Укртелеком и Сбербанк России подписали кредитный договор о предоставлении долгосрочного кредита на общую сумму $250 млн, сообщил российский банк в понедельник (10 окт). Кредитная линия состоит из трех- и пятилетнего траншей, процентная ставка в сообщении не указывается. Средства планируется направить на рефинансирование существующей задолженности, финансирование капитальных инвестиций и пополнение оборотных средств.
Новость НЕЙТРАЛЬНА для компании. Еще в августе председатель правления Укртелеком Георгий Дзекон анонсировал получение большого кредита на выгодных условиях, с помощью которого компания собиралась улучшить структуру долгового портфеля и снизить стоимость его обслуживания. Хотя финансовые обязательства Укртелеком на 30 июня составляли 3,1 млрд грн, мы ожидаем, что общий долг компании к концу года не превысит 3,3 млрд. Укртелеком в июле погасил облигации серии «В» на сумму 250 млн грн, а в августе - очередной транш синдицированного кредита Deutsche Bank и Credit Suisse First Boston на сумму $56 млн. Срок действия выпусков серий «J» и «K» на общую сумму 275 млн грн заканчивается в октябре. Для расчетов по ним компания в сентябре начала размещение облигаций серии М на сумму 250 млн грн, а за счет нового кредита будут оплачены оставшиеся транши синдицированного кредита и однолетние облигации серии L на 250 млн с погашением в феврале 2012 года. По нашему мнению, обслуживание нового кредита будет слегка дешевле, чем трехлетних облигаций серии М, купонная ставка по которым установлена уровне 14,5%. Мы сохраняем рекомендацию покупать акции Укртелеком с целевой ценой 0,81 грн/акцию.
