 1883 легковых автомобилей и 112 автобусов в месяц. Запланированные уровни производства означают производство легковых автомобилей на уровне 2235 в месяц до конца года, что почти в 2.4 раза выше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Такие оптимистичные прогнозы на много превосходят ожидания АвтоЗаЗа, который в 2010г. планирует выпустить на 7.6% автомобилей больше, чем в 2009г. При этом АвтоЗаЗ сократил производство в первом квартале всего на 12% больше, чем "Богдан" (-67%). Алексей Андрейченко.

АК "Киевэнерго" провели собрание акционеров

АК "Киевэнерго" впервые с августа 2007 г. удалось провести собрание акционеров. Акционеры столичной энергопоставляющей компании "Киевэнерго" на своем вчерашнем собрании распределили прибыль компании за 2007 г., переизбрали членов наблюдательного совета и ревизионной комиссии, а также предоставили разрешение на привлечение кредита Всемирного банка (ВБ) в размере $220 млн.

Комментарий: Проведение собрания акционеров АК "Киевэнерго" (KIEN -2.79%) мы рассматриваем как позитивную новость для акций KIEN. Акционеры решили выплатить 30% чистой прибыли за 2007 год (4.256 млн. грн.) в виде дивидендов, что составляет 0.039 грн./акц (или 0.17% от текучих цен), а также приняли решение о привлечении кредита ВБ в размере $220 млн. основной целью которого будет модернизация пяти подстанций 110/10 кВ с линиями электропередачи и частичная реконструкцию еще трех подстанций аналогичного напряжения в центральной части столицы. Кроме того, решение о смене регистратора "Укрнефтегаз" устранит в будущем срывы собраний акционеров которые проходили на протяжении трех последних лет. Станислав Зеленецкий.

Astrum Investment Management – обзор рынков 14.04.2010 года

Astrum Investment Management

Рост на украинском фондовом рынке ускорился

В среду на европейских, российских и американских площадках наблюдалась определенно положительная динамика на фоне отличных квартальных результатов Intel, CSX и JPMorgan, а также роста цен на сырье. Украинский фондовый рынок незамедлительно отреагировал на внешний позитив скачком индекса УБ на 3,5% до нового рекорда в 2 527 пунктов. Индекс ПФТС вырос на 3,3% до 996 пунктов. Рыночный рост сопровождался внушительным объемом торгов, который на УБ вырос на 28% до 94 млн. грн. Лидером роста стали акции Укрсоцбанка (+6,9%), Центрэнерго (+6,5%), Стирола (+4,7%) и Банка Аваль (+4,7%). Константин Литвин

НОВОСТИ КОМПАНИЙ И ОТРАСЛЕЙ

Украинские меткомпании планируют увеличить производство в мае

По данным ассоциации Металлургпром украинские меткомпании планируют в мае произвести 3,1 млн. т стали, что на 5,6% выше запланированных 2,85 млн. т в апреле.

Мнение Astrum: Мы ожидаем, что в апреле украинские меткомпании произведут 3,0 млн. т стали, рост на 4% м/м, а объем производства в мае не изменится. Наши прогнозы на апрель и май на 5,3% выше и на 3,3% ниже прогнозов Металлургпром соответственно. Мы считаем, что эта новость является НЕЙТРАЛЬНОЙ для котировок акций отечественных меткомпаний. Юрий Рыжков

KIEN выплачивает дивиденды за 2007 г.

На общем собрании 14 апреля 2010 г. акционеры Киевэнерго (KIEN: Н/Р) приняли решение направить 30% чистой прибыли за 2007 г., или 4,26 млн. грн., на выплату дивидендов. Более 9,93 млн. грн., или 70% чистой прибыли, направлено на развитие компании.

Мнение Astrum: Дивиденды на одну акцию составляют 0,039 грн., что предполагает дивидендную доходность 0,17%. Ян Липчинский

DUPD представил предварительные результаты за 2009 г.

