Протягом останнього тижня та місяця торгів динаміка ціни акції ХК «Луганськтепловоз» відхилилась від індексу УБ не більше ніж на 1 в.п., знизившись на 2% та 4,5% відповідно. З початку року ціна акції знизилась на 18%, протягом цього ж періоду зниження індексу УБ становило 28%.
З часу минулого огляду з’явилось офіційне спростування інформації щодо перепрофілювання ХК «Луганськтепловозу» та було підтверджено плани щодо виробництва вантажних тепловозів на потужностях підприємства на замовлення РЖД.
ХК «Луганськтепловоз» в липні 2012р. виготовила 14 секцій тепловозів, таким чином, утримавши стабільний рівень щомісячного виробництва, досягнутий з квітня 2012р. Всього за 7 міс. 2012р. виготовлено 80 секцій, що на 51% більше за аналогічний результат минулого року.
Луганськтепловоз продовжує працювати над вдосконаленням та розширенням продуктового ряду, що очікувано покращить ринкові позиції компанії. Так, в поточному році розпочато розробку конструкторської документації на маневровий тепловоз ТЕМ103А з дизелем Caterpillar. На 2013р. заплановано початок робіт зі створення магістрального тепловоза ТЕП6, орієнтованого на країни Південно-Східної Азії.
Акції компанії торгуються за трейлінговими коефіцієнтами EV/S = 0,3 та EV/EBITDA = 4,3, що вказує на збереження дисконту відносно іноземних аналогів. Однак такі коефіцієнти у поточних кон’юнктурних умовах українського фондового ринку не дають акції компанії відносної переваги при інвестуванні.
Враховуючи поточну ціну акції, її динаміку відновлення та фундаментальну оцінку компанії зберігаємо рекомендацію тримати акції ХК «Луганськтепловоз».
