Лугансктепловоз в сентябре продемонстрировал лучшие квартальные показатели с конца 2008, выпустив 10 секций тепловозов для Российской железной дороги. За 9 месяцев 2011 производство на Лугансктепловозе возросло в 2,2 раза г/г. При этом было выпущено 52 секции тепловозов для Монголии, 22 для РЖД и 8 секций электровозов для Укрзализныци (УЗ).
Эта новость ПОЗИТИВНА для Лугансктепловоза, планирующего продолжать работать над заказами РЖД и УЗ до конца года, в т.ч. на тепловозы, маневровый локомотив и два пригородных поезда. По нашим оценкам, стоимость выпущенной в сентябре продукции составила 150 млн грн., т.е. возросла вдвое г/г. Таким образом, с начала года компанией выпущено продукции на 1200 млн грн ($150 млн). Сильные показатели третьего квартала дают основания полагать, что ежеквартальные показатели значительно возрастут. Опубликованы они будут в конце октября. Мы считаем, что прирост дохода в 3К составит свыше 150% к/к и почти 80% г/г. Если не будет непредвиденных расходов, маржа EBITDA и чистая маржа компании в 3К составят 6% и 2%, соответственно, что создаст предпосылки для самого успешного года с 2007 с точки зрения прибыли. Мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции LTPL с целевой ценой $0,9.