Фонд инвестиций в украинскую недвижимость Dragon Ukrainian Properties and Development (DUPD: Н/Р) представил предварительные операционные и финансовые результаты за 2009 г. Несмотря на снижение стоимости чистых активов (СЧА) фонда на 6,2% до USD 293,9 млн., в пересчете на одну акцию СЧА компании увеличилась на 6,3% г/г до USD 2,62 в результате крупномасштабной программы выкупа собственных акций в 2009 г. В прошлом году компания использовала GBP 10,4 млн. для выкупа собственных акций со значительным дискантом к СЧА. В результате, 17,3% от общего количества были выкуплены а затем аннулированы. В 2009 г. DUPD израсходовал USD 231,3 млн. финансирования десяти проектов. Остаток денежных средств компании по состоянию на 31 декабря 2009 г. составил USD 86,2 млн. В 2009 г. DUPD сократил чистый убыток на 430% г/г до USD 8,96 млн.

Мнение Astrum: Предварительные результаты являются ПОЗИТИВНЫМИ для акций эмитента благодаря увеличению СЧА на акцию и достаточному запасу ликвидности в компании. Дмитрий Ушенко

YAMZ реорганизуется из ОАО в ООО

Согласно информации Укррудпрома, хозяйственный суд Донецкой области возбудил дело о банкротстве Ясиноватского машиностроительного завода (YAMZ: Н/Р). Как сообщили в пресс-службе компании, в данный момент происходит реорганизация компании, в рамках которой мощности ОАО ЯМЗ будут переведены в ООО с таким же названием.

Мнение Astrum: Новость НЕГАТИВНА для миноритарных акционеров YAMZ, поскольку даже в случае получения ими доли в ООО, эти активы будут неликвидными. Игорь Билык

Агротон опубликовал финансы по МСФО за 2009 г.

Агротон представил аудированные финансы по МСФО за 2009 г. В гривневом выражении компания нарастила объемы деятельности. Тем не менее, в результате девальвации гривны в 2009 г., в долларовом выражении объемы продаж компании сократились на 27% до USD 55,3 млн. EBITDA Агротона составила USD 21,2 млн. (прирост на 103% г/г), и при этом включает USD 20,8 млн. от переоценки биологических активов и сельхозпродукции. Чистая прибыль Агротона составила USD 5 млн. По состоянию на конец 2009 г. краткосрочная задолженность компании составляла USD 48 млн. при остатке денежных средств в USD 35,1 млн. В 2009 г. денежный поток от операционной деятельности составил лишь USD 0,6 млн.

Мнение Astrum: Несмотря на то, что компания имеет значительные остатки денежных средств в размере USD 35 млн. в результате удачного частного размещения, мы считаем, что осуществление программы капитальных затрат компании в 2010 г. может быть проблематичным, учитывая значительный краткосрочный долг (USD 48 млн.). Неденежный характер EBITDA также ставит под угрозу выполнение планов. Потому мы считаем, что результаты компании за 2009 г. являются НЕЙТРАЛЬНЫМИ для акции, так как значительная часть привлеченных средств может быть направлена на удовлетворение требований кредиторов. Дмитрий Ушенко

ООО "ИК Велес Капитал" – обзор рынка 14.04.2010 года

ООО "ИК Велес Капитал"

Вчера торги на площадках Украины, открывшись ростом практически по всему спектру акций, продолжили восходящую тенденцию до закрытия торговой сессии. Практически весь торговый день в лидерах роста стабильно держались акции энергогенерирующих компаний – ОАО "Центрэнерго" (CEEN) и ОАО "Захидэнерго" (ZAEN). На момент закрытия акции (CEEN) прибавили 6,93%, а (ZAEN) 4,31%, также уверенный рост показали котировки акций "Концерн Стирол" (STIR; +4,75%) на ожиданиях понижении цены на газ импортируемый из России. Двигаясь вслед за мировыми торговыми площадками, индекс УБ закрылся на новом годовом максимуме 2527,84 б.п., прибавив 3,53% при объёмах торгов 94,284 млн. грн. Индекс ПТФС, прибавив 3,33%, закрылся на отметке 996,76 б.п.

Статистика из США, вышедшая в течение дня, оказала поддержку нашему рынку. Так, JPMorgan опубликовал свой квартальный отчёт, показав чистую прибыль за 1кв. 2010 в размере $3,33 млрд. ($0,74 на акцию при прогнозе $0,64 на акцию). Индекс потребительских цен в США за март месяц текущего года вырос на 0,1%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Также розничные продажи выросли на 1,6% при более скромных ожиданиях аналитиков в 1.2%. Свою лепту внесло и сообщение о падении коммерческих запасов нефти в США на прошедшей неделе на 2,202 млн. баррелей или на 0,62%.

На момент открытия торговой сессии в Украине общий фон можно охарактеризовать как нейтральный. Рынки Америки вчера закрылись уверенным ростом, азиатские площадки продолжают восходящую динамику, исключение составляет Китай. Фьючерсы на основные мировые индексы торгуются в красной зоне, нефть дорожает, цены на металлы двигаются разнонаправлено. Европейская валюта в лёгком минусе.  Сегодня выходит большое количество макроэкономической статистики.

Технический взгляд на индекс УБ

В среду индекс Украинской биржи (UX) на закрытии показал 2527,84 пункта, прибавив +3,53% за день. Наблюдаем четвертый день роста UX поддержанный  ростом объемов торгов. Техническая картина на графике значений UX D1 по трендовому индикатору Parabolik SAR – с понедельника находится ниже  уровня значений UX. Трендовый  индикатор MACD находится в точке пересечения снизу вверх со своей MA(9). Значение ADX 61 характеризует тренд достаточной силы. Осциллятор StochOsc(7,4) находится выше собственной МА(5) – продолжение краткосрочного  роста вероятно.

Ожидаем близкое тестирование уровня 2560, при пробитии которого вероятен проход к 2770. Между тем сохраняется недельная перекупленность. Также не можем исключить и коррекционного движения к концу недели. 

Уровни сопротивления: 2770,00; 2677,96; 2564,08.
Уровни поддержки: 2380,00; 2195,92; 2082,04; 1990,00; 1897,96.
Общий внешний фон на открытие наших торговых площадок – нейтральный.

Компания "Сигнифер Онлайн" - обзор перед открытием рынка 15.04.2010 года

Компания "Сигнифер Онлайн"
Александр Куренной, аналитик

В среду сильные квартальные отчеты подтолкнули фондовые индексы США вверх (S&P 500 +1,115%, DJIA +0,941%,  NASDAQ 100 + 1,248%). Лидерами роста стали технологический и финансовый секторы рынка, под воздействием отчетов Intel и J.P. Morgan Chase. Так же придали рынкам восходящее движение данные макроэкономической статистики, розничные продажи в США в марте выросли на 1,6%, а умеренной рост потребительских цен оказался в рамках ожиданий.

Вчерашние торги в Европе завершились ростом основных индикаторов (DAX +0,77%, CAC 40 + 0,638%, FTSE +0,6%), драйверами роста стали компании технологического, горнодобывающего и банковского секторов.

Курс евро незначительно понижается под давлением позитивной макростатистики из США и находится в районе отметки EUR/USD 1,364. Нефть существенно прибавила в цене (Brent $87,18/барр, Light $87,01/барр), на фоне снижения запасов США на 2,2 млн. барр. Золото отказывается далеко отходить от отметки $1156/унц. В ценах на промышленные металлы нет общей динамики. Азиатские фондовые рынки в начале торгов демонстрировали уверенный рост, к утру рост продолжили японский, корейский и австралийский рынки, китайские индексы снижаются.

Позитивный внешний фон способствует продолжению вчерашнего роста на украинском рынке при открытии торгов. Свою долю оптимизма на рынок принесут намерения Украины и Белоруссии наладить кооперационные связи.

Дальнейший ход торгов будет определяться публикацией макроэкономических показателей, среди которых хотелось бы выделить:

11:00 (KYV) Ежемесячный отчёт ЕЦБ;
12:00 (KYV) Торговый баланс Еврозоны за февраль;
15:30 (KYV) Первичные обращения за пособиями по безработице в США на 10 апреля;
16:00 (KYV) Чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг США за февраль;
16:15 (KYV) Объём промышленного производства США за март.

Ознакомиться с ежедневной аналитикой ведущих инвестиционных компаний можно также на форуме биржи.